COMPAGNIE PARISIENNE DE CHAUFFAGE URBAIN (EPA:CHAU) Groupe CPCU - Information financière au 30 septembre 2013
Directive transparence : information réglementée Information financière trimestrielle
06/11/2013 17:30
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COMPAGNIE PARISIENNE DE CHAUFFAGE URBAIN
Société anonyme au capital de 27 605 120 EUR
Siège social : 185, rue de Bercy, 75012 PARIS
542 097 324 R.C.S. Paris - APE : 3530 Z
Groupe CPCU - information financière au 30 septembre 2013
Publication du 6 novembre 2013
1) Opérations et faits marquants survenus en 2013
Le périmètre du Groupe CPCU n'a pas évolué au cours de l'exercice 2013.
La rigueur climatique est plus favorable en 2013 qu'en 2012, les DJU (degrés
jours unifiés) 7 mois sont en hausse de 18% sur les 9 premiers mois de 2013 par
rapport à ceux de 2012. La rigueur en 2013 s'établit à 1,24 de la moyenne des
15 dernières années, versus 1,03 en 2012.
Le prix de revient de la chaleur a augmenté de 17% en 2013 par rapport à 2012
résultant :
- d'une hausse contrastée des prix de revient des énergies :
o les prix du gaz ont augmenté de 15%, le prix du charbon et du fioul sont
stables,
o les prix des énergies renouvelables et de récupération (vapeur issue de
l'incinération des ordures ménagères) est stable,
- d'un effet mix défavorable, la part de la chaleur la plus chère produite à
partir de fioul ayant augmenté de 32%, en lien avec la rigueur climatique.
Investissements au 30 septembre 2013
Les investissements se sont élevés à 27 MEUR sur 2013, en baisse par rapport
au 30 septembre 2012 (35 MEUR) et
concernent :
- les mises en conformité (Grenelle 2 MEUR, plateforme logistique de
Gennevilliers 2 MEUR),
- les canalisations et sous-stations liées au développement commercial (7,5
MEUR),
- la révision majeure de la cogénération de St-Ouen après 48 000 heures de
fonctionnement (2 MEUR),
- la géothermie sur la zone Paris Nord-Est pour alimentation par boucle d'eau
chaude de la ZAC Claude Bernard (3 MEUR).
2) Activité et résultats du 3ème trimestre 2013 comparés au 3ème trimestre 2012
2012 2013 variation
Chiffre d'Affaires 48 40 -17%
dont chaleur 35 36 1%
dont électricité 7 0 -100%
dont ventes au Concédant 6 4 -30%
Résultat Opérationnel Courant -12 -13 -13%
Au 3ème trimestre, l'activité de vente de chaleur est faible en raison de la
climatologie et limitée essentiellement à la vente d'eau chaude sanitaire, et
quelques ventes de chaleur en septembre.
Les ventes de chaleur sur le 3ème trimestre 2013 s'élèvent à 322 GWh, en
baisse de 8% par rapport à celles de 2012 (350 GWh), en raison d'un mois de
septembre un peu moins froid en 2013 qu'en 2012.
Le Résultat Opérationnel Courant du trimestre est en baisse d'1 MEUR en 2013
par rapport à 2012 en raison de :
- la baisse de 5 MEUR de la marge sur énergie, l'essentiel de cette baisse
venant de la fin des contrats d'obligation d'achat " 97-01 " des
cogénérations de St-Ouen et Vitry à la fin du 1er trimestre 2013,
- l'amélioration de 4 MEUR de la marge sur frais fixes " R2 ", en lien avec :
o de moindres dotations aux provisions pour un montant de 1 MEUR,
o une baisse des amortissements industriels liés à la fin d'amortissement
des cogénérations de 1 MEUR,
o une baisse des charges de branchements de 1 MEUR, en raison des
dispositions de l'avenant 10 au traité de concession.
