COVIVIO HOTELS (EPA:COVH) - Résultats annuels 2015 de FDM
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
09/02/2016 17:56
Cliquez ici pour télécharger le pdf
COMMUNIQUE DE PRESSE
Paris, le 09 février 2016
Des résultats 2015 marqués par une forte dynamique
d'investissements en hôtels
Principaux faits marquants de la période : 299 MEUR d'acquisitions réalisées.
En 2015, Foncière des Murs, filiale de Foncière des Régions, a poursuivi ses
investissements en hôtellerie avec 299 MEUR d'acquisitions réalisées (soit
210 MEUR en QP FdM), notamment en Allemagne, où elle a investi 214 MEUR (173
MEUR en QP FdM). Par ailleurs, 65 MEUR de nouveaux développements ont été
engagés.
1- Développement de nouveaux partenariats
De nouveaux partenariats ont été concrétisés sur le début d'année avec
deux opérateurs : Motel One et Meininger.
En février 2015, la société a acquis 2 hôtels Motel One situés à Berlin et
Francfort, achetés pour 36 MEUR (34 MEUR en part du groupe), et loués dans le
cadre de contrats de 20 ans fermes à loyer fixe indexé, double net.
En juin, dans le cadre du partenariat conclu avec le groupe Meininger, Foncière
des Murs a signé sa première opération avec l'enseigne hôtelière à Munich
(conversion d'un immeuble de bureau existant) d'un montant de 29,5 MEUR.
L'ouverture est prévue au 1er semestre 2018. Cet hôtel sera la première
pierre d'un partenariat européen ambitieux.
En décembre, le récent partenariat avec Motel One a pris un nouveau tournant
avec la signature d'un contrat de développement du premier Motel One français
à Paris Porte Dorée pour 35 MEUR en VEFA.
2- Réaffirmation de la stratégie partenariale menée avec AccorHotels
Foncière des Murs et AccorHotels ont réaffirmé leur stratégie partenariale
à travers de nouvelles négociations. Tout d'abord, un protocole portant sur la
cession à AccorHotels de 46 hôtels situés dans des localisations non
stratégiques a été signé pour 361 MEUR. Parallèlement, l'ensemble des baux
AccorHotels initialement à échéance 2017/2018 a été renouvelé pour une
période de 12 ans fermes.
Le renouvellement de ce partenariat démontre une nouvelle fois la pertinence et
la dynamique de notre modèle, qui allie solutions immobilières adaptées et
innovantes, visibilité des cash-flows et renforcement constant de la qualité
du patrimoine.
Les comptes ont été arrêtés par le Conseil de Surveillance du 09 février
2016. Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées.
Le rapport de certification sera émis après finalisation des vérifications
spécifiques.
3- Poursuite des développements avec B&B en France et en Allemagne
Foncière des Murs a poursuivi l'accompagnement de son partenaire B&B, à la
fois en acquérant des hôtels existants et en développant de nouveaux actifs,
en France et en Allemagne.
En juin 2015, Foncière des Murs a ainsi conforté sa présence en Allemagne,
via l'acquisition d'un portefeuille de 22 hôtels B&B, avec des baux triple net,
pour un montant total de 128 MEUR (119 MEUR part du groupe).
Foncière des Murs a également renforcé ses liens avec B&B en France à
travers l'acquisition de 4 hôtels B&B à Arras, Bourges, Saint-Denis et
Mulhouse.
Enfin, Foncière des Murs a accéléré son programme de développement de
nouveaux hôtels en France et en Allemagne avec 6 ouvertures cette année : Lyon
Caluire, Paris Porte de Choisy, Romainville, Erfurt, Osnabruck et Mülheim. Ces
actifs sont assortis de baux à loyer triple net fixe indexé de 12 ans fermes
(en France) et 20 ans fermes (en Allemagne).
