CNP ASSURANCES (EPA:CNP) - CNP Assurances : Résultats semestriels 2015
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
30/07/2015 07:30
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 30 juillet 2015
Résultats semestriels 2015
Un résultat net part du Groupe à 615 MEUR au 1er semestre 2015, en
hausse de 2,4 %.
CNP Assurances, premier assureur de personnes en France, présent en Europe et
en Amérique latine, annonce son activité et ses résultats du 1er semestre 2015.
Ces éléments ont été arrêtés par le conseil d'administration qui s'est réuni
le 29 juillet 2015.
ÉLÉMENTS CLÉS
* Semestre marqué par des changements de périmètre en Europe hors France
(cession CNP BVP et intégration CNP Santander Insurance)
* Revenus totaux à 1 666 MEUR (+ 4,3 %) malgré l'impact négatif de la baisse
des taux
* Résultat brut d'exploitation : 1 235 MEUR (+ 3,9 %)
* Chiffre d'affaires IFRS à 16,2 MdEUR (+ 2,9 %)
* MCEV(c) : 26,0 EUR/action (+ 1,7 % par rapport à la valeur 2014 avant
dividende)
* Taux de couverture économique (référentiel S2) : 170 %
Frédéric Lavenir, directeur général, a déclaré :
" Cette première partie d'année 2015 se caractérise par la poursuite d'une
bonne dynamique tant en termes d'activité que de résultats. "
1. Activité et marges de CNP Assurances au 1er semestre 2015
Le chiffre d'affaires du Groupe s'élève à 16,2 MdEUR, en hausse de 2,9 % par
rapport au 1er semestre 2014 (+ 2,6 % à périmètre et change constants).
Le chiffre d'affaires en France atteint 12,5 MdEUR au 1er semestre 2015, stable
à + 0,3 %. L'activité unités de compte (UC) poursuit sa forte croissance
(+ 45,5 %) et représente désormais 17,8 % du total épargne/retraite (vs 11,6 %
au 1er semestre 2014).
Malgré la poursuite de l'action volontariste de redressement tarifaire, le
chiffre d'affaires en prévoyance/protection(1) est quasi stable (- 1,3 %).
La collecte nette(2) sur le segment vie capitalisation en France est positive
à + 132 MEUR (dont + 1 064 MEUR en épargne/retraite UC et - 932 MEUR en
épargne/retraite euro).
En Amérique latine, l'activité poursuit sa bonne dynamique sur l'ensemble des
segments (+ 27,8 % à périmètre et change courants ; + 33,0 % à périmètre et
change constants).
En Europe hors France, l'amélioration du mix produits se poursuit avec une
forte progression du segment épargne UC (+ 66,1 % à périmètre constant) et une
hausse de la prévoyance/protection (+ 131,7 %) portée par l'intégration de CNP
Santander Insurance. Le chiffre d'affaires en Europe hors France augmente de
2,0 % pour atteindre 2 MdEUR.
Le taux de marge sur affaires nouvelles(3) atteint 15,3 % au 1er semestre 2015
en hausse de 1,6 pts par rapport au 31/12/2014. Cette amélioration s'explique
principalement par l'évolution favorable du mix produits, à laquelle a
notamment contribué l'intégration de CNP Santander Insurance.
Dans ce contexte, les encours moyens (hors PB différée) progressent à
316,4 MdEUR (+ 3,6 %).
2. Résultats au 1er semestre 2015
Le produit net d'assurance (PNA)(4) s'établit à 1 222 MEUR sur les 6 premiers
mois 2015, en progression de 4,4 % par rapport à la même période de 2014
(+ 6,4 % à périmètre et change constants).
En France, le PNA atteint 633 MEUR, en croissance de 1,9 %.
Le PNA Amérique latine (501 MEUR) augmente de 10,7 % (+ 15,2 % à périmètre et
change constants).
En Europe hors France, le PNA, en baisse de 8,5 %, est l'expression non
récurrente d'un semestre de transition marqué par la sortie de CNP BVP en
avril, le démarrage de CNP Santander Insurance en janvier et la restructuration
de CNP Partners.
