CNP ASSURANCES (EPA:CNP) - CNP ASSURANCES : Résultats semestriels 2016
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
28/07/2016 07:30
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 28 juillet 2016
Résultats semestriels 2016
Un résultat net part du Groupe de 620 MEUR en hausse de 0,8%
(+ 8,7 % à périmètre et change constants)
CNP Assurances, présent en Europe et en Amérique latine, annonce son
activité et ses résultats du 1er semestre 2016. Ces éléments ont été
arrêtés par le conseil d'administration qui s'est réuni le 27 juillet
2016.
ÉLÉMENTS CLÉS
* Un chiffre d'affaires de 17,3 MdEUR en hausse de 6,4 % (+ 10,2 % à
périmètre et change constants(1))
* Un résultat brut d'exploitation de 1 280 MEUR en hausse de 3,6 % (+ 14,9 %
à périmètre et change constants)
* Un résultat net part du Groupe de 620 MEUR en hausse de 0,8 % (+ 8,7 % à
périmètre et change constants)
* Le taux de couverture du SCR Groupe(2) est de 165 %
Frédéric Lavenir, directeur général, a déclaré :
" La croissance robuste du résultat brut d'exploitation de CNP Assurances
conforte nos orientations stratégiques. Dans un contexte de taux bas et de
volatilité des marchés, cette solidité résulte d'une adaptation continue du
modèle d'affaires entreprise depuis plusieurs années."
(1) Cours de change moyen
Au 30.06.2016 : Brésil : 1 EUR = 4,13 BRL ; Argentine : 1 EUR = 16,01 ARS Au
30.06.2015 : Brésil : 1 EUR = 3,31 BRL ; Argentine : 1 EUR = 9,84 ARS
Dans le comparatif à périmètre constant, la contribution de CNP BVP (Europe
hors France) et La Banque Postale Prévoyance (France) a été sortie du
périmètre 2015, et la contribution de CNP Caution (France), d'Arial CNP
Assurances (France) et de la compagnie digitale (Brésil) a été sortie du
périmètre 2016.
(2) Formule standard sans mesures transitoires (sauf grandfathering des dettes
subordonnées)
1. Activité et marges sur affaires nouvelles du 1er semestre 2016
Le chiffre d'affaires du Groupe s'élève à 17,3 MdEUR, en hausse de 6,4 % par
rapport au 1er semestre 2015 (+ 10,2 % à périmètre et change constants),
avec un taux de marge sur affaires nouvelles de 11,9 %.
Le chiffre d'affaires en France atteint 13,7 MdEUR au 1er semestre 2016, en
hausse de 9,7 %. L'activité en unités de compte (UC) est stable à 15,1 % du
total épargne/retraite. La collecte nette en épargne/retraite (normes
françaises, hors garanties décès) est positive à + 0,4 MdEUR (dont + 1,1
MdEUR en épargne/retraite UC et - 0,7 MdEUR en épargne/retraite euro). La
baisse du taux de marge sur affaires nouvelles (- 2,9 pts à 8,5 %) est
entièrement imputable à la baisse des taux d'intérêt sur la période.
En Amérique latine, le chiffre d'affaires de 1,6 MdEUR conserve sa bonne
dynamique (+ 11,6 % à périmètre et change constants). Dans un marché
brésilien de l'assurance(1) en croissance de 5,5% sur un an, la part de
marché de Caixa Seguradora est en progression de 0,5 pt sur le 1er semestre
2016 pour s'établir à 5,9 %. La rentabilité se maintient à un niveau élevé
avec un taux de marge sur affaires nouvelles à 26,7 %.
En Europe hors France, le chiffre d'affaires augmente de 1,2 % à 2,0 MdEUR. Le
taux de marge sur affaires nouvelles de 17,3 % bénéficie de la bonne
performance de CNP Santander Insurance dont le chiffre d'affaires progresse de
33,6 %, avec une très bonne dynamique dans les pays nordiques, en Espagne et
en Pologne. La part des unités de compte représente par ailleurs la moitié
du chiffre d'affaires épargne/retraite de la zone Europe hors France.
Les encours moyens(2) s'établissent à 306,6 MdEUR (305,4 MdEUR au 30/06/2015)
avec une croissance plus forte des encours en UC (+ 2,7 %) que des encours
hors UC (+ 0,2 %).
2. Résultats du 1er semestre 2016
Le produit net d'assurance (PNA) s'établit à 1 281 MEUR au 1er semestre 2016,
en progression de 4,8 % par rapport au 1er semestre 2015 (+ 16,8 % à
périmètre et change constants).
