BOURBON (EPA:GBB) BOURBON - Communiqué : Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2014
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
30/04/2014 07:00
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 30 avril 2014
Le chiffre d'affaires BOURBON s'élève à 320 millions d'euros au 1er trimestre
2014, en augmentation de 7,9 % à taux de change constants (de 2,9 % à taux de
change courants)
BOURBON confirme son objectif de croissance du chiffre d'affaires de 8 à 10 %
en 2014 avec une légère amélioration du ratio EBITDAR/CA
* Le chiffre d'affaires trimestriel a connu une progression de 7,9 % (à taux de
change constants), en partie grâce à l'augmentation de 7,1 % de la flotte. En
séquentiel, les activités du 1er trimestre ont été affectées par des effets
saisonniers en Mer du Nord et en Asie du Sud-Est.
* Le taux d'utilisation de la flotte hors Crewboats s'établit à plus de 90 %,
bénéficiant d'une activité plus soutenue dans le marché Offshore continental
d'Afrique de l'Ouest.
* Les tarifs journaliers moyens restent globalement stables, avec une forte
croissance de l'activité Subsea Services (+12,4 %) et une croissance moins
accentuée dans les segments Offshore profond et Crewboats, notamment dû à des
mix géographiques et navires.
* Les variations des taux de change n'ont cessé d'impacter le chiffre
d'affaires, neutralisant ainsi partiellement l'entrée en flotte de nouveaux
navires dans certains segments et l'amélioration des tarifs journaliers
moyens et des taux d'utilisation dans d'autres.
Le chiffre d'affaires consolidé du premier trimestre 2014 est établi pour la
première fois selon les nouvelles normes comptables IFRS 10, IFRS 11 et IFRS 12
relatives à la consolidation et d'application obligatoire au 1er janvier 2014.
En particulier, les co-entreprises sur lesquelles BOURBON exerce un contrôle
conjoint sont désormais consolidées selon la méthode de la mise en
équivalence qui se substitue à la méthode de l'intégration proportionnelle.
Les données comparatives sont retraitées en conséquence.
L'information financière est présentée par Activité et par Segment sur la
base du système de reporting interne et de l'information segmentée interne
utilisée par le principal décideur opérationnel pour piloter et mesurer la
performance de BOURBON (IFRS 8). Les principes de reporting interne ne tiennent
pas compte de l'application des nouvelles normes IFRS 10, IFRS 11 et IFRS 12.
De ce fait, les co-entreprises y sont toujours consolidées selon la méthode de
l'intégration proportionnelle, comme les années précédentes.
En millions d'euros, sauf mention contraire
Trimestre
T1 2014 T1 2013 Var. 2014/ Var. 2014/ T4 2013
2013 2013
Taux de Taux de
change change
courants constants
Marine Services 270,3 258,5 +4,6% 270,3
Navires Offshore profond 93,6 93,0 +0,7% 95,7
Navires Offshore continental 105,1 92,8 +13,3% 100,0
Navires Crewboats 71,6 72,8 -1,6% 74,7
Subsea Services 52,0 51,6 +0,8% 55,4
Autres 4,7 4,9 -4,3% 5,8
Total chiffre d'affaires par
activité/segment 327,1 315,1 +3,8% +8,8% 331,6
Ajustements ** (7,0) (4,2) (6,0)
TOTAL GROUPE 320,0 310,9 + 2.9% +7,9% 325,6
Nombre de navires
(fin de période) * 498 465 +33 navires 485
Taux d'utilisation moyen hors
Crewboats 90,6% 88,7% +1,9 pt 90,1%
Tarif journalier moyen hors
Crewboats (en US$/j) 19 497 19 427 +0,4% 19 329
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue)
** Effets de la consolidation des co-entreprises selon la méthode de la mise en
équivalence
" En séquentiel, le premier trimestre 2014 a connu des résultats contrastés
entre les différents segments, avec des performances satisfaisantes en Offshore
