EPC (EPA:EXPL) - EPC - Information financière du troisième trimestre 2020
Directive transparence : information réglementée Information financière du troisième trimestre
13/11/2020 09:21
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INFORMATION FINANCIERE DU 3ème TRIMESTRE 2020 DU GROUPE EPC
Paris, le 12 novembre 2020,
Le premier semestre 2020 avait été fortement impacté par les effets du
confinement (chiffre d'affaires consolidé, c'est-à-dire hors contribution des
sociétés mis en équivalence, en baisse de 10.1% par rapport au premier
semestre 2019).
Le chiffre d'affaires du groupe EPC au 3ème trimestre a marqué un net rebond
et s'affiche en hausse de près de 10% par rapport à la même période de
l'année dernière. Ce rebond ne permet pas de rattraper complètement le
retard accumulé. Au 30 septembre 2020, la baisse cumulée du chiffre
d'affaires depuis le début de l'exercice ressort à -3.5% à taux de change et
périmètre constants.
L'impact de la pandémie à moyen terme notamment sur les activités
européennes du groupe reste un sujet de préoccupation. Sur l'ensemble de
l'année, le chiffre d'affaires est attendu en baisse de -2% à -8% par rapport
au chiffre d'affaires 2019.
Variation
Fin Fin Réelle à taux de T3 T3
septembre septembre change et 2020 2019
2020 2019 périmètre
constants *
En milliers d'euros
Europe
Méditerranée
et Amérique 224 194 236 449 -5,2% -5,1% 85 322 76 547
Afrique Asie
Pacifique 44 202 44 546 -0,8% 0,5% 13 633 14 727
Activité
Consolidée
(yc les co-
entreprises) 268 396 280 995 -4,5% -4,2% 98 955 91 274
Europe
Méditerranée
et Amérique 215 631 226 045 -4,6% -4,5% 81 423 72 426
Afrique Asie
Pacifique 30 086 29 072 3,5% 4,5% 9 476 10 315
Chiffre
d'Affaires 245 717 255 117 -3,7% -3,5% 90 899 82 741
* La variation à périmètre et taux de change constants est calculée en
convertissant les chiffres 2018 aux taux de change moyen mensuel 2019 et en
ajoutant (ou retranchant) aux chiffres 2018 les entrées (ou sortie) de
périmètre.
L'Activité Consolidée (y compris contributions des co-entreprises) sur les
neufs premiers mois de 2020 s'établit à 268,4MEUR contre 281 MEUR en 2019
soit une baisse de 4,5% par rapport à fin septembre 2019. A taux de change et
périmètre constants, l'Activité Consolidée baisse de -4,2%, en ligne avec
les prévisions d'ensemble communiquées le 22 septembre 2020(1).
1. Description générale de la situation et des résultats du Groupe
Europe Méditerranée Amérique
L'activité dans cette zone a connu un été dynamique avec une croissance de
près de 11% du chiffre d'affaires par rapport au troisième trimestre 2019.
L'activité démolition et désamiantage qui avait été l'activité la plus
durement frappée par la fermeture des chantiers lors du premier semestre est
celle qui a le mieux redémarré. La forte activité constatée est due à la
demande de nos clients qui ont souhaité nous voir rattraper autant que
possible le temps perdu sur les chantiers pendant le confinement. Plusieurs
chantiers importants ont pu être menés à bien notamment le démantèlement
de l'usine Lubrizol à Rouen et la démolition de 7 ponts sur l'Autoroute A10.
L'Italie a vu son activité rebondir cet été. L'Espagne se rétablit sans
retrouver son niveau d'avant crise.
L'activité Explosif France a été globalement bien orientée. Ce sont les
activités service à l'export vers l'Afrique (Mauritanie, Zambie) qui ont
contribué au redémarrage de l'activité sur le trimestre. L'activité en
carrière est revenue à un niveau normal en France.
Après une croissance de son activité de 11% sur le premier semestre 2020, la
Belgique continue son excellent parcours. Les gains de part de marché
enregistrés depuis le début de l'année sont confirmés.
Au Maroc, les travaux d'aménagement étant terminés, le déménagement de
l'usine de production d'explosifs est en cours sur le nouveau site de Machra
Ben Amou. Il s'agit d'une étape importante dans la pérennisation de nos
activités dans le royaume Chérifien. L'activité forage minage, de son coté,
tarde à redémarrer dans un contexte concurrentiel difficile.
