COMPAGNIE PARISIENNE DE CHAUFFAGE URBAIN (EPA:CHAU) Groupe CPCU - Information financière au 30 septembre 2011
Directive transparence : information réglementée Information financière trimestrielle
14/11/2011 17:15
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COMPAGNIE PARISIENNE DE CHAUFFAGE URBAIN
Société anonyme au capital de 27 605 120 EUR
Siège social : 185, rue de Bercy, 75012 PARIS
542 097 324 R.C.S. Paris - APE : 3530 Z
Groupe CPCU - information financière au 30 septembre 2011
1) Opérations et faits marquants survenus en 2011
Le périmètre du Groupe CPCU n'a pas évolué au cours de l'exercice 2011.
Le prix des énergies a augmenté de 11% en 2011 par rapport à 2010 de façon
contrastée :
- les prix des énergies fossiles ont fortement augmenté (charbon + 17%, gaz
+ 25%, fioul + 36%)
- les prix des énergies renouvelables et de récupération (vapeur issue de
l'incinération des ordures ménagères) sont restés stables.
La rigueur climatique est faible, les DJU (degrés jours unifiés) ont baissé
de 22% sur les 9 premiers mois de 2011 par rapport à ceux de 2010. La rigueur
en 2011 s'établit à 0,85 de la moyenne des 15 dernières années, versus
1,1 en 2010.
La libération du terrain où se trouvait l'ancienne centrale fioul de La
Villette et donc la vente de ce terrain à la Semavip se réaliseront tout
début 2012.
Investissements au 30 septembre 2011
Les investissements se sont élevés à 42 MEUR sur 2011, en baisse par rapport
au 30 septembre 2010 (54 MEUR) et concernent :
- la canalisation structurante " T3 " (26 MEUR),
- les canalisations et sous-stations liées au développement commercial
(4 MEUR),
- la géothermie sur la zone Paris Nord-Est pour alimentation par boucle d'eau
chaude de la ZAC Claude Bernard (5 MEUR).
2) Activité et résultats du 3ème trimestre 2011 comparés au 3ème trimestre 2010
3ème trimestre (MEUR) 2011 2010 variation
CA total 45 53 -15%
dont chaleur 38 37 3%
dont ventes au concédant 7 16 -57%
Résultat Opérationnel Courant -18 -15 NS (1)
(1) NS = non significatif
L'activité de vente de chaleur est faible en raison de la climatologie et
limitée essentiellement à la vente d'eau chaude sanitaire.
Les ventes de chaleur sont aussi faibles en 2011 qu'en 2010 en raison de la
rigueur climatique douce des mois de septembre 2011 et 2010.
Les ventes au concédant baissent en raison de l'avancement de la canalisation
structurante " T3 ".
3) Activité et résultats cumulés au 3ème trimestre 2011 comparés au 3ème
trimestre 2010
Exercice (MEUR) 2011 2010 variation
CA total 282 315 -10%
dont chaleur et électricité 250 269 -7%
dont ventes au concédant 32 46 -29%
Résultat Opérationnel Courant 23 35 -34%
(1) NS = non significatif
L'activité est impactée par la rigueur climatique défavorable en 2011 par
rapport à une année 2010 exceptionnelle avec des ventes de chaleur en baisse
de 19% en 2011 par rapport à 2010, soit 3 021 GWh en 2011 à comparer à 3 717
GWh en 2010.
La production d'électricité est en baisse de 2% (390 GWh en 2011 à comparer
à 397 GWh en 2010) en raison d'un arrêt de 5 jours en février de la
cogénération de Saint-Ouen.
Le chiffre d'affaires du Groupe CPCU baisse de 12% entre septembre 2010
(315 MEUR) et septembre 2011 (282 MEUR), se décomposant en :
- ventes de chaleur en baisse de 11% (224 MEUR en 2010 et 202 MEUR en 2011),
- ventes d'électricité en augmentation de 8% (45 MEUR en 2010 et 48 MEUR en
2011), en raison de la baisse des volumes produits (2%), et de la hausse
du prix de l'électricité fonction du prix du gaz transport " STS ",
- ventes au Concédant en baisse de 41% (46 MEUR en 2010 et 32 MEUR en 2011),
et concernant essentiellement la réalisation de la canalisation
structurante " T3 ".
La marge brute sur énergies " R1 " baisse de 13 MEUR au 30 septembre 2011
(71 MEUR) par rapport au 30 septembre 2010 (84 MEUR), résultant de :
- une baisse des volumes de chaleur facturés de 19%, conséquence de la
faible rigueur climatique,
- une baisse de la marge unitaire de la chaleur vendue, la hausse des prix des
énergies de 11% n'étant que partiellement compensée par une hausse des prix
de 2% environ.
Le résultat opérationnel courant baisse de 12 MEUR de 35 MEUR au 30 septembre
2010 à 23 MEUR au 30 septembre 2011, la baisse de la marge sur énergies de 13
MEUR étant partiellement compensée par une baisse des frais fixes, l'exercice
2010 était grevé de frais non récurrents comme la mise en place du nouveau
logiciel financier SAP.
Le résultat financier augmente de 6% (- 4,7 MEUR au 30 septembre 2010 et
- 5 MEUR au 30 septembre 2011), en raison de la progression de la charge de
désactualisation de la provision pour engagements postérieurs à l'emploi en
raison de la hausse des taux d'intérêts.
La contribution des sociétés mises en équivalence s'améliore de 16% de
2,4 MEUR au 30 septembre 2010 à 2,8 MEUR au 30 septembre 2011, en raison de la
hausse de la contribution de Tiru.
Le résultat net consolidé au 30 septembre 2011 (14 MEUR) est en baisse de 33%
par rapport à celui du 30 septembre 2010 (21 MEUR).
4) Situation financière au 30 septembre 2011 comparée au 31 décembre 2010.
Le bilan simplifié du Groupe CPCU fait apparaître :
- une progression des capitaux propres de CPCU de 206 MEUR au 31 décembre
2010 à 221 MEUR au 30 septembre 2011. Outre le résultat, les pertes et gains
actuariels sur provision de retraite, ainsi que l'effet de juste valeur des
instruments de couverture contribuent à la progression des capitaux propres,
- une réduction des comptes clients et des créances commerciales de 100 MEUR
sur les 9 mois de 2011,
- une réduction de 55 MEUR du montant des comptes fournisseurs, correspondant
à des paiements importants au titre de la canalisation structurante " T3 ".
Le montant des dividendes distribués sur l'exercice s'élève à 5,4 MEUR.
31/12/2010 30/09/2011
Actif
Total actif non courant 610 629
Total actif courant 193 77
Total actif 803 706
Passif
Capitaux propres 206 221
Total passif non courant 299 286
Total passif courant 298 199
Total passif et capitaux propres 803 706