Baloise Holding AG / Mot-clé(s) : Résultat semestriel Bâle, le 20 septembre 2023.
Les comptes semestriels en bref
Le rapport est établi pour la première fois conformément aux nouvelles normes comptables IFRS 17 et 9 et sur la base d’un retraitement des chiffres des comptes semestriels 2022.
Vue d’ensemble des chiffres clés au 30 juin 2023
Le bénéfice actionnarial et le volume des primes restent solides, dans l’ordre de grandeur de l’année précédente Le bénéfice actionnarial au 1er semestre 2023 est légèrement inférieur à celui de la période de référence à 205,7 millions de francs (1er semestre 2022: 214,7 millions de francs). Ce repli est essentiellement dû à la baisse des bénéfices dans le segment vie, qui résulte de la diminution de la dissolution de la marge de service contractuelle (CSM), ainsi qu’à l’augmentation des coûts et aux effets de change négatifs. Ces impacts se reflètent également dans le bénéfice avant frais de financement et impôts (EBIT) du groupe, qui s’établit à 267,2 millions de francs, soit 10,1% de moins que pour la période précédente (1er semestre 2022: 297,4 millions de francs). Le volume des primes du groupe s’élève à 4’910,4 millions de francs, il est légèrement inférieur (de 1,8%) à celui de de l’année précédente (1er semestre 2022: 4’999,5 millions de francs), la redistribution continue dans la prévoyance professionnelle des affaires vie traditionnelles vers des solutions semi-autonomes étant en l’occurrence responsable de ce recul. Cette tendance est compensée par une bonne croissance dans le segment non-vie. En ajoutant les primes à caractère de placement (conformément à IFRS 9), il en résulte un volume d’affaires de 5’339, 9 millions de francs pour le groupe au 1er semestre 2023. Cela représente un léger recul (1,5%) par rapport à l’année précédente (1er semestre 2022: 5’418,4 millions de francs). Après correction des effets de change, nous avons réalisé une légère croissance de 0,6%. Peu exposé aux dommages dus à des événements naturels, le segment non-vie résiste à l’inflation et reste convaincant avec une bonne croissance lucrative L’inflation persistante en Europe représente un défi pour notre segment non-vie. Par ailleurs, la survenance accrue de gros sinistres au cours de la période sous revue, notamment en Belgique et en Allemagne, a un impact négatif sur le succès de ce segment. Nous pouvons cependant présenter des chiffres solides pour ces activités au 1er semestre. Nous avons progressé dans toutes les unités d’affaires et avons pu augmenter les primes brutes souscrites en francs de 1,9% à 2’632,5 millions de francs. Avec 4,7%, la croissance a été nettement plus forte en monnaie locale. En ce qui concerne la croissance en monnaie locale, Baloise a été particulièrement convaincante au Luxembourg avec 9,7% à 91,2 millions de francs ainsi qu’en Belgique et en Allemagne avec une croissance de 6,9% à 877,4 millions de francs, respectivement de 6,8% à 522,1 millions de francs. C’est en Suisse que Baloise fournit la plus grande contribution absolue au volume de primes du segment non-vie avec une bonne croissance de 1,8% à 1’106,6 millions de francs. En augmentation de 1,7 point de pourcentage, le taux sinistres-coûts de 87,3%, résultant d’une souscription minutieuse et cohérente et qui a en outre bénéficié, au cours de la période sous revue, d’effets d’actualisation élevés et de charges occasionnées par les événements naturels réduites, témoigne de la haute rentabilité du segment non-vie. Malgré des coûts non attribuables à la technique d’assurance (non attributable costs) supérieurs, le gain en matière de primes se traduit par un bénéfice avant frais de financement et impôts (EBIT) du segment non-vie de 158,2 millions de francs, supérieur à l’année précédente (1er semestre 2022: 139,7 millions de francs). Le résultat de placement dans le segment non-vie a également contribué à ce résultat satisfaisant. Il s’élève à 62,3 millions de francs au 1er semestre 2023. Les revenus courus ont en l’occurrence augmenté de 12,8 millions de francs pour s’établir à 95,4 millions de francs. Les effets de change ainsi que des coûts de couverture de change nettement plus élevés ont eu un impact négatif de 19,2 millions de francs au total. Les produits de placement enregistrés dans «autres éléments du résultat global» (Other Comprehensive Income, OCI) s’élèvent à 115,1 millions de francs et sont fortement stimulés par l’évolution positive du marché des actions et la baisse des taux d’intérêt en Suisse. La performance des placements (non annualisée) dans le segment non-vie s’est élevée à 1,8% au 1er semestre (-7,2% à la même période de l’année précédente). Taux d’intérêts en hausse et bonne marge sur les nouvelles affaires dans le segment vie Le volume d’affaires du segment vie a régressé de 4,5% à 2’707,4 millions de francs (1er semestre 2022: 2’835,9 millions de francs) en raison de la baisse du volume des primes souscrites dans le segment vie collective en Suisse et dans le segment vie en Belgique. Nous constatons corrélativement une diminution des primes dans le segment vie, principalement en Suisse et en Belgique, de 5,8% au total, à 2’277,9 millions de francs (1er semestre 2022: 2’416,9 millions de francs). Après correction des effets de change, le recul s’élève à 4,7%. Les activités suisses ont pu afficher une forte croissance (16,6%) dans la branche vie individuelle, dans laquelle les primes brutes souscrites ont augmenté à 251,5 millions de francs (1er semestre 2022: 215,7 millions de francs). Au total, le segment vie a enregistré un très léger recul (1,8%) en Suisse à 1’722,9 millions de francs (1er semestre 2022: 1’754,8 millions de francs). En Allemagne, en Belgique et au Luxembourg, nous constatons un recul des primes brutes en monnaie locale, respectivement de 1,8% à 248,1 millions de francs, 12,2% à 225,1 millions de francs et 34,5% à 81,9 millions de francs.
