BOURBON (EPA:GBB) BOURBON - Résultats Annuels 2010
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
16/03/2011 07:00
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 16 mars 2011
Résultats annuels 2010
La bonne résistance de l'EBITDA 2010 à 240,9 millions d'euros valide, dans un
marché difficile, la stratégie de BOURBON
Résultat net part du Groupe 2010 à 39,2 millions d'euros
" Les résultats de l'année 2010, obtenus dans un contexte de marché
particulièrement défavorable, illustrent le bien fondé d'une stratégie
destinée à satisfaire les attentes des clients en termes de sécurité, de
fiabilité et de baisse des coûts, par l'investissement continu dans des
navires innovants et à forte productivité ", déclare Jacques de Chateauvieux,
Président du Conseil d'administration de BOURBON. " BOURBON a montré cette
année sa capacité de résistance dans un marché difficile et va pouvoir
donner sa pleine mesure dans la mise en oeuvre de son plan BOURBON 2015
Leadership Strategy. "
" Les conditions nécessaires à la réussite du plan sont aujourd'hui réunies ",
souligne Christian Lefèvre, Directeur Général de BOURBON.
" L'autofinancement provenant du plan de cession de 500 millions d'euros est
déjà disponible, les navires commandés bénéficient de l'expérience acquise
dans l'exploitation des séries précédentes et les équipes peuvent s'appuyer
sur une organisation et des procédés qui répondent aux attentes des clients.
La reprise des investissements, annoncée par les compagnies pétrolières et
confirmée par les taux d'utilisation des deux premiers mois de l'année, crée
les conditions favorables à une amélioration progressive de la performance et
des résultats. "
En millions d'euros S2 2010 S1 2010 Variation S2 2009 2010
Proforma* Proforma*
Chiffre d'affaires 443,6 406,4 +9,2% 404,8 849,9
Excédent brut d'exploitation
hors plus-values 118,2 121,9 -3,0% 146,4 240,1
Plus-values 0,9 0,0 0,2 0,9
Excédent brut d'exploitation
(EBITDA) 119,1 121,9 -2,3% 146,6 240,9
Résultat opérationnel (EBIT) 17,6 35,9 -51% 80,0 53,5
Résultat financier (38,0) 5,5 (13,0) (32,4)
Impôts (4,9) (10,1) -52,0% (3,3) (15,0)
Résultat des activités
abandonnées/destinées à
être cédées 21,2 10,4 +103,5% 17,4 31,6
Intérêts minoritaires (2,1) 0,7 8,0 (1,4)
Résultat net part du Groupe (1,8) 41,0 -104,5% 73,1 39,2
2009
Proforma* Variation
812,8 +4,6%
297,5 -19,3%
1,2
298,7 -19,3%
176,5 -69,7%
(34,3)
(8,7) +73,5%
38,0
16,2
155,4 -74,8%
*éléments financiers retraités conformément au nouveau périmètre BOURBON
(cf p5)
Le chiffre d'affaires 2010 s'élève à 849,9 millions d'euros, en hausse de
4,6% par rapport à l'année précédente. Sur l'année, les 2 activités Marine
Services et Subsea Services sont en croissance, alors que les affrètements
externes (désormais présentés en " Autres ") ont quasiment disparu.
D'un semestre à l'autre en 2010, le chiffre d'affaires augmente de 9,2% grâce
à l'activité Marine Services (+9,5%) et à l'activité Subsea Services
(+20,4%) alors que la baisse des affrètements externes entraîne la diminution
de 28% du chiffre d'affaires " autres ".
Par rapport au 2ème semestre 2009, le chiffre d'affaires du 2ème semestre 2010
est en augmentation de 9,6%, à 443,6 millions d'euros. Cette hausse dans un
marché difficile reflète la croissance de la flotte et la forte diminution des
affrètements.
L'excédent brut d'exploitation (EBITDA) 2010 atteint 240,9 millions d'euros, en
baisse de 19,3% par rapport à l'année précédente, et ce malgré une
croissance globale du chiffre d'affaires, portée par l'activité Subsea
Services qui ne compense que partiellement l'impact des conditions de marché
sur la performance de l'activité Marine Services
D'un semestre à l'autre en 2010, le fléchissement de l'EBITDA se limite à 2,3%.