continental et plus faibles pour l'Offshore profond et les Crewboats. Pour le
Subsea, l'activité a été soutenue avec des taux d'utilisation de plus de 94%
" déclare Christian Lefèvre, Directeur Général de BOURBON. " Le chiffre
d'affaires en séquentiel a été affecté par les effets saisonniers et d'une
année sur l'autre par les variations de taux de change. La tendance des tarifs
journaliers moyens reste positive et nous prévoyons une croissance de
l'activité pour le reste de l'année 2014. "
MARINE SERVICES
Trimestre
T1 2014 T1 2013 Var. 2014/2013 T4 2013
Chiffre d'affaires
(en millions d'euros) 270,3 258,5 +4,6 % 270,3
Nombre de navires
(fin de période) * 479 445 +34 navires 466
Taux d'utilisation moyen 82,4 % 83,9 % -1,5 pt +83,3 %
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue)
Les performances opérationnelles des segments Offshore profond et Offshore
continental au 1er trimestre ont été en partie neutralisées par l'impact
négatif des variations de taux de change et par un plus faible taux
d'utilisation dans le segment Crewboats. Le chiffre d'affaires croît de 4,6 %
au 1er trimestre 2014 par rapport à la même période l'année dernière, en
partie dû à de nombreuses livraisons effectuées au cours des 12 derniers
mois. Les effets saisonniers en mer du Nord et en Asie du Sud-Est ont eu un
impact sur l'activité du 1er trimestre par rapport au 4ème trimestre 2013.
Indicateurs de l'Activité Marine Services par segment
Navires Offshore profond
Trimestre
T1 2014 T1 2013 Var. 2014/2013 T4 2013
Chiffre d'affaires
(en millions d'euros) 93,6 93,0 +0,7 % 95,7
Nombre de navires (fin de période) * 73 73 Aucune 72
variation
Taux d'utilisation moyen 88,6 % 86,6 % +2 pts 90,1 %
Tarif journalier moyen (en US$/j) 22 839 21 392 +6,8 % 22 241
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue)
Les conditions de marché au 1er trimestre ont contribué à des taux
d'utilisation et des tarifs journaliers moyens plus élevés par rapport à la
même période de l'année précédente. Plusieurs nouveaux contrats et
l'extension de plusieurs contrats existants ont été conclus à des tarifs plus
élevés et de plus larges PSV ont été intégrés au segment. La baisse des
taux d'utilisation en séquentiel par rapport au 4ème trimestre 2013 est en
partie due aux effets saisonniers en mer du Nord et dans une moindre mesure à
plus d'arrêts techniques programmés, comparables à ceux de la même période
de l'année précédente. L'augmentation des tarifs journaliers et des taux
d'utilisation moyens est neutralisée par l'effet des variations de taux de
change.
Navires Offshore continental
Trimestre
T1 2014 T1 2013 Var. 2014/2013 T4 2013
Chiffre d'affaires
(en millions d'euros) 105,1 92,8 +13,3 % 100,0
Nombre de navires
(fin de période) * 130 105 +25 navires 122
Taux d'utilisation moyen 91,2 % 89,8 % +1,4 pt 90,2 %
Tarif journalier moyen (en US$/j) 14 199 14 315 -0,8 % 14 013
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue)
La demande de navires modernes et efficaces reste une tendance forte du marché
Offshore continental. La croissance du chiffre d'affaires au 1er trimestre 2014
par rapport à la même période l'année dernière est en grande partie
imputable aux livraisons de navires et à l'augmentation du taux d'utilisation.
La réduction des arrêts techniques programmés au cours du trimestre a eu un
impact positif en séquentiel ainsi que d'une année sur l'autre. Les tarifs
journaliers moyens ont connu une légère baisse, les nouveaux navires ayant
été presque exclusivement attribués aux régions Asie et Méditerranée /
Moyen-Orient / Inde, où les tarifs journaliers sont généralement plus bas que
dans d'autres régions comme l'Afrique de l'Ouest.