En France, le PNA augmente de 15,5 % à 731 MEUR, toujours soutenu par une
bonne performance de l'ensemble des segments, et en particulier par un moindre
renforcement des provisions techniques lié à l'environnement de taux
d'intérêt (charge de 38 MEUR au 1er semestre 2016 contre 348 MEUR sur
l'année 2015).
Le PNA Amérique latine (436 MEUR) poursuit sa bonne dynamique (+ 9,2 % à
périmètre et change constants), portée par la prévoyance/protection(3).
En Europe hors France, le PNA augmente de 29,6 % (+ 48,9 % à périmètre
constant), principalement porté par la croissance soutenue de l'activité de
CNP Santander Insurance
Les revenus du compte propre s'élèvent à 426 MEUR (quasiment stables à
périmètre et change constants).
Les revenus totaux s'établissent ainsi à 1 707 MEUR en hausse de 2,5 % (+
12,1 % à périmètre et change constants).
Les frais de gestion de 428 MEUR sont en baisse de 0,8 % (+ 4,0 % à
périmètre et change constants).
(1) Hors santé. Source : SUSEP
(2) Hors PB différée et nets de réassurance
(3) Prévoyance, santé, assurance emprunteur et IARD
Le résultat brut d'exploitation (RBE) est de 1 280 MEUR, en hausse de 3,6 % (+
14,9 % à périmètre et change constants). CNP Assurances confirme son
objectif de croissance organique annuel moyen du RBE d'au moins 5 % sur la
période 2016-2018.
Le résultat net part du Groupe (RNPG) ressort à 620 MEUR, en hausse de 0,8 %
(+ 8,7 % à périmètre et change constants).
L'operating free cash flow (1) généré sur les 6 premiers mois de l'année
s'élève à 541 MEUR, soit 0,79 EUR/action.
Les capitaux propres (hors intérêts minoritaires) augmentent de 1,6 % à 17
387 MEUR à fin juin 2016.
Le taux de couverture du SCR Groupe est de 165 % à fin juin 2016, impacté par
la baisse des taux d'intérêt et des marchés actions au 1er semestre.
***
Evolution à
périmètre et
change
Evolution constants
(en millions d'euros) S1 2016 S1 2015 (%) (2) (%)
Chiffre d'affaires IFRS 17 269 16 228 + 6,4 + 10,2
Encours moyens(3) 306 627 305 445 + 0,4
Revenus totaux 1 707 1 666 + 2,5 + 12,1
Produit net d'assurance
(PNA) dont : 1 281 1 222 + 4,8 + 16,8
France 731 633 + 15,5 + 19,0
Amérique latine 436 501 - 13,0 + 9,2
Europe hors France 115 88 + 29,6 + 48,9
Revenus du compte propre 426 444 - 4,1 - 0,6
- Frais dont : - 428 - 431 - 0,8 + 4,0
France - 298 - 297 + 0,1 + 2,3
Amérique latine - 67 - 82 - 17,2 + 5,8
Amérique latine compagnie
digitale - 9 0 NS NS
Europe hors France - 54 - 52 + 3,3 + 10,6
Résultat brut d'exploitation
(RBE) 1 280 1 235 + 3,6 + 14,9
- Charges de financement - 119 - 95 + 24,8 + 24,8
+ Mises en équivalence 3 2 NS + 4,4
- Impôts - 435 - 422 + 3,2 + 17,1
- Intérêts minoritaires - 129 - 177 - 27,0 - 8,0
Résultat net courant 599 543 + 10,3 + 18,9
PV nettes actions et immobilier
AFS & effet fair value 88 288 - 69,5 NS
Eléments non courants - 67 - 216 - 69,0 NS
Résultat net part du Groupe
(RNPG) 620 615 + 0,8 + 8,7
(1) Hors titres subordonnés
(2) Cours de change moyen
Au 30.06.2016 : Brésil : 1 EUR = 4,13 BRL ; Argentine : 1 EUR = 16,01 ARS
Au 30.06.2015 : Brésil : 1 EUR = 3,31 BRL ; Argentine : 1 EUR = 9,84 ARS
Dans le comparatif à périmètre constant, la contribution de CNP BVP (Europe
hors France) et La Banque Postale Prévoyance (France) a été sortie du
périmètre
2015, et la contribution de CNP Caution (France), d'Arial CNP Assurances
(France) et de la compagnie digitale (Brésil) a été sortie du périmètre
2016.
(3) Hors PB différée et nets de réassurance
CALENDRIER FINANCIER
- Indicateurs de résultats au 30 septembre 2016 : mercredi 9 novembre 2016 à
7h30
Ce communiqué de presse ainsi que l'information réglementée intégrale du
groupe CNP Assurances, publiés en application des dispositions de l'article L.
