CS GROUP (EPA:SX) - CS GROUP : résultats semestriels 2020
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats
11/09/2020 19:33
Cliquez ici pour télécharger le pdf
Communiqué de presse
Le Plessis, le 11 septembre 2020
Activité résiliente : CA S1 2020 de 102,8 MEUR (- 2,6% versus S1 2019)
Rentabilité affectée mais Free Cash-Flow positif
Obtention de Prêts Garantis par l'Etat pour un montant global de 31 MEUR
Perspectives S2 2020 encourageantes
Le Conseil d'Administration de CS GROUP, réuni le 11 septembre 2020, sous la
présidence de M. Yazid Sabeg, a arrêté les comptes consolidés pour le
premier semestre 2020.
Résultats semestriels 2020 (1) (2)
En millions d'euros S1 2019 S 1 2020
Prise de commandes 126,7 81,2
Chiffre d'affaires 105,6 102,8
Marge opérationnelle 5,0 0,2%
en % du CA 4,8% 0,2
Résultat Opérationnel 3,0 -3,4
Résultat financier -2,6 -2,3
Résultat net part du groupe -0,5 -6,8
(1) Les comptes ont fait l'objet d'un examen limité des commissaires aux
comptes.
(2) Les activités de Diginext, absorbées juridiquement le 2 mai dernier, sont
désormais réparties entre le périmètre Défense, Espace et Sécurité
Publique pour la part des activités de Défense, et le périmètre
Aéronautique, Energie & Industrie pour les activités civiles (systèmes
d'information voyageurs). Les comptes du S1 2019 des activités ont été
retraités pour être comparables.
Le positionnement stratégique du groupe sur les systèmes et activités
critiques de ses clients lui a permis de bénéficier d'une résilience
satisfaisante dans un contexte de crise sanitaire et économique inédit. La
réactivité des équipes et le plan d'adaptation ont également permis d'en
atténuer les impacts sur le chiffre d'affaire, en retrait de 2,6% à 102,8 MEUR.
Après deux années de forte croissance, la situation sanitaire a freiné les
prises de commandes du premier semestre qui s'établissent à 81,2 MEUR. Le
plan de rebond commercial engagé dès le début de la crise vise à remonter
le ratio de book-to-bill sur l'ensemble de l'exercice, sachant que le carnet de
commandes reste solide à 16,7 mois de chiffre d'affaires.
Le premier semestre a été intense sur le plan opérationnel : arrivée de
Marie de Saint Salvy en qualité de Directeur Général Adjoint en charge des
Opérations, gestion active de la crise COVID-19 et forte mobilisation pour en
contenir l'impact sur l'activité du groupe, et mise en oeuvre d'actions
énergiques pour intégrer les activités de Diginext, absorbé juridiquement
en mai dernier.
La rentabilité opérationnelle a ainsi été impactée par la sous-activité
et par la mise sous contrôle des programmes du périmètre ex-Diginext, pour
répondre soit à des difficultés d'avancement soit à l'attente
d'autorisations liées à la réglementation ITAR. La rentabilité
opérationnelle s'établit ainsi à 0,2 MEUR soit 0,2% du chiffre d'affaires
(contre 4,8% au 1er semestre 2019). Le résultat opérationnel à -3,4 MEUR
tient compte notamment des coûts de restructuration (1,7 MEUR) et des
surcoûts liés à la crise sanitaire (0,6 MEUR).
Après prise en compte du résultat financier de -2,3 MEUR (-2,6 MEUR en S1
2019), le résultat net ressort à -6,8 MEUR. A fin juin 2020, les capitaux
propres s'établissent à 64,4 MEUR (71,4 MEUR à fin décembre 2019).
L'exercice a été marqué par une génération de Free Cash-Flow positive de
11,7 MEUR, en partie liée à une bonne
maîtrise du BFR, en amélioration de 6,0 MEUR.
L'endettement économique* au 30 juin 2020, après prise en compte du factor
déconsolidant (4,2 MEUR) et des créances non financées de CIR et CICE (12,5
MEUR), a été réduit à 0,7 MEUR.
La trésorerie nette s'élevait à 36,8 MEUR au 30 juin 2020 contre 30,5 MEUR
au 31 décembre 2019.
* Tel que défini dans le glossaire de la présentation aux analystes
disponible sur le site internet du groupe : csgroup.eu
Activité Défense, Espace et Sécurité Publique
en MEUR S1 2019 S1 2020
Prise de Commandes 82,9 46,8
Chiffre d'Affaires 60,1 61,5
Marge Opérationnelle 2,7 0,7
en % du CA 4,6% 1,2%
Au cours du premier semestre, le chiffre d'affaires a progressé de 2,3% par
rapport au premier semestre 2019.
L'Activité Défense & Sécurité s'est attachée à mettre en oeuvre les
synergies attendues de l'intégration effective en son sein des équipes
Diginext, tant dans les systèmes de surveillance et de commandement, que les
systèmes de communication et d'entrainement des forces. Les prises de
commandes en France et à l'International se sont temporairement ralenties en
raison de l'indisponibilité des clients, du report de certains projets et à
l'attente d'autorisations liées à la règlementation ITAR. Un rebond
commercial est attendu dès le second semestre 2020. En dépit de la crise, des
étapes significatives ont été franchies sur les livraisons des grands
programmes de Défense aérienne, de lutte anti-drone ou d'entrainement Live,
Virtual & Constructive.
