CS GROUP (EPA:SX) - CS GROUP : résultats semestriels 2021
Directive transparence : information réglementée Autres communiqués
10/09/2021 17:59
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Communiqué de Presse
Le Plessis, le 13 septembre 2021
NETTE REPRISE DE TOUTES LES ACTIVITES :
PC +50% versus S1 2020
CA : +12% versus S1 2020
POURSUITE DES EFFORTS DE TRANSFORMATION :
Rentabilité opérationnelle en légère progression à 1,4% du CA
TRESORERIE SOLIDE
Le Conseil d'Administration de CS GROUP, réuni le 10 septembre 2021, sous la
présidence de M. Yazid Sabeg, a arrêté les comptes consolidés pour le
premier semestre 2021.
Résultats semestriels 2021 (1)
En millions d'euros S1 2020 S1 2021
Prise de commandes 81,2 122,3
Chiffre d'affaires 102,8 115,0
Marge opérationnelle 0,2 1,6
en % du CA 0,2% 1,4%
Résultat Opérationnel -3,4 -1,0
Résultat financier -2,3 -1,6
Résultat net part du groupe -6,8 -3,2
(1) Les comptes ont fait l'objet d'un examen limité des commissaires aux
comptes.
Conformément aux objectifs du Plan Vision 2024 présentés à la dernière
Assemblée Générale du groupe, CS GROUP poursuit son plan de transformation
pour booster sa croissance et sa rentabilité. Première étape de ce plan, le
premier semestre 2021 a confirmé la capacité du groupe à rétablir la
croissance de l'ensemble de ses activités stratégiques. Les Prises de
commandes progressent de 50% par rapport au 1er semestre 2020, pour s'établir
à 122,3 MEUR, soit un niveau équivalent à celui du 1er semestre 2019. Le
chiffre d'affaires croît également significativement à 115,0 MEUR soit 12%
d'augmentation par rapport au 1er semestre 2020 et 9% par rapport au 1er
semestre 2019.
Simultanément, le groupe a engagé un plan d'amélioration de sa rentabilité
opérationnelle* qui progresse légèrement au cours du premier semestre 2020,
à 1,4% du chiffre d'affaires (0,2% du CA en S1 2020) même si elle reste
encore affectée par le niveau de rentabilité de l'activité cybersécurité,
en cours de reengineering, et par la reprise en main de certains projets
historiques défense.
Le résultat opérationnel ressort à -1,0 MEUR (-3,4 MEUR en S1 2020) et tient
compte notamment des coûts de restructuration et de transformation (1,6 MEUR).
Après prise en compte du résultat financier de -1,6 MEUR (-2,3 MEUR en S1
2020), le résultat net ressort à -3,2 MEUR. A fin juin 2021, les capitaux
propres s'établissent à 61,2 MEUR (63,9 MEUR à fin décembre 2020).
Le Free Cash-Flow* (-10,6 MEUR) a été impacté par une variation défavorable
du BFR compte tenu notamment du remboursement budgété des dettes sociales
Covid 19 et d'un effet saisonnier qui devrait être réduit au cours du second
semestre 2021.
L'endettement économique* au 30 juin 2021, après prise en compte du factor
déconsolidant (3,9 MEUR) et des créances non financées de CIR et CICE (15,4
MEUR), reste faible à 2,4 MEUR.
La trésorerie nette est solide. Elle s'élevait au 30 juin 2021 à 58,8 MEUR
contre 76,4 MEUR au 31 décembre 2020 et 36,8 MEUR au 30 juin 2020. Les Prêts
Garantis par l'Etat d'un montant global de 31 MEUR ont été renégociés avec
des échéances d'amortissement annuelles de 2023 à 2026.
* Tel que défini dans le glossaire de la présentation aux analystes.
Activité Défense, Espace et Sécurité Publique
en MEUR S1 2020 S1 2021
Prise de Commandes 46,8 70,4
Chiffre d'Affaires 61,5 66,4
Marge Opérationnelle 0,4 2,4
en % du CA 0,6% 3,6%
Au cours du premier semestre, les prises de commandes ont progressé de 50% et
le chiffre d'affaires croît de 7,8% ; le carnet est ainsi consolidé à 24
mois de CA.
L'Activité Défense & Sécurité recouvre une dynamique commerciale favorable
et a obtenu notamment ses premières licences ITAR qui lui permettent de
reprendre la livraison de ses produits de liaisons de données tactiques. Des
étapes significatives ont été franchies sur les grands programmes de
Défense aérienne, de lutte anti-drone (projet MILAD) et de systèmes de
communication pour les bases aériennes de l'OTAN.
