BURELLE (EPA:BUR) - BURELLE SA : Résultats annuels 2018
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats
01/04/2019 18:00
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COMMUNIQUE DE PRESSE
Paris, le 1er avril 2019 à 18h
Résultats 2018
* Résultat net part du groupe à 317, 5 MEUR : + 27,4%
* Dividende en hausse de 25% à 20 euros par action
* La Compagnie Plastic Omnium devient un " pure player " automobile
Laurent Burelle, Président-Directeur Général de Burelle SA depuis le 1er
janvier 2019, a déclaré :
" La mission principale de Burelle SA, holding à majorité familiale,
animatrice et de contrôle d'un groupe qui se diversifie, est de créer de la
valeur sur le long terme tout en préservant l'indépendance et le contrôle
familial ainsi que le développement responsable de ses participations.
Burelle SA accentuera ainsi son rôle autour de ses 3 pôles de développement :
- la Compagnie Plastic Omnium, par sa solidité financière et son innovation,
est prête à relever les défis technologiques de la voiture autonome et
décarbonée,
- la société immobilière Sofiparc est engagée dans une valorisation
dynamique de son patrimoine,
- la société de capital investissement Burelle Participations poursuivra sa
politique active de diversification, notamment à l'international "
ANR PAR ACTION : 1 131 EUROS
L'Actif Net Réévalué (ANR) s'établit à 1 987 MEUR, soit 1 131 EUR par
action, en retrait de 43% par rapport au 31/12/2017. Cette évolution est liée
à la baisse de 42% du titre de la Compagnie Plastic Omnium, malgré une solide
performance financière mais dans un contexte macro-économique volatile et
incertain qui a impacté négativement tous les acteurs du secteur
automobile.
Actif Net Réévalué en MEUR 31/12/2017 31/12/2018
Industrie - Compagnie Plastic Omnium 3 294 1 753
Immobilier - Sofiparc 91 105
Capital Investissement -
Burelle Participations 54 60
Trésorerie Nette - Burelle SA 45 69
Total 3 484 1 987
Burelle SA est cotée à Euronext Paris Compartiment A (code ISIN :
FR0000061137) et éligible au SRD. Elle contrôle majoritairement trois
filiales, la Compagnie Plastic Omnium, Sofiparc et Burelle Participations. La
Compagnie Plastic Omnium est cotée à l'Euronext Paris Compartiment A, est
éligible au SRD et fait partie des indices SBF 120 et du CAC Mid 60 (code
ISIN : FR0000124570).
Relations Actionnaires : Tél.: 33. (0)1.40.87.64.49 -
Fax : 33.(0)1.40.87.96.09 - investor.relations@burelle.com -
Site internet : www.burelle.com
RESULTAT NET PART DU GROUPE : 317,5 MEUR
RNPG en MEUR
31/12/2017 31/12/2018
Industrie - Compagnie Plastic Omnium 250,3 319,3
Immobilier - Sofiparc 2,8 3,4
Capital Investissement -
Burelle Participations 1,1 6,5
Autres -4,9 - 11,7
Total 249,3 317,5
FAITS MARQUANTS 2018
Industrie
La Compagnie Plastic Omnium, détenue à 58,51%, est le premier contributeur
aux résultats et au portefeuille de Burelle SA avec une capitalisation
boursière de 3 000 MEUR au 31 décembre 2018.
La Compagnie Plastic Omnium, cotée sur Euronext Paris, Compartiment A, a
publié ses résultats le 14 février 2019 (www.plasticomnium.fr).
En MEUR 2017 2018 Variation
Chiffre d'affaires économique(1) 7 665,1 8 243,9 +7,6%
Chiffre d'affaires consolidé 6 433,0 7 244,6 +12,6%
Marge opérationnelle(2) 614,7 610,1 -0,8%
en % du CA consolidé 9,6% 8,4%
Résultat net part du groupe 425,2 533,3 +25,4%
EBITDA(3) 892,5 918,2 +2,9%
en % du CA consolidé 13,9% 12,7%
Cash-flow libre(4) 176,0 218,0 +23,8%
Endettement net(5) au 31/12 571 698 +127MEUR
Endettement net/capitaux propres 32% 32% -
Endettement net/EBITDA 0,6 0,8 +0,2pt
L'année 2018 a constitué un virage stratégique pour la Compagnie Plastic
Omnium avec :
* La prise de contrôle de HBPO, leader mondial des blocs avant automobiles.
