BURELLE (EPA:BUR) - Résultats annuels 2020 : fort rebond au 2nd semestre, hausse de l’actif net réévalué de 16% en 2020 à 1 592 euros par action
Directive transparence : information réglementée Information sur chiffre d’affaires annuel
25/03/2021 18:00
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Paris, le 25 mars 2021
RÉSULTATS ANNUELS 2020 :
FORT REBOND AU 2ND SEMESTRE
HAUSSE DE L'ACTIF NET REEVALUE DE 16% EN 2020 A 1 592 EUROS PAR ACTION
Le Conseil d'Administration de Burelle SA s'est réuni le 24 mars 2021, sous la
présidence de Laurent Burelle, et a arrêté les comptes consolidés 2020.
Au cours de l'année 2020, Burelle SA, holding de contrôle et animatrice, a
soutenu ses filiales dans leur gestion à court terme de la pandémie de
Covid-19 tout en continuant d'assurer leur stratégie de développement à long
terme, avec une politique RSE renforcée :
- Augmentation de capital de Burelle Participations (7,5 MEUR(1)) et de
Sofiparc (10 MEUR)
- Réduction d'un tiers des dividendes reçus de Compagnie Plastic Omnium SE
(43 MEUR contre 64,6 MEUR)
- Augmentation des liquidités disponibles, pour les trois filiales comme pour
la maison mère Burelle SA.
Burelle SA et ses filiales ont fait preuve de résilience au 1er semestre 2020
et d'une forte capacité de rebond au 2ème semestre 2020 avec un résultat net
consolidé part du groupe de 132 MEUR et une génération de cash-flow libre
consolidée de 599 MEUR, portant le taux d'endettement à 35% au 31 décembre
2020. Ces résultats démontrent la pertinence de la stratégie d'indépendance
et de diversification mise en place, qui se traduit également par une
appréciation de 16% de l'Actif Net Réévalué (ANR) au 31 décembre 2020 par
rapport à la même date en 2019 :
- Compagnie Plastic Omnium SE rebondit fortement au second semestre pour
réaliser sur l'ensemble de l'année une marge opérationnelle de 118 MEUR et
un cash-flow libre positif de 34 MEUR ; sa valorisation boursière progresse
de 13% entre le 31 décembre 2019 et le 31 décembre 2020 ;
- Sofiparc a doublé ses loyers, dont le taux d'encaissement en 2020 s'élève
à 99,9% et est sécurisé par la qualité des locataires. Ses actifs ont été
revalorisés de 23% sur l'exercice.
- La valorisation du portefeuille de Burelle Participations progresse de 3% et
son ANR de 16% par rapport au 31 décembre 2019.
L'année 2021 verra la poursuite de cette stratégie de long terme :
- Compagnie Plastic Omnium SE, acteur majeur de la mobilité propre et
connectée, accélère sa stratégie d'innovation et de croissance dans un
marché en transformation ;
- Sofiparc connaitra une dynamique de croissance, dans la 1ère couronne de
Paris et en région lyonnaise. Sofiparc participe à l'aménagement de la zone
de Nanterre-La Défense, avec le projet d'un immeuble tertiaire de 20 700 m2
de bureaux aux meilleurs standards environnementaux et de qualité de vie au
travail ; Sofiparc a également confirmé son intérêt pour un important
projet hôtelier en région lyonnaise.
(1) Auxquels s'ajoutent la libération de 4,1 MEUR de l'augmentation de capital
décidée en 2017.
Burelle SA est cotée à Euronext Paris Compartiment A (code ISIN :
FR0000061137) et éligible au SRD. Holding animatrice, elle contrôle
majoritairement trois filiales, la Compagnie Plastic Omnium, Sofiparc et
Burelle Participations. La Compagnie Plastic Omnium est cotée à l'Euronext
Paris Compartiment A, est éligible au SRD et fait partie des indices SBF 120
et du CAC Mid 60 (code ISIN : FR0000124570).
Relations Actionnaires : Tél.: 33. (0)1.40.87.64.49 -
Fax : 33. (0)1.40.87.96.09 - investor.relations@burelle.com -
Site internet : www.burelle.com
- Burelle Participations va accélérer son développement dans le non coté,
avec une perspective de rendement croissant régulier et conforme aux critères
RSE.
Burelle SA, qui veille à la dimension RSE dans ses différentes filiales, en
conformité avec ses valeurs familiales et de long terme, développera
également sa propre stratégie de développement durable, axée notamment sur
les enjeux de finance durable.
