COMPAGNIE DES ALPES (EPA:CDA) - CDA - CA T3 2019 2020

Directive transparence : information réglementée Information financière du troisième trimestre

23/07/2020 17:45

Cliquez ici pour télécharger le pdf

Communiqué de presse

        CHIFFRE D'AFFAIRES DES 9 PREMIERS MOIS DE L'EXERCICE 2019/2020

       UNE ACTIVITE FORTEMENT IMPACTEE PAR LES MESURES DE CONFINEMENT

Paris, le 23 juillet 2020 - L'activité de la Compagnie des Alpes sur les 9
premiers mois de l'exercice 2019/2020 reflète deux périodes distinctes.
Après avoir enregistré un début d'exercice satisfaisant, en ligne avec la
trajectoire de croissance des années précédentes, le Groupe a fortement
souffert des conséquences de l'épidémie de Covid-19. En effet, en raison des
mesures de confinement mises en oeuvre dans les différents pays où opère le
Groupe, ses sites ont été fermés à partir de mi-mars et n'ont rouvert que
progressivement - les dates de réouverture s'échelonnant entre fin mai et
début juillet.

Ainsi, après un chiffre d'affaires en croissance de 13,2% au 1er trimestre et
un 2ème trimestre affecté par la perte de deux semaines et demie d'activité
aboutissant à une baisse de 12,0% du chiffre d'affaires, l'activité du 3ème
trimestre a été extrêmement réduite avec un chiffre d'affaires en recul de
92,5%.

Au total, le chiffre d'affaires consolidé de la Compagnie des Alpes, pour les
9 premiers mois de l'exercice 2019/2020, atteint 483,5 MEUR, en baisse de 27,8%
par rapport à la même période de l'exercice précédent.

Chiffre d'affaires consolidé du Groupe du 1er octobre 2019 au 30 juin 2020

Données non auditées

(En milliers EUR)      9 mois     9 mois      Variation   Variation
                     2019/2020  2018/2019                à périmètre 
                                                         comparable(1)
Domaines skiables     352 463    436 702       -19,3%       -19,3%
  Parcs de loisirs    113 205    210 534       -46,2%       -47,8%
  Holdings et Supports 17 781     22 641       -21,5%       -21,5%
Total                 483 449    669 877       -27,8%       -28,3%

(1) : La variation à périmètre comparable exclut des 1er et 2ème trimestres
2019/2020 le chiffre d'affaires de Familypark (Parcs de loisirs) consolidé à
compter du 1er avril 2019.

DOMAINES SKIABLES

L'ensemble des domaines skiables du Groupe sont restés fermés pendant la
quasi-totalité du 3ème trimestre. Le chiffre d'affaires enregistré par cette
activité au cours du 3ème trimestre est par conséquent très faible
puisqu'il atteint 2,3 MEUR contre 52,0 MEUR au cours de la même période de
l'exercice précédent.

Au total, sur les 9 premiers mois de l'exercice, le chiffre d'affaires des
domaines skiables s'élève à 352,5 MEUR en baisse de 19,3% par rapport à la
même période de l'exercice précédent alors même que l'activité se
déroulait de façon satisfaisante lors de la première partie de l'exercice.
En effet, à la date de fermeture prématurée des domaines le 14 mars dernier,
elle connaissait une progression de l'ordre de 2,5%.

Reflétant cette saison largement tronquée par la fermeture des domaines
skiables entre mi-mars et mi-juin, le nombre de journées-skieur est en baisse
de 20,9%, tandis que le revenu par journée-skieur progresse de 1,6%.

PARCS DE LOISIRS

L'activité des parcs de loisirs a très fortement souffert des mesures de
confinement. Ainsi, en plus des 6 sites fermés dès mi-mars, les autres sites
n'ont pas ouvert, comme traditionnellement, pour les vacances scolaires de
Pâques, puis n'ont pas fonctionné pendant les grands week-ends de printemps.
Les premiers sites à rouvrir, avec des conditions sanitaires très strictes,
notamment concernant le nombre de visiteurs pouvant être admis, ont été ceux
en Autriche et en Hollande fin mai. Ils ont été suivis, mi-juin, par la
majorité des sites français et par Chaplin's World en Suisse. Les sites
belges n'ont, quant à eux, rouvert que le 1er juillet et le site de Grévin
Montréal rouvrira ses portes seulement en septembre.

Le chiffre d'affaires des parcs de loisirs pour le 3ème trimestre de
l'exercice 2019/2020 est par conséquent fortement réduit et s'élève à 10,0
MEUR contre 117,4 MEUR pour celui de la même période de l'exercice précédent.

Au cours du 3ème trimestre, l'objectif du Groupe a été, pour chacun de ses
sites, de mettre en oeuvre des mesures sanitaires permettant de protéger les
salariés et les clients à la réouverture.

En dépit de conditions d'exploitation des sites qui n'étaient pas encore
normalisées, les nouveautés de la saison ont été très bien accueillies par
les visiteurs (Objectif Mars au Futuroscope est noté plus de 9 sur 10 ; Wakala
à Bellewaerde fait déjà partie des attractions préférées et l'hôtel des
Quai de Lutèce au Parc Astérix a été unanimement salué) et les contraintes
sanitaires imposées n'ont pas nui aux notes de satisfaction.