Au 2ème semestre 2010, du fait des difficiles conditions de marché et malgré
l'augmentation du nombre de navires en flotte, l'EBITDA a diminué de 18,8% par
rapport au 2ème semestre 2009, pour atteindre 119,1 millions d'euros.
Le résultat opérationnel 2010 baisse de 69,7% par rapport à l'année
précédente, à 53,5 millions d'euros. Les amortissements 2010 augmentent de
51 millions d'euros et sont essentiellement liés à l'augmentation du nombre de
navires en flotte. Les provisions sont essentiellement alourdies par 11 millions
d'euros de provisions non-récurrentes au Nigéria et au Brésil.
Par rapport au 2ème semestre 2009, la baisse du résultat opérationnel de 78%
à 17,6 millions d'euros s'explique, de même, par des amortissements qui
augmentent de 29,2 millions au 2ème semestre 2010 et par des provisions plus
élevées.
Le résultat financier 2010 est comparable à celui de l'exercice précédent,
à -32,4 millions d'euros. Il reflète deux évolutions contraires :
- une augmentation du coût de l'endettement financier de 21,8 millions
d'euros, du fait de l'augmentation de l'endettement moyen et de la
réduction de la part des intérêts capitalisés relatifs aux acomptes sur
navires en construction ;
- une variation favorable du résultat latent sur instruments financiers de
18,9 millions d'euros.
Au 2ème semestre 2010, le résultat financier affiche -38 millions d'euros,
soit un alourdissement de 25 millions d'euros par rapport au 2ème semestre
2009, du fait d'un coût d'endettement en hausse et de la dégradation du
résultat de change latent.
Les activités cédées en cours d'année ont généré, en 2010, un résultat
positif de 31,6 millions d'euros.
Le résultat net part du Groupe 2010 est positif à 39,2 millions d'euros, en
diminution de 74,8% par rapport à l'année précédente.
* MARINE SERVICES
Le chiffre d'affaires 2010 s'élève à 660,3 millions d'euros, en progression
de 9,2% par rapport à 2009. L'impact de la forte croissance de la flotte (58
nouveaux navires) est atténué par la dégradation des conditions de marché.
Le taux d'utilisation des navires demeure élevé, à 79,5% contre 83% en 2009.
Au 2ème semestre 2010, le chiffre d'affaires augmente de 9,5% par rapport au
1er semestre 2010, du fait essentiellement de la croissance de la flotte (+8%).
Par rapport au 2ème semestre 2009, le taux d'utilisation moyen du 2ème
semestre 2010 est resté ferme à 81% contre 89%.
Par rapport à l'année précédente, l'EBITDA 2010 diminue de 24,4%, à 182,9
millions d'euros, du fait des conditions du marché et de la hausse des coûts
due, notamment, au repositionnement de navires sortant de contrat plus nombreux
qu'auparavant.
Par rapport au 1er semestre 2010, l'EBITDA du 2ème semestre 2010 fléchit de 9%.
Résultats Marine Services
2010 2009 proforma* Variation
Nombre de navires (fin de période) 390 343 +13,7%
Taux d'utilisation 79,5% 83,0% -3,5 pts
En millions d'euros 2010 2009 proforma* Variation
Chiffre d'affaires 660,3 604,9 +9,2%
Excédent brut d'exploitation
hors plus-values 182,1 240,4 -24,3%
Plus-values 0,9 1,7
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) 182,9 242,1 -24,4%
En % du chiffre d'affaires 27,7% 40,0% -
*éléments financiers retraités conformément au nouveau périmètre BOURBON (cf p5)
Résultats par segment 2010
Profond Continental Crewboats TOTAL
Nombre de navires (fin de période) 69 78 243 390
Taux d'utilisation 90,3% 73,2% 78,2% 79,5%
En millions d'euros 2010
Profond Continental Crewboats TOTAL
Chiffre d'affaires 308,7 151,7 199,9 660,3
Coûts directs (166,5) (107,7) (132,3) (406,6)
Coûts Généraux et Administratifs (33,5) (16,5) (21,7) (71,7)
Excédent brut d'exploitation
(EBITDA) hors plus- values 108,6 27,5 45,9 182,1
En % du chiffre d'affaires 35,2% 18,1% 23,0% 27,6%
* Navires Offshore profond
Sur l'année 2010, le chiffre d'affaires réalisé par les navires Offshore
profond atteint 308,7 millions d'euros et représente 46,7% du total de
l'activité Marine de Services.