* La cession de l'activité Environnement.
* La création de New Energies destiné aux nouveaux modes de propulsion
automobile.
* La constitution de 2 alliances technologiques avec les équipementiers
allemands Brose (Portes) et Hella (Eclairage).
Par ces opérations, la Compagnie Plastic Omnium devient un " Pure Player "
Automobile et affiche ses ambitions de leadership dans la voiture autonome,
décarbonée et modulaire de demain.
Immobilier
Sofiparc, qui regroupe les actifs immobiliers non industriels de Burelle SA et
est détenue à 100%, a réalisé un chiffre d'affaires stable à 9,8 millions
d'euros. Sa contribution au résultat net est de 3,4 MEUR, en progression de
21% du fait de la forte baisse des frais financiers liée au refinancement de
la dette en 2017.
En 2018, Sofiparc a procédé à l'acquisition de bureaux de plus de 400 m2 à
Lyon pour un montant de 1,5 MEUR. La société dispose d'un immeuble de bureaux
de 13 132 m2 à Levallois Perret et d'un patrimoine foncier et immobilier à
Lyon : un terrain de 5 700 m2 concédé en bail à construction pour 2 hôtels
Novotel et Ibis, un immeuble de bureaux de 7 400 m2 et 32 000 m2 de terrains à
usage commercial et tertiaire dans la banlieue lyonnaise.
La valeur de marché de ces actifs s'élève à 136 MEUR.
Capital Investissement
Burelle SA a poursuivi le développement et la diversification de son
portefeuille de fonds de Capital Investissement avec sa filiale à 100%,
Burelle Participations, en prenant 18 MEUR de nouveaux engagements dans 3
nouveaux fonds internationaux.
Le résultat net atteint le niveau historique de 6,5 MEUR, reflétant une
appréciation du portefeuille de 22%, soit 7,6 MEUR.
L'actif net réévalué s'élève à 59,7 MEUR à fin décembre 2018, en progression
de 12% par rapport à 2017.
EVENEMENTS INTERVENUS DEPUIS LE 1ER JANVIER 2019
Evolution de la composition du Conseil D'Administration
Lors de sa séance du 19 décembre 2018, le Conseil d'Administration a décidé
à l'unanimité de nommer, au 1er janvier 2019, Monsieur Laurent Burelle
Président Directeur Général de Burelle SA, succédant à Monsieur Jean Burelle
ayant atteint la limite d'âge.
Le Conseil d'Administration du 29 mars 2019 propose à l'Assemblée Générale
du 29 mai 2019 la nomination de Monsieur Wolfgang Colberg, comme nouvel
administrateur indépendant, en remplacement de Monsieur Philippe Sala.
Monsieur Wolfgang Colberg, de nationalité allemande, est associé du fonds de
capital-investissement CVC Capital Partners depuis 2013, après près de 30 ans
d'expérience industrielle, notamment chez Robert Bosch.
Acquisition de titres de la Compagnie Plastic Omnium
Entre le 12 et le 26 mars 2019, Burelle SA a acquis 400 000 titres de la
Compagnie Plastic Omnium, portant sa participation dans la Compagnie Plastic
Omnium de 58,51% à 58,78%.
Annulation des titres en autocontrôle
Suite à l'autorisation donnée par l'Assemblée Générale mixte du 31 Mai
2018, le Conseil d'Administration a décidé de procéder à l'annulation de 95
692 actions d'autocontrôle. Cette opération est soumise à l'obtention d'une
dérogation de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) sur l'obligation de
déposer un projet d'offre par Sogec 2, une des composantes du groupe familial
Burelle. Elle porterait le contrôle de la famille Burelle en capital de 80,9%
à 85,4% et en droits de vote de 88,9% à 91,4%.
