CNP ASSURANCES (EPA:CNP) - CNP Assurances : Résultats annuels 2014
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
19/02/2015 07:30
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Paris, le 19 février 2015
Communiqué
Résultats annuels 2014
Un résultat net part du Groupe de 1 080 MEUR, en
augmentation de 4,8 %.
CNP Assurances, premier assureur de personnes en France, présent en Europe et
en Amérique latine, annonce son activité et son résultat annuel 2014. Ces
éléments ont été arrêtés par le conseil d'administration qui s'est réuni
le 18 février 2015.
ÉLÉMENTS CLÉS
* Revenus totaux : 3 337 MEUR (+ 3,2 %)
* Résultat brut d'exploitation : 2 442 MEUR (+ 3,7 %)
* Résultat net part du Groupe : 1 080 MEUR (+ 4,8 %)
* Chiffre d'affaires : 30,8 MdEUR (+ 11,3 %)
* MCEV(c) : 25,5 EUR/action (+ 13,5 % par rapport à la valeur 2013 après
dividende)
* Solvabilité 1 : 403 % (hors plus-values latentes : 118 %)
Frédéric LAVENIR, directeur général, a déclaré :
" Dans un environnement de taux historiquement bas, les bonnes performances 2014
attestent à la fois de la robustesse de notre modèle d'affaires et de la mise
en oeuvre volontariste de notre stratégie de rééquilibrage du mix produits
vers les métiers de protection de la personne, comme la prévoyance, la santé,
la dépendance et l'assurance emprunteur. "
1. Activité 2014
Le chiffre d'affaires du Groupe s'élève à 30,8 MdEUR, en hausse de 11,3 % par
rapport à l'année 2013 (+ 12,2 % à périmètre et change constants).
Le chiffre d'affaires en France est en hausse de 16,1 % à 24,5 MdEUR. Cette
augmentation est soutenue par le fort développement des ventes de produits en
unités de compte dans l'ensemble des réseaux (+ 78,7 %). La part du chiffre
d'affaires UC représente ainsi 13,1 % du chiffre d'affaires total
épargne/retraite (contre 8,8 % en 2013).
L'activité prévoyance/protection (prévoyance, santé et assurance emprunteur)
poursuit son développement (+ 1,9 %).
La collecte nette* sur le segment vie capitalisation en France est positive en
2014 (+ 3,1 MdEUR dont + 1,7 MdEUR en épargne UC).
En Amérique latine, le chiffre d'affaires est en hausse de 1,1 % à périmètre
et change constants (- 6,5 % à périmètre et change courants). La baisse de
l'activité épargne/retraite (- 14,8 % à périmètre et change constants) est
compensée par la très forte hausse (+ 25,6 % à périmètre et change
constants) des activités de prévoyance/protection.
En Europe hors France, le chiffre d'affaires baisse de 2,1 %. Hors l'effet de
base défavorable lié au contrat retraite collective l'an passé, le chiffre
d'affaires Europe hors France augmente de 11,3 %, principalement sur le segment
épargne en unités de compte (+ 41,7 %).
Le taux de marge sur affaires nouvelles atteint 11,9 % en 2014, en baisse de 2,2
points par rapport à 2013 du fait des effets de la baisse des taux, qui font
plus que compenser les effets d'une nouvelle amélioration du mix produits en
faveur des activités les plus rentables.
Dans ce contexte, les encours moyens (hors PB différée) progressent à 307,4
MdEUR (+ 2,9 %) en 2014.
2. Résultats annuels 2014
Le produit net d'assurance (PNA) est en hausse de 4,2 % (+ 8,0 % à périmètre
et change constants) et s'établit à 2 562 MEUR en 2014.
En France, la progression de 1,1 % du PNA reflète des éléments contrastés :
- le PNA épargne / retraite (- 2,2 %) est notamment impacté par la baisse
des taux
- le PNA prévoyance / protection est en hausse de 8,8 %
En Amérique latine, la dynamique de revenus se maintient à un niveau élevé
(+ 16,7 % à périmètre et change constants vs + 7,1 % à change courant),
également portée par les activités de prévoyance/protection.
Le PNA Europe hors France est en hausse de 11,5 %.
* Normes françaises
Les revenus du compte propre sont stables à 775 MEUR.