Navires Crewboats
Trimestre
T1 2014 T1 2013 Var. 2014/2013 T4 2013
Chiffre d'affaires
(en millions d'euros) 71,6 72,8 -1,6 % 74,7
Nombre de navires (fin de période) 276 267 +9 navires 272
Taux d'utilisation moyen 76,6 % 80,8 % -4,2 pts 78,4 %
Tarif journalier moyen (en US$/j) 5 323 5 034 +5,7 % 5 309
La baisse des taux d'utilisation d'une année sur l'autre et en séquentiel est
en partie due à un ralentissement de la croissance au sein du marché
compétitif d'Afrique de l'Ouest. Les tarifs journaliers moyens ont connu une
amélioration par rapport au 1er trimestre 2013 grâce à l'entrée en flotte de
navires FSIV aux tarifs journaliers plus élevés que d'autres plus petits
crewboats.
SUBSEA SERVICES
Trimestre
T1 2014 T1 2013 Var. 2014/2013 T4 2013
Chiffre d'affaires
(en millions d'euros) 52,0 51,6 +0,8 % 55,4
Nombre de navires (fin de période) * 18 19 -1 navire 18
Taux d'utilisation moyen 94,4 % 90,6 % +3,8 pts 89,2 %
Tarif journalier moyen (en US$/j) 45 407 40 405 +12,4 % 43 120
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue)
La croissance de la demande IMR s'est poursuivie en Afrique de l'Ouest, en
particulier parmi les entreprises de constructions Offshore. Au cours du
1er trimestre, deux nouveaux navires (les 4ème et 5ème navires de la série
Bourbon Evolution 800) ont rejoint la flotte mais n'ont eu aucun impact sur le
chiffre d'affaires en raison de leur période de disponibilité. En outre,
l'Activité Subsea Services a continué à adapter sa stratégie de flotte aux
besoins du marché IMR profond avec le transfert de deux plus petits navires à
l'activité Marine Services, impactant négativement le chiffre d'affaires mais
ayant un effet positif sur les tarifs journaliers moyens dû à l'effet mix.
AUTRES
Trimestre
T1 2014 T1 2013 Var. 2014/2013 T4 2013
Chiffre d'affaires
(en millions d'euros) 4,7 4,9 -4,3 % 5,8
L'utilisation de navires affrétés présente deux avantages pour BOURBON : elle
permet de répondre aux demandes des clients et de produire de nouveaux contrats
parallèlement à la construction et à l'entrée en flotte de nouveaux navires.
Le groupe peut ainsi proposer des navires complémentaires à son offre de
services dans le cadre d'appels d'offres mondiaux, lorsque c'est nécessaire.
La volatilité du chiffre d'affaires " Autres " reflète pour l'essentiel, la
variation du nombre de navires affrétés au cours de la période.
PERSPECTIVES
La demande en navires offshore continue de croître, aidée par un prix du
pétrole relativement stable au cours de ces dernières années.
Les pétroliers sont engagés dans une plus grande discipline de sélection des
investissements affectant principalement les projets onshore, alors que le
marché offshore se concentre sur des projets à forte rentabilité et sur
l'amélioration de la récupération du pétrole sur les champs existants.
Malgré le nombre plus faible de contrats signés par les entreprises de
construction offshore, l'activité de ces dernières reste soutenue et il ne
devrait pas y avoir d'impact sur les activités Marine et Subsea Services en
2014.
La croissance de la demande en navires Offshore profond est drivée par des
projets à haut rendement. Le nombre important de navires PSV de grande taille
sortant des chantiers pourrait affecter négativement le marché spot. BOURBON
ne devrait être que peu impacté compte tenu du fort taux de contractualisation
de ses PSV.
La demande en Offshore continental reste tirée par le renouvellement de la
flotte avec des navires modernes, sûrs et efficaces, confortés par des projets
d'amélioration de récupération du pétrole sur les champs existants et par
l'entrée en service de nouveaux jack-ups (plateformes de forage).
La série des BOURBON Evolution 800 trouve progressivement sa place sur le
marché et devient une référence en matière d'opérations IMR pour les champs
en Offshore profond, en réduisant les coûts opérationnels grâce à une haute
disponibilité technique et une basse consommation de carburant. Les quatre
premiers navires de cette série sont actuellement sous contrat. Le marché du
Subsea reste soutenu par la croissance du nombre de têtes de puits sous-marines
devant être livrées.
