BURELLE (EPA:BUR) - RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2019 : Renforcement du contrôle majoritaire, diversification dans le non coté, actif net réévalué : +13%
Directive transparence : information réglementée Information sur chiffre d’affaires annuel
25/07/2019 18:00
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Levallois, le 25 juillet 2019 à 18h
RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2019 : RENFORCEMENT DU CONTROLE MAJORITAIRE
DIVERSIFICATION DANS LE NON COTE
ACTIF NET RÉÉVALUÉ : +13%
Au 1er semestre 2019, Burelle SA a mis en oeuvre sa stratégie de création de
valeur sur le long terme en renforçant l'indépendance et le contrôle
familial :
- Le contrôle du groupe familial Burelle a augmenté de 80,9 % à 85,4 % par
annulation de titres d'auto-contrôle le 20 mai 2019.
- Par acquisition de 400 000 titres supplémentaires de la Compagnie Plastic
Omnium en mars 2019, le contrôle de Burelle SA sur sa filiale a été porté
à 58,78 %.
- Le pourcentage d'intérêt du groupe familial Burelle sur la Compagnie
Plastic Omnium est désormais de 50,17 %.
Le Conseil d'Administration de Burelle SA du 24 juillet 2019, sur la base d'une
expertise indépendante, a autorisé la société Sofiparc, détenue à 100 %,
à se porter acquéreur, pour 128,5 millions d'euros, de l'ensemble immobilier
de bureaux mis en vente par Plastic Omnium. Cette opération, envisagée d'ici
la fin de l'année 2019, permettrait à Burelle SA de développer
significativement la capacité d'action de sa foncière, de se développer dans
le non coté, avec des revenus récurrents plus importants.
ACTIF NET RÉÉVALUÉ : + 13 %
Dans un marché volatil, Burelle SA a vu son Actif Net Réévalué progresser
de 13 % au 1er semestre 2019, après le recul sensible enregistré au 2ème
semestre 2018.
Après le versement d'un dividende de 35 millions d'euros, en progression de 20
%, la trésorerie nette de Burelle SA augmente de 69 millions d'euros au 31
décembre 2018 à 89 millions d'euros au 30 juin 2019.
En MEUR 30/06/2018 31/12/2018 30/06/2019
Industrie - Compagnie Plastic
Omnium 3 310 1 753 2 003
Immobilier - Sofiparc 106 106 107
Capital Investissement-Burelle
Participations 54 60 58
Trésorerie Nette - Burelle SA 76 69 89
Actif Net Réévalué (MEUR) 3 546 1 987 2 257
Variation / période précédente -44% +13%
Actif Net Réévalué par action (EUR) 2 017 1 131 1 284
Burelle SA est cotée à Euronext Paris Compartiment A (code ISIN :
FR0000061137) et éligible au SRD. Elle contrôle majoritairement trois
filiales, la Compagnie Plastic Omnium, Sofiparc et Burelle Participations. La
Compagnie Plastic Omnium est cotée à l'Euronext Paris Compartiment A, est
éligible au SRD et fait partie des indices SBF 120 et du CAC Mid 60 (code ISIN
: FR0000124570).
Relations Actionnaires : Tél.: 33. (0)1.40.87.64.49 - Fax : 33.
(0)1.40.87.96.09 - investor.relations@burelle.com - Site internet :
www.burelle.com
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE
Le résultat net part du groupe baisse de 31 % par rapport au niveau record du
1er semestre 2018. Cette baisse est liée à la Compagnie Plastic Omnium qui
évolue dans un contexte macro- économique incertain et marqué par une baisse
de la production automobile mondiale depuis le 2ème semestre 2018.
En MEUR 1er semestre 1er semestre Variation
2018 2019
Industrie - Compagnie Plastic
Omnium 135,6 91,8 -32%
Immobilier - Sofiparc 1,5 1,7 +18%
Capital Investissement -
Burelle Participations 0,7 -0,1 -
Autres -4,0 -1,7 -
Résultat net part du Groupe 133,8 91,7 -31%
FAITS MARQUANTS DES FILIALES AU 1ER SEMESTRE 2019
Industrie - Compagnie Plastic Omnium
La Compagnie Plastic Omnium, détenue à 58,78 %, est le premier contributeur
aux résultats et au portefeuille de Burelle SA. Elle a versé à Burelle SA,
en 2019, un dividende sur ses résultats 2018 de 64,6 millions d'euros, en
progression de 11 %.
Cotée sur Euronext Paris, Compartiment A, avec une capitalisation boursière
de 3 407 MEUR au 30 juin 2019, elle a publié ses résultats semestriels le 19
juillet 2019 (www.plasticomnium.fr).
