COMPAGNIE PARISIENNE DE CHAUFFAGE URBAIN (EPA:CHAU) Groupe CPCU – information financière au 30 septembre 2015
Directive transparence : information réglementée Information financière trimestrielle
13/11/2015 17:30
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COMPAGNIE PARISIENNE DE CHAUFFAGE URBAIN
Société anonyme au capital de 27 605 120 EUR
Siège social : 185, rue de Bercy, 75012 PARIS
542 097 324 R.C.S. Paris - APE : 3530 Z
Groupe CPCU - information financière au 30 septembre 2015
1) Opérations et faits marquants survenus en 2015
Le périmètre du Groupe CPCU n'a pas évolué au cours de l'exercice 2015 par
rapport à 2014 et comprend :
- les sociétés intégrées globalement dans les comptes consolidés : CVE et
Cogé Vitry
- les sociétés mises en équivalence compte tenu du pourcentage de détention
par CPCU : Climespace (22%), Tiru (19%), CVD (45%), TRS (26%), Géométropole
(44%), Géotelluence (50%).
Le pourcentage d'intérêt de CPCU dans Géométropole est de 48,84% compte tenu
de la participation de Climespace dans Géométropole.
La rigueur climatique est plus favorable en 2015 par rapport à 2014 : les DJU
(degrés jours unifiés) sont en hausse de 20% sur les 9 premiers mois de 2015
par rapport à ceux de 2014. La rigueur en 2015 s'établit à 0,99 de la moyenne
des 15 dernières années, versus 0,83 en 2014.
Investissements au 30 septembre 2015
Les investissements déduction des droits de raccordements et subvention
aménageurs et délégataires se sont élevés à 49 MEUR, en augmentation par
rapport au 30 septembre 2014 (42 MEUR) et concernent les projets les plus
significatifs suivants :
- investissements de production 29 MEUR, dont le passage au gaz et les mises en
conformité des centrales fioul (9 MEUR), le projet de la nouvelle logistique
St-Ouen permettant la combustion de biomasse (15 MEUR),
- investissements de distribution 15 MEUR. Les investissements hors droits de
raccordement et participations aménageurs s'élèvent à 21 MEUR (dont le
raccordement de Levallois-Perret 6 MEUR, le dévoiement de la canalisation le
long du tramway T3 Nord 6 MEUR, Zac des Docks St-Ouen 1 MEUR), diminués de
participation délégataire de 6 MEUR,
- les canalisations pour raccordement des nouveaux clients 5 MEUR, dont les
boucles d'eau chaude le long de la canalisation structurante T3 Est (3 MEUR)
et la ZAC Clichy Batignolles (2 MEUR), diminués de participations aménageurs
de 6 MEUR.
2) Activité et résultats du 3ème trimestre 2015 comparés à ceux du 3ème
trimestre 2014
Comptes consolidés Groupe CPCU MEUR 2014 Q3 2015 Q3
Chiffre d'Affaires 50 50
- Chaleur 37 39
- Electricité 4 2
- Concédant 9 10
Part dans les entreprises associées -1 1
EBITDA (1) -3 -2
ROC (2) -12 -11
RESULTAT NET PART DU GROUPE -9 -7
(1) résultat avant provisions, amortissements, financier, impôts
(2) résultat avant amortissements, financier, impôts
Au 3ème trimestre, l'activité de vente de chaleur est faible en raison de la
climatologie et limitée essentiellement à la vente d'eau chaude sanitaire, et
quelques ventes de chaleur en septembre.
Les ventes de chaleur sur le 3ème trimestre 2015 s'élèvent à 310 GWh, en
baisse de 7% par rapport à celles de 2014 (335 GWh).
Le chiffre d'affaires électricité (2 MEUR en 2015 et 4 MEUR en 2014)
correspond à la facturation au titre du dispositif de " prime de capacité ",
les contrats étant signés avec EDF.
La prime de capacité comptabilisée en 2015 est inférieure à celle en 2014,
laquelle comprenait la prime relative au 1er semestre 2014, les contrats avec
EDF ayant été signés après cette période.
L'augmentation du résultat des entreprises associées vient principalement de
la Tiru (-1,5 MEUR en 2014 et -0,6 MEUR en 2015).