OPERATIONS ET EVENEMENTS IMPORTANTS
Conformément au volet financier " Asset Smart " du plan d'action " Transforming
for beyond ", 21 navires ont été cédés à ICBCL en 2013 dans le cadre de
l'accord de vente et de reprise en contrat d'affrètement coque-nue de 51
navires au plus, signé avec ICBCL le 9 avril 2013. En 2014, à ce jour, 15
navires supplémentaires ont été cédés (4 navires Offshore profond, 10
navires Offshore continental, 1 navire Subsea Services) pour un montant de 464
millions US$. Cela amène le nombre total de navires cédés dans le cadre de
l'accord avec ICBL à 36 navires pour un montant total de 986 millions US$.
Conformément au contrat signé en novembre 2013 avec Standard Chartered Bank
(" SCB ") qui porte sur la vente et la reprise en affrètement coque-nue de
6 navires récemment construits, la propriété des trois premiers navires a été
cédée en 2013 pour un montant de 65 millions US$ et les trois navires restants
seront livrés à SCB au cours du deuxième semestre 2014.
La Société rappelle que le 16 mars 2014, la société JACCAR HOLDINGS a
annoncé son intention de déposer une offre publique d'achat sur les actions
BOURBON au prix de 24 euros (coupon attaché) par action. Les principales
caractéristiques de ce projet d'offre publique sont rappelées dans le
communiqué de presse diffusé par BOURBON le 17 mars 2014. Le 17 mars 2014,
l'Autorité des marchés financiers (AMF) a publié une décision indiquant que
l'annonce de ce projet marquait le début de la période de pré-offre pendant
laquelle les dispositions relatives aux interventions (articles 231-38 à 231-43
du règlement général de l'AMF) et aux déclarations des opérations (articles
231-44 à 231-52 du règlement général de l'AMF) sur les titres BOURBON sont
applicables. Ce projet d'offre publique reste soumis à l'examen de l'AMF.
NFORMATIONS COMPLEMENTAIRES
* Alors que certaines opérations de couverture ont été réalisées au 1er
semestre 2013, BOURBON ne compte plus aucune activité de couverture en cours
depuis le début du 3ème trimestre 2013. A taux de change constants, le
chiffre d'affaires du 1er trimestre 2014 a augmenté de 7,9 % par rapport à
la même période de l'année dernière.
* Le taux de change EUR/US$ continuera d'affecter les résultats de BOURBON.
CALENDRIER FINANCIER
* Assemblée Générale des actionnaires 20 mai 2014
* Publication et présentation des résultats
du 1er semestre 2014 3 septembre 2014
* Publication du chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2014 6 novembre 2014
ANNEXES
Répartition trimestrielle du chiffre d'affaires
En millions d'euros
2014 2013
T1 T4 T3 T2 T1
Marine Services 270,3 270,3 267,0 268,7 258,5
Navires Offshore profond 93,6 95,7 100,6 102,3 93,0
Navires Offshore continental 105,1 100,0 93,0 90,1 92,8
Navires Crewboats 71,6 74,7 73,4 76,3 72,8
Subsea Services 52,0 55,4 58,9 57,3 51,6
Autres 4,7 5,8 6,5 6,7 4,9
Total chiffre d'affaires par
activité/segment 327,1 331,6 332,4 332,8 315,1
Ajustements * (7,0) (6,0) (7,8) (4,3) (4,2)
TOTAL GROUPE 320,0 325,6 324,6 328,5 310,9
* Effets de la consolidation de joint-ventures selon la méthode de la mise en
équivalence
Taux d'utilisation moyens trimestriels de la flotte Offshore BOURBON
En %
2014 2013
T1 T4 T3 T2 T1
Marine Services 82,4 83,3 82,4 82,4 83,9
Navires Offshore profond 88,6 90,1 88,8 90,0 86,6
Navires Offshore continental 91,2 90,2 90,2 89,1 89,8
Navires Crewboats 76,6 78,4 77,5 77,7 80,8
