BOUYGUES (EPA:EN) Bouygues : résultats du premier trimestre 2012
Directive transparence : information réglementée Rapports financiers et d'audit semestriels/examens réduits
15/05/2012 17:45
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Paris, le 15 mai 2012
COMMUNIQUÉ DE PRESSE BOUYGUES
1ER TRIMESTRE 2012
* CHIFFRE D'AFFAIRES EN HAUSSE DE 4% À 7 MILLIARDS D'EUROS
* RÉSULTAT NET : 35 MILLIONS D'EUROS
* CARNET DE COMMANDES DU PÔLE CONSTRUCTION À UN NIVEAU RECORD
Le premier trimestre 2012 s'est déroulé conformément aux attentes. Le chiffre
d'affaires consolidé du groupe Bouygues s'établit à 7 milliards d'euros (+4% ;
+2% à périmètre et change constants). Le résultat opérationnel courant
ressort à 82 millions d'euros (-46% par rapport au premier trimestre 2011) et
n'est pas représentatif de la performance annuelle attendue. Le résultat net
s'élève à 35 millions d'euros (+3%), du fait de l'amélioration de la
contribution d'Alstom.
Chiffres-clés
(millions d'euros) 1er trimestre 1er trimestre Variation
2011 2012
Chiffre d'affaires 6 686 6 985 +4%
Résultat opérationnel courant 153 82 -46%
Résultat net part du Groupe 34 35 +3%
Endettement net(1) 3 293 5 324 +2 031 MEUR
Ratio d'endettement(1) 31% 55% +24 pts
(1) Fin de période
Commentaires par métiers
Le carnet de commandes du pôle Construction atteint un niveau record de 27
milliards d'euros, en croissance de 13% par rapport à fin mars 2011, et offre
ainsi une bonne visibilité sur l'année 2012.
Le chiffre d'affaires de Bouygues Construction s'élève à 2 380 millions
d'euros, en croissance de 10% (+2% en France et +21% à l'international) et de
3% à périmètre et change constants. La marge opérationnelle courante est
solide à 3,3% et le résultat net est en hausse de 13% à 52 millions d'euros.
Les prises de commandes sont excellentes, tant en France qu'à l'international.
Elles atteignent 3,7 milliards d'euros, en croissance de 31%, et intègrent le
contrat du nouveau Palais de Justice de Paris, mais pas encore celui du
contournement Nîmes-Montpellier. Le carnet de commandes est en hausse de 14%
par rapport à fin mars 2011, à 16,7 milliards d'euros, dont 47% à
l'international. Il confère ainsi une bonne visibilité sur l'activité future.
Le chiffre d'affaires de Bouygues Immobilier est en croissance de 7% à 472
millions d'euros (+9% en Logement et -12% en Immobilier d'entreprise). La marge
opérationnelle s'établit à 7,4% et le résultat net est stable à 22 millions
d'euros.
Les réservations en Immobilier d'entreprise atteignent 116 millions d'euros au
premier trimestre 2012 et traduisent la capacité de Bouygues Immobilier à
proposer des projets " clé en main " répondant aux attentes de ses clients.
Elles compensent en grande partie la baisse des réservations de logements (293
millions d'euros, -28%) dans un marché attentiste, prévu de nouveau en recul
en 2012. Au total, les réservations s'établissent à 409 millions d'euros au
premier trimestre 2012 (-6%). Le carnet de commandes s'élève à 3 milliards
d'euros, en progression de 32% par rapport à fin mars 2011.
Le chiffre d'affaires de Colas progresse de 4% à 2 209 millions d'euros (-1% en
France et +16% à l'international). En raison d'un hiver particulièrement
pluvieux en Europe et de charges plus importantes liées au démarrage précoce
de l'activité en Amérique du Nord, le résultat opérationnel courant,
traditionnellement négatif au premier trimestre, est en recul de 21 millions
d'euros à -186 millions d'euros par rapport au premier trimestre 2011 et le
résultat net ressort à -127 millions d'euros. Compte tenu de la forte
saisonnalité des métiers de Colas, les résultats du premier trimestre ne sont
pas représentatifs de l'ensemble de l'exercice.
