COMPAGNIE PARISIENNE DE CHAUFFAGE URBAIN (EPA:CHAU) Groupe CPCU-information financière au 30 septembre 2014
Directive transparence : information réglementée Information financière trimestrielle
05/11/2014 17:15
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COMPAGNIE PARISIENNE DE CHAUFFAGE URBAIN
Société anonyme au capital de 27 605 120 EUR
Siège social : 185, rue de Bercy, 75012 PARIS
542 097 324 R.C.S. Paris - APE : 3530 Z
Groupe CPCU - information financière au 30 septembre 2014
1) Opérations et faits marquants survenus en 2014
Le périmètre du Groupe CPCU a évolué au cours de l'exercice 2014 par rapport
à 2013 et comprend : - les sociétés intégrées globalement dans les comptes
consolidés : CVE et Cogé Vitry ; Cogé Vitry était précédemment intégrée
proportionnellement à hauteur du pourcentage de détention par CPCU, soit
50%,
- les sociétés mises en équivalence compte tenu du pourcentage de détention
par CPCU : Climespace (22%), Tiru (19%), CVD (45%), TRS (26%), Géométropole
(44%).
La société Géotelluence SAS a été créée le 3 juin 2014, ses actionnaires
étant CPCU et Soccram pour moitié.
Cette société a pour objet l'exploitation du service public de production et
de distribution d'énergie calorifique du secteur Ivry Port centre à Ivry sur
Seine. Cette société n'a pas eu d'exploitation au 30 septembre 2014.
La rigueur climatique est très défavorable en 2014 par rapport à 2013 : les
DJU (degrés jours unifiés) sont en baisse de 32% sur les 9 premiers mois de
2014 par rapport à ceux de 2013. La rigueur en 2014 s'établit à 0,83
de la moyenne des 15 dernières années, versus 1,24 en 2013.
Investissements au 30 septembre 2014
Les investissements se sont élevés à 42 MEUR sur 2014, en forte augmentation
par rapport au 30 septembre 2013 (29 MEUR) et concernent les projets les plus
significatifs suivants :
- le passage au gaz et les mises en conformité des centrales fioul (6 MEUR),
- le projet co-combustion biomasse-charbon à la centrale de Saint-Ouen
(6 MEUR, dont 4 MEUR d'achat du terrain nécessaire aux aménagements de la
logistique biomasse),
- la centrale de production de chaleur et de froid de Géométropole (2 MEUR),
- les canalisations structurantes T3 (1 MEUR), T3 Nord (2 MEUR) entre les
Portes de la Chapelle et d'Asnières, et la liaison vapeur entre Suffren et
Pasteur (2 MEUR),
- les canalisations de distribution pour alimenter la ZAC Clichy Batignolles
(2 MEUR), la ZAC Claude Bernard (1 MEUR) et la ZAC des Docks à Saint-Ouen
(1 MEUR).
2) Activité et résultats du 3ème trimestre 2014 comparés à ceux du 3ème
trimestre 2013
Comptes consolidés Groupe CPCU M EUR 2013 Q3 2014 Q3 Variation
Chiffre d'Affaires 39 50 28%
- Chaleur 36 37 5%
- Electricité 4 (3)
- Concédant 4 9 141%
Part dans les entreprises associées 1 -1 -141%
EBITDA (1) -5 -3 -30%
ROC (2) -13 -12 -7%
RESULTAT NET PART DU GROUPE -9 -9 -2%
(1) résultat avant amortissements, provisions, financier, impôt
(2) résultat avant résultat financier, impôt
(3) Non Significatif
Au 3ème trimestre, l'activité de vente de chaleur est faible en raison de la
climatologie et limitée essentiellement à la vente d'eau chaude sanitaire, et
quelques ventes de chaleur en septembre.
Les ventes de chaleur sur le 3ème trimestre 2014 s'élèvent à 335 GWh, en
hausse de 4% par rapport à celles de 2013 (322 GWh).
Le chiffre d'affaires électricité (4 MEUR en 2014) correspond à la
facturation au titre du dispositif de " prime de capacité ", les contrats
étant signés avec EDF.
Le Résultat Opérationnel Courant du trimestre est en hausse de 1,4 MEUR en
2014 par rapport à 2013 en raison principalement de :
- la hausse de 4 MEUR de la marge sur énergie, effet de la prime de
capacité,
- la hausse de 0,8 MEUR des amortissements, essentiellement l'amortissement
de la plate forme logistique de Gennevilliers mise en service au 4ème
trimestre 2013 et la maintenance majeure des 40 000 heures de la
cogénération de Vitry-sur-Seine,
- la baisse de résultat des entreprises associées de 1,9 MEUR, essentiellement
Tiru (- 1,6 MEUR).