Subsea Services 94,4 89,2 93,6 88,0 90,6
"Total flotte hors Crewboats" 90,6 90,1 90,0 89,3 88,7
Taux d'utilisation moyen
" Total flotte " 82,8 83,5 82,9 82,6 84,2
Tarifs journaliers moyens trimestriels de la flotte Offshore BOURBON
En US$/jour
2014 2013
T1 T4 T3 T2 T1
Navires Offshore profond 22 839 22 241 22 683 22 092 21 392
Navires Offshore continental 14 199 14 013 13 728 13 850 14 315
Navires Crewboats 5 323 5 309 5 204 5 122 5 034
Subsea Services 45 407 43 120 41 331 40 644 40 405
Tarif journalier moyen
" Total flotte hors Crewboats " 19 497 19 329 19 573 19 458 19 427
Livraisons trimestrielles de navires
En nombre de navires
2014 2013
T1 T4 T3 T2 T1
Marine Services 12 10 9 9 9
Navires Offshore profond 2 1 0 1 1
Navires Offshore continental 6 5 8 4 3
Navires Crewboats 4 4 1 4 5
Subsea Services 2 0 0 0 1
TOTAL FLOTTE 14 10 9 9 10
Répartition géographique du chiffre d'affaires de BOURBON
En millions d'euros
2014 2013
T1 T4 T3 T2 T1
Afrique 191,1 186,1 186,8 190,5 187,0
Europe & Méditerranée /
Moyen-Orient 52,5 56,7 63,3 57,7 50,2
Continent américain 43,9 46,7 44,6 49,9 46,3
Asie 39,6 42,0 37,7 34,6 31,6
Autres indicateurs clés
Evolution trimestrielle
2014 2013
T1 T4 T3 T2 T1
Taux de change EUR/US$ moyen du
trimestre (en EUR) 1.37 1,36 1,32 1,31 1,32
Taux de change EUR/US$ à la clôture
(en EUR) 1.38 1,38 1,35 1,31 1,28
Prix du Brent moyen du trimestre
(en US$/bbl) 108 109 110 102 112
A propos de BOURBON
Parmi les leaders du marché des services maritimes à l'offshore pétrolier,
BOURBON propose aux industriels pétroliers les plus exigeants une vaste gamme
de services maritimes de surface et sous-marins, sur les champs pétroliers,
gaziers et éoliens offshore. Cette palette de prestations de services repose
sur une gamme étendue de navires de dernière génération et sur l'expertise
de plus de 11 000 collaborateurs compétents. Le Groupe offre ainsi, au travers
de 28 filiales opérationnelles, un service de proximité au plus près des
clients et des opérations en garantissant, partout dans le monde, le plus haut
standard de qualité de service, en toute sécurité.
BOURBON regroupe deux Activités (Marine Services et Subsea Services) et assure
également la protection du littoral français pour la Marine nationale.
BOURBON a réalisé en 2013 un chiffre d'affaires de 1,312 milliard d'euros et
opère au 31 mars 2013 une flotte de 498 navires.
Dans le cadre du plan " BOURBON 2015 Leadership Strategy ", le Groupe investit
dans une large flotte de navires offshore construits en série, innovants et à
forte productivité.
Le dernier plan d'action " Transforming for beyond ", dans son volet financier,
prévoit la vente de navires existants ou en construction à hauteur de
2,5 milliards de dollars et l'affrètement de ces navires coque-nue sur une
période de 10 ans. La première partie du programme a fait l'objet d'un contrat
pour 51 navires de 1,5 milliard de dollars avec ICBC Financial Leasing.
Grâce au plan d'action " Transforming for beyond " BOURBON souhaite ainsi
élargir son périmètre stratégique à de nouvelles possibilités après 2015
et s'assurer d'une croissance future créatrice de valeur.
Classé par ICB (Industry Classification Benchmark) dans le secteur "Services
Pétroliers", BOURBON est coté sur Euronext Paris, Compartiment A, intégré au
SRD et participe à la composition des indices SBF 120 et CAC Mid 60.
CONTACTS
BOURBON
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