ACTIF NET REEVALUE PAR ACTION : 1 592 EUROS, +16%
L'Actif Net Réévalué (ANR) s'établit à 2 790 MEUR, soit 1 592 EUR par action,
en hausse de 16% par rapport au 31/12/2019.
Le cours de bourse de Compagnie Plastic Omnium SE, filiale à 59,35% de Burelle
SA, progresse de 13% sur l'année 2020, après une baisse de 27% au 1er
semestre puis une forte hausse de 56% au second semestre, bénéficiant à la
fois de la reprise de la production automobile mondiale, du rebond des
résultats dès le second semestre et de perspectives favorables. Cette
appréciation boursière se poursuit, avec une hausse de 7% du cours de bourse
depuis le 1er janvier 2021.
Sofiparc a procédé, au second semestre 2020, à une étude de valorisation de
l'intégralité de son patrimoine immobilier, par capitalisation des loyers et
par expertise comparative réalisée par deux acteurs indépendants reconnus.
Une approche prudente conduit à retenir la plus faible des deux valeurs, et
met en évidence une appréciation des actifs bruts de 23%, soit 63 MEUR, qui
représente l'essentiel de l'augmentation de l'ANR en 2020.
Burelle Participations a vu la valeur nette de son portefeuille s'apprécier en
2020 de 2 MEUR et son ANR de 10 MEUR, soit +16%.
La trésorerie nette de Burelle SA est positive de 36 MEUR.
Actif Net Réévalué en MEUR 31/12/2019 30/06/2020 31/12/2020 Var.
2020/2019
Industrie ? Compagnie
Plastic Omnium SE 2 174 1 583 2 464 +13%
Immobilier ? Sofiparc 124 151 219 +77%
Capital Investissement ?
Burelle Participations 62 66 71 +16%
Trésorerie Nette ? Burelle SA 51 54 36 -
Actif Net Réévalué (MEUR) 2 412 1 854 2 790 +16%
Actif Net Réévalué par action (EUR)1 373 1 058 1 592 +16%
RESULTAT NET CONSOLIDE PART DU GROUPE : - 116 MEUR
Burelle SA affiche un résultat net part du Groupe positif de 132 MEUR au 2nd
semestre 2020.
Sur l'ensemble de l'année 2020, le résultat net part du Groupe intègre une
charge de 153 MEUR correspondant à la quote-part de dépréciations d'actifs
comptabilisées par Compagnie Plastic Omnium SE compte tenu du redressement
lent de la production automobile mondiale.
RNPG en MEUR Année 2019 2nd semestre 2020 Année 2020
Industrie ? Compagnie
Plastic Omnium SE 155 92 -150
Immobilier ? Sofiparc 4 31 34
Capital Investissement ?
Burelle Participations 3 5 -1
Autres - 3 4 1
Résultat Net part du Groupe 158 132 -116
RESULTATS 2020 DES PARTICIPATIONS DE BURELLE SA
Industrie - Compagnie Plastic Omnium SE
Compagnie Plastic Omnium SE est détenue à 59,35% par Burelle SA depuis
l'annulation, le 25 février 2021, de 1,4 million d'actions propres
(pourcentage de détention de 58,78% précédemment). Elle est le premier
contributeur aux résultats et au portefeuille de Burelle SA avec une
capitalisation boursière de 4 193 MEUR au 31 décembre 2020.
Compagnie Plastic Omnium SE, cotée sur Euronext Paris, Compartiment A, a
publié ses résultats le 18 février 2021 (www.plasticomnium.com).
Ces résultats affichent une forte résilience dans un contexte de chute sans
précédent de la production automobile mondiale au 1er semestre de 32,8%. Les
programmes de flexibilisation et de réduction des coûts rapidement mis en
place ont permis de limiter l'impact sur le résultat opérationnel du 1er
semestre et de bénéficier du fort redressement de l'activité au 2nd semestre,
à la fois sur les opérations et sur la génération de cash-flow libre.
Sur l'ensemble de l'année 2020, avec un chiffre d'affaires en baisse de 14% à
changes constants, le résultat opérationnel s'élève à 118 MEUR, soit 1,7%
du chiffres d'affaires (dont 5,7% au second semestre) et la génération de
cash-flow libre est positive de 34 MEUR. Le résultat net s'élève à -251 MEUR
après une charge de -255 MEUR relative à des dépréciations d'actifs
compte tenu du redressement lent de la production automobile mondiale.
La structure financière est solide avec un endettement net de 807 MEUR au 31
décembre 2020 (739 MEUR au 31 décembre 2019), représentant 41% des capitaux
propres et 0,8 fois l'EBITDA (sur la base du 2nd semestre annualisé).