Les revenus totaux s'établissent à 3 337 MEUR en hausse de 3,2 % (+ 6,3 % à
périmètre et change constants).
Les frais de gestion restent maîtrisés à 896 MEUR et le coefficient
d'exploitation (coûts/PNA) du Groupe poursuit son amélioration en 2014 (35,0 %
vs 35,8 %).
Le RBE Groupe progresse de 3,7 % (+ 7,3 % à périmètre et change constants) à
2 442 MEUR, confirmant la performance opérationnelle du Groupe malgré
l'environnement macroéconomique difficile.
Le RNPG ressort à 1 080 MEUR en hausse de 4,8 % (+ 7,5 % à périmètre et
change constants).
Les capitaux propres (hors intérêts minoritaires) ont augmenté de 2 582 MEUR
sur l'année 2014 (par rapport à la valeur à l'ouverture après dividende
2013) à 16 680 MEUR soit une hausse de 18,3 %.
La valeur de la MCEV(c) s'établit à 17,5 MdEUR, soit 25,5 EUR/action, en
hausse de 13,5 % par rapport à la valeur au 31/12/2013 (après dividende).
Cette hausse résulte de la croissance de l'AN R de 7 % et de la VIF à hauteur
de 29 %.
Le taux de couverture Solvabilité 1 s'élève à 403 % ; hors plus-values
latentes, il s'établit à 118 % témoignant de la solidité du bilan du
Groupe.
En Solvabilité 2, l'estimation du taux de couverture est de 160 %.
Un dividende de 0,77 EUR/action en numéraire sera proposé à l'assemblée
générale des actionnaires du 6 mai 2015.
Par ailleurs, CNP Assurances a annoncé la conclusion du renouvellement du
partenariat avec BPCE à l'issue du 18 février 2015 (Cf. annexe p.8 et
communiqué de ce jour).
2014 2013 Evolution
(%)
(en millions d'euros)
Chiffre d'affaires IFRS 30 802 27 668 + 11,3
Encours moyens hors PB différée 307 408 298 663 + 2,9
Revenus totaux 3 337 3 234 + 3,2
Produit net d'assurance (PNA) dont : 2 562 2 458 + 4,2
France 1 325 1 311 + 1,1
Amérique latine 1 019 951 + 7,1
Europe hors France 218 196 + 11,5
Revenus du compte propre 775 776 -
- Frais dont : - 896 - 879 + 1,8
France - 585 - 578 + 1,2
Amérique latine - 212 - 200 + 5,8
Europe hors France - 99 - 101 - 2,3
Résultat brut d'exploitation (RBE) 2 442 2 354 + 3,7
- Charges de financement - 178 - 155 + 14,8
+ Mises en équivalence +3 +3 + 31,9
- Impôts - 824 - 793 + 3,8
- Intérêts minoritaires - 323 - 321 + 0,5
Résultat net courant 1 121 1 087 + 3,1
PV nettes actions & immob. AFS &
effet fair value 160 170 - 5,8
Eléments non courants* - 201 - 227 - 11,3
Résultat net part du Groupe 1 080 1 030 + 4,8
*y compris amende ACPR pour 40 MEUR
Contacts presse CNP Assurances
Florence de MONTMARIN
01 42 18 86 51
Tamara BERNARD
01 42 18 86 19
Malek PRAT
01 42 18 86 51
servicepresse@cnp.fr
Contacts investisseurs et analystes
CNP Assurances
Jim ROOT
01 42 18 71 89
Annabelle BEUGIN-SOULON
01 42 18 83 66
Julien DOCQUINCOURT
01 42 18 94 93
ANNEXE
CALENDRIER FINANCIER
- Assemblée générale des actionnaires : mercredi 06 mai 2015 à 14h30
- Indicateurs de résultat du 1er trimestre 2015 : jeudi 07 mai 2015 à 7h30
- Chiffre d'affaires et résultat au 30 juin 2015 : jeudi 30 juillet 2015 à 7h30
- Indicateurs de résultat des 9 mois 2015 : jeudi 05 novembre 2015 à 7h30
Ce communiqué de presse ainsi que l'information réglementée intégrale du
groupe CNP Assurances, publiés en application des dispositions de l'article L.
