AFFINE (EPA:IML) Affine - 3Q12 - Quasi stabilité des loyers a périmètre constant
Directive transparence : information réglementée Information financière trimestrielle
30/10/2012 18:00
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Paris, le 30 octobre 2012, 18h00
Information trimestrielle au 30 septembre 2012
QUASI STABILITE DES LOYERS A PERIMETRE CONSTANT
1) CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDE PROFORMA (NEUF MOIS) *
(MEUR) 9M 2011 9M 2012 VAR. (%)
Loyers 36,6 34,9 -4,6%
Charges refacturées et divers 11,1 11,9 7,1%
Total CA Immeubles 47,7 46,8 -1,9%
Location-financement 9,5 5,7
Développement immobilier 0,7 2,3
Total CA consolidé 57,9 55,5 -4,0%
* Depuis le 1er octobre 2011, le sous-groupe Banimmo, ainsi que Jardins des
quais, sont consolidés chez Affine par mise en équivalence. Ces sociétés ne
sont donc pas incluses dans le chiffre d'affaires publié. Afin de permettre la
comparabilité des deux années, le chiffre d'affaires des trois premiers
trimestres 2011 est présenté proforma.
A périmètre constant, pour les neuf premiers mois de 2012, les loyers
enregistrent une légère baisse de 0,8 %, principalement en raison de la fin
des garanties locatives sur les sites commerciaux en cours de commercialisation
de Nevers et de Nîmes. Après prise en compte de l'impact net des cessions,
partiellement compensées par les acquisitions, les loyers diminuent de 4,6 % à
34,9 MEUR.
Le chiffre d'affaires de l'activité Immeubles s'établit à 46,8 MEUR, en
baisse limitée de 1,9 % grâce à une refacturation plus efficace des charges
locatives.
La progression du chiffre d'affaires du développement immobilier (+1,6 MEUR)
reflète la finalisation du programme résidentiel à Nanterre et la mise en
chantier du projet Sunclear par Concerto European Developer. Elle compense
partiellement le recul du chiffre d'affaires de la location-financement
(-3,8 MEUR), activité en extinction depuis plusieurs années.
Au global, le groupe Affine a réalisé, au cours des neuf premiers mois de
2012, un chiffre d'affaires de 55,5 MEUR, en baisse de 4,0 % par rapport à la
même période en 2011 (proforma).
Activité
Au cours du troisième trimestre, Affine a signé 5 nouveaux baux portant sur
une surface de 562 m2 et un loyer annuel de 0,1 MEUR. Par ailleurs, 5 locataires
ont résilié leur bail, représentant une surface de 25 250 m2 et un loyer
annuel de 1,1 MEUR. Enfin, 4 renégociations sont intervenues pour un montant de
0,9 MEUR.
En qualité de gestionnaire d'AffiParis, Affine a négocié la cession de
l'immeuble situé à l'angle de la rue Paul Baudry et de la rue de Ponthieu à
Paris (8e) appartenant à sa filiale. La promesse synallagmatique a été
signée le 23 octobre en vue d'une vente avant la fin d'année. Le prix retenu
est de 96 MEUR net vendeur (101,8 MEUR droits inclus) ; compte tenu de la
moins-value enregistrée, cette opération n'entraînera aucune distribution
obligatoire pour AffiParis. Cette transaction est l'aboutissement d'un processus
de vente engagé fin 2011 et visant à réaliser un actif de grande qualité,
mais représentant une part trop importante (près de 15 %) du total des
immeubles du groupe (plus d'informations dans le communiqué du 10 octobre
disponible sur www.affine.fr).
Les modalités de rapprochement entre Affine et AffiParis, rendues publiques le
25 septembre, ont été approuvées par les conseils d'administration des deux
sociétés. Le rapport d'échange de la fusion-absorption d'AffiParis par Affine
de 0,46 a été jugé équitable par les commissaires aux apports et à la
fusion désignés par le Président du Tribunal de Commerce de Paris et par
l'expert indépendant, Ricol Lasteyrie, mandaté par AffiParis. L'Autorité des
marchés financiers a indiqué dans son communiqué du 17 octobre que
l'opération ne donnera pas lieu à la mise en oeuvre préalable d'une offre
publique de retrait. La fusion sera soumise à l'approbation des assemblées
générales extraordinaires des actionnaires de chacune des sociétés
concernées le 7 décembre 2012 (plus d'informations dans le communiqué du 2
octobre disponible sur www.affine.fr).