En 2020, Plastic Omnium a également accéléré sa transformation pour une
mobilité propre et connectée avec un positionnement renforcé sur le
véhicule électrique batterie et hydrogène et une ambition structurée en
matière de responsabilité sociale et environnementale
Il sera proposé à l'Assemblée Générale du 22 avril 2021, un dividende de
0,49EUR par titre, constant par rapport à l'année précédente.
Immobilier - Sofiparc
Sofiparc, détenue à 100%, regroupe les actifs immobiliers non industriels de
Burelle SA.
Elle a réalisé un chiffre d'affaires de 19,4 MEUR, en augmentation de 85% par
rapport à 2019. Cette augmentation est principalement liée aux acquisitions
d'actifs immobiliers tertiaires réalisées en décembre 2019 à Nanterre et à
Lyon.
Le taux d'encaissement des loyers a été de quasiment 100%, grâce à la
qualité des signatures locatives obtenue par la proposition de biens de
qualité, aux meilleurs standards du marché en termes de localisation et de
confort. Le portefeuille est en outre géré en assurant une diversification
suffisante tant des locataires que des surfaces proposées. Sofiparc a
renouvelé une partie significative de ses baux en 2020 et poursuivra en 2021
sa stratégie d'allongement de la durée moyenne des baux des actifs de son
portefeuille, ainsi que de la diversification des locataires, en maintenant
l'attention à la qualité des signatures qui assure un excellent taux de
recouvrement des loyers.
Sofiparc a acquis en 2020 des surfaces de bureaux pour une valeur de 1,2 MEUR.
Une rénovation progressive de l'immeuble de Levallois a également été entamée
en 2020 et doit s'étaler jusqu'en 2022.
Sofiparc dispose d'un portefeuille immobilier de plus de 86.000 m2 de bureaux
et 1 339 parkings. En 2020, elle a procédé à une valorisation complète de
son patrimoine selon les deux méthodes usuelles (par capitalisation des loyers
et par expertise externe). Dans une approche conservatrice, la valorisation de
Sofiparc retenue pour l'Actif Net Réévalué s'élève à 333 MEUR bruts, en
progression de 23%.
L'endettement a par ailleurs significativement diminué, de 156 MEUR à 115 MEUR
entre 2019 et 2020, grâce à l'augmentation de capital de 10 MEUR réalisée par
Burelle SA et par le cash-flow généré par les opérations.
Le résultat net contributif au groupe Burelle s'élève à 34 MEUR sur
l'ensemble de l'année 2020, dont 27 MEUR relatifs à la revalorisation du
patrimoine immobilier.
Le résultat net social s'élève à 2,2 MEUR, contre 2,1 MEUR en 2019. Il
représente 11,3% du chiffre d'affaires.
Dans ces conditions, Sofiparc dispose d'un levier financier lui permettant
d'accélérer son développement, par acquisition directe, prise de participation
ou valorisation de son patrimoine.
Sofiparc versera sur ses résultats 2020 un dividende de 1,2 MEUR, identique à
celui de l'année précédente.
Capital Investissement - Burelle Participations
Burelle Participations, filiale à 100% de Burelle SA, est dédiée au capital
investissement.
En 2020, Burelle Participations a poursuivi le développement de son
portefeuille via un nouvel engagement de 5 MEUR dans un fonds small cap
paneuropéen.
L'ensemble du portefeuille, après une appréciation moyenne de 14 % par an au
cours des 5 derniers exercices, a bien résisté en 2020 avec une appréciation
de 3 %, soit 1,7 MEUR (et de 5% à taux de change constant, soit 2,8 MEUR).
L'effet de la crise sanitaire, qui a notamment conduit à une provision de 3
millions d'euros sur un investissement dans une société dans le domaine de la
restauration autoroutière, a été compensé par la forte diversification du
portefeuille et par la bonne performance de plusieurs investissements dans le
secteur de la santé.
La contribution au résultat net s'élève à -0,5 MEUR en 2020.
L'actif net réévalué progresse de 16% en 2020 et s'élève à 71,3 MEUR à fin
décembre 2020.
Burelle Participations versera sur ses résultats 2020 un dividende de 1,2 MEUR,
identique à celui de l'année précédente.
COMPTES SOCIAUX DE BURELLE SA ET DIVIDENDE A 15 EUROS / ACTION
Le résultat net social de Burelle SA atteint 35,8 MEUR et la trésorerie nette
à 36,3 MEUR. Les liquidités disponibles s'élèvent à 136 MEUR, un montant
identique à l'année précédente.
