EIFFAGE (EPA:FGR) - Information financière au 31 mars 2021

Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre

11/05/2021 17:45

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Vélizy-Villacoublay, le 11 mai 2021
17:45

                    Information financière au 31 mars 2021

* Activité
o Chiffre d'affaires de 4 milliards d'euros, en croissance de 6 % par rapport
  au 31 mars 2020 et supérieur à celui du 1er trimestre 2019 (+ 1,5 %)
o Hausse significative de l'activité des Travaux dans toutes les branches 
  (+ 9,2 %)
o Activité des Concessions toujours affectée par les limitations de
  déplacements (- 8,0 %)

* Perspectives
o Carnet de commandes des Travaux solide à 17 milliards d'euros (+ 4 % sur
  trois mois)
o Perspectives confirmées de hausse significative de l'activité des Travaux
  et d'augmentation des résultats du Groupe

* Liquidité
o Haut niveau de liquidité à 4,8 milliards d'euros chez Eiffage S.A. et de
  3,1 milliards d'euros chez APRR S.A.

* Enjeux carbone climat
o Eiffage publie son deuxième rapport climat et s'engage sur la trajectoire
  1,5°C

1 - CHIFFRE D'AFFAIRES DU 1ER TRIMESTRE 2021

                                1er        1er
en millions d'euros          trimestre  trimestre     Variations
                                2020      2021      Réelle     Pcc*

Construction                     807       910   + 12,8 %   + 13,0 %
dont immobilier                  182       208        
Infrastructures                1 255     1 369    + 9,1 %    + 9,3 %
Énergie Systèmes               1 002     1 066    + 6,4 %    + 5,8 %
Sous-Total Travaux             3 064     3 345    + 9,2 %    + 9,1 %
Concessions (hors Ifric 12)      684       629    - 8,0 %    - 8,0 %
Total Groupe (hors Ifric 12)   3 748     3 974    + 6,0 %    + 6,0 %
Dont :                
France                         2 788     2 945    + 5,6 %    + 5,4 %
International                    960     1 029    + 7,2 %    + 7,7 %
Europe hors France               784       835    + 6,5 %    + 6,5 %
Hors Europe                      176       194   + 10,2 %   + 13,3 %
Chiffre d'affaires 
Construction (Ifric 12)**         45        41            n.s.
  
1er trimestre    Variations
    2019           Réelle
                (2021 / 2019)

  923             - 1,4 %
  205    
1 318             + 3,9 %
  993             + 7,4 %
3 234             + 3,4 %
  682             - 7,8 %
3 916             + 1,5 %
    
2 915             + 1,0 %
1 001             + 2,8 %
  815             + 2,5 %
  186             + 4,3 %
   70                n.s.

2 - DESCRIPTION GÉNÉRALE DE L'ACTIVITÉ

Eiffage a réalisé, au 1er trimestre 2021, un chiffre d'affaires consolidé de
près de 4,0 milliards d'euros, en hausse de 6,0 % par rapport au 1er trimestre
2020 (structure réelle et pcc) et de 1,5 % par rapport au 1er trimestre 2019.

Dans les Travaux, l'activité s'établit à plus de 3,3 milliards d'euros, en
croissance de 9,2 % (+ 9,1 % pcc) par rapport au 1er trimestre 2020 et de 3,4 %
par rapport au 1er trimestre 2019 qui s'était révélé particulièrement
dynamique dans toutes les branches. Il est rappelé que la plupart des
chantiers étaient à l'arrêt en France à partir de la mi-mars 2020, ce qui
explique en partie la croissance d'activité par rapport à 2020.
L'augmentation du chiffre d'affaires par rapport à 2019 provient d'un niveau
élevé de carnet de commandes fin 2020 et vient confirmer que les différents
métiers ont intégré les contraintes sanitaires.

Construction : 910 millions d'euros (+ 12,8 % à structure réelle ; 
+ 13,0 % pcc)

- Dans la construction en France, l'activité s'inscrit en hausse de 14,8 %
(structure réelle et pcc) à 691 millions d'euros (+ 0,9 % par rapport au 1er
trimestre 2019). En Europe hors de France, elle augmente de 6,8 % (+ 7,8 % pcc)
à 221 millions d'euros.

- Dans l'immobilier, le chiffre d'affaires s'élève à 208 millions d'euros 
(+ 14,3 %), en légère progression par rapport à son niveau de 2019. La
commercialisation de logements reste affectée par la crise sanitaire et
s'établit à 1 289 réservations enregistrées à fin mars 2021, contre 1 436
à fin mars 2020.

