COMPAGNIE PARISIENNE DE CHAUFFAGE URBAIN (EPA:CHAU) Groupe CPCU - Information financière au 31 mars 2014
Directive transparence : information réglementée Rapports financiers et d'audit semestriels/examens réduits
14/05/2014 17:15
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COMPAGNIE PARISIENNE DE CHAUFFAGE URBAIN
Société anonyme au capital de 27 605 120 EUR
Siège social : 185, rue de Bercy, 75012 PARIS
542 097 324 R.C.S. Paris - APE : 3530 Z
Groupe CPCU - information financière au 31 mars 2014
1) Opérations et faits marquants survenus en 2014
* Le périmètre du Groupe CPCU a évolué au cours du 1er trimestre 2014 par
rapport au 1er semestre 2013
La société Géométropole SAS a été créée le 17 décembre 2013 et a pour
activité la production de chaleur et de froid destinée à alimenter les
réseaux de chauffage urbain de CPCU et d'eau glacée de Climespace sur la ZAC
Claude Bernard (19ème arrondissement). CPCU SA en détient 44%, les autres
actionnaires sont Climespace (22%) et la Caisse des Dépôts et Consignations
(34%). Géométropole n'a pas eu d'activité au 1er trimestre 2014.
* Le mode de consolidation et la définition des indicateurs a évolué entre
2013 et 2014
Le mode de consolidation de la filiale Cogé Vitry a été modifié :
La société Cogé Vitry, détenue à 50% par CPCU :
- en 2013 a été intégrée proportionnellement à hauteur du pourcentage de
détention par CPCU soit 50%,
- en 2014 est intégrée globalement.
Compte tenu de la prépondérance de CPCU SA sans le Groupe CPCU, cette
modification n'a pas d'incidence significative.
* Les activités thermiques et électriques ont été plus faibles en 2014 qu'en
2013.
La rigueur climatique a été très faible au 1er trimestre 2014 (rigueur de
0,82 par rapport à la moyenne des 15 dernières années), et se compare par
rapport à une rigueur très forte au 1er trimestre 2013 (1,17).
La baisse des Degrés Jours Unifiés " DJU " est de 31% entre 2013 et 2014.
Les contrats de vente d'électricité " 97-01 " des cogénérations de
Saint-Ouen et Vitry sont arrivés à leur terme les 8 et 31 mars 2013
respectivement. La vente d'électricité se fait à présent sur le marché à
des prix de vente beaucoup plus faibles.
* * * *
* Investissements au 31 mars 2014
Les investissements se sont élevés à 8 MEUR sur le 1er trimestre 2013 comme
sur le 1er trimestre 2014.
Les investissements commerciaux en canalisations et branchements sont le
poste le plus important avec 3 MEUR, suivi par la révision majeure de la
cogénération de Vitry (2 MEUR).
2) Activité du 1er trimestre 2014 comparée au 1er trimestre 2013
Les deux activités thermique et électrique sont en régression marquée en
2014.
Production (Gwh) 2013 2014 variation
Chaleur 2 911 2 260 -22%
Electricité 345 18 -95%
Total 3 256 2 278 -30%
L'évolution des ventes de chaleur de 22% entre 2013 et 2014 est corrélée avec
celle des DJU de - 31%.
Les volumes d'électricité sont en très forte baisse, la faible demande
électrique étant également corrélée pour partie à la faible rigueur
climatique.
3) Résultats du 1er trimestre 2014 comparés au 1er trimestre 2013
Comptes consolidés Groupe CPCU M EUR 2013 2014 Variation
Chiffre d'Affaires 213 144 -33%
- Chaleur 166 135 -19%
- Electricité 45 5 -89%
- Concédant 3 4 51%
EBITDA (1) 50 39 -22%
ROC (2) 39 29 -26%
Résultat financier -2 -1 24%
Part dans les entreprises
associées 1 1 -3%
Impôts sur les Sociétés -12 -9 -24%
RESULTAT NET PART DU GROUPE 25 17 -32%
Investissements 8 8 -1%
(1) résultat avant amortissements, résultat financier, impôt
(2) résultat avant résultat financier, impôt
La définition des indicateurs EBITDA et ROC utilisés ci-après a été
modifiée :
* l'EBITDA en 2014 prend en compte :
(1) le solde des dotations et reprises de provisions,
(2) le résultat des mises en équivalence.
* Le ROC en 2014 prend en compte le résultat des mises en équivalence.
Le chiffre d'affaires du Groupe CPCU s'établit en baisse de 33% au 1er
trimestre 2014 comparé à 2013 et s'analyse en :
- ventes de chaleur en baisse de 19%, en lien avec la rigueur climatique
(décroissance des volumes vendus de 22%), et un ajustement tarifaire moyen de
3%,
- ventes d'électricité en baisse de 89%, en raison de la baisse de la
production d'électricité de 95%,
- ventes au Concédant de variation non significative en baisse en lien avec la
réalisation de canalisation structurante " T3 " mi 2012.
Le résultat opérationnel courant baisse de 26% soit 10 MEUR entre 2013 et
2014, en raison essentiellement de la baisse de la marge sur activité
électrique en lien avec la fin des contrats d'obligation d'achat.
Le résultat net consolidé au 31 mars 2014 est en baisse de 32% par rapport au
31 mars 2013.
4) Situation financière au 31 mars 2014 comparée au 31 décembre 2013.
Le bilan simplifié du Groupe CPCU fait apparaître une progression des capitaux
propres de CPCU de 267 MEUR au 31 décembre 2013 à 283 MEUR au 31 mars 2014.
Outre le résultat, les pertes et gains actuariels sur provision de retraite,
ainsi que l'effet de juste valeur des instruments de couverture contribuent à
la progression des capitaux propres.
MEUR 31/12/2013 31/03/2014 variation %
Actif
Total actif non courant 714 718 3 0%
Total actif courant 178 171 -7 -4%
Total actif 893 889 -4 0%
Passif
Capitaux propres 267 283 16 6%
Total passif non courant 311 321 9 3%
Total passif courant 315 285 -29 -9%
Total passif et capitaux
propres 893 889 -4 0%
La trésorerie de CPCU est en amélioration au 1er trimestre 2014, compte tenu
de l'activité :
Situation de trésorerie 31/12/2013 31/03/2014 variation
Actif
trésorerie 3 7 4
Passif
Dette financière
Non Courante -73 -77 -4
Dette financière
Courante -95 -68 27
Trésorerie nette -166 -138 28
* * * * * *
Le Conseil d'Administration du 13 février 2014 a arrêté les comptes 2013 et
proposera à l'Assemblée Générale des actionnaires du 20 juin 2014 un
dividende de 7,40 EUR, s'analysant en un dividende de 3,50 EUR par action,
identique à celui de l'exercice 2012, et un dividende exceptionnel de 3,90 EUR
par action.