3) Activité et résultats cumulés au 3ème trimestre 2013 comparés au 3ème
trimestre 2012
Chiffres consolidés Groupe CPCU M EUR 2012.09 2013.09 Variation
Chiffre d'Affaires 308 332 8%
- Chaleur 235 277 18%
- Electricité 55 45 -18%
- Concédant 17 10 -43%
EBITDA (1) 57 63 10%
ROC (2) 24 38 54%
(1) résultat avant amortissements, provisions, résultat financier, résultat
des mises en équivalence, impôt
(2) résultat avant résultat financier, résultat des mises en équivalence,
impôt
L'activité est impactée par la rigueur climatique favorable en 2013 par
rapport à 2012 : les ventes de chaleur sont en progression de 3 363 GWh en 2012
à 3 837 GWh en 2013, soit une augmentation de 14%, en lien avec la hausse des
Degrés Jours Unifiés (" DJU ") de 18%, mesure de la rigueur climatique.
La production d'électricité baisse de 8% de 407 GWh en 2012 à 376 GWh en 2013
en raison de la fin du contrat " 97-01 " de la cogénération de St-Ouen le 8
mars 2013.
Le chiffre d'affaires du Groupe CPCU augmente de 8% entre 2012 (308 MEUR) et
2013 (332 MEUR), se décomposant en :
- ventes de chaleur en hausse de 18% (235 MEUR en 2012 et 277 MEUR en 2013),
- ventes d'électricité en baisse de 18% (55 MEUR en 2012 et 45 MEUR en 2013),
en raison de la baisse des volumes produits (- 8%), et de la baisse du prix
de l'électricité :
- le prix de l'électricité vendue en tarif 97-01 (348 GWh en 2013) a baissé
en fonction de l'évolution défavorable de deux facteurs ((i) un swap
défavorable de formule du gaz STS au 01/01/2013, (ii) une baisse du
coefficient de plafonnement de 92,50% en 2012 à 90% en 2013),
- le prix de l'électricité vendue sur le marché libre (28 GWh en 2013) a
été proche de la moitié du prix du tarif 97-01,
- ventes au Concédant en baisse de 43% (17 MEUR en 2012 et 10 MEUR en 2013),
en raison de l'achèvement mi- 2012 de la canalisation structurante " T3 "
dont les investissements s'élevaient à 6 MEUR en 2012.
La marge brute sur énergies " R1 " est stable à 75 MEUR en 2012 et 2013,
résultant de :
- une hausse des volumes de chaleur facturés de 14%, conséquence de la rigueur
climatique, compensant
- une baisse de la recette électrique.
Le résultat opérationnel courant augmente de 54%, favorisé par une
amélioration de la marge " R2 " de 12 MEUR dont 9 MEUR en raison de
l'amélioration du solde des dotations et reprises de provisions et des
amortissements.
Le résultat financier se dégrade de 7% (- 5,8 MEUR en 2012 et - 6,2 MEUR en
2013), pour une double raison :
- les frais financiers relatifs à la canalisation structurante " T3 " ne sont
plus capitalisés à compter de la mise en service mi-2012,
- une partie de la dette à taux variable (28 MEUR) a été swapée à taux fixe
en juin 2012.
La contribution des sociétés mises en équivalence augmente de 17% de 2,2 MEUR
en 2012 à 2,7 MEUR en 2013, en raison de la hausse de la contribution de
Climespace.
Le résultat net consolidé est en augmentation de 61% entre 2012 (14 MEUR) et
2013 (23 MEUR).
4) Situation financière au 30 septembre 2013 comparée au 31 décembre 2012
Le bilan simplifié du Groupe CPCU fait apparaître :
- une progression des capitaux propres de CPCU de 226 MEUR au 31 décembre 2012
à 241 MEUR au 30 septembre 2013. Outre le résultat, les pertes et gains
actuariels sur provision de retraite, ainsi que l'effet de juste valeur des
instruments de couverture contribuent à la progression des capitaux propres,
- une réduction des comptes clients et des créances commerciales de 98 MEUR
sur les 9 mois de 2013,
- une réduction de 52 MEUR du montant des comptes fournisseurs sur les 9 mois
de 2013, en lien avec la baisse des investissements et la baisse des stocks
(fioul et charbon).
Le montant des dividendes distribués sur l'exercice s'élève à 6 MEUR et est
stable par rapport à 2012.
MEUR 31/12/2012 30/09/2013
Actif
Total actif non courant 671 683
Total actif courant 191 86
Total actif 862 769
Passif
Capitaux propres 226 241
Total passif non courant 335 330
Total passif courant 301 198
Total passif et capitaux propres 862 769
Endettement du Groupe CPCU
L'endettement est en baisse à - 139 MEUR au 30/09/2013 versus - 170 MEUR au
31/12/2012.