ALTAREA (EPA:ALTA) - Chiffre d’affaires 9 mois 2019 en progression de +21% - Dynamique puissante dans chacun des métiers
Directive transparence : information réglementée Information financière du troisième trimestre
07/11/2019 17:40
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Communiqué de presse
Paris, le 7 novembre 2019, 17h45
Chiffre d'affaires 9 mois 2019 en progression de +21%
Dynamique puissante dans chacun des métiers
Logement : Performance solide et visibilité accrue
* Réservations(1) : 2 134 MEUR (+12%) pour 7 784 lots (+5%)
* Backlog : 3 580 MEUR (+13%)
* Cogedim " Elu Service Client de l'Année ", pour la 3ème année consécutive
Immobilier d'entreprise : Activité soutenue à Paris et en Régions
* Placements en quote-part : 388 MEUR (+11%)
* Finalisation des accords avec CDC et CNP Assurances à Issy-Coeur de Ville et
Paris-Montparnasse
Commerce : Croissance des revenus locatifs
* Revenus locatifs : 152,1 MEUR (+9% au global et +2,9% à périmètre constant
en France)
* Ouverture du nouveau Cap3000 à Nice
RSE : Performance extra-financière à nouveau saluée en 2019
* Statuts " Green Star 5* " au GRESB et " Prime " chez ISS-Oekom confirmés
* Progression de 3 points au Gaia Index
Indicateurs financiers consolidés
* Chiffre d'affaires 9 mois : 1 900 MEUR (+21%)
* Dette financière nette(2) : 2 677 MEUR (+215 MEUR vs 30/06/2019)
* Succès de l'émission obligataire notée BBB de 500 MEUR à échéance 2028
Données au 30 septembre 2019 non auditées
(1) A périmètre constant (hors Severini et Woodeum), les réservations
progressent de +10% en valeur à 2 089 MEUR et de +2% en volume (7 608 lots).
(2) Endettement financier net obligataire et bancaire.
I. ACTIVITE OPERATIONNELLE ET PERFORMANCE EXTRA-FINANCIERE
Logement
Réservations(3) : 2 134 MEUR (+12%) pour 7 784 lots placés (+5%)
Réservations (TTC) 30/09/2019 30/09/2018 Var.
Particuliers - Accession 737 MEUR 35% 677 MEUR 36% +9%
Particuliers - Investissement 811 MEUR 38% 706 MEUR 37% +15%
Ventes en bloc 586 MEUR 27% 518 MEUR 27% +13%
TOTAL en valeur 2 134 MEUR 1 901 MEUR +12%
Particuliers - Accession 2 124 lots 27% 2 131 lots 33% =
Particuliers - Investissement 3 152 lots 41% 2 838 lots 29% +11%
Ventes en bloc 2 509 lots 32% 2 454 lots 38% +2%
TOTAL en lots 7 784 lots 7 423 lots +5%
Prix moyen par lot 274 KEUR 256 KEUR +7%
Chiffre d'affaires et backlog
30/09/2019 30/09/2018 Var.
Chiffre d'affaires 1 365 MEUR 1 168 MEUR +17%
30/09/2019 31/12/2018 Var.
Backlog 3 580 MEUR 3 169 MEUR +13%
24 mois de CA
Depuis le début de l'année, la dynamique en Logement est soutenue et la
visibilité forte. Le Groupe continue de gagner des parts de marché avec des
réservations en hausse de +12% en valeur et +5% en volume. Toutes les marques
sont en croissance, confirmant ainsi l'adéquation de l'offre du Groupe auprès
de toutes les catégories de clients, et la pertinence de son positionnement
géographique.
L'évolution du prix moyen par lot sur un an (+7%) est due principalement aux
très bonnes campagnes de commercialisation des grands projets mixtes du Grand
Paris, notamment pour Issy-Coeur de Ville.
Cogedim " Elu Service Client de l'Année 2020 " pour la 3ème année
consécutive
Cogedim, 2ème promoteur immobilier Français, a obtenu le trophée " Élu
Service Client de l'Année 2020 ", dans la catégorie " Promotion immobilière
" pour la troisième année consécutive. Cette récompense promeut les
entreprises françaises qui placent la qualité de la relation client au centre
de leurs préoccupations.
Immobilier d'entreprise
Finalisation des accords entre Altarea Cogedim, CDC et CNP Assurances(4)
Altarea Cogedim Entreprise et CDC Investissement Immobilier (pour le compte de
la CDC) ont acté en octobre la signature de la VEFA à CNP Assurances des 3
immeubles de bureau de l'éco-quartier d'Issy-Coeur de Ville et l'acquisition,
en vue de sa restructuration, de l'actuel siège de CNP Assurances situé
au-dessus de la gare Paris-Montparnasse.