Les revenus du compte propre augmentent de 4,0 % à 444 MEUR (+ 3,7 % à
périmètre et change constants).
Les revenus totaux s'établissent à 1 666 MEUR en hausse de 4,3 % (+ 5,7 % à
périmètre et change constants).
(1) Prévoyance, santé et assurance emprunteur
(2) Normes françaises
(3) Méthode marginale y compris Italie
(4) Proforma 2014 suite au reclassement au 1er trimestre 2015 des taxes
brésiliennes PIS/COFINS des frais de gestion vers le PNA (28 MEUR)
Les frais de gestion(4) restent maîtrisés, l'augmentation de 5,4 % s'expliquant
pour l'essentiel par le financement des investissements dans le digital.
En France, la maîtrise des frais de gestion est maintenue avec une hausse
limitée à 1,8 %.
En Amérique latine, l'augmentation de 14,4 %, au-delà de l'impact de
l'inflation (8,9 % au Brésil) est notamment due aux investissements liés à la
création de la compagnie digitale.
En Europe hors France, la hausse de 14,7 % est liée aux effets périmètre et aux
investissements commerciaux de la marque CNP Partners (projet digital en
Espagne notamment).
Le RBE Groupe (1 235 MEUR) est en progression de 3,9%.
Le RNPG ressort à 615 MEUR en hausse de 2,4 %.
Les capitaux propres (hors intérêts minoritaires) sont stables à 16 688 MEUR à
fin juin 2015.
La valeur de la MCEV(c) s'établit à 17,8 MdEUR, soit 26,0 EUR/action, en hausse
de 1,7 % par rapport à la valeur au 31/12/2014 (avant dividende). Cette
évolution s'explique par la croissance de l'ANR (+ 4,2 %) et la baisse de la
VIF (- 3,2 %) dans un contexte de taux bas et de volatilité accrue.
Le taux de couverture Solvabilité 1 s'élève à 398 % ; hors plus-values
latentes, il s'établit à 120 %.
Le taux de couverture économique (référentiel S2) est de 170 %.
Par ailleurs, le conseil d'administration du 29 juillet 2015 a pris acte du
fait que les discussions sur le renouvellement du partenariat entre CNP
Assurances et La Banque Postale se poursuivent dans un climat constructif en
vue d'une entrée en vigueur de l'accord début 2016.
S1 2015 S1 2014 Evolution (%)
(en millions d'euros)
Chiffre d'affaires IFRS 16 228 15 764 + 2,9
Encours moyens hors PB différée 316 425 305 361 + 3,6
Revenus totaux 1 666 1 597 + 4,3
Produit net d'assurance (PNA)
dont : 1 222 1 170 + 4,4
France 633 621 + 1,9
Amérique latine* 501 453 + 10,7
Europe hors France 88 97 - 8,5
Revenus du compte propre 444 427 + 4,0
- Frais dont : - 431 - 409 + 5,4
France - 297 - 292 + 1,8
Amérique latine* - 82 - 71 + 14,4
Europe hors France - 52 - 46 + 14,7
Résultat brut d'exploitation
(RBE) 1 235 1 188 + 3,9
- Charges de financement - 95 - 83 + 14,1
+ Mises en équivalence 2 1 + 82,2
- Impôts - 422 - 412 + 2,3
- Intérêts minoritaires - 177 - 152 + 16,2
Résultat net courant 543 542 + 0,4
PV nettes actions & immob. AFS
& effet fair value 288 58 NS
Eléments non courants - 216 1 NS
Résultat net part du Groupe 615 601 + 2,4
* Proforma 2014 suite au reclassement au 1er trimestre 2015 des taxes
brésiliennes PIS/COFINS des frais de gestion vers le PNA (28 MEUR)
CALENDRIER FINANCIER
- Indicateurs de résultat des 9 mois 2015 : jeudi 05 novembre 2015 à 7h30
Ce communiqué de presse ainsi que la présentation investisseurs
relative aux résultats au 30 juin 2015 peuvent être consultés sur le site
Internet de la société à l'adresse http://www.cnp.fr/Analyste-investisseur,
dans la rubrique " information réglementée ". Le rapport financier semestriel
au 30 juin 2015 sera mis à la disposition du public dans cette même rubrique
en application des articles 221-1 et suivants du Règlement général de
l'Autorité des marchés financiers (AMF).