2) SITUATION FINANCIERE AU 30 SEPTEMBRE
La situation financière n'a pas significativement varié par rapport au
30 juin 2012.
3) PERSPECTIVES
Le produit net de cession de l'immeuble situé rue Paul Baudry, d'un montant
d'environ 20 MEUR, entraînera une baisse sensible du ratio LTV (dette nette /
patrimoine droits inclus). Par ailleurs, la cession de cet immeuble,
représentant près de 15 % du patrimoine du groupe et loué à 100 %, va
mécaniquement réduire le taux d'occupation moyen.
Affine devrait absorber sa filiale AffiParis le 7 décembre, date de réunion
des assemblées générales des deux sociétés appelées à statuer sur la
fusion. Les actionnaires minoritaires d'AffiParis recevront alors en échange de
leurs titres AffiParis des actions Affine offrant une plus grande visibilité,
une liquidité accrue et un rendement plus élevé.
Les priorités d'Affine pour le dernier trimestre portent sur la réduction de
la vacance, la poursuite de l'optimisation de la gestion locative, notamment à
travers l'amélioration des processus internes du groupe, et la finalisation du
programme de refinancement de 2012, déjà réalisé à plus de 90 %. De
nouveaux investissements pourront être engagés en fonction des opportunités.
4) CALENDRIER
* 7 décembre 2012: Assemblée Générale Extraordinaire appelée à se
prononcer sur la fusion-absorption d'AffiParis par Affine.
* Février 2013 : Chiffre d'affaires et résultats annuels 2012
* Mai 2013 : Chiffre d'affaires du premier trimestre
* Mai 2013: Paiement du dividende
CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDE PROFORMA (TROIS MOIS) *
(MEUR) 3M 2011 3M 2012 VAR. (%)
Loyers 11,9 11,8 -0,9%
Charges refacturées
et divers
5,8 6,1 5,1%
Total CA Immeubles 17,7 17,9 1,0%
Location-financement 3,9 2,6
Développement immobilier 0,5 1,6
Total CA consolidé 22,1 22,1 0,0%
* Depuis le 1er octobre 2011, le sous-groupe Banimmo, ainsi que Jardins des
quais, sont consolidés chez Affine par mise en équivalence. Ces sociétés ne
sont donc pas incluses dans le chiffre d'affaires publié. Afin de permettre la
comparabilité des deux années, le chiffre d'affaires du troisième trimestre
2011 est présenté en proforma.
A propos du Groupe Affine
Foncière spécialisée dans l'immobilier d'entreprise, Affine et sa filiale
AffiParis possèdent et gèrent, à fin juin 2012, 65 immeubles d'une valeur de
702 MEUR droits inclus et répartis sur une surface globale de 524 000 m2. La
société est présente dans les bureaux (60 %), l'immobilier commercial (11 %)
et les entrepôts (28 %). Son activité est localisée à parts sensiblement
égales entre l'Ile de France et les autres régions.
Affine est aussi l'actionnaire de référence de Banimmo (49,5 %), foncière de
repositionnement belge présente en Belgique, en France et au Luxembourg, et
détient Concerto European Developer, filiale spécialisée dans le montage
d'opérations de développement logistique.
Dès 2003, Affine a opté pour le régime des Sociétés d'Investissements
Immobiliers Cotées (SIIC). L'action Affine est cotée sur NYSE Euronext Paris
(Ticker : IML FP / BTTP.PA ; code ISIN : FR0000036105) et admise au SRD (long
seulement). Elle fait partie des indices CAC Mid&Small, SIIC IEIF et EPRA.
AffiParis et Banimmo sont également cotées sur NYSE Euronext. www.affine.fr
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