EURAZEO (EPA:RF) - EURAZEO COMPLETES ITS EIGHT-YEAR MISSION ALONGSIDE MONCLER WITH THE SALE OF ITS REMAINING MINORITY STAKE IN THE LEADING LUXURY INTERNATIONAL OUTERWEAR & ACCESSORIES BRAND

Directive transparence : information réglementée Opérations de l'émetteur (acquisitions, cessions...)

20/03/2019 08:00

Cliquez ici pour télécharger le pdf

PRESS RELEASE

Not for distribution, directly or indirectly, in the United States, Canada,
Australia or Japan.

  EURAZEO COMPLETES ITS EIGHT-YEAR MISSION ALONGSIDE MONCLER WITH THE SALE OF
 ITS REMAINING MINORITY STAKE IN THE LEADING LUXURY INTERNATIONAL OUTERWEAR &
                               ACCESSORIES BRAND

Paris, March 20, 2019 - Eurazeo today announced the completion of its
investment mission alongside Moncler, having helped transform the distinctive
outerwear and accessories brand into an international icon that redefined the
category.

Eurazeo has sold its remaining 12,199,626 shares of Moncler S.p.A.,
representing approximately 4.8% of the share capital and of the voting rights
of Moncler, at a price of 36.5 euros per share, for a total amount of
approximately 445 million euros, following an accelerated book building to
institutional investors. Eurazeo does no longer hold any of the shares or the
voting rights of Moncler.

Eurazeo's eight-year investment in Moncler has generated proceeds of EUR1.4Bn
and a cash on cash multiple of 4,8x and IRR of 43%. On our last placement, our
cash on cash multiple is close to 10x. The sale marks the highly successful
culmination of a long and fruitful relationship between the Paris-based
investment firm and Moncler, founded in the French Alps in 1952 and today
headquartered in Italy, controlled and led by Chairman and CEO Remo Ruffini.

Virginie Morgon, Eurazeo's CEO, said: "Our adventure alongside Moncler and its
Chairman & CEO Remo Ruffini has been an exciting journey. It was almost 10
years ago that we first started discussing with Remo. Since then, we have
worked closely together, helping Moncler grow ten-fold in value, dramatically
expanding its global footprint, opening multiple Moncler stores around the
world, and rolling out a constantly-renewed and ever-impressive range of new
products. Today, Moncler is a well-established luxury brand. It has been an
honor and joy to accelerate its development and I'm looking forward to watching
the next chapter of Moncler's exciting story."

Eurazeo and co-investors first invested in Moncler in June 2011, acquiring a
45% stake in the company with a total equity value of about EUR930 million. In
December 2013 the company went public in Milan, and today the total market cap
is close to EUR10 billion. Over the same period, revenues have risen from
EUR280 million (in 2010) to EUR1.4 billion in 2018 and EBITDA has from EUR91
million (in 2010) to EUR500 million.

During those eight years, with Eurazeo's active support, Moncler has pursued an
ambitious three-pillar transformation strategy:

Moncler's success is firmly founded on a unique strategy of combining its
inimitable sense of style with technological research thereby creating high-end
fashion collections that meet nature's extreme demands at the same time
delivering elegance sophisticated city life. Since 2011, Eurazeo has supported
Moncler management's strategy of developing and launching an evolving range of
outerwear and accessories that extend and respect the brand's DNA.

Moncler has redefined its distribution strategy as it sees its stores as its
home. The brand has grown from 60 points of sale in 2011 to 193 today, as well
as 55 wholesale monobrand shop-in-shops. Retail, as a percentage of sales, has
risen from less than 30% in 2010 to over 75% today. This direct-to-consumer
focus has been propelled by an ambitious program of new flagship stores,
starting with Paris in 2013, followed by Tokyo, New York, London and Milan, and
more recently, eight travel retail stores in airports.

Armed with compelling product and stores, Moncler is a truly international
brand. In 2011, Italy accounted for 43% of Moncler's revenues. Today 85% of its
sales are outside Italy, across five continents, including a number of
warm-climate locations such as Miami, Hong Kong and across Latin America.

Remo Ruffini, Chairman and CEO of Moncler said: "Virginie and Eurazeo have been
an integral part of the Moncler family since we first started working together
ahead of our IPO. Eurazeo's long-term outlook, its very clear strategic vision
and its international reach have been of huge value to us. This is a case study
of a shareholder who has been responsible and attentive to the partnership. I
am thrilled that Virginie has agreed to remain on the board of Moncler
continuing our great collaboration"

BofA Merrill Lynch and Citigroup Global Markets Limited are acting as Joint
Bookrunners in connection with the offering. Lazard Frères ("Lazard") acted as
financial advisor to Eurazeo.