451-1-2 du code monétaire et financier et des articles 222-1 et suivants du
Règlement général de l'Autorité des marchés financiers (AMF) sont
disponibles sur le site Internet dédié aux actionnaires et investisseurs
http://www.cnp.fr/Analyste-investisseur.
À propos de CNP Assurances
CNP Assurances est le premier assureur de personnes en France avec un résultat
net de 1 080 millions d'euros en 2014. Le Groupe est également présent en
Europe et en Amérique latine, avec une forte activité au Brésil. Il compte 27
millions d'assurés en prévoyance/protection dans le monde et 14 millions en
épargne/retraite.
Depuis 160 ans, CNP Assurances assure la protection des personnes contre les
aléas de la vie.
CNP Assurances conçoit et gère des contrats en assurance vie, retraite,
prévoyance et protection (couverture de prêts et santé).
- En assurance individuelle en France, CNP Assurances commercialise ses produits
via La Banque Postale et les Caisses d'Épargne, et par son propre réseau :
Amétis. Au Brésil - son deuxième marché - le Groupe est partenaire de Caixa
Econômica Federal, la 2ème banque publique du pays.
- En assurance collective, CNP Assurances conçoit des produits sur mesure en
prévoyance, retraite et couverture de prêts. Ils répondent aux besoins des
entreprises, des collectivités territoriales, des mutuelles, des associations
et des banques, en Europe et en Amérique latine.
CNP Assurances est cotée à la Bourse de Paris depuis octobre 1998 (1er
marché) et s'appuie sur un actionnariat stable concrétisé par la signature
d'un pacte entre ses principaux actionnaires (la Caisse des Dépôts, La Banque
Postale, le Groupe BPCE et l'Etat français).
Avertissement : Le présent document peut contenir des données de nature
prospective. Ces données se réfèrent notamment à des projections, des
événements futurs, des tendances ou objectifs qui sont sujets par nature à
des risques et aléas susceptibles d'entraîner une différence significative
entre les résultats réels et ceux contenus explicitement ou implicitement dans
ces données. Les résultats, performances, objectifs ou estimations peuvent
présenter des différences avec les résultats réels notamment en raison de
l'évolution de la conjoncture économique et des performances des marchés
financiers, des décisions et changement d'ordre législatifs ou
réglementaires, de la fréquence et de la gravité des sinistres assurés et
notamment des taux de mortalité et de morbidité, du taux de conservation des
affaires, de l'évolution des taux d'intérêt, des taux de change, de la
concurrence, des changements intervenant dans les politiques des grandes banques
centrales ou gouvernements étrangers, des procès ou actions en justice, des
effets des acquisitions et de leurs intégrations, et des facteurs généraux
ayant une incidence sur la concurrence.
Des informations concernant ces risques et aléas peuvent figurer dans les
documents déposés par CNP Assurances auprès de l'AMF. CNP Assurances ne
s'engage pas à mettre à jour ou à réviser du fait de nouvelles informations,
d'évènement futur ou pour toute autre raison les données de nature
prospective qui peuvent être présentées dans ce document.