(3) A périmètre constant (hors Severini et Woodeum), les réservations
progressent de +10% en valeur à 2 089 MEUR et de +2% en volume (7 608 lots).
(4) Cf. communiqués de presse diffusés le 28 mars 2019 et le 8 octobre 2019,
disponibles sur le site altareacogedim.com, rubrique Presse.
Forte activité opérationnelle à Paris et en Régions
30/09/2019 30/09/2018 Var.
Placements (TTC) 388 MEUR 351 MEUR +11%
Chiffre d'affaires 366 MEUR 248 MEUR +48%
30/09/2019 31/12/2018 Var.
Backlog 769 MEUR 862 MEUR -11%
Depuis le début de l'année, le Groupe a enregistré 388 MEUR TTC de
placements en quote-part, en croissance de +11% sur un an, dont notamment :
- la VEFA à CNP Assurances des trois immeubles de bureau d'Issy-Coeur de Ville
(projet en partenariat avec la Caisse des Dépôts) ;
- deux CPI pour l'EM Lyon Business School à Lyon-Gerland (29 000 m2) et pour
une plateforme logistique destinée à LIDL à Grands Champs des Fontaines à
Nantes (47 000 m2) ;
- la VEFA à Newton Offices d'un des quatre immeubles du programme Les Carrés
du Golf à Aix-en- Provence. Ce projet de 11 000 m2 au global, livrable en
2020, est désormais intégralement loué suite à la signature d'un BEFA avec
EDF mi-octobre.
La dynamique en Immobilier d'entreprise est puissante tant à Paris qu'en
Régions. Le Groupe a ainsi signé plusieurs grandes opérations depuis le 30
septembre 2019 venant recharger le backlog de fin d'année, dont notamment un
protocole avec un acteur économique de premier rang pour créer un ensemble
hôtelier de près de 700 chambres dans la métropole parisienne.
Commerce
Croissance des revenus locatifs : +9,0% (+2,9% à p.c. en France)
Sur les 9 premiers mois de l'année, les revenus locatifs s'inscrivent en très
forte progression (+9,0%) à 152,1 MEUR : l'impact des livraisons et
acquisitions (1ère tranche des commerces de la Gare Paris-Montparnasse,
extension de Cap3000 et acquisition d'un portefeuille de gares en Italie)
compense largement les arbitrages réalisés en 2018 et depuis le début de
l'année 2019(5). A périmètre constant, la croissance des revenus locatifs
s'élève à +2,9% en France.
Les indicateurs de performance du patrimoine(6) sont solides. Le chiffre
d'affaires des commerçants en France progresse de +3,6% et la fréquentation
des centres de +2,0%, contre respectivement +0,1% et +0,1% pour le benchmark
réalisé par le CNCC.
Forte activité commerciale
Sur les neufs premiers mois de l'année, le Groupe a signé un volume de 214
baux pour un total de loyers de 23,1 MEUR, dont 10,0 MEUR pour les nouvelles
surfaces commercialisées (77 baux).
En matière de développement, le Groupe a récemment obtenu les autorisations
commerciales définitives pour le projet de centre commercial et de loisirs de
Ferney Voltaire dans le Genevois français (46 000 m2) et pour les futurs
espaces commerciaux de la gare Paris-Austerlitz (25 000 m2).
(5) Le Groupe a cédé trois actifs (Okabe au Kremlin-Bicêtre, la Galerie de
l'Hôtel de Ville à Châlons-en-Champagne et 14ème Avenue à Herblay) pour un
montant total de 122 MEUR (droits inclus) globalement supérieur aux valeurs
d'expertises de fin 2018 (+1,9%).
(6) Données du patrimoine France à périmètre constant - Données sur 12
mois glissants à fin septembre 2019 pour la fréquentation et le CA des
commerçants (HT), pour le patrimoine du Groupe et le CNCC (Centre national des
centres commerciaux).
Ouverture du nouveau Cap3000 : la plus belle offre commerciale en front de mer
d'Europe
A l'occasion des 50 ans d'existence de Cap3000 à Nice, Altarea Cogedim a
dévoilé hier son extension face à la mer, avec plus de 70 nouvelles
enseignes et une offre de restauration avec vue panoramique sur la
Méditerranée.
