COMPAGNIE PARISIENNE DE CHAUFFAGE URBAIN (EPA:CHAU) Groupe CPCU - Information financière au 30 septembre 2012
Directive transparence : information réglementée Information financière trimestrielle
15/11/2012 17:15
Cliquez ici pour télécharger le pdf
COMPAGNIE PARISIENNE DE CHAUFFAGE URBAIN
Société anonyme au capital de 27 605 120 EUR
Siège social : 185, rue de Bercy, 75012 PARIS
542 097 324 R.C.S. Paris - APE : 3530 Z
Groupe CPCU - information financière au 30 septembre 2012
1) Opérations et faits marquants survenus en 2012
Le périmètre du Groupe CPCU n'a pas évolué au cours de l'exercice 2012.
La rigueur climatique est plus favorable en 2012 qu'en 2011, année
exceptionnellement chaude, les DJU (degrés jours unifiés) 7 mois sont en
hausse de 18% sur les 9 premiers mois de 2012 par rapport à ceux de 2011. La
rigueur en 2012 s'établit à 1,02 de la moyenne des 15 dernières années,
versus 0,85 en 2011.
Le prix de revient de la chaleur a augmenté de 12% en 2012 par rapport à 2011
résultant :
- d'une hausse des prix de revient des énergies contrastée :
o les prix des énergies fossiles fioul et gaz ont augmenté de 12%,
le prix du charbon est stable,
o les prix des énergies renouvelables et de récupération (vapeur issue
de l'incinération des ordures ménagères) sont en hausse de 9%.
- d'un effet mix défavorable, la part de la chaleur produite à partir de
fioul ayant augmenté notamment lors de la pointe de froid de février 2012.
L'avenant 10 au contrat de concession de distribution de vente de chaleur
avec la Ville de Paris a été approuvé par le conseil de la Ville le
10 juillet 2012.
Cet avenant a pour objectif essentiel de fixer un cadre économique pour
favoriser le développement des énergies renouvelables entrant dans le mix
énergétique de CPCU.
Investissements au 30 septembre 2012
Les investissements se sont élevés à 35 MEUR sur 2012, en baisse par rapport
au 30 septembre 2011 (43 MEUR) et concernent :
- la canalisation structurante " T3 " (13 MEUR),
- les canalisations et sous-stations liées au développement commercial
(6 MEUR),
- la géothermie sur la zone Paris Nord-Est pour alimentation par boucle
d'eau chaude de la ZAC Claude Bernard (9 MEUR).
2) Activité et résultats du 3ème trimestre 2012 comparés au 3ème trimestre
2011
2011 2012 variation
Chiffre d'affaires 45 47 6%
dont chaleur 31 35 12%
dont électricité 7 7 5%
dont ventes au concédant 7 6 -19%
Résultat Opérationnel Courant -18 -11 -36%
L'activité de vente de chaleur est faible en raison de la climatologie et
limitée essentiellement à la vente d'eau chaude sanitaire.
Les ventes de chaleur sur le 3ème trimestre 2012 s'élèvent à 350 Gwh, soit
une progression de 10% par rapport à celles de 2011 (318 Gwh), en raison d'un
mois de septembre un peu plus froid en 2012 qu'en 2011.
Le résultat du trimestre est en amélioration en 2012 par rapport à 2011 en
raison de :
- la hausse de la marge sur énergie de 3 MEUR,
- moindres dotations aux provisions pour un montant de 4 MEUR.
3) Activité et résultats cumulés au 3ème trimestre 2012 comparés au 3ème
trimestre 2011
Chiffres consolidés Groupe CPCU M EUR 2011 09 2012 09 Variation
Chiffre d'Affaires 282 308 9%
- Chaleur 202 235 16%
- Electricité 48 55 16%
- Concédant 32 17 -47%
EBITDA (1) 49 57 17%
ROC (2) 23 24 6%
(1) résultat avant amortissements, provisions, résultat financier, résultat
des mises en équivalence, impôt
(2) résultat avant résultat financier, résultat des mises en équivalence,
impôt
L'activité est impactée par la rigueur climatique favorable en 2012 par
rapport à 2011 les ventes de chaleur sont en progression de 3 021 GWh en 2011
à 3 363 GWh en 2012, soit une augmentation de 11%.
La production d'électricité est en hausse de 5% (407 GWh en 2012 à comparer
à 389 GWh en 2011) en raison d'un arrêt de 5 jours en février 2011 de la
cogénération de Saint-Ouen.
Le chiffre d'affaires du Groupe CPCU augmente de 9% entre 2011 (282 MEUR) et
2012 (308 MEUR), se décomposant en :
- ventes de chaleur en hausse de 16% (202 MEUR en 2011 et 235 MEUR en 2012),
- ventes d'électricité en augmentation de 16% (48 MEUR en 2011 et 55 MEUR en
2012), en raison de la hausse des volumes produits (5%), et de la hausse du
prix de l'électricité fonction du prix du gaz transport " STS ",
- ventes au Concédant en baisse de 47% (32 MEUR en 2011 et 17 MEUR en 2012),
en raison de l'achèvement de la canalisation structurante " T3 ".
La marge brute sur énergies " R1 " augmente de 68 MEUR en 2011 à 75 MEUR en
2012, résultant de :
- une hausse des volumes de chaleur facturés de 11%, conséquence de la rigueur
climatique,
- une baisse de la marge unitaire de la chaleur vendue, la hausse des prix des
énergies de 12% n'étant que partiellement compensée par une hausse des prix
de 5% environ.
Le résultat opérationnel courant n'augmente que de 6%, la hausse de la marge
sur énergies de 7 MEUR étant compensée par une hausse du solde des dotations
et reprises de provisions de 7 MEUR pour risques du réseau condensats.
Le résultat financier se dégrade de 16% (- 5 MEUR en 2011 et - 5,8 MEUR en
2012), les frais financiers relatifs à la canalisation structurante " T3 "
n'étant plus capitalisés à compter de la mise en service mi-juillet 2012.
La contribution des sociétés mises en équivalence baisse de 19% de 2,8 MEUR
en 2011 à 2,2 MEUR en 2012, en raison de la baisse de la contribution de Tiru,
reflet de la baisse des volumes traités.
Le résultat net consolidé au 30 septembre 2012 (14 MEUR) est similaire à
celui du 30 septembre 2011 (14,3 MEUR).
4) Situation financière au 30 septembre 2012 comparée au 31 décembre 2011.
Le bilan simplifié du Groupe CPCU fait apparaître :
- une progression des capitaux propres de CPCU de 220 MEUR au 31 décembre 2011
à 230 MEUR au 30 septembre 2012. Outre le résultat, les pertes et gains
actuariels sur provision de retraite, ainsi que l'effet de juste valeur des
instruments de couverture contribuent à la progression des capitaux propres,
- une réduction des comptes clients et des créances commerciales de 91 MEUR
sur les 9 mois de 2012,
- une réduction de 79 MEUR du montant des comptes fournisseurs, en partie due
à l'achèvement des projets de canalisation structurante " T3 " et PNE
(Projet Paris Nord-Est).
Le montant des dividendes distribués sur l'exercice s'élève à 6,0 MEUR.
MEUR 31/12/2011 30/09/2012
Actif
Total actif non courant 636 648
Total actif courant 181 90
Total actif 817 738
Passif
Capitaux propres 220 230
Total passif non courant 304 321
Total passif courant 293 188
Total passif et capitaux propres 817 738
Endettement du Groupe CPCU
L'endettement est stable à - 160 KEUR au 30/09/2012 versus - 161 KEUR au
31/12/2011.