L'Activité dans le secteur spatial poursuit sa progression régulière et
soutenue, notamment dans le domaine de la Data Intelligence appliquée au
traitement des données spatiales européennes du programme Copernicus.
La rentabilité opérationnelle* de cette activité s'établit à 3,6% du
chiffre d'affaires (+3 points versus S1 2020). Compte tenu des actions
engagées, en particulier pour améliorer la rentabilité des projets Défense,
une nouvelle progression est attendue au second semestre 2021.
Activité Aéronautique, Energie & Industrie
en MEUR S1 2020 S1 2021
Prise de Commandes 22,1 32,0
Chiffre d'Affaires 25,2 29,2
Marge Opérationnelle -1,1 0,9
en % du CA -4,6% 3,2%
L'Activité enregistre une très belle progression tant en France qu'en
Amérique du Nord grâce à la reprise progressive des activités
aéronautiques et au renforcement des positions dans le secteur nucléaire. Les
prises de commandes augmentent de 45% par rapport au premier semestre 2020 pour
s'établir à un niveau supérieur à celui du 1er semestre 2019. Le chiffre
d'affaires croît de 16% par rapport à S1 2020 et s'élève à 29,2MEUR soit
un niveau équivalent à celui de S1 2019.
Au-delà de son expertise dans les systèmes sûrs, le groupe étend son offre
dans le domaine de la data et de l'intelligence artificielle pour répondre aux
enjeux de l'Industrie du futur et des véhicules autonomes.
La rentabilité opérationnelle* de cette activité progresse significativement
à 3,2% du chiffre d'affaires (-4,6% sur S1 2020).
Activité Cybersécurité
en MEUR S1 2020 S1 2021
Prise de Commandes 12,9 22,3
Chiffre d'Affaires 17,0 20,9
Marge Opérationnelle 0,7 -0,4
en % du CA 4,2% -1,9%
Après un exercice 2020 en demi-teinte, le groupe a procédé à une évolution
de la gouvernance de l'activité Cybersécurité. Les succès commerciaux
enregistrés au cours du premier semestre dans le domaine de l'intégration de
systèmes sécurisés - auprès notamment des opérateurs d'Importance Vitale -
conforte la pertinence du positionnement sur ce marché en pleine évolution.
Les prises de commandes comme le chiffre d'affaires progressent très nettement
(respectivement + 73% et +22% versus S1 2020).
La rentabilité opérationnelle* est impactée par les efforts commerciaux
consentis et une forte tension sur les ressources. Le retour à la rentabilité
a été constaté au cours du 2ème trimestre et devrait se confirmer au cours
du second semestre 2021, consécutivement à la mise en oeuvre du plan de
reengineering par la nouvelle gouvernance de la BU.
L'effectif social du groupe au 30 juin 2021 s'établit à 2180 collaborateurs
en croissance de 5,1% par rapport au 30 juin 2020. Le groupe poursuit ses
recrutements (388 entre juin 2020 et juin 2021) pour renforcer ses compétences
clés (architectes, chefs de projets, data scientists, consultants en
cybersécurité).
Le Groupe rappelle avoir annoncé le 4 juin dernier son plan stratégique
Vision 2024 avec pour objectifs à cette échéance un chiffre d'affaires de
400 MEUR, par croissance organique et externe, et une marge opérationnelle* de
9%.
Avec des fondamentaux solides (carnet de commandes, expertises métiers et
technologiques reconnues) et une croissance retrouvée, CS GROUP poursuit le
déploiement son plan de transformation et s'attachera au cours du second
semestre 2021 à la poursuite de sa dynamique de croissance, à l'amélioration
de sa rentabilité et à atteindre un Free Cash-Flow* pour l'ensemble de
l'exercice à l'équilibre.
Retrouvez l'intégralité des comptes consolidés semestriels 2021 ainsi que la
présentation aux analystes financiers sur le site internet de la société :
www.csgroup.eu (rubrique " investisseurs "). La présentation à la SFAF se
tiendra lundi 13 septembre 2021.
CS GROUP est un acteur majeur de la conception, de l'intégration et de
l'exploitation de systèmes critiques. CS GROUP est coté sur le marché
Euronext Paris - Compartiment C (Actions : Euroclear 7896 / ISIN FR
0007317813). Pour en savoir plus : www.csgroup.eu
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* Tel que défini dans le glossaire de la présentation aux analystes.