Intégralement commercialisés, ces nouveaux espaces accueillent, autour des
locomotives que sont les Galeries Lafayette et l'Apple Store, des enseignes
très attendues comme Victoria's Secret, Parfums Christian Dior, Urban
Outfitters, Five-Guys, IT Villaggio, et des incontournables comme Monoprix,
Darty ou encore Maisons du Monde. Cette extension propose également une offre
Loisirs et Services variée avec notamment un espace MK2+ immersif à 360° qui
présente à l'affiche en ce moment l'expérience " OCEANS " en partenariat
avec le Musée océanographique de Monaco, le 1er espace Fitness&Spa premium
METROPOLITAN de France, ainsi que le concept store CAPSULE dédié aux acteurs
du e-commerce.
Au deuxième semestre 2020, la dernière étape emblématique de la
métamorphose sera la livraison du Corso, un mail premium d'une trentaine
d'enseignes en majeure partie louées, dont Mauboussin, Mont- Blanc, une
enseigne multimarque d'horlogerie de luxe de 500 m2, ainsi qu'une offre
gourmande haut-de-gamme. Cette dernière étape confirmera l'ouverture
internationale de Cap3000, tant en matière d'enseignes que de clientèle. Pour
mémoire, Cap3000 est implanté à côté de l'aéroport de Nice (2ème
aéroport international de France) et bénéficie de l'attractivité
touristique unique de la Côte d'Azur.
Grands projets mixtes : 11 projets de nouveaux " coeurs de ville "
Sur le segment de marché au très fort dynamisme des grands projets mixtes,
Altarea Cogedim maîtrise 11 grands projets de coeurs de ville représentant
près de 920 000 m2 et plus de 9 000 lots résidentiels.
Issy-Coeur de Ville : un projet de renouvellement urbain plébiscité
Le Groupe a démarré les travaux de la plus grande opération mixte de la
métropole du Grand Paris. Cet éco-quartier de 100 000 m2 est un succès
commercial : la totalité des surfaces de bureau et de commerce et près de 75%
des 600 logements proposés (libre, locatif social et résidence séniors) sont
déjà vendus 30 mois avant la livraison du programme.
Performance extra-financière : une démarche RSE reconnue
Cette année encore, plusieurs notations extra-financières sont venues saluer
la démarche RSE de long terme " Tous engagés ! " portée avec conviction par
les équipes et les marques du Groupe pour répondre aux transitions
énergétiques, écologiques et sociétales actuelles :
- confirmation du statut " Green Star 5* " acquis en 2016 au GRESB 2019 (Global
Real Estate Sustainability Benchmark) qui atteste de sa performance RSE dans la
durée. Au 4ème rang des sociétés de retail cotées en Europe avec une note
de 90/100, le Groupe obtient également un A en Transparence, un gage de
qualité des publications institutionnelles, de fiabilité et d'exhaustivité
du reporting RSE ;
- confirmation du statut " Prime " dans le classement ISS-Oekom 2019, qui
récompense la qualité des performances RSE des sociétés étudiées ;
- présente dans l'indice Gaïa depuis 2017, le Groupe obtient cette année la
note de 77/100 (+3 points par rapport à 2018) très supérieure à la moyenne
du panel des 230 sociétés étudiées (58/100) et à celle des sociétés de
plus de 500 MEUR de chiffre d'affaires (69/100). En matière environnementale,
le Groupe s'est vu attribuer la note de 100.
II. ELEMENTS FINANCIERS
Contribution de tous les métiers à la progression du chiffre d'affaires
consolidé 9 mois de +21%
TOTAL
En MEUR T1 2019 T2 2019 T3 2019 9M 2019
Revenus locatifs 49,1 52,9 50,2 152,1
Prestations de services 6,6 4,8 4,7 16,0
Chiffre d'affaires promotion - - - -
Commerce 55,7 57,6 54,8 168,2
Chiffre d'affaires à l'avancement 433,0 460,9 463,3 1 357,2
Prestations de services 1,8 3,5 2,4 7,7
Logement 434,8 464,4 465,7 1 365,0
Chiffre d'affaires à l'avancement 101,0 159,0 98,5 358,5
Prestations de services 1,0 5,7 1,3 8,0
Immobilier d'entreprise 102,0 164,7 99,8 366,5
Chiffre d'affaires 592,5 686,8 620,4 1 899,6
TOTAL 9M 2019 /
T1 2018 T2 2018 T3 2018 9M 2018 9M 2018
46,5 47,1 45,8 139,4 +9%
4,6 4,1 5,3 13,9 +15%
- 3,1 - 3,1 -
51,0 54,3 51,1 156,4 +8%
339,5 458,3 368,6 1 166,4 +16%
0,1 0,7 0,9 1,7 X3,6
339,6 459,0 369,6 1 168,1 +17%
42,0 127,5 54,2 223,7 +60%
2,0 20,3 2,2 24,5 -67%
44,0 147,8 56,3 248,1 +40%
434,6 661,0 476,9 1 572,6 +21%
Le chiffre d'affaires consolidé 9 mois s'élève à 1 900 MEUR, en croissance
de +21% sur un an (+18% hors effets de périmètre(7)), tiré par la Promotion
(+22%) et une performance solide du patrimoine Commerce (+8%).