6 autres actifs sont toujours en cours de développement (pour un montant total
de 28,6 MEUR), notamment un hôtel de 130 chambres à Torcy, pour une ouverture
prévue ce mois-ci, ainsi que 5 actifs en Allemagne. Ceux-ci seront situés dans
les grandes métropoles allemandes pour un ensemble de 591 chambres avec des
ouvertures s'étalant sur 2016 et 2017.
4- Nouvelle levée de fonds et premières acquisitions pour FdM Management
Foncière des Murs, au travers de sa filiale FdM Management détenue à 40,8%, a
concrétisé ses premiers investissements :
- 9 actifs exploités par LHG sous enseigne Première Classe pour 49,7 MEUR
(20,3 MEUR en part du groupe),
- un hôtel Pullman à Roissy, ouvert depuis le 15 octobre 2015. Dans la
continuité du partenariat avec AccorHotels, cette transaction de 55,2 MEUR
(22,8 MEUR part de groupe) démontre le potentiel de FdM Management à saisir
des opportunités de grande qualité,
- le Park Inn de Louvain (Belgique) pour 15,5 MEUR (6,3 MEUR en part du groupe)
qui initie la relation avec la chaîne hôtelière Carlson-Rezidor Hotel
Group.
Ces trois opérations démontrent la capacité de Foncière des Murs, à travers
sa filiale FdM Management à accompagner les groupes hôteliers dans leur
développement.
5- 55 MEUR de cessions réalisées sur l'année et 369,5 MEUR de promesses
restant à concrétiser
Au cours de l'année 2015, 6 hôtels et 2 maisons de retraite ont été cédés
pour un montant de 55 MEUR, en ligne avec les valeurs d'expertises 2014. De
nouveaux accords de cessions ont également été signés sur 48 actifs, portant
le montant total sous promesse à 369,5 MEUR. Ces promesses concernent 45
hôtels AccorHotels ainsi que deux jardineries et une maison de retraite et
viennent améliorer la qualité du portefeuille.
Croissance des valeurs de 3,1% à périmètre constant
A fin 2015, la valeur du patrimoine immobilier part du groupe atteint 3 209
MEUR, contre 2 965 MEUR au 31 décembre 2014. A périmètre constant, elle
progresse de 3,1% sur l'année et présente un rendement moyen hors droit de
5,9%.
L'ANR EPRA est en hausse de 2,3% à 1 965,3 MEUR (soit 26,2 EUR/action). L'ANR
Triple Net EPRA s'établit à 1 765,5 MEUR (soit 23,8 EUR/action), contre 1
678,5 MEUR (soit 22,7 EUR/action) fin 2014, suite à la variation positive des
valeurs d'expertise ainsi que de la valorisation des instruments financiers.
Une gestion dynamique du passif
Foncière des Murs a, par le biais d'un placement privé, émis en mai 2015 une
dette obligataire d'un montant de 200 MEUR, pour une durée de 8 ans et un
coupon de 2,2%.
Par ailleurs, de nombreux financements ont été renégociés afin de profiter
de l'environnement favorable pour abaisser les conditions et rallonger la
maturité.
Au 31 décembre 2015, la maturité moyenne de la dette est de 6,7 ans, soit une
hausse de 0,9 année par rapport à fin 2014. La LTV s'établit à 33,3% à fin
2015 (soit 40,7% avant la prise en compte des promesses en cours) pour un taux
de la dette de 3,32% (vs 3,86% fin 2014) et un ICR de 3,87 (vs 3,21).