451-1-2 du code monétaire et financier et des articles 222-1 et suivants du
Règlement général de l'Autorité des marchés financiers (AMF) sont
disponibles sur le site Internet dédié aux actionnaires et investisseurs
http://www.cnp.fr/Analyste-investisseur.
À propos de CNP Assurances
CNP Assurances est le premier assureur de personnes en France avec un résultat
net de 1 130 millions d'euros en 2015. Le Groupe est également présent en
Europe et en Amérique latine, avec une forte activité au Brésil. Il compte
plus de 36 millions d'assurés en prévoyance/protection dans le monde et plus
de 13 millions en épargne/retraite. Depuis 160 ans, CNP Assurances assure la
protection des personnes contre les aléas de la vie. CNP Assurances conçoit
et gère des contrats en assurance vie, retraite, prévoyance et protection
(couverture de prêts et santé).
- En assurance individuelle en France, CNP Assurances commercialise ses
produits via La Banque Postale et les Caisses d'Épargne,
et par son propre réseau : Amétis. Au Brésil - son deuxième marché - le
Groupe est partenaire de Caixa Econômica Federal, la 2ème banque publique
du pays.
- En assurance collective, CNP Assurances conçoit des produits sur mesure en
prévoyance, retraite et couverture de prêts. Ils répondent aux besoins des
entreprises, des collectivités territoriales, des mutuelles, des
associations et des banques, en Europe et en Amérique latine.
CNP Assurances est cotée à la Bourse de Paris depuis octobre 1998 (1er
marché) et s'appuie sur un actionnariat stable concrétisé par la signature
d'un pacte entre ses principaux actionnaires (la Caisse des Dépôts, La Banque
Postale, le Groupe BPCE et l'Etat français).
Contacts
Presse
Florence de Montmarin / 01 42 18 86 51
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Jean-Yves Icole / 01 42 18 86 70
infofi@cnp.fr
Avertissement : Le présent document peut contenir des données de nature
prospective. Ces données se réfèrent notamment à des projections, des
événements futurs, des tendances ou objectifs qui sont sujets par nature à
des risques et aléas susceptibles d'entraîner une différence significative
entre les résultats réels et ceux contenus explicitement ou implicitement
dans ces données. Les résultats, performances, objectifs ou estimations
peuvent présenter des différences avec les résultats réels notamment en
raison de l'évolution de la conjoncture économique et des performances des
marchés financiers, des décisions et changement d'ordre législatif ou
réglementaire, de la fréquence et de la gravité des sinistres assurés et
notamment des taux de mortalité et de morbidité, du taux de conservation des
affaires, de l'évolution des taux d'intérêt, des taux de change, de la
concurrence, des changements intervenant dans les politiques des banques
centrales ou des gouvernements, des procès ou actions en justice, des effets
des acquisitions et de leurs intégrations, et des facteurs généraux ayant
une incidence sur la concurrence. Des informations concernant ces risques et
aléas peuvent figurer dans les documents déposés par CNP Assurances auprès
de l'AMF. CNP Assurances ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser du
fait de nouvelles informations, d'évènement futur ou pour toute autre raison
les données de nature prospective qui peuvent être présentées dans ce
document. Certains éléments de l'exercice précédent peuvent être
reclassés afin qu'ils soient cohérents avec les données de l'exercice
actuel. La somme des données chiffrées présentées dans le présent document
peut ne pas correspondre exactement au total indiqué dans les tableaux et le
texte. Les pourcentages et variations en pourcentages sont calculés sur la
base de données chiffrées complètes comprenant également les décimales,
c'est pourquoi le présent document peut contenir de légères différences
dans les sommes et pourcentages en raison des valeurs arrondies. Les résultats
définitifs de CNP Assurances en matière de solvabilité doivent être soumis
ultérieurement aux autorités de supervision et peuvent différer des
estimations explicitement ou implicitement données dans ce document.