Structure financière : bonne maîtrise du passif dans un contexte de
croissance
L'endettement financier net (bancaire et obligataire) s'élève à 2 677 MEUR
au 30 septembre 2019, en hausse de 215 MEUR par rapport au 30 juin 2019 (à 2
479 MEUR).
Succès de l'émission obligataire notée de 500 MEUR à échéance 2028
Le 25 septembre dernier, S&P Global a confirmé la notation financière " BBB,
perspective stable " tant pour Altarea que pour Altareit, filiale cotée
regroupant les activités de promotion du Groupe.
Dans le prolongement de ces publications, Altarea a placé avec succès, en
octobre, une émission obligataire notée de 500 MEUR d'une maturité de 8 ans,
offrant un coupon de 1,875%. Le produit de cette émission sera utilisé pour
le refinancement de dettes sécurisées et pour ses besoins de financement
généraux. Cette opération s'inscrit dans la politique globale de
désintermédiation des financements du Groupe et vient conforter la structure
de ses financements et allonger la maturité de sa dette.
III. PERSPECTIVES 2019/2020
Pour 2019, Altarea Cogedim vise un objectif de FFO compris entre 17,50 euros et
17,70 euros par action après prise en compte de l'effet de dilution du
paiement en titres du dividende 2018 (intervenu en mai 2019), et proposera un
dividende au titre de 2019 de 13,00 euros par action (sous réserve
d'approbation par l'Assemblée Générale statuant sur les comptes annuels
2019).
Pour 2020, le Groupe confirme sa trajectoire, avec un objectif de FFO part du
Groupe de 300 MEUR d'euros, tenant compte de la forte montée en puissance de
l'impôt sur l'activité non SIIC et des changements de normes comptables (IFRS
15 et 16 et IAS 23).
Calendrier financier 2020
Résultats annuels 2019 : Lundi 2 mars 2020 après Bourse
Réunion de présentation le 3 mars 2020 à 8h30
(7) Histoire & Patrimoine et Severini sont consolidées par intégration
globale respectivement depuis juillet 2018 et janvier 2019.
A PROPOS D'ALTAREA COGEDIM - FR0000033219 - ALTA
Altarea Cogedim est le 1er développeur immobilier de France. A la fois
développeur et investisseur, le Groupe est présent sur les trois principaux
marchés de l'immobilier (Commerce, Logement et Immobilier d'entreprise) lui
permettant d'être leader des grands projets mixtes de renouvellement urbain en
France. Le Groupe dispose pour chacune de ses activités de l'ensemble des
savoir-faire pour concevoir, développer, commercialiser et gérer des produits
immobiliers sur-mesure. En Commerce, Altarea Cogedim gère, au 30 juin 2019, un
patrimoine de 4,8 milliards d'euros. Coté sur le compartiment A d'Euronext
Paris, Altarea affiche une capitalisation boursière de 3,1 milliards d'euros
au 30 septembre 2019.
CONTACTS ALTAREA COGEDIM
Eric Dumas, Directeur Financier
edumas@altareacogedim.com, tél : + 33 1 44 95 51 42
Catherine Leroy, Relations analystes et investisseurs
cleroy@altareacogedim.com, tél : +33 1 56 26 24 87
CONTACT COMMUNICATION
Agnès Villeret, Relations presse ? KOMODO
agnes.villeret@agence-komodo.com, tél : +33 6 83 28 04 15
AVERTISSEMENT
Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou la
sollicitation d'une offre d'achat de titres Altarea. Si vous souhaitez obtenir
des informations plus complètes concernant Altarea, nous vous invitons à vous
reporter aux documents disponibles sur notre site Internet
www.altareacogedim.com.
Ce communiqué peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle.
Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses
raisonnables à la date de publication du présent document, elles sont par
nature soumises à des risques et incertitudes pouvant donner lieu à un écart
entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces
déclarations.
Communiqué de Presse - Chiffre d'affaires et activité commerciale 9 mois 2019
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