L'Activité dans le secteur du spatial a vu son chiffre d'affaires poursuivre
sa croissance, notamment dans le domaine Data Intelligence appliquée au
traitement des données spatiales européennes. La dynamique commerciale s'est
renforcée au second trimestre marqué par la signature du renouvellement du
contrat cadre avec l'agence ESTEC (ESA, Pays Bas).
La rentabilité opérationnelle de cette activité s'établit à 1,2% du
chiffre d'affaires. Compte tenu des actions engagées, un rebond est attendu
dès le second semestre 2020.
Activité Aéronautique, Energie & Industrie
en MEUR S1 2019 S1 2020
Prise de Commandes 24,1 22,1
Chiffre d'Affaires 29,4 25,2
Marge Opérationnelle 1,1 -0,8
en % du CA 3,7% -3,2%
En France, l'activité enregistre un chiffre d'affaires en retrait de 13,7% par
rapport au 1er semestre 2019, compte tenu du ralentissement brutal des
programmes aéronautiques et de la reprise tardive de certains clients après
le déconfinement. Au-delà des mesures engagées pour limiter l'impact de
cette crise et notamment le recours à l'activité partielle, le groupe
redéploie son expertise et ses équipes aéronautiques au profit du secteur
Nucléaire dans les domaines des systèmes sûrs cyberprotégés, de
l'intelligence de la donnée et de la digitalisation des processus
opérationnels. Des succès ont été enregistrés chez Technicatome, EDF ou
encore Framatome. Les activités de systèmes d'information voyageurs
précédemment portées par Diginext intègrent ce périmètre et font l'objet
d'un plan d'action vigoureux tant pour redéfinir le positionnement
stratégique que pour assurer la maîtrise des projets.
En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires n'a que faiblement baissé (-5,0%
versus S1 2019) grâce au maintien de la plupart des activités avec Pratt &
Whitney, et la rentabilité opérationnelle s'est rétablie, légèrement
positive, suite à l'exécution des plans d'optimisation initiés en 2019.
Activité Cybersécurité
en MEUR S1 2019 S1 2020
Prise de Commandes 20,7 12,9
Chiffre d'Affaires 16,9 17,0
Marge Opérationnelle 1,7 0,8
en % du CA 9,8% 4,5%
Le chiffre d'affaires de l'activité Cybersécurité est stable sur ce
semestre, la demande s'est concentrée sur les audits de sécurité des
infrastructures pour faire face à l'usage renforcé du télétravail. Des
projets plus dimensionnants d'intégration de systèmes de sécurité et de
Conseil ont, en revanche, été décalés mais devraient aboutir au cours du
second semestre 2020.
Les investissements qui avaient été décidés pour renforcer les équipes de
production et commerciales en phase avec les enjeux stratégiques de
l'activité ont temporairement pesé sur la rentabilité opérationnelle du
semestre.
***
L'effectif social du groupe au 30 juin 2020 s'établit à 2074 collaborateurs
en croissance de 1,6% par rapport au 30 juin 2019. Le groupe poursuit ses
recrutements (189 sur S1 2020) pour renforcer ses compétences clés
(architectes, chefs de projets, data scientists, consultants en
cybersécurité).
***
Le groupe a obtenu, au cours du 3ème trimestre 2020, de l'ensemble de ses
partenaires bancaires des Prêts Garantis par l'Etat (PGE) d'un montant global
de 31 MEUR, lui permettant ainsi de poursuivre le déploiement de son plan
Ambition 2021. Si les objectifs de croissance interne et externe de l'activité
pour 2021 restent soumis aux incertitudes de l'évolution de la crise sanitaire
et économique, la priorité est donnée à l'atteinte de l'objectif de marge
opérationnelle de 8%. A plus court terme, le groupe anticipe des perspectives
encourageantes pour le second semestre 2020.
La crise actuelle est une opportunité pour accélérer la transformation du
Groupe et sa croissance afin de gagner encore en agilité, en attractivité et
en productivité, et préparer parallèlement la vision stratégique à
l'horizon 2024 qui sera présentée lors de la publication des résultats
annuels 2020.
Retrouvez l'intégralité des comptes consolidés semestriels 2020 sur le site
internet de la société : www.csgroup.eu (rubrique " investisseurs "). La
présentation aux analystes financiers se tiendra lundi 14 septembre 2020.
CS GROUP est un acteur majeur de la conception, de l'intégration et de
l'exploitation de systèmes critiques. CS GROUP est coté sur le marché
Euronext Paris - Compartiment C (Actions : Euroclear 7896 /
ISIN FR 0007317813). Pour en savoir plus : www.csgroup.eu
Relations presse
Barbara GOARANT - Tél. : +33 (0)1 41 28 46 94
Contact Investisseurs
Nicolas DUCHEMIN - Tél. : +33 (0)1 41 28 44 44