Conformément à la stratégie prenant en compte les risques de surcapacité sur
ce segment, seuls 2 nouveaux navires sont entrés en flotte en 2010.
Le taux d'utilisation reste élevé à 90,3% contre 93,1% en 2009, grâce
notamment au taux élevé de contractualisation long terme.
L'EBITDA hors plus-values atteint 108,6 millions d'euros, soit 59,6% de l'EBITDA
hors plus-values de l'activité Marine Services, en phase avec la forte
intensité capitalistique de ce segment.
* Navires Offshore continental
Sur l'année 2010, le chiffre d'affaires réalisé par les navires Offshore
continental atteint 151,7 millions d'euros, et représente 23% du chiffre
d'affaires total de l'activité Marine de services. Au cours de l'exercice,
BOURBON a poursuivi vigoureusement sa stratégie de substitution en amenant au
marché 26 nouveaux navires Bourbon Liberty, ce qui porte à 58 le nombre de
Bourbon Liberty en flotte en fin d'année. Les temps de mobilisation de ces
nouveaux navires, ainsi que les difficultés administratives rencontrées au
Brésil (qui ont été réglées depuis), ont impacté négativement le taux
d'utilisation qui s'élève, néanmoins, à 73% contre 84% en 2009.
L'EBITDA hors plus-values atteint 27,5 millions d'euros et représente 15,1% de
l'EBITDA hors plus-values de l'activité Marine Services.
Navires Crewboats
Sur l'année 2010, le chiffre d'affaires réalisé par les Crewboats atteint
199,9 millions d'euros, soit 30,3% du chiffre d'affaires de l'activité Marine
Services. Au cours de l'exercice, 30 nouveaux Crewboats ont été mis en
service, et 10 navires âgés ont été soit cédés soit détruits. Le taux
d'utilisation s'élève à 78,2% contre 79,1% en 2009.
L'EBITDA hors plus-values atteint 45,9 millions d'euros, soit 25,2% de l'EBITDA
hors plus-values de l'activité Marine de services.
* SUBSEA SERVICES
2010 2009 proforma* Variation
Nombre de navires (fin de période) 17 14 +21,4%
Taux d'utilisation 88,5% 88,1% +0,4 pts
En millions d'euros 2010 2009 proforma* Variation
Chiffre d'affaires 149,6 127,3 +17,5%
Excédent brut d'exploitation
hors plus-values 52,8 48,8 +8,2%
Plus-values - (0,1)
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) 52,8 48,7 +8,3%
En % du chiffre d'affaires 35,3% 38,2% -
*éléments financiers retraités conformément au nouveau périmètre BOURBON (cf p5)
Le chiffre d'affaires 2010 de l'activité Subsea Services atteint 149,6 millions
d'euros, en hausse de 17,5% par rapport à l'année précédente. Cela traduit
la croissance de la flotte (arrivée de 3 nouveaux navires IMR et de 3 ROV), le
maintien d'un taux d'utilisation élevé (88,5% contre 88,1% l'année
précédente) et l'amélioration de la performance au travers de renouvellement
de contrats avec des tarifs en hausse et des prestations élargies.
Par rapport au 1er semestre 2010, le taux d'utilisation moyen des navires IMR au
2ème semestre 2010 progresse de 5,9 points. Sur ces mêmes périodes, le
chiffre d'affaires augmente de 20,4% du fait de la croissance de la flotte et du
renouvellement dans des conditions favorables de certains contrats.
