CNP ASSURANCES (EPA:CNP) - Publication des SFCR solo et groupe de CNP Assurances au 31 décembre 2020
Directive transparence : information réglementée Autres communiqués
08/04/2021 18:17
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Communiqué de presse
Paris, le 08 avril 2021
Publication des SFCR solo et groupe de CNP Assurances au 31 décembre 2020
CNP Assurances a publié aujourd'hui ses rapports en français sur la
solvabilité et la situation financière (Solvency and Financial Condition
Report ou SFCR), conformément aux exigences réglementaires. Ces rapports,
relatifs à l'exercice 2020, ont été approuvés par le conseil
d'administration de CNP Assurances lors de la séance du 08 avril 2021. Les
versions anglaises de ces rapports seront disponibles en ligne prochainement.
Le SFCR est un rapport narratif à destination du public, exigé par la
directive Solvabilité 2 depuis 2016. Il est produit à fréquence annuelle :
* pour le groupe CNP Assurances, c'est-à-dire en consolidant l'activité de
CNP Assurances SA et de ses principales filiales en France et hors de France
* pour CNP Assurances SA en vision solo, c'est-à-dire en considérant
uniquement l'activité de CNP Assurances SA sans consolider l'activité de ses
filiales
Points clés des SFCR solo et groupe de CNP Assurances au 31 décembre 2020
Malgré l'avènement d'une crise sanitaire sans précédent en 2020, le taux de
couverture du groupe CNP Assurances et de ses filiales demeure à un niveau
élevé. Cette solidité financière résulte d'une politique de gestion des
risques saine et prudente, en continuité avec la stratégie de long-terme de
l'entreprise.
Les principaux indicateurs expliquant la solvabilité sont les suivants :
* Fonds propres éligibles en couverture du SCR groupe de 34,1 MdEUR à fin
2020, qui intègrent 12,6 MdEUR de provisions pour participation aux
bénéfices (PPB), conformément aux modalités de calculs prudentiels de
l'ACPR. En complément, les principales filiales disposent d'un surplus de
fonds propres additionnels de 2,2 MdEUR non reconnus par le régulateur au
niveau du Groupe.
* SCR groupe de 16,4 MdEUR à fin 2020, dont 56% au titre des risques de
marché et 32 % au titre des risques de souscription. Le bénéfice de
diversification entre les risques est estimé à 25 %.
* Taux de couverture du SCR groupe de 208 % à fin 2020
* Taux de couverture du SCR solo de CNP Assurances de 221 % à fin 2020
1. Taux de couverture du SCR
Le SCR correspond au montant de fonds propres estimé comme nécessaire pour
absorber des pertes significatives, et donnant une assurance raisonnable que
les engagements envers les assurés et les bénéficiaires seront honorés
lorsqu'ils seront dus.
CNP Assurances calcule son taux de couverture du SCR en utilisant la formule
standard sans mesure d'équivalence prudentielle et sans mesure transitoire, à
l'exception du grandfathering1 des dettes subordonnées. CNP Assurances
applique les exigences de Solvabilité 2 à l'ensemble des filiales incluses
dans le périmètre du groupe prudentiel, y compris au Brésil, de manière à
présenter des mesures de risques cohérentes à l'échelle du Groupe.
Au 31 décembre 2020, les taux de couverture du SCR des principales filiales du
Groupe sont les suivants :
Fonds propres Rappel :
éligibles à la Taux de Taux de
couverture couverture couverture
du SCR SCR du SCR du SCR
Pays Périmètre (MdEUR) (MdEUR) à fin 2020 à fin 2019
Groupe Groupe CNP Assurances 34,1 16,4 208% 227 %
France CNP Assurances SA 35,3 16,0 221% 243 %
Brésil(2) Caixa Seguros Holding
(CSH) 1,0 0,5 190% 231 %
Brésil(2) Holding XS1
(nouvelle société
commune
avec CEF) 1,6 0,6 283% -
Italie CNP UniCredit Vita 0,9 0,4 203% 229 %
Irlande CNP Santander Insurance
Life 0,2 0,1 182% 171 %
Irlande CNP Santander
Insurance Europe 0,3 0,1 185% 161 %
Les fonds propres éligibles à la couverture du SCR groupe incluent depuis fin
2019 la PPE (pour 12,6 MdEUR à fin 2020) reconnue en fonds propres Tier 1.
Le taux de couverture du SCR groupe intègre 100 % des SCR des principales
filiales, même si CNP Assurances ne détient par exemple que 57,5 % de CNP
UniCredit Vita (Italie) ou 51,0 % de CNP Santander (Irlande). Il n'intègre pas
les surplus de fonds propres des principales filiales au-delà du SCR
contributif (2,2 MdEUR y compris intérêts minoritaires(3), soit 13 % du SCR
groupe au 31 décembre 2020), non reconnus par le régulateur au niveau du
Groupe du fait des règles de non-fongibilité. Dans ce contexte, les SCR des
principales filiales sont couverts seulement à 100 % dans la vision
consolidée réglementaire.
