ENGIE (EPA:ENGI) - ENGIE - Restated Q1 2018 figures for IFRS 16 treatment

Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre

23/04/2019 19:29

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RESTATED Q1 2018 FIGURES 
FOR IFRS 16 TREATMENT

IFRS 16 - LEASES TREATEMENT

In January 2016, the IASB has issued a new standard on leases. Under the new
standard, all lease commitments will be recognized on the face of the statement
of financial position, without distinguishing between operating leases and
finance leases.

The main impact on the consolidated statement of financial position is an
increase in the "right-of- use assets" on the assets side and an increase of
the lease liabilities on the liabilities side, regarding leases where the Group
acts as lessee and which are qualified as operating leases. They concern mainly
real estate and vehicles. The IFRS 16 treatment will also lead to a higher net
financial debt without any impact on the net economic debt, as these
liabilities were already taken into account in the net economic debt.

In the consolidated income statement, reversal of the rental expenses of these
operating leases will lead to an increase in EBITDA, which is largely offset by
an increase in depreciation and hence there is an almost neutral impact on
current operating income. There is also a slight increase in financial
expenses, with a global neutral impact at net recurring income, Group share
level.

KEY FINANCIAL LEVEL

In EURm              Q1 2018         IFRS 16      Q1 2018
                    Published                    Restated 

REVENUES              17,523            -         17,523
EBITDA                 3,163           111         3,274
CURRENT OPERATING 
INCOME (1)             2,157             3         2,160
CASH FLOW FROM 
OPERATIONS (2)         1,527           118         1,646
GROSS CAPEX
NET FINANCIAL          1,824             -         1,824
DEBT (3)              19,215         2,395        21,610
 
ENGIE 2019
(1) Incl. share in net income of entities accounted for using the equity
    method
(2) Cash Flow From Operations (CFFO) = Free Cash Flow before Maintenance
    Capex
(3) Excl. interco net debt from discontinued operations   

Disclaimer

Forward-Looking statements

This communication contains forward-looking information and statements. These
statements include financial projections, synergies, cost-savings and
estimates, statements regarding plans, objectives, savings, expectations and
benefits from the transactions and expectations with respect to future
operations, products and services, and statements regarding future performance.
Although the management of ENGIE believes that the expectations reflected in
such forward-looking statements are reasonable, investors and holders of ENGIE
securities are cautioned that forward-looking information and statements are
not guarantees of future performances and are subject to various risks and
uncertainties, many of which are difficult to predict and generally beyond the
control of ENGIE , that could cause actual results, developments, synergies,
savings and benefits to differ materially from those expressed in, or implied
or projected by, the forward-looking information and statements. These risks
and uncertainties include those discussed or identified in the public filings
made by ENGIE with the Autorité des Marchés Financiers (AMF), including those
listed under "facteurs de risque" (risk factors) section in the Document de
Référence filed by ENGIE (ex GDF SUEZ) with the AMF on March 20, 2019 (under
no: D.19-0177). Investors and holders of ENGIE securities should consider that
the occurrence of some or all of these risks may have a material adverse effect
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