CFI (EPA:CFI) - Cession au Groupe UGC du dernier actif immobilier cinématographique-Nouvelle distribution exceptionnelle prévue en novembre suivie d'une OPR
Directive transparence : information réglementée Opérations de l'émetteur (acquisitions, cessions...)
09/09/2014 21:30
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CESSION AU GROUPE UGC DU DERNIER ACTIF IMMOBILIER
CINEMATOGRAPHIQUE EN PORTEFEUILLE
NOUVELLE DISTRIBUTION EXCEPTIONNELLE PREVUE EN NOVEMBRE SUIVIE D'UNE OPR
Paris le 9 septembre 2014. Après la cession le 30 juin 2014 de douze actifs
immobiliers cinématographiques via la vente de sa participation dans son
ancienne filiale CFI-Image - suivie de la distribution à ses actionnaires le
30 juillet 2014, de 53,61EUR par action (1) - CFI a reçu le 3 septembre 2014 du
Groupe UGC une offre d'acquisition de sa participation de 55% dans SCI Bordeaux
Image (ci-après "L'Offre"), propriétaire de l'immobilier du complexe
cinématographique UGC Bordeaux, treizième et dernier actif du portefeuille
acquis par CFI en 2009-2010.
Cette Offre reste notamment subordonnée à la condition suspensive d'usage du
non exercice par la Ville de Bordeaux de son droit de préemption dans le délai
maximum de deux mois.
Cession du dernier actif de la Société
L'Offre, qui valorise l'investissement de CFI dans SCI Bordeaux Image (en ce
compris le compte courant de CFI mis en place lors de la réalisation de
l'investissement) à 2.680.000EUR, reflète une valorisation de l'actif
immobilier sous-jacent de 11,2 Millions EUR hors frais et droits. Ce montant,
qui est inférieur de 12,4% à la dernière évaluation de CBRE au 30 juin 2014,
correspond à un taux de rendement interne sur fonds propres investis par CFI
(fin juin 2010) de 23,6% par an.
Au regard d'un retour sur investissement élevé, de l'absence de toute garantie
autre que d'usage demandée par l'acquéreur et de l'opportunité qui s'offre à
la Société de céder son dernier actif et de pouvoir ensuite procéder à une
nouvelle distribution exceptionnelle au profit de ses actionnaires à brève
échéance, le conseil d'administration réuni le 5 septembre 2014 a décidé
d'accepter l'Offre du Groupe UGC.
Sous réserve de la levée des conditions suspensives, la réalisation de la
transaction devrait intervenir au plus tard début novembre 2014.
Nouvelle distribution exceptionnelle
Un conseil d'administration serait alors convoqué afin de se prononcer sur le
versement d'un acompte sur dividende au titre de l'exercice du 1er août 2014 au
31 décembre 2014, acompte correspondant notamment à la plus-value de cession
de SCI Bordeaux Image.
Un conseil d'administration se sera tenu entre temps - le 17 septembre 2014 - à
l'effet d'arrêter les comptes de l'exercice clos par anticipation au 31 juillet
2014 mais aussi de statuer sur une nouvelle réduction du capital à soumettre
à la prochaine Assemblée Générale prévue début novembre 2014.
(1) dont 51,50 EUR par action à titre exceptionnel.
Dépôt d'un projet d'Offre Publique de Retrait à l'issue de ces opérations
Compte tenu de ces nouveaux développements, le projet d'Offre Publique de
Retrait (l' " OPR ") qui devait initialement être déposé au cours du mois de
septembre, sera déposé par l'actionnaire majoritaire Yellow Grafton SC au
terme des opérations décrites ci-dessus.
Il est à cet égard précisé que le conseil d'administration du 25 juillet
2014 a désigné le Cabinet Salustro & Associés en qualité d'expert
indépendant chargé de se prononcer sur le caractère équitable des conditions
financières de l'OPR..
Perspectives
Au terme des opérations de cession/distribution précitées et préalablement
au dépôt du projet d'OPR, un conseil d'administration se prononcera sur
l'orientation future à donner, le cas échéant, à la Société.
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