En MEUR 1er semestre 1er semestre Variation
2018 2019
Chiffre d'affaires économique(1) 3 821 4 611 +21%
Chiffre d'affaires consolidé 3 190 4 268 +34%
Marge opérationnelle(2) 324 281 -13%
en % du CA consolidé 10,2% 6,6% -3,6pts
Résultat net part du groupe 230 155 -33%
EBITDA(3) 457 511 +12%
en % du CA consolidé 14,3% 12,0% -2,3pts
Cash-flow libre(4) 109 30
Endettement net(5) au 30/06 992 1 021 +29MEUR
Endettement net/capitaux propres 54% 46%
Endettement net/EBITDA 1,1 1,1
La production automobile mondiale a connu au 2ème semestre 2018 sa première
baisse depuis 10 ans (-4,4 %*), qui s'est accentuée au 1er semestre 2019 (-6,9
%*). Dans ce contexte, la Compagnie Plastic Omnium a vu, au 1er semestre 2019,
son chiffre d'affaires croître de 21 % et ses résultats afficher une bonne
résistance. Le Groupe a mis en place un strict contrôle des investissements
et des coûts, pour renforcer sa structure financière et poursuivre sa
stratégie de développement à long terme, en fonction des évolutions
technologiques et des opportunités de marché.
*Source : IHS, juillet 2019
Immobilier - Sofiparc
Sofiparc, détenue à 100 %, regroupe les actifs immobiliers non industriels de
Burelle SA d'une valeur de marché de 136 MEUR. La foncière a versé à
Burelle SA en 2019, un dividende sur ses résultats 2018 de 1,3 million
d'euros, contre 1,1 million pour l'exercice précédent.
Au 1er semestre 2019, Sofiparc a réalisé un chiffre d'affaires stable à 5
millions d'euros. Sa contribution au résultat net est de 1,7 MEUR, en
progression de 18%.
Sur la période, Sofiparc a signé un compromis pour l'acquisition de 4 lots
supplémentaires au 64, avenue Leclerc à Lyon pour une valeur de 2,2 MEUR.
Capital Investissement - Burelle Participations
Burelle Participations, détenue à 100 %, est une filiale de capital
investissement. Elle a versé en 2019, un dividende sur ses résultats 2018 de
1,2 million d'euros, contre 0,3 million pour l'exercice précédent.
Au 1er semestre 2019, Burelle Participations a poursuivi le développement et
la diversification de son portefeuille en déboursant 5,8 MEUR sur des
engagements historiques en portefeuille. Burelle Participations s'est aussi
engagée à co-investir à hauteur de 3 millions d'euros dans l'acquisition
d'un leader de la restauration de concession. Son actif net réévalué
s'élève à 58,4 MEUR à fin juin 2019, contre 59,7 MEUR à fin décembre
2018.
PERSPECTIVES
Sur l'ensemble de l'année 2019, Burelle SA renforcera sa structure financière
grâce au cash-flow libre dégagé par la Compagnie Plastic Omnium et aux
revenus récurrents générés par ses pôles immobilier et de capital
investissement.
Le projet de cession par la Compagnie Plastic Omnium de son ensemble immobilier
tertiaire à la Foncière Sofiparc devrait aboutir au 2ème semestre 2019.
COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS 2019 DE BURELLE SA
En MEUR 1er semestre 1er semestre Variation
2018 2019
Chiffre d'affaires économique(1) 3 823 4 613 +21%
Chiffre d'affaires consolidé 3 191 4 271 +34%
Marge opérationnelle(2) 321 281 -12%
en % du CA consolidé 10,0% 6,6% -3,4 pts
Résultat net consolidé 231 163 -29%
en % du CA consolidé 7,2% 3,8% -3,4 pts
Résultat net part du groupe 134 92 -31%
EBITDA(3) 455 509 +12%
en % du CA consolidé 14,3% 11,9% -2,4 pts
Endettement net(5),(6) au 30/06 894 882 -12 MEUR
Endettement net/capitaux propres 44% 36%
(1) Le chiffre d'affaires économique correspond au chiffre d'affaires
consolidé auquel s'ajoute le chiffre d'affaires des co-entreprises du
Groupe à hauteur de leur pourcentage de détention.
(2) La marge opérationnelle comprend la quote-part du résultat des sociétés
mises en équivalence et l'amortissement des actifs incorporels acquis,
vant autres produits et charges opérationnels.
(3) L'EBITDA correspond à la marge opérationnelle, qui inclut la quote-part
de résultat des entreprises associées et coentreprises, avant dotations aux
amortissements et provisions d'exploitation.
(4) Le cash-flow libre correspond à la capacité d'autofinancement diminuée
des investissements corporels et incorporels nets des cessions, des impôts
et intérêts financiers nets décaissés +/-variation du besoin en fonds de
roulement (excédent de trésorerie lié aux opérations).
(5) L'endettement financier net comprend l'ensemble des dettes financières à
long terme, les crédits à court terme et découverts bancaires diminués des
prêts, des titres de créances négociables et autres actifs financiers à
long terme, de la trésorerie et équivalents de trésorerie.
(6) Le Groupe applique, depuis le 1er janvier 2019, la norme comptable IFRS 16
"Contrats de location". Son impact au 30 juin 2019 est de + 213 millions
d'euros sur les immobilisations corporelles et les dettes financières et
de + 26 millions d'euros sur l'EBITDA.