Le taux de couverture du SCR solo de CNP Assurances s'établit à 221 % à fin
2020, soit un taux supérieur à celui du groupe. En effet, celui-ci intègre
le surplus des fonds propres des principales filiales à hauteur de leur
quote-part de détention. De plus, le SCR des filiales représente 22% de leur
valorisation, inférieur au montant de SCR reconnu au niveau du groupe.
(1) Les dettes subordonnées émises avant l'entrée en vigueur de Solvabilité
2 sont considérées comme des fonds propres Tier 1 (pour les titres
perpétuels) et Tier 2 (pour les titres datés) pendant une période de dix ans
s'achevant le 1er janvier 2026.
(2) CNP Assurances applique Solvabilité 2 à ses entités brésiliennes, sans
mesure d'équivalence avec les normes prudentielles locales, uniquement pour
les besoins du calcul de la solvabilité du Groupe. Les taux de couverture de
CSH et Holding XS1 n'ont aucune conséquence réglementaire pour les entités
brésiliennes.
(3) Dont 1,2 MdEUR de surplus de fonds propres au Brésil.
2. Taux de couverture du MCR
Le MCR représente le montant minimum de fonds propres d'un assureur en-deçà
duquel l'agrément peut lui être retiré.
CNP Assurances calcule son MCR conformément à la directive Solvabilité 2 :
le MCR est une métrique basée sur les volumes de primes, de prestations et de
capitaux sous risques. Au niveau de chaque filiale, le MCR est encadré par un
plancher égal à 25 % du SCR et par un plafond égal à 45 % du SCR. Le MCR du
groupe consolide l'ensemble des MCR des filiales, sans tenir compte
d'éventuels bénéfices de diversification entre filiales.
Au 31 décembre 2020, les taux de couverture du MCR des principales filiales du
Groupe sont les suivants :
Fonds propres Rappel :
éligibles à la Taux de Taux de
couverture couverture couverture
du SCR SCR du SCR du SCR
Pays Périmètre (MdEUR) (MdEUR) à fin 2020 àfin 2019
Groupe Groupe CNP Assurances 28,8 8,2 351% 388%
France CNP Assurances SA 29,8 7,2 414% 463%
Brésil(4) Caixa Seguros Holding
(CSH) 1,0 0,1 762% 923%
Brésil(4) Holding XS1 (nouvelle
société commune
avec CEF) 1,6 0,3 628% -
Italie CNP UniCredit Vita 0,9 0,2 444% 524%
Irlande CNP Santander Insurance
Life 0,2 0,0 520% 498%
Irlande CNP Santander Insurance
Europe 0,3 0,0 639% 561%
Le taux de couverture du MCR groupes?établit à 351 % à fin 2020.
Le taux de couverture du MCR solo de CNP Assurances est de 414 % à fin 2020
Les taux de couverture du MCR des autres filiales du Groupe sont aussi
significativement supérieurs à 100 %
(4) CNP Assurances applique Solvabilité 2 à ses entités brésiliennes, sans
mesure d'équivalence avec les normes prudentielles locales, uniquement pour
les besoins du calcul de la solvabilité du Groupe.
3. Impacts du Volatility Adjustment et des mesures transitoires sur les
provisions techniques et les taux d'intérêt
CNP Assurances utilise la correction pour volatilité (Volatility Adjustment ou
VA), qui corrige la courbe d'actualisation sans risque utilisée pour évaluer
les provisions techniques.
Le régime prudentiel Solvabilité 2 prévoit des mesures transitoires
permettant aux compagnies d'assurance de disposer d'un temps d'adaptation avant
d'appliquer pleinement les nouvelles dispositions, et d'en lisser dans le temps
les impacts. Le groupe CNP Assurances n'applique pas les mesures transitoires
portant sur les taux d'intérêt ni sur les provisions techniques.
Les impacts de ces différentes mesures sur les indicateurs de solvabilité du
Groupe au 31 décembre 2020 sont les suivants :
Impact de Impact de la Impact de Rappel :
la mesure mesure l'ajustement pour Impact de
transitoire transitoire volatilité l'ajustement
sur les provisions sur les taux à fin 2020 pour
techniques d'intérêt volatilité
à fin 2019
Taux de
couverture du
SCR groupe n/a n/a + 9 pts + 8
pts
SCR groupe
(MdEUR) n/a n/a -0,3 -0,3
Fonds propres
éligibles à
la couverture du
SCR groupe
(MdEUR) n/a n/a +0,9 +0,6
Comment vous procurer nos rapports SFCR ?