Apres ces deux opérations d'acquisition et d'annulation de titres, le
pourcentage d'intérêt de la famille Burelle dans la Compagnie Plastic Omnium
s'élèvera à 50,17%.
PERSPECTIVES
Industrie
Dans un environnement marqué par des incertitudes et une volatilité accrues,
Plastic Omnium a pris, pour l'ensemble de l'année, une hypothèse de
production automobile mondiale stable. Celle-ci tient compte d'une forte
disparité entre un premier semestre attendu en décroissance et un second
semestre prévu, à ce jour, en hausse, qui se reflétera dans les résultats
du Groupe.
Dans ce contexte, Plastic Omnium prévoit pour l'ensemble de l'année 2019,
* une surperformance de 5 points de la production automobile mondiale;
* une marge opérationnelle en progression en valeur ;
* une génération de trésorerie d'au moins 200 millions d'euros sur 12 mois.
Immobilier et Capital Investissement
Sofiparc continuera sa stratégie de valorisation long terme d'un patrimoine
immobilier générant des revenus récurrents.
Burelle Participations poursuivra ses investissements en diversifiant ses
risques, notamment à l'international ; ses résultats reflèteront
l'évolution de l'appréciation de la valeur de son portefeuille.
DIVIDENDE EN HAUSSE DE 25% A 20 EUROS / ACTION
Le Conseil d'Administration proposera, à l'Assemblée Générale du 29 Mai
2019, un dividende de 20 EUR par action, en hausse de +25% par rapport à
l'année précédente, correspondant à un payout de 11 %. Ce dividende sera
mis en paiement le 7 juin 2019 après approbation par l'Assemblée Générale
qui se tiendra au siège social de la société Burelle SA, 19 boulevard Jules
Carteret à Lyon.
COMPTES CONSOLIDES 2018 DE BURELLE SA
En MEUR 2017* 2018 Variation
Chiffre d'affaires économique(1) 7 668,4 8 247,3 +7,5%
Chiffre d'affaires consolidé 6 436,3 7 248,0 +12,6%
Marge opérationnelle(2) 609,4 600,4 -1,5%
en % du CA consolidé 9,5% 8,3%
Résultat net consolidé 429,5 541,0 +25,9%
en % du CA consolidé 6,7% 7,5%
Résultat net part du groupe 249,3 317,5 +27,4%
EBITDA(3) 889,0 909,5 +2,3%
en % du CA consolidé 13,8% 12,5%
Endettement net(5) au 31/12 505 600 +95 MEUR
Endettement net/capitaux propres 26,1% 25,1% -
* En application de la norme IFRS 5 " Actifs non courants détenus en vue de la
vente et activités abandonnées ", les données publiées en 2017 ont été
retraitées dans le cadre de la cession de la division Environnement de la
Compagnie Plastic Omnium. Les montants indiqués dans ce document au titre de
2017 sont les données retraitées.
(1) Le chiffre d'affaires économique correspond au chiffre d'affaires
consolidé auquel s'ajoute le chiffre d'affaires des co-entreprises du Groupe
à hauteur de leur pourcentage de détention.
(2) La marge opérationnelle comprend la quote-part du résultat des sociétés
mises en équivalence et l'amortissement des actifs incorporels acquis, avant
autres produits et charges opérationnels.
(3) L'EBITDA correspond à la marge opérationnelle, qui inclut la quote-part
de résultat des entreprises associées et coentreprises avant dotations aux
amortissements et provisions d'exploitation.
(4) Le cash-flow libre correspond à la capacité d'autofinancement diminuée
des investissements corporels et incorporels nets des cessions, des impôts et
intérêts financiers nets décaissés +/- variation du besoin en fonds de
roulement (excédent de trésorerie lié aux opérations).
(5) L'endettement financier net comprend l'ensemble des dettes financières à
long terme, les crédits à court terme et découverts bancaires diminués des
prêts, des titres de créances négociables et autres actifs financiers à
long terme, de la trésorerie et équivalents de trésorerie.