CNP ASSURANCES (EPA:CNP) - Publication des SFCR solo et groupe de CNP Assurances au 31 décembre 2019
Directive transparence : information réglementée Autres communiqués
07/04/2020 16:50
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Communiqué de presse
Paris, le 07 avril 2020
Publication des SFCR solo et groupe de CNP Assurances au 31 décembre 2019
CNP Assurances a publié aujourd'hui ses rapports en français sur la
solvabilité et la situation financière (Solvency and Financial Condition
Report ou SFCR), conformément aux exigences réglementaires. Ces rapports,
relatifs à l'exercice 2019, ont été approuvés par le conseil d'administration
de CNP Assurances lors de la séance du 07 avril 2020. Les versions anglaises
de ces rapports seront disponibles en ligne prochainement.
Le SFCR est un rapport narratif à destination du public, exigé par la
directive Solvabilité 2 depuis 2016. Il est produit à fréquence annuelle :
* pour le groupe CNP Assurances, c'est-à-dire en consolidant l'activité de
CNP Assurances SA et de ses principales filiales en France et hors de France
* pour CNP Assurances SA en vision solo, c'est-à-dire en considérant
uniquement l'activité de CNP Assurances SA sans consolider l'activité de ses
filiales
Les principaux éléments sont les suivants :
* Les taux de couverture du SCR du Groupe et des principales filiales
traduisent une solvabilité confortable.
* Fonds propres éligibles en couverture du SCR groupe de 34,8 MdEUR à fin
2019, qui intègrent 9,1 MdEUR de provisions pour participation aux bénéfices
(PPB), conformément aux modalités de calculs prudentiel de l'ACPR. En
complément, les principales filiales disposent d'un surplus de fonds propres
additionnels de 3,2 MdEUR non reconnus par le régulateur au niveau du
Groupe.
* SCR groupe de 15,3 MdEUR à fin 2019, dont 53% au titre des risques de marché
et 31 % au titre des risques de souscription. Le bénéfice de diversification
entre les risques est de 27 %.
* Taux de couverture du SCR groupe de 227 % à fin 2019
* Taux de couverture du SCR solo de CNP Assurances de 243 % à fin 2019
En 2020, le développement de la pandémie de COVID-19 a pour effet de mettre
en évidence un certain nombre de risques auxquels la solvabilité et le
résultat du groupe CNP Assurances sont sensibles. A fin mars 2020, la
solidité financière de CNP Assurances, qui résulte d'une politique de
gestion des risques très prudente en continuité avec la stratégie de
long-terme de l'entreprise, n'est pas remise en cause et le taux de couverture
de la solvabilité du groupe CNP Assurances demeure à un niveau élevé.
1. Taux de couverture du SCR
Le SCR correspond au montant de fonds propres estimé comme nécessaire pour
absorber des pertes significatives, et donnant une assurance raisonnable que
les engagements envers les assurés et les bénéficiaires seront honorés
lorsqu'ils seront dus.
CNP Assurances a choisi de calculer son taux de couverture du SCR en utilisant
la formule standard sans mesure d'équivalence prudentielle et sans mesure
transitoire, à l'exception du grandfathering(1) des dettes subordonnées. CNP
Assurances applique les exigences de Solvabilité 2 à l'ensemble des filiales
incluses dans le périmètre du groupe prudentiel, y compris au Brésil, de
manière à présenter des mesures de risques cohérentes à l'échelle du Groupe.
Au 31 décembre 2019, les taux de couverture du SCR des principales filiales du
Groupe sont les suivants :
Pays Périmètre Fonds propres SCR Taux de Rappel :
éligibles à (MdEUR) couverture Taux de
la couverture du SCR à couverture
du SCR fin 2019 du SCR
(MdEUR) à fin 2018
Groupe Groupe CNP 34,8 15,3 227% 187 %
Assurances
France CNP Assurances SA 35,7 14,7 243% 201 %
Brésil Caixa Seguradora(2) 3,1 1,3 231% 271 %
Italie CNP UniCredit Vita 0,9 0,4 229% 208 %
Irlande CNP Santander
Insurance Life 0,2 0,1 171% 189 %
Irlande CNP Santander
Insurance Europe 0,3 0,2 161% 149 %
Les fonds propres éligibles à la couverture du SCR groupe incluent
dorénavant la PPE (pour 9,1MdEUR à fin 2019) reconnue en fonds propres Tier 1.