Infrastructures : 1 369 millions d'euros (+ 9,1 % à structure réelle ; 
+ 9,3 % pcc)

- En France, le chiffre d'affaires est en hausse de 10,0 % (structure réelle
et pcc) à 902 millions d'euros (+ 4,3 % par rapport au 1er trimestre 2019),
toujours portée par les chantiers du Grand Paris Express.

- En Europe hors de France, l'activité croît de 8,3 % à 328 millions d'euros.

- Hors Europe, le chiffre d'affaires est en hausse de 5,3 % à 139 millions
d'euros.

Énergie Systèmes : 1 066 millions d'euros (+ 6,4 % à structure réelle ; 
+ 5,8 % pcc)

- En France, le chiffre d'affaires augmente de 5,8 % (+ 4,9 % pcc) à 
735 millions d'euros (+ 5,6 % par rapport au 1er trimestre 2019).

- En Europe hors de France, l'activité croît de 4,0 % à 288 millions d'euros.

- Hors Europe, le chiffre d'affaires est de 43 millions d'euros, contre 30
millions d'euros au 1er trimestre 2020.

Dans les Concessions, toujours affectées par les restrictions de déplacement
et les fermetures de salles recevant du public, l'activité hors Construction
est en baisse de 8,0 % (structure réelle et pcc) et s'établit à 629 millions
d'euros (- 7,8 % par rapport au 1er trimestre 2019).

Le trafic global sur le réseau APRR, mesuré en nombre de kilomètres
parcourus, s'inscrit en baisse de 9,9 % par rapport au 1er trimestre 2020 (VL :
- 12,8 % et PL : + 2,3 %) et de 17,4 % par rapport au 1er trimestre 2019. Le
chiffre d'affaires consolidé d'APRR, hors Construction, s'établit à 532
millions d'euros, en baisse de 6,3 % (- 11,7 % par rapport au 1er trimestre
2019). Outre les restrictions de circulation qui continuent d'avoir un impact
très significatif sur le trafic, la fermeture des remontées mécaniques en
stations de ski a accentué la baisse de fréquentation sur le réseau.
Sur l'autoroute A65 (Pau-Langon), le trafic est en baisse de 10,0 % (VL : 
- 10,8 % et PL : - 2,5 %) et le chiffre d'affaires est de 14 millions d'euros 
(- 7,2 %).

Sur le viaduc de Millau, le trafic décroît de 0,8 % (VL : - 1,3 % et PL : 
+ 1,3 %) et le chiffre d'affaires est de 8 millions d'euros (+ 1,6 %).
Sur l'autoroute de l'Avenir au Sénégal, le chiffre d'affaires est stable à
13 millions d'euros. Le chiffre d'affaires réalisé par le stade Pierre Mauroy
à Lille s'établit à 5 millions d'euros.
Les concessions aéroportuaires (aéroports de Lille et de Toulouse-Blagnac)
enregistrent une baisse de 76,2 % du trafic passagers, pour un chiffre
d'affaires de 20 millions d'euros (- 47,5 %).
Les autres Concessions et les opérations de Partenariat Public-Privé ont
dégagé un chiffre d'affaires de 37 millions d'euros.

3 - SITUATION FINANCIÈRE

Le Groupe dispose d'une structure financière solide, tant au niveau d'Eiffage
S.A. (et de ses filiales Travaux), notée court terme F2 par FitchRatings, que
de ses entités concessionnaires dont la plus importante est APRR S.A., notée
long terme A- par S&P et FitchRatings.

Eiffage S.A. et ses filiales Travaux disposaient au 31 mars 2021 d'une
liquidité de 4,8 milliards d'euros composée de 2,8 milliards d'euros de
disponibilités et d'une ligne de crédit bancaire de 2 milliards d'euros, sans
covenant financier, non tirée et à échéance 2025 avec une extension
possible d'une année. La liquidité est en hausse de 1,6 milliard d'euros par
rapport à 3,2 milliards d'euros au 31 mars 2020.

APRR disposait, pour elle-même, d'une liquidité de 3,1 milliards d'euros au
31 mars 2021, composée de 1,1 milliard d'euros de disponibilités et d'une
ligne de crédit bancaire de 2 milliards d'euros, non tirée et à échéance
2026 pour la quasi-totalité de ce montant avec une extension possible d'une
année. La liquidité est en hausse de 400 millions d'euros par rapport à 2,7
milliards d'euros au 31 mars 2020.

4 - FAITS MARQUANTS POSTÉRIEURS AU 31 MARS

Le 21 avril 2021, l'assemblée générale mixte des actionnaires s'est réunie
à huis clos. Elle a approuvé l'ensemble des résolutions qui lui étaient
soumises dont la distribution d'un dividende de 3 euros par action qui sera
versé le 19 mai 2021.