La bonne activité commerciale, particulièrement à l'international, permet au
carnet de commandes de croître de 4% par rapport à fin mars 2011 pour
s'établir à 7,3 milliards d'euros.
Croissance des activités de diversification de TF1
Le chiffre d'affaires de TF1 est en progression de 2%, soutenu par le
développement des activités de diversification et atteint 629 millions d'euros
au premier trimestre 2012. En lien avec les choix de programmation de la
chaîne, le coût de grille est plus élevé qu'au premier trimestre 2011 et
impacte le résultat opérationnel courant qui s'établit à 56 millions
d'euros. Le résultat net s'élève à 35 millions d'euros.
Bouygues Telecom s'adapte aux nouvelles conditions du marché
Le chiffre d'affaires de Bouygues Telecom est en baisse de 3% à 1 366 millions
d'euros et le chiffre d'affaires réseau ressort à 1 220 millions d'euros
(-3%). Hors impact de la baisse des terminaisons d'appel voix et SMS, le chiffre
d'affaires réseau serait en croissance de 6%. L'EBITDA ressort à 296 millions
d'euros, soit une variation de -8% qui reflète essentiellement l'impact de la
baisse des différentiels de terminaisons d'appel. Pour l'année 2012, Bouygues
Telecom confirme une baisse attendue de 10% du chiffre d'affaires ainsi qu'une
diminution d'environ 250 millions d'euros de l'EBITDA. Bouygues Telecom a lancé
un plan d'économies de 300 millions d'euros qui portera ses fruits à partir de
2013.
Le parc des abonnés Mobile Bouygues Telecom recule de 210 000 clients au
premier trimestre 2012(1). Si l'agitation du marché a été particulièrement
forte depuis le 10 janvier 2012, les demandes de portabilité reviennent
progressivement depuis mi-mars au niveau antérieur au lancement du quatrième
opérateur. Bouygues Telecom a fait preuve d'anticipation et de réactivité
avec le lancement, dès l'été 2011, de son offre sans engagement B&YOU qui a
conquis 253 000 clients à fin mars 2012. La stratégie de développement sur le
marché des MVNO communautaires continue de porter ses fruits avec un parc de
1,9 million de clients consommateurs(2) à fin mars 2012. Enfin, Bouygues
Telecom poursuit sa progression sur le marché du Haut Débit Fixe avec une
croissance nette de 88 000 clients au premier trimestre et un parc de 1,3
million de clients(3) au 31 mars 2012.
(1) Le parc Mobile Prépayé recule de 169 000 clients.
(2) Estimation du parc clients MVNO consommateurs : clients pour lesquels un
acte sortant a été effectué au cours du dernier mois.
(3) Comprend les abonnements Haut Débit et Très Haut Débit.
Alstom
Au premier trimestre 2012, la contribution financière d'Alstom au résultat net
de Bouygues s'élève à 58 millions d'euros contre 23 millions d'euros au
premier trimestre 2011. Alstom a réalisé une bonne performance commerciale sur
l'exercice 2011/12 avec des prises de commandes en hausse de 14%, supérieures
au chiffre d'affaires.
Alstom a annoncé une progression de son chiffre d'affaires de plus de 5% par an
au cours des trois prochaines années (de l'exercice 2012/13 à l'exercice
2014/15), ainsi qu'une amélioration progressive de sa marge opérationnelle
attendue autour de 8% en mars 2015. Enfin, le cash flow libre devrait être
positif sur chacun des trois exercices à venir.
Situation financière
Le cash flow libre(1) du premier trimestre 2012 s'établit à 84 millions
d'euros(2), stable par rapport au premier trimestre 2011.