Hausse des loyers de 3,8% (3,5% en part du groupe)
Loyers Loyers Var. Var. (%)
Loyers 2014 Loyers 2015 Var. (%) en à périmètre
(MEUR) 2014 en PdG 2015 en PdG (%) PdG constant
Hôtellerie 142,8 125,8 151,5 133,3 6,1% 6,0% -1,0%
Santé 16,5 16,5 15,2 15,2 -8,3% -8,3% 0,5%
Commerces
d'exploitation 36,7 36,7 36,9 36,9 0,5% 0,5% 0,2%
Total 196,1 179,0 203,6 185,4 3,8% 3,5% -0,6%
Les loyers s'établissent à 185,4 MEUR en part du groupe, en hausse de +3,5%
par rapport à 2014. Cette évolution s'explique par l'impact des acquisitions
et des travaux (+9,9 MEUR), des cessions intervenues en 2015 (-2,5 MEUR), ainsi
que par la diminution à périmètre constant de -1,1 MEUR (-0,6%) liée aux
loyers variables pénalisés par la baisse du chiffre d'affaires d'AccorHotels
en 2015. La diversification géographique du patrimoine a néanmoins permis
d'atténuer l'effet des attentats sur les performances.
A fin décembre 2015, la durée résiduelle ferme des baux atteint un niveau
record à 10,7 années (vs 6,8 ans fin 2014), tandis que le taux d'occupation
demeure de 100% sur le portefeuille.
Un résultat net récurrent de 133,0 MEUR, en hausse de 10,8%
Le résultat net récurrent de 133 MEUR en 2015 contre 120 MEUR en 2014, est en
hausse de 10,8%, liée principalement aux nouvelles acquisitions et à la
réduction des frais financiers. Par action, le résultat net récurrent atteint
1,79 EUR en 2015, contre 1,84 EUR en 2014, en raison de l'impact dilutif de
l'augmentation de capital réalisée fin 2014.
Le résultat net part du groupe ressort quant à lui à 204,3 MEUR, contre 97,7
MEUR en 2014, conséquence notamment de la variation positive du résultat
financier et de l'augmentation des valeurs d'expertise.
Dividende
Un dividende de 1,55 EUR par action sera proposé à l'assemblée générale du
8 avril 2016 au titre de l'année 2015.
Perspectives 2016
Pionnier depuis 2005 sur le secteur hôtelier, Foncière des Murs entend
profiter de son savoir-faire et de sa proximité avec les enseignes pour
poursuivre son développement pan-européen.
Contacts
Relations presse Relations investisseurs
Géraldine Lemoine Paul Arkwright
Tél : + 33 (0)1 58 97 51 00 Tél : + 33 (0)1 58 97 51 85
geraldine.lemoine@fdr.fr paul.arkwright@fdr.fr
A propos de Foncière des Murs
Foncière des Murs, filiale de Foncière des Régions, est spécialisée dans la
détention de murs d'exploitation notamment dans les secteurs de l'Hôtellerie,
de la santé et des commerces d'exploitation. Société d'Investissements
Immobiliers Cotée (SIIC), partenaire immobilier des grands acteurs des murs
d'exploitation, Foncière des Murs détient un patrimoine d'une valeur de 3
MdEUR.
www.foncieredesmurs.fr
Foncière des Régions, foncière partenaire
Acteur de référence de l'immobilier tertiaire, Foncière des Régions a
construit son développement et son patrimoine autour d'une valeur clé et
caractéristique, celle du partenariat. Avec un patrimoine total de 18 MdEUR (11
MdEUR en part du groupe) situé sur les marchés porteurs que sont la France,
l'Allemagne et l'Italie, Foncière des Régions est aujourd'hui le partenaire
reconnu des entreprises et territoires, qu'elle accompagne dans leur stratégie
immobilière avec un double objectif : valoriser le patrimoine urbain existant
et concevoir l'immobilier de demain.
Foncière des Régions est engagée principalement aux côtés des Grands
Comptes (Suez Environnement, Thales, Dassault Systèmes, Orange, EDF, IBM,
Eiffage...) sur le marché des Bureaux. Le groupe déploie également son
activité, de façon pionnière et pertinente, sur deux autres secteurs porteurs
que sont le Résidentiel en Allemagne et l'Hôtellerie.
www.foncieredesregions.fr