Au Royaume-Uni, la situation est contrastée. Dans le secteur des explosifs, le
marché est reparti sur un rythme moins soutenu qu'avant crise. Cela se traduit
par le recul de l'activité par rapport à la même période en 2019. Ceci
justifie les mesures de restructuration qui ont été mises en oeuvre depuis le
début de l'année. Par ailleurs, l'activité Additifs a fait preuve d'un réel
dynamisme, sans doute du fait de la volonté de certains clients de
reconstituer leurs stocks.
La Suède continue son très bon parcours (+31%), avec un marché domestique
solide et le maintien de bonnes performances à l'export sur le Groenland.
On n'a pas constaté de véritable reprise sur le marché Américain qui est
resté très perturbé dans cette période pré-électorale. EPC Canada
confirme son retour dans le marché carrière et mine au Québec avec un
chiffre d'affaires cumulé de près de 10 MEUR sur 9 mois, soit 2,5 x le
chiffre d'affaires 2019 sur la même période.
(1) cf. Communiqué du 22 septembre 2020
Afrique Asie Pacifique
La zone confirme sa forte résilience dans le cadre de la crise de la COVID-19
avec une activité stable en 2020.
C'est l'Afrique Subsaharienne qui réalise la performance la plus remarquable.
Le chiffre d'affaires progresse de 7,5% à périmètre constant.
Malgré un contexte politique perturbé par les élections à venir, la Cote
d'Ivoire réussi à maintenir sa bonne performance de 2019, le secteur des
mines d'or est particulièrement dynamique grâce à la hausse des cours.
La Guinée est marquée par un contexte électoral compliqué qui a pesé sur
l'activité notamment en carrière. Le rythme d'extraction dans les mines de
bauxite est également un peu ralenti mais reste néanmoins nettement mieux
orienté qu'en 2019.
L'implantation au Burkina Faso est un vrai succès. L'activité est au
rendez-vous tant sur le territoire Burkinabe qu'au Togo et au Bénin voisins.
Depuis la création de la filiale fin 2019 le chiffre d'affaires atteint
2,5 MEUR.
L'activité reste compliquée au Gabon (-10%) et au Cameroun (-8%), en
l'absence de projets importants d'infrastructure. Le Sénégal s'affiche
légèrement en retrait par rapport à une année 2019 particulièrement dynamique.
MCS avait été impacté par les mesures de restrictions liées à la COVID au
premier semestre, l'activité se redresse au troisième trimestre, les nouveaux
contrats miniers signés en Arabie-Saoudite venant compenser la baisse des
marchés d'exportation notamment au Koweït.
L'activité reste en retrait aux Emirats, le marché n'ayant pas retrouvé son
niveau d'avant-crise.
2. Evènements significatifs du troisième trimestre
Mise en place d'un Prêt Garantie par l'Etat (PGE) et d'un prêt atout BPI
Comme indiqué le 22 septembre 2020(2), le groupe a obtenu l'accord formel des
banques de son pool bancaire (BNP Paribas, SG et LCL) pour mettre en place un
PGE de 18MEUR et de BPI pour la mise en place d'un prêt atout de 5 MEUR ; soit
un total de 23 MEUR. Le conseil d'administration du 30 juin 2020 d'EPC SA a
confirmé son accord pour la mise en place de ces nouveaux financements.
Les fonds PGE ont été crédités sur les comptes de la société le 29 juillet 2020
Le prêt atout BPI a été encaissé le 4 novembre 2020.
La mise en place de ces financements permet de satisfaire les besoins de
liquidité du groupe à moyen terme.
Transaction homologuée avec le liquidateur dans le litige STIPS TI
La Société a annoncé le 3 juin 2020 qu'un protocole transactionnel avait
été signé avec le liquidateur dans le cadre du litige STIPS/U2C, qui met fin
aux actions en comblement de passif engagées moyennant des indemnités à la
charge d'EPC d'un montant maximum de 150.000EUR. Ce protocole, signé avec
l'autorisation préalable du juge commissaire,conformément aux dispositions de
l'article L. 642-24 du code de commerce, a ensuite été homologué par deux
jugements du Tribunal judiciaire de Thionville en date du 17 juillet 2020.
(2) Cf. Communiqué du 22 septembre 2020
Nouveau contrat avec Maaden GOLD en Arabie Saoudite
MCS a remporté un important contrat avec Maaden Gold en Arabie Saoudite.
Ce contrat prévoit la fourniture d'explosifs sur trois mines d'or (Ad Duwayhi,
As SuqMine, et Mansourah-Massarah). Une usine de production modulaire (fournie
par EPC innovation) sera installée sur site.
Le contrat est d'une durée de 3 ans.