Par rapport au deuxième semestre 2009, le taux d'utilisation moyen des navires
IMR augmente, au 2ème semestre 2010, de 1,6 point pour atteindre 91,3%.
L'EBITDA 2010 augmente de 8,3% à 52,8 millions d'euros du fait de la croissance
de la flotte et de l'amélioration de la performance. Par rapport au 1er
semestre 2010, l'EBITDA du 2ème semestre 2010 augmente de 12,5%.
* AUTRES
2010 2009 proforma* Variation
Chiffre d'affaires 40,0 80,6 -50,4%
Excédent brut d'exploitation
hors plus-values 5,2 8,3 -37,1%
Plus-values - (0,4)
Excédent brut d'exploitation (EBITDA) 5,2 7,9 -33,6%
En % du chiffre d'affaires 13,1% 9,8% -
*éléments financiers retraités conformément au nouveau périmètre BOURBON (cf p5)
La catégorie " Autres " regroupe essentiellement l'activité du cimentier
Endeavor, celle des navires offshore affrétés à l'extérieur ainsi que des
éléments non répartis sur les deux autres activités.
Sur l'année 2010, l'arrivée de nombreux nouveaux navires dans la flotte
offshore, dans un contexte de marché difficile, a conduit à diminuer
considérablement le recours aux affrètements externes. Cela se traduit par une
baisse de 50,4% du chiffre d'affaires de la catégorie " Autres ", à 40
millions d'euros, et par la réduction de 33,6% de l'EBITDA à 5,2 millions
d'euros.
* PERSPECTIVES
Le marché anticipe toujours une bonne tenue des prix du pétrole, créant un
environnement favorable aux investissements dans le secteur. L'annonce par les
compagnies pétrolières de l'augmentation de leurs investissements (+11% en
Exploration & Production) vient confirmer cette tendance en 2011.
BOURBON constate, pour les navires de services offshore, un renforcement du
niveau d'exigence des clients en matière de sécurité et d'efficacité des
opérations, ce qui favorise les flottes plus modernes, au détriment des
navires les plus anciens, notamment en offshore continental.
Dans ce contexte, la demande en navires devrait continuer à croître et la
substitution des navires anciens s'accélérer, absorbant progressivement la
surcapacité.
De ce fait, le taux d'utilisation moyen de la flotte BOURBON devrait continuer
de s'améliorer progressivement, tel que constaté en janvier et février 2011,
en préalable à une remontée des tarifs journaliers.
* DECISIONS DU CONSEIL
Le Conseil, étant confiant sur les perspectives à moyen et long terme,
proposera à l'Assemblée Générale Mixte du 1er juin 2011 le versement d'un
dividende de 0,90 euro par action.
Par ailleurs, il sera proposé, comme cela avait été le cas en 2009,
l'attribution d'une action gratuite pour dix détenues.
* INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES
Les comptes de l'année 2010 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration
du 14 mars 2011.
Les procédures d'audit ont été effectuées et le rapport d'audit relatif à
la certification est en cours d'émission.
PERIMETRE BOURBON
Suite aux cessions intervenues en 2010 et en application des normes IFRS, les
éléments financiers relatifs à la Division Vrac et à l'activité sucrière
au Vietnam ont été reclassés en "résultat des activités abandonnées/destinées
à être cédées".
Pour refléter l'achèvement de cette focalisation sur les services maritimes à
l'offshore pétrolier, les résultats du Groupe sont désormais ventilés et
analysés en " Marine Services ", " Subsea Services " et " Autres " qui regroupe
notamment les navires offshore affrétés en externe et le cimentier Endeavor.
L'activité " Marine Services " est segmentée en " Navires offshore profond ",
" Navires offshore continental " et " Navires Crewboats ".
Les chiffres des trois premiers trimestres 2010 ainsi que ceux de l'année 2009
sont retraités en conséquence.