Sur la base de l’application des nouvelles normes comptables IFRS 17 et 9, nous enregistrons désormais conformément à la classification d’IFRS 9 les primes jusqu’alors comptabilisées comme «primes à caractère de placement». Du fait des reclassifications, une partie des anciennes primes à caractère de placement est désormais enregistrée sous les contrats d’assurance vie. Cette situation est prise en considération dans le retraitement des chiffres semestriels 2022. Au 1er semestre 2023, des primes à caractère de placement d’un montant de 429,5 millions de francs ont été souscrites. Ce chiffre représente une augmentation de 2,5% en francs, respectivement de 6,2% en monnaie locale, (1er semestre 2022: 419,0 millions de francs). La plus grande contribution à ce montant a été fournie par notre unité d’affaires au Luxembourg pour un montant de 396,4 millions de francs.
La fondation collective Perspectiva a pu poursuivre sa croissance satisfaisante en 2023 et peut dorénavant compter 4’743 entreprises, pour un peu plus de 20’000 assurés, parmi ses clients.
L’EBIT du segment vie a régressé au 1er semestre par rapport à l’année précédente pour s’établir à 104,3 millions de francs (1er semestre 2022: 146,0 millions de francs). Cela est dû à une baisse d’environ 16 millions de francs des dissolutions de la marge de service contractuelle CSM, résultant de la baisse des taux d’intérêt en Suisse et des adaptations de garantie dans les activités belges, ainsi qu’à l’augmentation des coûts.
Le résultat de placement dans le segment vie s’est élevé à 1’107,2 millions de francs. Les revenus courus se sont améliorés à 477,6 millions de francs à la suite de l’augmentation des produits des placements à taux fixe et des private assets. La baisse des taux d’intérêt en Suisse et une évolution favorable du marché des actions ont contribué au résultat de placement de 671,3 millions de francs. Un effet positif de 41,4 millions de francs a par ailleurs pu être enregistré dans les autres éléments du résultat global. Cet effet résulte d’obligations classées OCI et d’effets de couverture, qui sont sans effet sur le résultat. La performance des placements dans le segment vie (non annualisée) s’est élevée à 2,7% au premier semestre 2023 (-10,2% à la même période de l’année précédente). La marge sur les nouvelles affaires dans le segment vie s’est maintenue au bon niveau de l’année précédente au 1er semestre 2023, à savoir 6,7% (1er semestre 2022: 6,9%). La marge sur les nouvelles affaires est désormais directement déduite de la marge de service contractuelle CSM pour les nouvelles affaires et se calcule par rapport à la valeur actuelle de la prime pour la nouvelle affaire. La marge d’intérêt s’est améliorée à une bonne valeur de 129 points de base (31.12.2022: 117 points de base). Cette hausse résulte d’une augmentation des revenus courus et d’une légère baisse du taux garanti moyen.
Asset Management & Banking Le total des actifs sous gestion (Assets under Management (AuM)) de l’Asset Management de Baloise s’élevait à 56’507,4 millions de francs au 30 juin 2023, soit une variation de valeur de 1,2% par rapport au total de la fin de l’année précédente, qui atteignait 55’827,8 millions de francs. Cette croissance est due en premier lieu à l’évolution positive du secteur des clients tiers. Poursuite de la croissance dans le secteur des clients tiers Malgré un marché des placements généralement difficile, il a été possible de poursuivre la croissance jusqu’alors en cours. Le secteur des clients tiers a pu enregistrer une croissance de 617,1 millions de francs d’apports nets de fonds (nouveaux actifs nets) au 1er semestre 2023. Les actifs sous gestion dans le secteur des clients tiers ont augmenté de 8,1% pour passer de 12,6 milliards de francs à 13,7 milliards de francs, en premier lieu grâce aux apports nets de fonds. Solide total des fonds propres, capitalisation élevée et confirmation de la notation «A+» Nous tablons sur un taux supérieur à 230% au Swiss Solvency Test (SST) au 30 juin 2023 Perspectives Après un 1er semestre avec peu de sinistres, nous pouvons observer une multiplication d’événements naturels au second semestre. Nous présumons que ces sinistres grèveront probablement le résultat du second trimestre d’un montant moyen de dizaines de millions de francs. «Le premier semestre 2023 a vu une évolution satisfaisante, notamment dans l’attrayant segment non-vie, et nous avons pu bénéficier d’une croissance élevée et rentable. Le remarquable taux sinistres-coûts témoigne de la haute qualité sous-jacente de notre portefeuille, que nous continuerons également d’optimiser. Dans le segment vie, les contributions au résultat sont, comme prévu, plus faibles que jusqu’alors principalement en raison du passage aux normes comptables IFRS 17 et 9. L’amélioration de la marge d’intérêt et la bonne marge sur les nouvelles affaires dans ce segment montrent cependant que la qualité sous-jacente du segment vie est durable. La forte génération de liquidités de tous les secteurs opérationnels, qui constitue la base de la politique en matière de dividendes toujours aussi attrayante de Baloise, n’est pas affectée par les nouvelles normes comptables. Il me tient à cœur de continuer d’optimiser la solide base de nos activités d’assurance. Nous mettons ainsi davantage l’accent sur nos points forts et concentrons nos forces sur la poursuite de notre génération de liquidités en toute fiabilité.»
Michael Müller, CEO de Baloise Dates importantes
09:30 – 10:30 CET: Conférence de presse sur la clôture semestrielle 2023 Numéro d’appel téléphonique: +41 (0) 58 310 50 00
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