3) Activité et résultats cumulés au 3ème trimestre 2014 comparés à ceux du
3ème trimestre 2013
Comptes consolidés Groupe CPCU M EUR 2013.09 2014.09 Variation
Chiffre d'Affaires 347 252 -27%
- Chaleur 275 226 -18%
- Electricité 62 9 -86%
- Concédant 10 17 76%
Part dans les entreprises associées 3 1 -72%
EBITDA (1) 67 49 -27%
ROC (2) 41 22 -47%
Résultat financier -6 -4 30%
Impôts sur les Sociétés -11 -7 -40%
RESULTAT NET PART DU GROUPE 23 11 -53%
Investissements 29 42 43%
(1) résultat avant amortissements, financier, impôt
(2) résultat avant résultat financier, impôt
L'activité est impactée par la rigueur climatique défavorable en 2014 par
rapport à 2013 : les ventes de chaleur sont en baisse de 3 837 GWh en 2013, à
2 861 GWh en 2014, soit une diminution de 25%, en lien avec la baisse des
Degrés Jours Unifiés (" DJU ") de 32%, mesure de la rigueur climatique.
La production d'électricité baisse de 94% de 521 GWh en 2013 à 29 GWh en 2014
en raison de la fin du contrat " 97-01 " des cogénérations de Saint-Ouen et
Vitry-sur-Seine en 2013 et de mise sur le marché à un prix bien plus bas.
Le chiffre d'affaires du Groupe CPCU baisse de 27% entre 2013 (347 MEUR) et 2014
(252 MEUR), se décomposant en :
- ventes de chaleur en baisse de 18% (275 MEUR en 2013 et 226 MEUR en 2014),
- ventes d'électricité en baisse de 86% (62 MEUR en 2013 et 9 MEUR en 2014),
en raison de la baisse des volumes produits (- 94%), et de la baisse du
prix de l'électricité, partiellement compensés par la prime de capacité
mise en place en 2014 (+ 4 MEUR),
- ventes au Concédant en hausse de 10 MEUR en 2013 à 17 MEUR en 2014, compte
tenu des investissements (développement de Clichy Batignolles, DSP de
Saint-Ouen).
Le résultat opérationnel courant diminue de 47% soit 19 MEUR (41 MEUR en 2013
et 22 MEUR en 2014), résultant de :
- baisse de la marge sur énergies " R1 " de 20 MEUR, en raison de la baisse
de l'activité électricité,
- amélioration de la marge R2 de 2 MEUR et baisse des frais généraux de 1
MEUR
- baisse du résultat dans les entreprises associées de 2 MEUR, dont Tiru (-
1,5 MEUR), CVD (- 0,2 MEUR), Géométropole (- 0,3 MEUR).
Le résultat net consolidé est en baisse de 53% entre 2013 (23 MEUR) et 2014
(11 MEUR).
4) Situation financière au 30 septembre 2014 comparée au 31 décembre 2013
Le bilan simplifié du Groupe CPCU fait apparaître une baisse des capitaux
propres de CPCU de 267 MEUR au 31 décembre 2013 à 254 MEUR au 30 septembre
2014 dont les éléments sont :
- le résultat de la période (+ 11 MEUR),
- les pertes et gains actuariels sur provision de retraite (- 17 MEUR) en
raison de la baisse significative des taux d'actualisation,
- la distribution de dividendes (- 13 MEUR),
- l'effet de juste valeur des instruments de couverture (+ 6 MEUR).
MEUR 2013.12 2014.09 variation
Actif
Total actif non courant 714 721 7
Total actif courant 179 118 -61
Total actif 893 839 -54
Passif
Capitaux propres totaux 267 254 -13
Total passif non courant 311 375 64
Total passif courant 315 209 -106
Total passif et capitaux
propres 893 839 -54
La trésorerie est en baisse en raison de l'importance des investissements.
Situation de trésorerie 2013.12 2014.09 variation
Actif
trésorerie 3 1 -2
Passif
Dette financière NC -75 -117 -42
Dette financière C -95 -72 23
Trésorerie nette -167 -187 -20
La dette financière long terme non courante augmente en raison du tirage de la
3ème tranche du prêt BEI en juin 2014 de 56 MEUR.