La génération de cash flow permet d'améliorer légèrement l'endettement net
par rapport au niveau de fin mars 2011 (3,3 milliards d'euros) avant prise en
compte de l'achat des deux lots de fréquences 4G (911 millions d'euros) et de
l'OPRA3 (1 250 millions d'euros). Après prise en compte de ces deux
opérations, l'endettement net ressort à 5,3 milliards d'euros à fin mars 2012.
Le Groupe dispose d'une excellente liquidité (7,8 milliards d'euros) et d'un
échéancier de remboursement très bien réparti.
(1) Avant variation du Besoin en Fonds de Roulement
(2) Hors investissements dans les fréquences 4G à hauteur de 683 millions
d'euros
(3) Offre Publique de Rachat d'Actions
Événements significatifs depuis le 1er janvier 2012
* 1er février 2012 : Bouygues Immobilier réalise le futur siège social du
Groupe Clarins à Paris.
* 22 mars 2012 : Bouygues Telecom annonce le déploiement de son réseau 4G et
choisit Lyon comme ville-pilote.
* 27 mars 2012 : Le CSA attribue six nouvelles chaînes gratuites sur la
télévision numérique terrestre dont la chaîne HD1 pour le groupe TF1,
dédiée à la fiction. Avec cette fréquence, le Groupe devient titulaire de
quatre autorisations en clair, à l'image des principaux groupes médias en
Europe.
* 10 avril 2012 : Bouygues Construction acquiert l'entreprise britannique
Thomas Vale(1).
* 16 avril 2012 : Bouygues Construction va rénover le Ritz pour près de 140
millions d'euros.
* 24 avril 2012 : Bouygues Thaï, filiale de Bouygues Construction en
Thaïlande, a signé un contrat de près de 100 millions d'euros avec le
promoteur local Noble Development Plc., pour la réalisation de trois tours
résidentielles haut de gamme et d'un immeuble de bureaux.
* 3 mai 2012 : Bouygues Telecom et Darty ont choisi d'unir leurs forces afin
d'offrir le meilleur de la vie numérique à leurs clients. Cet accord
prévoit :
- La distribution par Darty dans ses 226 magasins de l'ensemble des offres
Fixe et Mobile de Bouygues Telecom.
- La réalisation par Darty de tout le service client des offres Bouygues
Telecom souscrites dans ses magasins.
- L'acquisition par Bouygues Telecom de Darty Telecom(1), ce qui confirme sa
volonté d'accélérer sa croissance sur le marché du Fixe.
(1) Sous réserve de l'approbation des autorités de la concurrence
Objectif de chiffre d'affaires 2012
Sur la base des performances du premier trimestre, l'objectif de chiffre
d'affaires 2012 est revu en hausse de 300 millions d'euros à 32,7 milliards
d'euros, stable par rapport à 2011.
CHIFFRE D'AFFAIRES DES MÉTIERS Objectif
(millions d'euros) Réalisé 2012 Variation
2011 %
Publié en Publié en
mars mai
Bouygues Construction 9 802 10 000 10 100 +3%
Bouygues Immobilier 2 465 2 450 2 450 =
Colas 12 412 12 500 12 700 +2%
TF1 2 620 2 620 2 620 =
Bouygues Telecom 5 741 5 140 5 140 -10%
Holding et divers 120 120 120 =
Retraitements intra-Groupe (454) (480) (480) ns
TOTAL 32 706 32 350 32 650 =
dont France 22 601 22 050 21 950 -3%
dont international 10 105 10 300 10 700 +6%
Prochains rendez-vous financiers :
28 août 2012 : résultats du premier semestre 2012 (17h45)
29 août 2012 : présentation des résultats du premier semestre 2012
Les comptes ont fait l'objet d'un examen limité des commissaires aux comptes et
le rapport correspondant a été émis.
Retrouvez l'intégralité des comptes et annexes sur le site www.bouygues.com.