Le 21 avril 2021, Eiffage a publié son deuxième rapport climat établi selon
le référentiel de la TCFD (Task Force on Climate-related Financial
Disclosures) qui précise pour le business model de l'entreprise les risques
physiques et risques de transition liés au changement climatique, ainsi que
les opportunités d'affaires inscrites dans une économie bas carbone. Le
Groupe a rehaussé ses engagements pris en 2020 lors de la publication de son
premier rapport climat :

* en s'engageant sur la trajectoire de 1,5°C selon les critères de la
Science-Based Targets initiative (SBTi),

* en renforçant la cohérence de son engagement en rendant cette trajectoire
applicable à tous ses métiers sans exception.

Le 23 avril 2021, Eiffage et Vinci Concessions ont annoncé la conclusion d'un
accord de négociations exclusives entre eux en vue d'une offre publique
d'achat simplifiée, suivie le cas échéant d'un retrait obligatoire, visant
les actions de la Société Marseillaise du Tunnel Prado Carénage au prix de
23 euros par action (dividende attaché).

Le 10 mai 2021, Eiffage a remporté en groupement la réalisation d'un nouveau
pont à Leverkusen en Allemagne pour un montant global de 180 millions d'euros
dont 116 millions d'euros pour Eiffage.

Des difficultés récentes d'approvisionnement et leurs conséquences sur les
prix pourraient venir perturber l'activité Travaux.

5 - PERSPECTIVES

Le carnet de commandes s'élève à 16,9 milliards d'euros au 31 mars 2021 pour
les Travaux, en hausse de 13 % sur un an (+ 4 % sur 3 mois) et représente 14,5
mois d'activité des branches Travaux. Ce carnet ainsi que la bonne tenue du
chiffre d'affaires au 1er trimestre confortent la perspective de hausse
significative de l'activité des Travaux en 2021.

Les résultats du Groupe, attendus en augmentation par rapport en 2020,
resteront toutefois impactés par les restrictions de déplacement qui
affectent les Concessions et ne retrouveront pas en 2021 leur niveau de 2019.

Pour le Groupe, le chiffre d'affaires du 2e trimestre et les résultats du 1er
semestre seront publiés le 25 août 2021 après bourse.

Contact investisseurs                     Contact presse
Xavier Ombrédanne                         Sophie Mairé
Tél. : + 33 (0)1 71 59 10 56              Tél. : + 33 (0)1 71 59 10 62
e-mail : xavier.ombredanne@eiffage.com    e-mail : sophie.maire@eiffage.com

Annexe

Évolution des carnets de commandes (en milliards d'euros)

         Au 31/03/2020  Au 31/12/2020  Au 31/03/2021     Var.         Var. 
                                                       sur un an   sur 3 mois

Travaux       15,0          16,2           16,9          + 13 %       + 4 %
                              
Immobilier     0,6           0,7            0,6           - 2 %      - 16 %
Concessions    1,0           1,0            1,0           - 7 %       - 1 %

Glossaire

** Chiffre d'affaires  Construction des concessions (Ifric 12)

** Définition du chiffre d'affaires des concessions Ifric 12 : le chiffre 
d'affaires Construction des concessions correspond aux coûts relatifs de la 
prestation de construction ou d'amélioration de l'infrastructure engagée par 
la société concessionnaire en application des dispositions de l'interprétation 
Ifric 12 " Accords de concession de services ", après élimination des 
opérations intragroupes.

Carnet de commandes des travaux 

Part non exécutée des contrats signés

* Pcc
Périmètre et change constants

Périmètre constant se calcule en neutralisant :

* la contribution sur 2021 des sociétés entrées en périmètre en 2021,

* la contribution sur 2021 des sociétés entrées en périmètre en 2020, pour
la période équivalente à celle de 2020 précédant leur date d'entrée,

* la contribution sur 2020 des sociétés sorties du périmètre en 2021, pour
la période équivalente à celle de 2021 suivant leur date de sortie,

* la contribution sur 2020 des sociétés sorties du périmètre en 2020.

Change constant : taux de change de 2020 appliqués aux chiffres d'affaires en
devises de 2021.

Liquidité du Groupe

La liquidité du Groupe se calcule de la façon suivante :

disponibilités gérées par Eiffage S.A. et ses filiales Travaux plus ligne(s)
bancaire(s) non utilisée(s) de Eiffage S.A.

Liquidité d'APRR

La liquidité d'APRR se calcule de la façon suivante :

disponibilités gérées par APRR S.A. plus ligne(s) bancaire(s) non utilisée(s) 
d'APRR S.A.