Nouveau contrat dans le secteur du patrimoine pour EPC Démolition
ATD vient de remporter un nouveau contrat de 3MEUR pour le curage, déplombage
et désamiantage du château de Villers-Cotterêts, future Cité Internationale
de la langue française.
Cette affaire confirme le positionnement d'EPC Démolition comme l'acteur
Français de référence dans ces dossiers complexes intégrés dans des
programmes de rénovation de sites patrimoniaux.
L'excellence des performances réalisées ces dernières années dans des lieux
emblématiques comme l'Hôtel de la Marine, les Invalides, l'Hôtel Dieu ou la
Monnaie de Paris, constituent des références qui permettent aux donneurs
d'ordre de confier à EPC ces opérations à forte valeur ajoutée, en toute
sécurité.
Point sur le projet d'acquisition d'EJ Barbier par 4 Décembre SAS
Le 30 septembre, la Société a annoncé(3) que :
> 4 Décembre et les actionnaires d'E.J. Barbier ont conclu un nouvel avenant
au Contrat ;
> le Conseil d'administration a décidé de ne pas soumettre à l'assemblée
générale des actionnaires de proposition de rachat des parts de fondateur ;
> les Experts(4) ont déposé un rapport commun sur l'évaluation du taux de
conversion des parts de fondateur en actions concluant que le taux de
conversion est de 1,33 action pour une part de fondateur.
Depuis 4 Décembre SAS a obtenu l'autorisation du Ministre chargé de l'Economie
au titre du contrôle des investissements étrangers.
La Transaction reste subordonnée aux conditions suspensives suivantes :
(3) Cf. Communiqué du 30 septembre 2020
(4) Monsieur Gilles Chodron de Courcel et le cabinet Ledouble représenté
notamment par Madame Agnès Piniot (les " Experts ") ont été désignés
respectivement par l'assemblée générale des porteurs de parts de fondateur le
22 juillet et par le Conseil d'administration d'EPC le 31 juillet 2020 pour
déterminer conjointement le prix de rachat et le taux de conversion des parts
de fondateur. Cf. communiqués des 22 et 31 juillet 2020.
> La remise par l'expert indépendant(5) d'un rapport concluant au caractère
équitable des conditions financières de l'OPAS et l'" avis motivé positif "
du Conseil d'administration de la Société sur les conséquences de celles-ci
sur la Société, ses actionnaires et ses salariés(6).
> La convocation par le Conseil d'administration d'une assemblée générale
extraordinaire des actionnaires pour statuer sur la conversion des parts de
fondateur en actions ; 4 Décembre peut encore renoncer à cette condition,
notamment dans le cas où le projet de conversion des parts de fondateur en
actions serait abandonné.
En l'état, la date limite de réalisation de la Transaction est fixée au 15
décembre 2020.
3. Evolution prévisible pour le trimestre à venir
Le redressement des activités au troisième trimestre confirme les prévisions
du groupe qui anticipait un retour progressif à la normal sur ses principaux
marchés.
La deuxième vague de l'épidémie est aujourd'hui bien installée notamment en
Europe. Le nouveau confinement en France ne s'est pas traduit par l'arrêt de
chantier de BTP comme en mars-avril, cela conforte les hypothèses que nous
avions retenues pour le marché français. Cependant l'impact de la pandémie
à moyen terme reste un sujet de préoccupation notamment sur les activités
européennes du groupe. L'intensité et la rapidité des plans de relance mis
en place par les Etats auront un impact déterminant.
Par ailleurs, il faut rappeler la situation politique tendue dans certains pays
africains qui est susceptible d'avoir des conséquences défavorables sur nos
activités sur ce continent.
Nous ajustons légèrement les prévisions(7) d'activité sur l'ensemble de
l'exercice 2020 qui est attendue entre -2% et -8% par rapport à 2019.
Le Groupe EPC est l'un des pionniers en France en matière de fabrication
d'explosifs.
Avec une quarantaine de filiales implantées dans une vingtaine de pays dans le
monde, la société est aujourd'hui une référence dans le domaine des
Explosifs, de la Démolition et du Forage - Minage
(5) Le 13 janvier 2020, le Conseil d'administration a désigné le cabinet
Ledouble représenté notamment par Madame Agnès Piniot en qualité d'expert
indépendant chargé d'établir un rapport sur le caractère équitable des
conditions financières de l'OPAS. Cf. Communiqué du 13 janvier 2020.
(6) Le Conseil d'administration formulera un avis sur le projet d'OPAS
lorsqu'il sera en mesure de prendre en considération le rapport et
l'attestation d'équité sur l'OPAS du cabinet Ledouble.
(7) Cf. Communiqué du 22 septembre 2020.