Le Conseil d'Administration proposera, à l'Assemblée Générale du 27 Mai 2021,
un dividende de 15 EUR par action, identique à l'année précédente. Ce dividende
sera mis en paiement le 4 juin 2021 après approbation par l'Assemblée Générale.
PERSPECTIVES
Burelle SA continue à accompagner sur le long terme ses trois filiales dans
leur croissance rentable.
Plastic Omnium accélère sa transformation pour une mobilité décarbonée,
par sa politique d'innovation et de responsabilité sociale d'entreprise. Cette
stratégie est supportée par un retour dès 2021 à des niveaux de
profitabilité et de cash-flow libre de 2019.
Sofiparc poursuit sa forte dynamique de croissance via plusieurs projets
situés en région parisienne et en région lyonnaise. Sofiparc entend
développer ces projets en mettant en oeuvre une politique immobilière axée
sur la construction durable, pour offrir des bâtiments à taille humaine,
conçus dès l'origine pour le bien-être des occupants et la neutralité
carbone du bâti. Dans ce contexte, Sofiparc poursuivra le développement de
son actif de bureaux acquis en 2019 et situé dans la nouvelle zone
d'aménagement de Paris-La Défense à Nanterre. Sofiparc a également
confirmé son intérêt pour participer à une opération, dans le courant du
1er semestre 2021, en région lyonnaise, en tant qu'investisseur aux côtés de
fonds spécialisés en immobilier hôtelier.
Burelle Participations augmentera significativement le rythme de ses
investissements, avec des moyens renforcés, en poursuivant sa stratégie
actuelle et dans une optique RSE affirmée.
Calendrier financier 2021
Burelle SA est une holding dans laquelle Compagnie Plastic Omnium SE
représente l'essentiel du chiffre d'affaires. Compagnie Plastic Omnium SE est
une société cotée qui publie trimestriellement son chiffre d'affaires
(disponible sur le site www.plasticomnium.com). Dans ce contexte, les
publications de chiffre d'affaires de Burelle SA sont supprimées à compter
de l'exercice 2021.
Conformément à ses obligations règlementaires, Burelle SA poursuivra sa
communication permanente au titre de l'information privilégiée pour
elle-même et pour chacune de ses participations.
Le calendrier financier de Burelle SA est le suivant pour l'année 2021:
- 25 mars 2021 : Publication des résultats annuels 2020 (à 18h)
- 27 mai 2021 : Assemblée Générale
- 28 juillet 2021 : Publication des résultats semestriels 2021 (à 18h)
COMPTES CONSOLIDES 2020 DE BURELLE SA
En MEUR 2019 2020 Variation
Chiffre d'affaires économique(1) 9 188 7 744 -16%
Chiffre d'affaires consolidé 8 499 7 085 -17%
Résultat opérationnel(2) 510 117 -77%
en % du CA consolidé 6,0% 1,6%
Résultat net consolidé 279 -218 N/A
en % du CA consolidé 3,3% -3,1%
Résultat net part du groupe 158 -116 N/A
EBITDA(3) 1 002 643 -36%
en % du CA consolidé 11,8% 9,1%
Cash-Flow libre(4) 182 52 -71%
Endettement net(5) au 31/12 755 783 +4%
Endettement net/capitaux propres 29% 35%
(1) Le chiffre d'affaires économique correspond au chiffre d'affaires
consolidé auquel s'ajoute le chiffre d'affaires des co-entreprises du Groupe
à hauteur de leur pourcentage de détention.
(2) Le résultat opérationnel comprend la quote-part du résultat des
sociétés mises en équivalence et l'amortissement des actifs incorporels
acquis, avant autres produits et charges opérationnels.
(3) L'EBITDA correspond au résultat opérationnel, qui inclut la quote-part de
résultat des entreprises associées et coentreprises avant dotations aux
amortissements et provisions d'exploitation.
(4) Le cash-flow libre correspond à la capacité d'autofinancement diminuée
des investissements corporels et incorporels nets des cessions, des impôts et
intérêts financiers nets décaissés +/- variation du besoin en fonds de
roulement (excédent de trésorerie lié aux opérations).
(5) L'endettement financier net comprend l'ensemble des dettes financières à
long terme, les crédits à court terme et découverts bancaires diminués des
prêts, des titres de créances négociables et autres actifs financiers à
long terme, de la trésorerie et équivalents de trésorerie, après passage à
IFRS 16 au 1er janvier 2019.
COMPTES SOCIAUX 2020 DE BURELLE SA
En MEUR 2019 2020 Variation
Résultat opérationnel -4,8 -10,5 -119%
Résultat financier 67,2 45,2 -33%
Résultat net 63,3 35,8 -43%
Trésorerie nette 52,3 36,3 -31%