* CALENDRIER FINANCIER
- Information financière 1er trimestre 2011 : 11 mai 2011
- Assemblée Générale Mixte : 1er juin 2011
- Information financière 2ème trimestre et 1er semestre 2011 : 10 août 2011
- Présentation des résultats du 1er semestre 2011 : 31 août 2011
ANNEXE I
Bilan simplifié
En millions d'euros 31/12/2010 31/12/2009
Immobilisations
corporelles nettes 3 077 3 096
Autres actifs non courants 80 78
TOTAL ACTIFS
NON COURANTS 3 158 3 174
Autres actifs courants 423 435
Disponibilités 210 153
TOTAL ACTIFS
COURANTS 633 588
Actifs courants détenus
en vue de la vente 15 -
TOTAL ACTIF 3 805 3 762
En millions d'euros 31/12/2010 31/12/2009
Capitaux Propres 1 468 1 487
Dettes financières > 1 an 1 504 1 449
Autres passifs
non courants 96 64
TOTAL PASSIFS
NON COURANTS 1 600 1 513
Dettes financières < 1 an 472 453
Autres passifs courants 266 309
TOTAL PASSIFS
COURANTS 738 762
Passifs non courants
détenus en vue de la
vente 0 -
TOTAL PASSIF 3 805 3 762
ANNEXE II
Tableau des flux de trésorerie consolidés
En millions d'euros 2010 2009
Résultat net consolidé 37,8 171,6
Capacité d'autofinancement 236,6 311,2
Flux de trésorerie nets
provenant
des activités opérationnelles(*) 247,6 356,7
Flux de trésorerie nets consommés
par les activités d'investissement(*) (131,5) (681,1)
Dont acquisition d'immobilisations
corporelles et incorporelles (635,9) (734,0)
Dont cession
d'immobilisations
corporelles et incorporelles 473,3 42,7
Flux de trésorerie
nets provenant
des activités de financement(*) (107,8) 232,4
Dont augmentation (diminution)
des emprunts (2,5) 324,5
Dont dividendes payés
aux
actionnaires du groupe (52,9) (47,9)
Dont intérêts financiers nets versés (56,5) (32,7)
Incidence de la variation des taux
de change (0,5) (1,5)
Augmentation (diminution) nette de
la trésorerie(*) 7,8 (93,5)
Trésorerie nette d'ouverture (68,9) 24,7
Trésorerie nette de clôture (61,1) (68,9)
Augmentation (diminution) nette
de la trésorerie(*) 7,8 (93,5)
(*) y compris activités abandonnées
A propos de BOURBON
Avec 8 350 professionnels, une flotte détenue en propre de 408 navires et 88
navires en commande, BOURBON est actuellement présent dans plus de 35 pays.
BOURBON propose une large gamme de services maritimes à l'offshore pétrolier.
Dans le cadre du nouveau plan " BOURBON 2015 Leadership Strategy ", la compagnie
investira 2 milliards de US$ pour offrir aux clients pétroliers les plus
exigeants une large flotte de 600 navires offshore innovants et à forte
productivité afin de garantir, partout dans le monde, le plus haut standard de
qualité de service, en toute sécurité.
BOURBON assure également la protection du littoral français pour la Marine
nationale.
Classé par ICB (Industry Classification Benchmark) dans le secteur "Services
Pétroliers", BOURBON est coté sur Euronext Paris, Compartiment A, intégré au
SRD et participe à la composition des indices SBF 120, CAC Mid 60 et Dow Jones
Stoxx 600.
CONTACTS
Publicis Consultants
Jérôme Goaer 01 44 82 46 24 - jerome.goaer@consultants.publicis.fr
Véronique Duhoux 01 44 82 46 33 - veronique.duhoux@consultants.publicis.fr
Vilizara Lazarova 01 44 82 46 34 - vilizara.lazarova@consultants.publicis.fr
BOURBON
Relations Investisseurs - Analystes - Actionnaires
Patrick Mangaud 01 40 13 86 09 - patrick.mangaud@bourbon-online.com
Service Communication
Christa Roqueblave 01 40 13 86 06 - christa.roqueblave@bourbon-online.com
L'information financière relative aux résultats annuels 2010 comprend le
présent communiqué de presse ainsi que la présentation de la conférence de
presse disponible sur le site web du groupe