Le Résultat Opérationnel Courant est en hausse de 1 MEUR en 2015 par rapport
à 2014 en raison principalement de :
- la baisse de 1,2 MEUR de la marge sur énergie, résultant d'une baisse du
montant comptabilisé au titre de la prime de capacité,
- la hausse de résultat des entreprises associées de 1,7 MEUR, essentiellement
Tiru (+0,9 MEUR).
3) Activité et résultats cumulés au 3ème trimestre 2015 comparés à ceux
du 3ème trimestre 2014
Comptes consolidés Groupe CPCU MEUR 30.09.2014 30.09.2015 Variation
Chiffre d'Affaires 252 309 22%
- Chaleur 226 261 15%
- Electricité 9 19 114%
- Concédant 17 29 69%
Part dans les entreprises associées 1 2 158%
EBITDA (1) 49 56 14%
ROC (2) 22 28 28%
Résultat financier -4 -5 -12%
Impôts sur les Sociétés -7 -8 17%
RESULTAT NET PART DU GROUPE 11 15 40%
Investissements 42 49 18%
(1) résultat avant provisions, amortissements, financier, impôts
(2) résultat avant amortissements, financier, impôts
L'activité est impactée par la rigueur climatique plus favorable en 2015 par
rapport à 2014 : les ventes de chaleur sont en hausse de 2 861 GWh en 2014, à
3 282 GWh en 2015, soit une progression de 15%, en lien avec la hausse des
Degrés Jours Unifiés (" DJU ") de 20%, mesure de la rigueur climatique.
La production d'électricité est en nette reprise de 29 GWh en 2014 à 258 GWh
en 2015, en raison du fonctionnement plus important de la cogénération de
Vitry-sur-Seine en lien essentiellement avec la rigueur climatique, et
également par appel de capacité.
Le chiffre d'affaires du Groupe CPCU augmente de 22% entre 2014 (252 MEUR) et
2015 (309 MEUR), se décomposant en :
- ventes de chaleur en hausse de 15% (226 MEUR en 2014 et 261 MEUR en 2015),
- ventes d'électricité en hausse de 114% (9 MEUR en 2014 et 19 MEUR en 2015),
en raison de la hausse des volumes produits et d'une comptabilisation plus
importante du dispositif de prime de capacité,
- ventes au Concédant en hausse de 17 MEUR en 2014 à 29 MEUR en 2015, compte
tenu des investissements (liaison Suffren-Pasteur, dévoiement T3 Nord, DSP de
Saint-Ouen).
Le résultat opérationnel courant progresse de 28% soit 6 MEUR (22 MEUR en 2014
et 28 MEUR en 2015), résultant de :
- la hausse de la marge sur énergies " R1 " de 13 MEUR, en raison des
ajustements tarifaires réalisées sur les prix de vente de la chaleur, et la
hausse de l'activité électricité,
- la baisse de la marge R2 de 6 MEUR avec notamment hausse des amortissements
(+2 MEUR), des entretiens (+2 MEUR), des charges de certificats d'économies
d'énergies (+2 MEUR),
Le résultat net consolidé est en hausse de 40% entre 2014 (11 MEUR) et 2015
(15 MEUR).
4) Situation financière au 30 septembre 2015 comparée au 31 décembre 2014
Le bilan simplifié du Groupe CPCU fait apparaître une hausse des capitaux
propres de CPCU de 248 MEUR au 31 décembre 2014 à 269 MEUR au 30 septembre
2015 dont les éléments sont :
- le résultat de la période (+ 15 MEUR),
- les pertes et gains actuariels sur provision de retraite (+ 6 MEUR),
- la distribution de dividendes (- 6 MEUR),
- l'effet de juste valeur des instruments de couverture (+ 6 MEUR) sur "
commodités ".
MEUR 31.12.2014 30.09.2015
Actif
Total actifnon courant 814 799
Total actif courant 207 129
Total actif 1 021 928
Passif
Capitaux propres totaux 248 269
Total passifnon courant 385 368
Total passif courant 388 292
Total passif et capitaux propres 1 021 928
La trésorerie est stable, la réalisation des investissements est en retard à
fin septembre 2015 par rapport au budget.
Situation de trésorerie 31.12.2014 30.09.2015
Actif trésorerie 0 1
Passif
Dette financière NC -114 -103
Dette financière C -122 -129
Trésorerie nette -236 -232