Le taux de couverture du SCR groupe intègre 100 % des SCR des principales
filiales, même si CNP Assurances ne détient par exemple que 57,5 % de CNP
UniCredit Vita (Italie) ou 51,0 % de CNP Santander (Irlande). Il n'intègre pas
les surplus de fonds propres des principales filiales au-delà du SCR
contributif (3,2 MdEUR y compris intérêts minoritaires(3), soit 21 % du SCR
groupe au 31 décembre 2019), non reconnus par le régulateur au niveau du
Groupe du fait des règles de non-fongibilité.
(1) Les dettes subordonnées émises avant l'entrée en vigueur de Solvabilité
2 sont considérées comme des fonds propres Tier 1 (pour les titres perpétuels)
et Tier 2 (pour les titres datés) pendant une période de dix ans s'achevant le
1er janvier 2026.
(2) CNP Assurances applique Solvabilité 2 à Caixa Seguradora, sans mesure
d'équivalence avec les normes prudentielles brésiliennes, uniquement pour les
besoins du calcul de la solvabilité du Groupe. Le taux de couverture du SCR de
Caixa Seguradora n'a aucune conséquence réglementaire pour les entités
brésiliennes.
(3) Dont 2,2 MdEUR de surplus de fonds propres au Brésil.
Dans ce contexte, les SCR des principales filiales sont couverts seulement à
100 % dans la vision consolidée réglementaire.
Le taux de couverture du SCR solo de CNP Assurances s'établit à 243 % à fin
2019, soit un taux supérieur à celui du groupe (227 %). En effet, les fonds
propres éligibles de CNP Assurances SA ne sont pas pénalisés par les règles
de non-fongibilité contrairement à ceux du groupe. Les taux de couverture du
SCR des autres filiales sont aussi significativement supérieurs à 100 %.
2. Taux de couverture du MCR
Le MCR représente le montant minimum de fonds propres d'un assureur en-deçà
duquel l'agrément peut lui être retiré.
CNP Assurances calcule son MCR conformément à la directive Solvabilité 2 :
le MCR est une métrique basée sur les volumes de primes, de prestations et de
capitaux sous risques. Au niveau de chaque filiale, le MCR est encadré par un
plancher égal à 25 % du SCR et par un plafond égal à 45 % du SCR. Le MCR du
groupe consolide l'ensemble des MCR des filiales, sans tenir compte d'éventuels
bénéfices de diversification entre filiales.
Au 31 décembre 2019, les taux de couverture du MCR des principales filiales du
Groupe sont les suivants :
Pays Périmètre Fonds propres MCR Taux de Rappel :
éligibles à (MdEUR) couverture Taux de
la couverture du MCR à couverture
du MCR fin 2019 du MCR
(MdEUR) à fin 2018
Groupe Groupe CNP 29,9 7,7 388% 317 %
Assurances
France CNP Assurances SA 30,6 6,6 463% 384 %
Brésil Caixa Seguradora(4) 3,1 0,3 923% 1 083 %
Italie CNP UniCredit Vita 0,9 0,2 524% 450 %
Irlande CNP Santander 0,2 0,0 498% 549 %
Insurance Life
Irlande CNP Santander 0,3 0,0 561% 520 %
Insurance Europe
Le taux de couverture du MCR groupe s'établit à 388 % à fin 2019.
Le taux de couverture du MCR solo de CNP Assurances est de 463 % à fin 2019.
Les taux de couverture du MCR des autres filiales du Groupe sont aussi
significativement supérieurs à 100 %.
(4) CNP Assurances applique Solvabilité 2 à Caixa Seguradora, sans mesure
d'équivalence avec les normes prudentielles brésiliennes, uniquement pour les
besoins du calcul de la solvabilité du Groupe. Le taux de couverture du MCR de
Caixa Seguradora n'a aucune conséquence réglementaire pour les entités
brésiliennes.
3. Impacts du Volatility Adjustment et des mesures transitoires sur les
provisions techniques et les taux d'intérêt
Le régime prudentiel Solvabilité 2 prévoit des mesures transitoires
permettant aux compagnies d'assurance de disposer d'un temps d'adaptation avant
d'appliquer pleinement les nouvelles dispositions, et d'en lisser dans le temps
les impacts. Le groupe CNP Assurances n'applique pas les mesures transitoires
portant sur les taux d'intérêt ni sur les provisions techniques.
CNP Assurances utilise la correction pour volatilité (Volatility Adjustment ou
VA), qui corrige la courbe d'actualisation sans risque utilisée pour évaluer
les provisions techniques.