À propos de CNP Assurances CNP
Assurances est le premier assureur de personnes en France avec un résultat net
de 1 080 millions d'euros en 2014. Le Groupe est également présent en Europe
et en Amérique latine, avec une forte activité au Brésil. Il compte plus de
28 millions d'assurés en prévoyance/protection dans le monde et plus de 13
millions en épargne/retraite. Depuis 160 ans, CNP Assurances assure la
protection des personnes contre les aléas de la vie. CNP Assurances conçoit et
gère des contrats en assurance vie, retraite, prévoyance et protection
(couverture de prêts et santé).
- En assurance individuelle en France, CNP Assurances commercialise ses
produits via La Banque Postale et les Caisses d'Épargne, et par son propre
réseau : Amétis. Au Brésil - son deuxième marché - le Groupe est partenaire
de Caixa Econômica Federal, la 2ème banque publique du pays.
- En assurance collective, CNP Assurances conçoit des produits sur mesure en
prévoyance, retraite et couverture de prêts. Ils répondent aux besoins des
entreprises, des collectivités territoriales, des mutuelles, des
associations et des banques, en Europe et en Amérique latine.
CNP Assurances est cotée à la Bourse de Paris depuis octobre 1998 (1er marché)
et s'appuie sur un actionnariat stable concrétisé par la signature d'un pacte
entre ses principaux actionnaires (la Caisse des Dépôts, La Banque Postale, le
Groupe BPCE et l'Etat français).
Contacts
Presse
Florence de Montmarin / 01 42 18 86 51
Tamara Bernard / 01 42 18 86 19
servicepresse@cnp.fr
Investisseurs et analystes
Jim Root / 01 42 18 71 89
Annabelle Beugin-Soulon / 01 42 18 83 66
Julien Docquincourt / 01 42 18 94 93
infofi@cnp.fr
Avertissement : Le présent document peut contenir des données de nature
prospective. Ces données se réfèrent notamment à des projections, des
événements futurs, des tendances ou objectifs qui sont sujets par nature à des
risques et aléas susceptibles d'entraîner une différence significative entre
les résultats réels et ceux contenus explicitement ou implicitement dans ces
données. Les résultats, performances, objectifs ou estimations peuvent
présenter des différences avec les résultats réels notamment en raison de
l'évolution de la conjoncture économique et des performances des marchés
financiers, des décisions et changement d'ordre législatifs ou réglementaires,
de la fréquence et de la gravité des sinistres assurés et notamment des taux de
mortalité et de morbidité, du taux de conservation des affaires, de l'évolution
des taux d'intérêt, des taux de change, de la concurrence, des changements
intervenant dans les politiques des grandes banques centrales ou gouvernements
étrangers, des procès ou actions en justice, des effets des acquisitions et de
leurs intégrations, et des facteurs généraux ayant une incidence sur la
concurrence.
Des informations concernant ces risques et aléas peuvent figurer dans les
documents déposés par CNP Assurances auprès de l'AMF. CNP Assurances ne
s'engage pas à mettre à jour ou à réviser du fait de nouvelles informations,
d'évènement futur ou pour toute autre raison les données de nature prospective
qui peuvent être présentées dans ce document.