Le chiffre d'affaires des parcs de loisirs pour les 9 premiers mois de
l'exercice est logiquement impacté par la fermeture des sites dès mi-mars et
pendant la quasi-totalité du 3ème trimestre. Il atteint 113,2 MEUR, en baisse
de 46,2% (-47,8% à périmètre comparable) par rapport à celui des 9 premiers
mois de l'exercice précédent alors même que la saison avait très bien
commencé puisque l'activité était en croissance de 12,1% en périmètre
comparable à mi-mars.

Dans ce contexte défavorable, le niveau de la fréquentation des sites sur les
9 premiers mois de l'exercice a chuté de 50,1% tandis que la dépense par
visiteur a progressé de 3,2% sur cette même période.

HOLDINGS ET SUPPORTS

Le chiffre d'affaires des Holding et Supports pour les 9 premiers mois de
l'exercice 2019/2020 s'élève à 17,8 MEUR contre 22,6 MEUR pour la même
période de l'exercice précédent. Cette baisse reflète essentiellement le
ralentissement des activités de Travelfactory et des agences immobilières en
raison de la fermeture des domaines skiables mi-mars, des mesures de
confinement et de restriction en matière de déplacement.

SUITE DE L'EXERCICE 2019/2020

* Domaines skiables

Les Domaines skiables ont pu rouvrir dans le courant du mois de juin, mais
traditionnellement le poids du 4ème trimestre étant inférieur à 2% de
l'activité annuelle de ce métier, le Groupe confirme anticiper une baisse de
chiffre d'affaires annuel de l'ordre de 20% par rapport à celui du dernier
exercice.

Grâce aux efforts déployés et au plan d'ajustement des coûts de structure
et de fonctionnement mis en place dans la foulée de la fermeture des domaines,
le Groupe confirme l'estimation donnée en mai dernier d'une marge annuelle
d'EBO sur chiffre d'affaires autour de 30% hors IFRS 16 (soit environ 32%
après IFRS 16)

Concernant les investissements, le Groupe confirme le décalage sur l'exercice
prochain de certains projets non engagés, et réitère que l'enveloppe
annuelle d'investissements concernant les domaines skiables atteindra un
montant de près de 80 MEUR.

* Parcs de loisirs

La réouverture des sites s'est échelonnée dans le temps et ils n'ont bien
sûr pas retrouvé un niveau d'activité " normal " immédiatement, mais la
trajectoire s'est améliorée semaine après semaine.

Les deux grands parcs nationaux ont bien redémarré et ont connu la reprise la
plus dynamique. Les parcs régionaux enregistrent une progression continue de
leur activité ; les sites belges qui ont rouvert plus tardivement (le 1er
juillet) accusent un retard plus important en particulier en ce qui concerne
les parcs aquatiques. Enfin, les musées sont encore très loin de leur niveau
d'activité de l'an dernier.

Les cinq à six semaines à venir seront déterminantes. Pour autant que les
tendances observées jusqu'ici puissent être extrapolées, l'activité des
parcs de loisirs sur l'ensemble du 4ème trimestre pourrait être en retrait
d'un peu moins de 40% par rapport au 4ème trimestre de l'exercice précédent.
Sur la base de cette hypothèse, le montant d'EBO sur l'exercice pour les parcs
de loisirs devrait être négatif hors IFRS 16, mais se rapprocher de
l'équilibre post IFRS 16.

Le Groupe confirme également que l'enveloppe annuelle d'investissements pour
les parcs de loisirs sera légèrement supérieure à 85 MEUR pour cette
année.

SITUATION FINANCIERE

Le Groupe a pris les mesures nécessaires à la protection de sa position de
liquidité jusqu'à la fin de l'année civile, y compris dans un scénario
dégradé.

La Compagnie des Alpes a ainsi annoncé le 19 juin dernier la mise en place
d'un Prêt Garanti par l'Etat de 200 MEUR. Ce prêt est destiné à renforcer
la position de liquidité du Groupe et ses besoins de trésorerie
d'exploitation engendrés par la perte d'activité liée à la pandémie de
Covid-19. Ce PGE a été conclu pour une durée initiale de 12 mois et peut
être prorogé pour une période d'un à cinq ans, à la discrétion du
Groupe.

Le Groupe a par ailleurs confirmé des lignes de découvert avec ses
partenaires bancaires à concurrence de 147 MEUR.

Au 31 mars 2020, date de la clôture des comptes semestriels, le ratio de dette
financière nette / EBO (hors IFRS 16) sur 12 mois glissants, était de 2,23x
pour un covenant du Groupe qui est à 3,5x. Compte tenu de l'environnement
fortement impacté par les conséquences du Covid-19 dans lequel s'est
poursuivie son activité, la Compagnie des Alpes a engagé avec ses prêteurs
des discussions portant sur l'obtention d'une dispense du respect de ses
engagements en matière de levier (covenant). Le Groupe est confiant dans sa
capacité à finaliser un accord avec l'ensemble de ses créanciers avant la
fin de l'exercice fiscal.