- Sur le site internet CNP Assurances (rubrique : rapports financiers) :
o https://www.cnp.fr/le-groupe-cnp-assurances/newsroom/publications
- En contactant l'un de vos correspondants dédiés à infofi@cnp.fr (voir
ci-après rubrique contacts)
Calendrier financier
- Assemblée générale des actionnaires : vendredi 16 avril 2021 à 14.30
- Indicateurs de résultat au 31 mars 2021 : mercredi 12 mai 2021 à 17.45
- Chiffre d'affaires et résultat au 30 juin 2021 : mercredi 28 juillet 2021 à
07.30
- Indicateurs de résultat au 30 septembre 2021 : vendredi 19 Novembre 2021 à
07.30
Ce communiqué de presse ainsi que l'information réglementée intégrale du
groupe CNP Assurances, publiés en application des dispositions de l'article L.
451-1-2 du code monétaire et financier et des articles 222-1 et suivants du
Règlement général de l'Autorité des marchés financiers (AMF) sont
disponibles sur le site Internet dédié aux actionnaires et investisseurs
www.cnp.fr/analyste-investisseur.
A propos de CNP Assurances
Acteur de référence sur le marché français de l'assurance de personnes, CNP
Assurances est présent dans 19 pays en Europe, notamment en Italie, et en
Amérique latine, avec une forte activité au Brésil, son 2e marché.
Assureur, coassureur et réassureur, CNP Assurances compte plus de 36 millions
d'assurés en prévoyance/protection dans le monde et plus de 12 millions en
épargne/retraite. Conformément à son modèle d'affaires, ses solutions sont
distribuées par de multiples partenaires et s'adaptent à leur mode de
distribution, physique ou digital, ainsi qu'aux besoins de protection et de
facilitation des parcours de vie des clients de chaque pays.
Cotée à la Bourse de Paris depuis octobre 1998, CNP Assurances est filiale de
La Banque Postale. La société affiche un résultat net de 1 350 MEUR en 2020.
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Investisseurs et analystes
Khalil Tabbi 01 42 18 65 95
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Ce document peut contenir des données de nature prospective. Ces données se
réfèrent notamment à des projections, des événements futurs, des tendances
ou objectifs qui sont sujets par nature à des risques et aléas susceptibles
d'entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux
contenus explicitement ou implicitement dans ces données. Ces risques et
aléas peuvent concerner par exemple l'évolution de la conjoncture économique
et les performances des marchés financiers, les décisions et changements
d'ordre législatif ou réglementaire, la fréquence et la gravité des
sinistres assurés, l'évolution des taux d'intérêt et des taux de change,
les changements intervenant dans les politiques des banques centrales ou des
gouvernements, les procès ou actions en justice, les effets des acquisitions
et des cessions, et des facteurs généraux ayant une incidence sur la
concurrence. Des informations concernant ces risques et aléas peuvent figurer
dans les documents déposés par CNP Assurances auprès de l'AMF. CNP
Assurances ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser, du fait de
nouvelles informations, d'événement futur ou pour toute autre raison, les
données de nature prospective qui peuvent être présentées dans ce
document.
Certains éléments de l'exercice précédent peuvent être reclassés afin
qu'ils soient cohérents avec les données de l'exercice actuel. La somme des
données chiffrées présentées dans le présent document peut ne pas
correspondre exactement au total indiqué dans les tableaux et le texte. Les
pourcentages et variations en pourcentages sont calculés sur la base de
données chiffrées complètes comprenant également les décimales, c'est
pourquoi le présent document peut contenir de légères différences dans les
sommes et pourcentages en raison des valeurs arrondies. Les résultats
définitifs de CNP Assurances en matière de solvabilité doivent être soumis
ultérieurement aux autorités de supervision et peuvent différer des
estimations explicitement ou implicitement données dans ce document.
Ce document peut contenir des indicateurs alternatifs de performance (par
exemple le résultat brut d'exploitation) que CNP Assurances estime être des
indicateurs utiles, mais qui ne sont pas reconnus par les normes IFRS telles
qu'adoptées par l'Union européenne. Par conséquent, ces indicateurs doivent
être considérés comme des compléments, et non comme des substituts, au
bilan et au compte de résultat déterminés conformément aux normes IFRS.
Comme toutes les entreprises ne les définissent pas de la même manière, ces
indicateurs peuvent ne pas être comparables à des indicateurs de même
appellation utilisés par d'autres entreprises.
Communiqué de presse publication des SFCR solo et Groupe au 31/12/2020
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