ANNEXES
Chiffre d'affaires par pays
Chiffre d'affaires IFRS
Evolution à
périmètre et
change
Evolution constants *
(en millions d'euros) S1 2016 S1 2015 (%) (%)
FRANCE 13 672,0 12 462,5 + 9,7 + 10,6
Italie 1 610,2 1 606,4 + 0,2 + 4,1
Brésil 1 541,4 1 727,9 - 10,8 + 11,3
Allemagne 204,7 164,1 + 24,7 + 24,7
Espagne 95,3 106,1 - 10,2 + 2,1
Chypre 67,9 67,2 + 1,0 + 1,0
Pologne 30,8 20,2 + 52,3 + 52,3
Argentine 25,0 31,7 - 21,3 + 28,0
Danemark 5,5 1,9 + 193,1 + 193,1
Norvège 5,2 3,2 + 62,3 + 62,3
Portugal 3,2 32,7 - 90,2 - 36,1
Irlande 0,1 0,5 - 85,1 - 85,1
Autres hors France 7,7 3,5 + 118,5 + 118,5
TOTAL HORS FRANCE 3 596,8 3 765,2 - 4,5 + 8,9
TOTAL 17 268,9 16 227,7 + 6,4 + 10,2
Chiffre d'affaires par segment
Chiffre d'affaires IFRS
Evolution à
périmètre et
change
Evolution constants *
(en millions d'euros) S1 2016 S1 2015 (%) (%)
Epargne 12 529,4 10 937,6 + 14,6 + 15,6
Retraite 1 474,4 1 765,5 - 16,5 - 5,0
Prévoyance 880,4 1 112,8 - 20,9 - 7,6
Couverture de prêts 1 976,4 1 947,1 + 1,5 + 5,7
Santé 248,2 285,0 - 12,9 - 3,4
Dommage aux biens 160,2 179,8 - 10,9 + 7,8
TOTAL 17 268,9 16 227,7 + 6,4 + 10,2
* Cours de change moyen
Au 30.06.2016 : Brésil : 1 EUR = 4,13 BRL ; Argentine : 1 EUR = 16,01 ARS
Au 30.06.2015 : Brésil : 1 EUR = 3,31 BRL ; Argentine : 1 EUR = 9,84 ARS
Dans le comparatif à périmètre constant, la contribution de CNP BVP (Europe
hors France) et La Banque Postale Prévoyance (France) a été sortie du
périmètre 2015, et la contribution de CNP Caution (France), d'Arial CNP
Assurances (France) et de la compagnie digitale (Brésil) a été sortie du
périmètre 2016.
Chiffre d'affaires par zone géographique et par partenaire / filiale
Chiffre d'affaires IFRS
Evolution
(en millions d'euros) S1 2016 S1 2015 (%)
La Banque Postale 4 938,7 4 226,0 + 16,9
BPCE (1) 6 334,2 5 615,7 + 12,8
Amétis 218,1 230,6 - 5,4
Etablissements financiers France 734,1 738,7 - 0,6
Mutuelles 270,0 412,4 - 34,5
Entreprises et collectivités locales 832,4 1 032,6 - 19,4
Autres France 344,6 206,5 + 66,9
TOTAL FRANCE 13 672,0 12 462,5 + 9,7
CNP UniCredit Vita (Italie) 1 543,9 1 484,1 + 4,0
Caixa Seguradora (Brésil) (2) 1 541,4 1 727,9 - 10,8
CNP Santander Insurance (Irlande) 289,5 216,7 + 33,6
CNP Partners (Espagne) 105,3 103,6 + 1,7
CNP Cyprus Insurance Holdings (Chypre) 69,1 68,7 + 0,6
CNP Seguros de Vida (Argentine) (2) 25,0 31,7 - 21,3
CNP Europe Life (Irlande) 0,1 0,9 - 85,1
CNP BVP (Portugal-Espagne-Italie) - 99,5 - 100,0
Autres hors France 22,4 32,2 - 30,4
TOTAL HORS FRANCE 3 596,8 3 765,2 - 4,5
TOTAL 17 268,9 16 227,7 + 6,4
(1) Au 1er semestre 2016, 8 caisses d'Epargne sur 17 ont basculé leurs
nouvelles souscriptions de contrats épargne/retraite vers Natixis
Assurances. L'effet sur le chiffre d'affaires épargne/retraite de
CNP Assurances de la fin des affaires nouvelles commercialisées par les
Caisses d'Epargne sera visible en année pleine en 2017. En assurance
emprunteur, la distribution par les Banques Populaires et le Crédit
Foncier des contrats co-assurés à hauteur de 66 % par CNP Assurances et
34 % par Natixis Assurance a démarré au 1er janvier 2016.