Les impacts de ces différentes mesures sur les indicateurs de solvabilité du
Groupe au 31 décembre 2019 sont les suivants :
Impact de Impact de
Impact de la la mesure l'ajustement
mesure transitoire transitoire sur pour volatilité
sur les provisions les taux d'intérêt à fin 2019
techniques
Taux de couverture
du SCR groupe n/a n/a + 8 pts
SCR groupe (MdEUR) n/a n/a -0,3
Fonds propres
éligibles à la
couverture du
SCR groupe (MdEUR) n/a n/a +0,6
Rappel :
Impact de l'ajustement
pour volatilité
à fin 2018
+ 21 pts
- 1,0
+ 1,3
Comment vous procurer nos rapports SFCR ?
- Sur le site internet CNP Assurances, rubrique Le Groupe / newsroom /
publications / finance
- En contactant l'un de vos corresponds dédiés à infofi@cnp.fr (voir ci-après
rubrique contacts)
Calendrier financier
- Assemblée générale des actionnaires : vendredi 17 avril 2020
- Indicateurs de résultat au 31 mars 2020 : vendredi 15 mai 2020 à 7h30
- Chiffre d'affaires et résultat au 30 juin 2020 : lundi 3 août 2020 à 7h30
- Indicateurs de résultat au 30 septembre 2020 : jeudi 19 novembre 2020 à 7h30
Ce communiqué de presse ainsi que l'information réglementée intégrale du
groupe CNP Assurances, publiés en application des dispositions de l'article L.
451-1-2 du code monétaire et financier et des articles 222-1 et suivants du
Règlement général de l'Autorité des marchés financiers (AMF) sont disponibles
sur le site Internet dédié aux actionnaires et investisseurs
www.cnp.fr/analyste-investisseur.
A propos de CNP Assurances
Acteur de référence sur le marché français de l'assurance de personnes, CNP
Assurances est présent dans 19 pays en Europe et en Amérique latine, avec une
forte activité au Brésil, son 2ème marché. Assureur, coassureur et
réassureur, CNP Assurances conçoit des solutions de prévoyance/protection et
d'épargne/retraite innovantes. La société compte plus de 37 millions
d'assurés en prévoyance/protection dans le monde et plus de 14 millions en
épargne/retraite. Conformément à son modèle d'affaires, ses solutions sont
distribuées par de multiples partenaires et s'adaptent à leur mode de
distribution, physique ou digital, ainsi qu'aux besoins des clients de chaque
pays.
CNP Assurances est cotée à la Bourse de Paris depuis octobre 1998. Le Groupe
affiche un résultat net de 1 412 MEUR en 2019.
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Investisseurs et analystes
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Jean-Yves Icole 01 42 18 86 70
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Julien Rouch 01 42 18 94 93
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réfèrent notamment à des projections, des événements futurs, des tendances
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et les performances des marchés financiers, les décisions et changements
d'ordre législatif ou réglementaire, la fréquence et la gravité des
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les changements intervenant dans les politiques des banques centrales ou des
gouvernements, les procès ou actions en justice, les effets des acquisitions
et des cessions, et des facteurs généraux ayant une incidence sur la
concurrence. Des informations concernant ces risques et aléas peuvent figurer
dans les documents déposés par CNP Assurances auprès de l'AMF. CNP
Assurances ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser, du fait de
nouvelles informations, d'événement futur ou pour toute autre raison, les
données de nature prospective qui peuvent être présentées dans ce document.
Certains éléments de l'exercice précédent peuvent être reclassés afin
qu'ils soient cohérents avec les données de l'exercice actuel. La somme des
données chiffrées présentées dans le présent document peut ne pas
correspondre exactement au total indiqué dans les tableaux et le texte. Les
pourcentages et variations en pourcentages sont calculés sur la base de
données chiffrées complètes comprenant également les décimales, c'est
pourquoi le présent document peut contenir de légères différences dans les
sommes et pourcentages en raison des valeurs arrondies. Les résultats
définitifs de CNP Assurances en matière de solvabilité doivent être soumis
ultérieurement aux autorités de supervision et peuvent différer des
estimations explicitement ou implicitement données dans ce document.
Ce document peut contenir des indicateurs alternatifs de performance (par
exemple le résultat brut d'exploitation) que CNP Assurances estime être des
indicateurs utiles, mais qui ne sont pas reconnus par les normes IFRS telles
qu'adoptées par l'Union européenne. Par conséquent, ces indicateurs doivent
être considérés comme des compléments, et non comme des substituts, au
bilan et au compte de résultat déterminés conformément aux normes IFRS.
Comme toutes les entreprises ne les définissent pas de la même manière, ces
indicateurs peuvent ne pas être comparables à des indicateurs de même
appellation utilisés par d'autres entreprises.
Communiqué de presse publication des SFCR solo et Groupe au 31/12/2019
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