PLAN AMBITIEUX DE TRANSFORMATION POUR LE FUTUROSCOPE

La Compagnie des Alpes a annoncé, dans un communiqué, le 3 juillet dernier un
plan ambitieux de transformation du Futuroscope et la signature d'un nouveau
bail de 30 ans pour son exploitation ainsi que le renforcement de sa
participation dans la société d'exploitation du Futuroscope. L'objectif de ce
projet est de conforter le site du Futuroscope comme destination de court
séjour d'exception en France et en Europe. Cela sera rendu possible grâce à
un plan dynamique d'investissements de 304 MEUR, dont 200 MEUR portés par la
Compagnie des Alpes.

Dans l'environnement créé par la crise du Covid-19, le Groupe continue de
faire face à un certain nombre d'incertitudes dont l'impact à court et moyen
terme sur les résultats du Groupe est difficile à évaluer. Ces incertitudes
concernent notamment l'évolution des mesures de prévention sanitaire jugées
nécessaires par le Groupe ou décidées par les gouvernements des pays dans
lesquels il exerce ses activités. Elles concernent également les
comportements des consommateurs.

Prochains rendez-vous : 

* Chiffre d'affaires du 4ème trimestre 
  de l'exercice 2019/2020 :                     Jeudi 22 octobre, après bourse
* Résultats annuels de l'exercice 2019/2020 :  Mardi 8 décembre, avant bourse

www.compagniedesalpes.com

Depuis sa création en 1989, la Compagnie des Alpes s'est imposée comme un
leader incontesté de l'industrie des loisirs. A la tête de 11 Domaines
skiables parmi les plus prisés du monde (Tignes, Val d'Isère, Les Arcs, La
Plagne, Les Menuires, Les 2Alpes, Méribel, Serre-Chevalier...) et de 13
Destinations de loisirs renommées (Parc Astérix, Grévin, Walibi,
Futuroscope...), l'entreprise connaît un essor continu en Europe (France,
Pays-Bas, Belgique,...) et plus récemment à l'international (Grévin
Montréal en 2013, Chaplin's World by Grévin en avril 2016, Familypark en
Autriche en avril 2019 et contrats d'assistance ingénierie et management -
Chine, Russie, Géorgie, Kazakhstan, Turquie, Maroc, Japon). La CDA détient en
outre des participations dans 4 Domaines skiables dont Chamonix.
Au cours de son exercice clos le 30 septembre 2019, elle a accueilli plus de
23,5 millions de visiteurs et réalisé un chiffre d'affaires consolidé de
854,0 MEUR.
Avec près de 5.000 collaborateurs, la Compagnie des Alpes construit avec ses
partenaires des projets générateurs d'expériences uniques, à l'opposé d'un
concept standardisé. Des loisirs d'exception pour le plus grand nombre.

CDA fait partie des indices CAC All-Shares, CAC All-Tradable, CAC Mid & Small
et CAC Small.
ISIN : FR0000053324 ; Reuters : CDAF.PA ; FTSE : 5755 Recreational services

CONTACTS :

Compagnie des Alpes :
Denis HERMESSE
+33 1 46 84 88 97
denis.hermesse@compagniedesalpes.fr

Sandra PICARD
+33.1 46 84 88 53
sandra.picard@compagniedesalpes.fr

Alexis d'ARGENT
+33 1 46 84 88 79
alexis.dargent@compagniedesalpes.fr

Corpus :
Xavier YVON
+33.6 88 29 72 37
xavier.yvon@corp-us.fr

ANNEXE
CA consolidé du 1er octobre 2019 au 30 juin 2020

Périmètre réel             
(En milliers d'euros)  Exercice     Exercice   Variation
                      2019/2020    2018/2019

Premier trimestre :      
Domaines skiables       60 050      54 608      +10,0%
Destinations de loisirs 80 459      69 309      +16,1%
Holdings et supports     3 050       2 902       +5,1%
Chiffre d'affaires T1  143 559     126 819      +13,2%
Deuxième trimestre :      
Domaines skiables      290 133     330 052      -12,1%
Destinations de loisirs 22 707      23 821       -4,7%
Holdings et supports    14 102      17 499      -19,4%
Chiffre d'affaires T2  326 943     371 372      -12,0%
Troisième trimestre :      
Domaines skiables        2 280      52 042      -95,6%
Destinations de loisirs 10 038     117 404      -91,4%
Holdings et supports       629       2 240      -71,9%
Chiffre d'affaires T3   12 947     171 685      -92,5%
Cumul fin T3 :      
Domaines skiables      352 463     436 702      -19,3%
Destinations de
loisirs                113 205     210 534      -46,2%
Holdings et supports    17 781      22 641      -21,5%
Chiffre d'affaires
9 mois                 483 449     669 877      -27,8%
 
(1) : La variation à périmètre comparable exclut le chiffre d'affaires de
Familypark (Destinations de loisirs) consolidé à compter
du 1er avril 2019.