(2) Cours de change moyen
Au 30.06.2016 : Brésil : 1 EUR = 4,13 BRL ; Argentine : 1 EUR = 16,01 ARS
Au 30.06.2015 : Brésil : 1 EUR = 3,31 BRL ; Argentine : 1 EUR = 9,84 ARS
Chiffre d'affaires en unité de compte
par zone géographique et par partenaire / filiale
Chiffre d'affaires IFRS
Evolution
(en millions d'euros) S1 2016 S1 2015 (%)
La Banque Postale 636,8 619,6 + 2,8
BPCE (1) 920,6 1 018,9 - 9,6
Amétis 41,7 39,5 + 5,6
Autres France 142,9 19,9 + 616,7
TOTAL UC FRANCE 1 742,0 1 697,9 + 2,6
CNP UniCredit Vita (Italie) 751,6 1 023,5 - 26,6
Caixa Seguradora (Brésil) (2) 820,4 929,8 - 11,8
CNP Partners (Espagne) 20,8 24,9 - 16,8
CNP Cyprus Insurance Holdings (Chypre) 22,6 22,5 + 0,8
CNP BVP (Portugal-Espagne-Italie) - 18,1 - 100,0
Autres hors France 0,1 0,9 - 85,1
TOTAL UC HORS FRANCE 1 615,6 2 019,7 - 20,0
TOTAL UC 3 357,6 3 717,6 - 9,7
(1) Au 1er semestre 2016, 8 caisses d'Epargne sur 17 ont basculé leurs
nouvelles souscriptions de contrats épargne/retraite vers Natixis
Assurances.
L'effet sur le chiffre d'affaires épargne/retraite de CNP Assurances de la
fin des affaires nouvelles commercialisées par les Caisses d'Epargne sera
visible en année pleine en 2017.
(2) Cours de change moyen
Au 30.06.2016 : Brésil : 1 EUR = 4,13 BRL ; Argentine : 1 EUR = 16,01 ARS
Au 30.06.2015 : Brésil : 1 EUR = 3,31 BRL ; Argentine : 1 EUR = 9,84 ARS
Chiffre d'affaires par pays et par segment
Chiffre d'affaires IFRS (S1 2016)
(en millions Couverture Dommage aux
d'euros) Epargne Retraite Prévoyance de prêts Santé biens Total
FRANCE 10 900,2 644,3 590,9 1 364,5 172,3 0,0 13 672,0
Italie 1 529,1 7,1 6,5 67,5 0,0 0,0 1 610,2
Brésil 16,2 822,0 269,8 236,4 62,3 134,8 1 541,4
Allemagne 0,0 0,0 0,0 204,7 0,0 0,0 204,7
Espagne 57,2 0,9 0,1 37,1 0,0 0,0 95,3
Chypre 23,5 0,0 5,8 0,0 13,5 25,0 67,9
Pologne 0,0 0,0 0,0 30,8 0,0 0,0 30,8
Argentine 2,6 0,0 7,3 14,7 0,0 0,3 25,0
Norvège 0,0 0,0 0,0 5,2 0,0 0,0 5,2
Danemark 0,0 0,0 0,0 5,5 0,0 0,0 5,5
Portugal 0,0 0,0 0,0 3,2 0,0 0,0 3,2
Irlande 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1
Autres
Europe 0,6 0,1 0,0 6,8 0,1 0,1 7,7
TOTAL
HORS
FRANCE 1 629,2 830,1 289,5 611,9 75,9 160,2 3 596,8
TOTAL 12 529,4 1 474,4 880,4 1 976,4 248,2 160,2 17 268,9
Chiffre d'affaires de Caixa Seguradora par segment en real brésilien
Chiffre d'affaires IFRS
(en millions de real brésilien) S1 2016 S1 2015 Evolution (%)
Epargne 66,7 71,5 - 6,7
Retraite 3 394,3 3 085,9 + 10,0
Prévoyance 1 114,2 1 022,6 + 9,0
Couverture de prêts 976,4 898,3 + 8,7
Santé 257,2 133,5 + 92,7
Dommage aux biens 556,6 508,6 + 9,4
TOTAL 6 365,4 5 720,4 + 11,3
Chiffre d'affaires de CNP UniCredit Vita par segment
Chiffre d'affaires IFRS
(en millions de real brésilien) S1 2016 S1 2015 Evolution (%)
Epargne 1 491,3 1 439,2 + 3,6
Retraite 7,0 7,6 - 7,2
Prévoyance 6,5 5,9 + 8,8
Couverture de prêts 39,2 31,3 + 25,0
TOTAL 1 543,9 1 484,1 + 4,0
Chiffre d'affaires de CNP Santander Insurance par pays
Chiffre d'affaires IFRS
(en millions de real brésilien) S1 2016 S1 2015 Evolution (%)
Allemagne 204,7 164,1 + 24,7
Pologne 30,8 20,2 + 52,3
Espagne 21,8 13,0 + 67,4
Italie 15,0 12,7 + 17,6
Norvège 5,2 3,2 + 62,4
Danemark 5,5 1,9 + 193,1
Autres Europe 6,6 1,5 + 340,5
TOTAL 289,5 216,7 + 33,6