                                   * * *

No communication and no information in respect of the sale by ECIP M of Moncler
shares may be distributed to the public in any jurisdiction where a
registration or approval is required. No steps have been or will be taken in
any jurisdiction where such steps would be required. The offer or sale of the
Moncler shares by ECIP M may be subject to specific legal or regulatory
restrictions in certain jurisdictions. ECIP M and their shareholders and their
affiliates take no responsibility for any violation of any such restrictions by
any person.

This press release does not constitute an offer or a solicitation to sell or
subscribe requiring a prospectus within the meaning of Directive 2003/71/EC of
the European Parliament and Council dated 4 November 2003, as amended or
superseded, and includes any relevant implementing measure (the Prospectus
Directive).

This announcement does not, and shall not, in any circumstances constitute a
public offering, nor an offer to sell or to subscribe, nor a solicitation to
offer to purchase or to subscribe securities in any jurisdiction.

The offer and sale of the Moncler shares by ECIP M in France will be carried
out through a private placement to qualified investors, in accordance with
article L.411-2 of the French Financial and Monetary Code and other applicable
laws and regulations. There will be no public offering in France.

With respect to the member states of the European Economic Area which have
implemented the Prospectus Directive (Relevant Member States), other than
France, no action has been or will be taken in order to permit a public offer
of the securities which would require the publication of a prospectus in any
Relevant Member States. In Relevant Member States, this press release and any
offer if made subsequently are directed exclusively at persons who are
"qualified investors" within the meaning of Article 2(1)(e) of the Prospectus
Directive and acting for their own account within the meaning of the Prospectus
Directive.

In the United Kingdom, this press release is not an invitation nor an
inducement to engage in investment activity for the purpose of Section 21 of
the Financial Services and Markets Act 2000, as amended (FSMA). This press
release is directed only at (i) persons outside the United Kingdom, (ii)
investment professionals falling within Article 19(5) of the Financial Services
and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the Order) and (iii)
persons referred to in Article 49(2) (a) to (d) of the Order (high net worth
entities, non-registered associations, etc.) (all persons listed in (i), (ii)
and (iii) above being referred to as Relevant Persons). The securities of
Moncler described herein are available only to, and any invitation, offer or
agreement to subscribe, purchase or otherwise acquire such securities will be
engaged in only with Relevant Persons. Any person who is not a Relevant Person
must not act or rely on this document or any of its contents.

This press release does not constitute or form a part of any offer or
solicitation to purchase or subscribe for securities in the United States.
Securities may not be offered or sold in the United States unless they are
registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities
Act"), or exempt from registration. The shares of Moncler have not been and are
not being registered under the Securities Act and neither ECIP M nor any of
their shareholders or their affiliates intend to register any portion of the
proposed offering in the United States or to conduct a public offering of
securities in the United States.

Any investment decision to buy shares in Moncler must be made solely on the
basis of publicly available information regarding Moncler. Such information is
not the responsibility of ECIP M, Lazard, Merrill Lynch International or
Citigroup Global Markets Limited and has not been independently verified by
ECIP M, Lazard, Merrill Lynch International or Citigroup Global Markets
Limited.

Merrill Lynch International and Citigroup Global Markets Limited are acting for
ECIP M and no one else in connection with the placing and will not be
responsible to anyone other than ECIP M for providing the protections afforded
to clients of Merrill Lynch International or Citigroup Global Markets Limited
nor for providing advice in connection with the placing.

This press release may not be published, forwarded or distributed in the United
States, Canada, Australia or Japan.

                                     * * *

About Eurazeo

> Eurazeo is a leading global investment company, with a diversified portfolio
of EUR17 billion in assets under management, including nearly EUR11 billion
from third parties, invested in over 300 companies. With its considerable
private equity, venture capital, real estate, private debt and fund of funds
expertise, Eurazeo accompanies companies of all sizes, supporting their
development through the commitment of its 235 professionals and by offering
deep sector expertise, a gateway to global markets, and a responsible and
stable foothold for transformational growth. Its solid institutional and family
shareholder base, robust financial structure free of structural debt, and
flexible investment horizon enable Eurazeo to support its companies over the
long term.

> Eurazeo has offices in Paris, New York, Sao Paulo, Buenos Aires, Shanghai,
London, Luxembourg, Frankfurt and Madrid.

> Eurazeo is listed on Euronext Paris.

ISIN: FR0000121121 - Bloomberg: RF FP - Reuters: EURA.PA

EURAZEO CONTACTS

CAROLINE COHEN
HEAD OF INVESTOR RELATIONS
E-mail: ccohen@eurazeo.com
Tel: +33 (0)1 44 15 16 76

VIRGINIE CHRISTNACHT
CORPORATE COMMUNICATIONS DIRECTOR
E-mail: vchristnacht@eurazeo.com
Tel : +33 (0)1 44 15 76 44

PRESS CONTACT

HAVAS PARIS
MAEL EVIN
E-mail: mael.evin@havas.com
Tel: +33 (0)6 44 12 14 91

      For further information, please visit our website: www.eurazeo.com
                  Follow us on Twitter, Linkedin, and YouTube