Contact presse : Contact investisseurs et analystes :
01 44 20 12 01 - 01 44 20 10 79 -
presse@bouygues.com investors@bouygues.com
www.bouygues.com
Contribution des métiers à L'EBITDA 1er trimestre Variation
(millions d'euros) 2011 2012 %
Chiffre d'affaires 6 686 6 985 +4%
Résultat opérationnel courant 153 82 -46%
Autres produits et charges
opérationnels 0 0 ns
Résultat opérationnel 153 82 -46%
Coût de l'endettement financier net (74) (79) +7%
Autres produits et charges financiers (5) (1) ns
Charge d'impôt (29) (5) -83%
Quote-part du résultat net des
entités associées 24 62 +158%
Résultat net 69 59 -14%
Intérêts minoritaires (35) (24) -31%
Résultat net part du Groupe 34 35 +3%
CHIFFRE D'AFFAIRES 1er trimestre Variation Variation
DES MÉTIERS 2011 2012 % à périmètre
(millions d'euros) et change
constants
Bouygues Construction 2 169 2 380 +10% +3%
Bouygues Immobilier 443 472 +7% +7%
Colas 2 119 2 209 +4% +3%
TF1 614 629 +2% +1%
Bouygues Telecom 1 404 1 366 -3% -3%
Holding et divers 35 36 ns ns
Retraitements intra-Groupe (98) (107) ns ns
Total 6 686 6 985 +4% +2%
France 5 008 5 026 = =
International 1 678 1 959 +17% +7%
Contribution des métiers à L'EBITDA 1er trimestre Variation
(millions d'euros) 2011 2012 %
Bouygues Construction 112 130 + 16%
Bouygues Immobilier 25 24 -4%
Colas (85) (115) ns
TF1 94 80 -15%
Bouygues Telecom 321 296 -8%
Holding et divers (10) (12) ns
TOTAL 457 403 -12%
Contribution des métiers au
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT
(millions d'euros) 1er trimestre Variation
2011 2012 %
Bouygues Construction 77 79 +3%
Bouygues Immobilier 36 35 -3%
Colas (165) (186) ns
TF1 62 56 -10%
Bouygues Telecom 153 107 -30%
Holding et divers (10) (9) ns
TOTAL 153 82 -46%
Contribution des métiers au
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
millions d'euros) 1er trimestre Variation
2011 2012 %
Bouygues Construction 46 52 +13%
Bouygues Immobilier 22 22 =
Colas (113) (123) ns
TF1 20 15 -25%
Bouygues Telecom 89 59 -34%
Alstom 23 58 +152%
Holding et divers (53) (48) ns
TOTAL 34 35 3%
TRÉSORERIE NETTE PAR MÉTIER
(millions d'euros) 1er trimestre Variation
2011 2012 MEUR
Bouygues Construction 2 615 2 842 +227 MEUR
Bouygues Immobilier 346 372 +26 MEUR
Colas (509) (531) -22 MEUR
TF1 133 36 -97 MEUR
Bouygues Telecom (201) (1 326) -1 125 MEUR
Holding et divers (5 677) (6 717) -1 040 MEUR
TOTAL (3 293) (5 324) -2 031MEUR
Contribution des métiers à la
CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT
(millions d'euros) 1er trimestre Variation
2011 2012 %
Bouygues Construction 118 134 +14%
Bouygues Immobilier 34 33 -3%
Colas (79) (101) ns
TF1 79 72 -9%
Bouygues Telecom 311 272 -13%
Holding et divers (5) (3) ns
TOTAL 458 407 -11%
Contribution des métiers aux
INVESTISSEMENTS D'EXPLOITATION NETS
(millions d'euros) 1er trimestre Variation
2011 2012 MEUR
Bouygues Construction 44 35 -9 MEUR
Bouygues Immobilier 2 2 =
Colas 71 53 -18 MEUR
TF1 8 5 -3 MEUR
Bouygues Telecom 148 145 -3 MEUR
Holding et divers 0 (1) -1 MEUR
TOTAL HORS FRÉQUENCE 4G (800 MHz) 273 239 -34 MEUR
FRÉQUENCES 4G (800 MHz) 0 683 +683 MEUR
TOTAL 273 922 +649 MEUR