ANNEXE
Tableau récapitulatif du chiffre d'affaires par pays
Chiffre d'affaires IFRS Groupe par pays
Chiffre d'affaires IFRS Groupe par pays
Evolution (%)
(en millions d'euros) S1 2015 S1 2014 Evolution (%) Périmètre et change
constants (1)
France 12 462,5 12 421,1 + 0,3 + 0,3
Brésil 1 727,9 1 355,4 + 27,5 + 33,0
Argentine 31,7 21,3 + 49,2 + 37,0
Italie (2) 1 593,6 1 684,5 - 5,4 - 2,7
Portugal (3) 32,7 60,1 - 45,6 - 20,6
Espagne (4) 93,0 148,7 - 37,4 - 26,5
Chypre 67,2 67,2 - 0,1 - 0,1
Irlande (5) 217,1 0,5 NS + 0,0
Autres 2,0 5,2 - 61,5 - 61,5
Sous-total hors France 3 765,2 3 342,8 + 12,6 + 11,2
TOTAL 16 227,7 15 763,9 + 2,9 + 2,6
(1) Cours moyen retenu pour le Brésil
Au 30.06.2015 : 1 EUR = 3,31 BRL
Au 30.06.2014 : 1 EUR = 3,15 BRL
(2) Succursale CNP Italia, CNP UniCredit Vita, CNP BVP Italie, CNP Europe Life
en LPS
(3) CNP BVP Portugal
(4) Succursale CNP España, CNP Partners (6), CNP BVP Espagne
(5) CNP Santander Insurance
(6) Nouvelle dénomination pour CNP Vida
Tableau récapitulatif du chiffre d'affaires par segment
Chiffre d'affaires IFRS Groupe par segment
(en millions d'euros) S1 2015 S1 2014 Evolution (%) Evolution (%)
Périmètre et change
constants (1)
Epargne 10 937,6 11 199,5 - 2,3 - 1,6
Retraite 1 765,5 1 331,4 + 32,6 + 36,2
Prévoyance 1 112,8 1 088,1 + 2,3 + 3,9
Couverture de prêts 1 947,1 1 690,8 + 15,2 + 3,4
Santé 285,0 287,7 - 1,0 - 5,0
Dommage aux biens 179,8 166,3 + 8,1 + 12,8
TOTAL 16 227,7 15 763,9 + 2,9 + 2,6
(1) Cours moyen retenu pour le Brésil
Au 30.06.2015 : 1 EUR = 3,31 BRL
Au 30.06.2014 : 1 EUR = 3,15 BRL
ANNEXE
Tableau récapitulatif du chiffre d'affaires par zone géographique et par
partenaire/clientèle/filiale
Chiffre d'affaires IFRS
(en millions d'euros) S1 2015 S1 2014 Evolution
(en %)
La Banque Postale 4 226,0 4 700,8 - 10,1
Caisses d'Epargne 5 615,7 5 251,1 + 6,9
Amétis (1) 230,6 293,1 - 21,4
Etablissements
financiers France 738,7 765,4 - 3,5
Mutuelles 412,4 466,1 - 11,5
Entreprises et
collectivités locales 1 032,6 805,6 + 28,2
Autres réseaux (France) 206,5 139,0 + 48,6
TOTAL FRANCE 12 462,5 12 421,1 + 0,3
Caixa Seguradora
(Brésil) (2) (3) 1 727,9 1 355,4 + 27,5
CNP Seguros de Vida
(Argentine) (3) 31,7 21,3 + 49,2
CNP Santander Insurance 216,7 - NA
CNP Partners (4)
(Espagne) 103,6 105,3 - 1,6
CNP UniCredit Vita
(Italie) 1 484,1 1 546,8 + 4,1
CNP Cyprus Insurance
Holdings (Chypre) 68,7 70,5 - 2,5
CNP Europe (Irlande) 0,9 6,5 - 85,4
CNP BVP (Portugal-
Espagne-Italie) 99,5 204,3 - 51,3
Succursales 32,2 32,8 - 1,9
TOTAL HORS FRANCE 3 765,2 3 342,8 + 12,6
TOTAL 16 227,7 15 763,9 + 2,9
(1) Nouvelle dénomination pour CNP Trésor
(2) Nouvelle dénomination pour Caixa Seguros
(3) Cours de change moyen : Argentine : 1 EUR = 9,84
PESOS - Brésil : 1 EUR = 3,31 BRL
(4) Nouvelle dénomination pour CNP Vida