ANNEXE
Tableau récapitulatif du chiffre d'affaires par pays
Chiffre d'affaires IFRS Groupe par pays
(en millions d'euros)
Pays de résidence des
assurés 2014 2013 Evolution (%) Evolution (%)
Périmètre et
change constants
(1)
France 24 503,2 21 096,5 + 16,2 + 16,2
Brésil 2 828,7 3 018,5 - 6,3 + 0,7
Argentine 45,0 55,5 - 19,0 + 20,0
Italie (2) 2 922,8 2 548,2 + 14,7 + 14,7
Portugal (3) 90,9 82,8 + 9,8 + 9,8
Espagne (4) 265,3 263,7 + 0,6 + 0,6
Chypre 137,1 154,4 - 11,2 - 11,2
Irlande 0,9 0,9 + 0,0 + 0,0
Autres 7,9 447,2 - 98,2 - 98,2
Sous-total hors
France 6 298,6 6 571,3 - 4,2 - 0,6
TOTAL 30 801,8 27 667,8 + 11,3 + 12,2
(1) Cours moyen retenu pour le Brésil
Au 31.12.2014 : 1 EUR = 3,12 BRL
Au 31.12.2013 : 1 EUR = 2,87 BRL
(2) Succursale CNP Italia, CNP UniCredit Vita, CNP BVP Italie, CNP Europe Life
en LPS
(3) CNP BVP Portugal
(4) Succursale CNP España, CNP Vida, CNP BVP Espagne
Tableau récapitulatif du chiffre d'affaires par segment
Chiffre d'affaires IFRS Groupe par segment
(en millions d'euros) 2014 2013 Evolution (%) Evolution (%)
Périmètre et
change
constants (1)
Epargne 21 459,5 17 763,2 + 20,8 + 20,9
Retraite 2 906,9 3 702,7 - 21,5 - 18,2
Prévoyance 2 103,7 2 009,9 + 4,7 + 6,0
Couverture de prêts 3 390,2 3 318,1 + 2,2 + 3,9
Santé 593,7 521,1 + 13,9 + 12,9
Dommage aux biens 347,8 352,6 - 1,4 + 6,0
TOTAL 30 801,8 27 667,8 + 11,3 + 12,2
(1) Cours moyen retenu pour le Brésil
Au 31.12.2014 : 1 EUR = 3,12 BRL
Au 31.12.2013 : 1 EUR = 2,87 BRL
Tableau récapitulatif du chiffre d'affaires par zone géographique et par
partenaire/clientèle/filiale
Chiffre d'affaires IFRS
(en millions d'euros) 2014 2013 Evolution
(en %)
La Banque Postale 9 702,3 8 810,7 + 10,1
Caisses d'Epargne 9 792,5 7 725,5 + 30,1
CNP Trésor 530,5 524,3 + 1,2
Etablissements financiers
France 1 498,0 1 503,6 - 0,4
Mutuelles 911,4 883,1 + 3,2
Entreprises et collectivités
locales 1 796,7 1 781,3 + 0,9
Autres réseaux (France) 271,7 68,1 NS
TOTAL FRANCE 24 503,2 21 096,5 + 16,2
Caixa Seguros (Brésil) (1) 2 828,7 3 018,5 - 6,3
CNP Seguros de Vida
(Argentine) (1) 45,0 55,5 - 19,0
CNP Partners* (Espagne) 208,8 186,3 + 12,1
CNP UniCredit Vita (Italie) 2 692,4 2 303,8 + 16,9
CNP Cyprus Insurance
Holdings (Chypre) 142,6 163,1 - 12,6
CNP Europe (Irlande) 7,8 20,7 - 62,2
CNP BVP (Portugal-
Espagne-Italie) 312,6 288,8 + 8,2
Succursales 60,8 534,5 - 88,6
TOTAL HORS FRANCE 6 298,6 6 571,3 - 4,2
TOTAL 30 801,8 27 667,8 + 11,3
* Nouvelle dénomination pour CNP Vida
(1) Cours de change moyen : Argentine : 1EUR = 10,77 PESOS - Brésil : 1EUR =
3,12 BRL
ANNEXE
Partenariat renouvelé entre le Groupe BPCE et CNP Assurances
* Durée de 7 ans à partir du 1er janvier 2016 renouvelable par périodes de 3 ans
* Un partenariat centré sur le développement en prévoyance/protection
- Développement en prévoyance et santé collectives :
. Offre couvrant les principaux risques des clientèles professionnelles
et entreprises des deux réseaux du Groupe BPCE (Banques Populaires et
Caisses d'Epargne) cf. Accord National Interprofessionnel
- Assurance emprunteur :
. Nouveau périmètre : Caisses d'Epargne, Banques Populaires, Crédit
Foncier, soit une augmentation potentielle de 50 % du volume des
affaires nouvelles
* Epargne/Retraite : Diminution progressive de l'exposition de CNP Assurances
- CNP Assurances conserve le stock de contrats et les versements ultérieurs
afférents (4,6 MdEUR(1) en 2014) mais ne reçoit plus de souscriptions
nouvelles (4,3 MdEUR(1) en 2014)
- Mise en oeuvre progressive dans le courant de l'année 2016
- 10 % des encours sont cédés en réassurance à Natixis Assurances dès le
1er janvier 2016
- Des mécanismes de protection sont mis en place pour protéger la valeur de
CNP Assurances, notamment en cas de hausse des taux
* Impact sur la valeur des affaires nouvelles non significatif
(1) Données de gestion