PEUGEOT INVEST (EPA:PEUG) - Forte activité au 1er semestre
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats
10/09/2019 17:35
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Neuilly-sur-Seine, le 10 septembre 2019
Forte activité au premier semestre
Progression de l'ANR de 17,4 %
Actif Brut Réévalué dépassant les 5 MdsEUR
Renforcement de la diversification sectorielle et géographique
Le Conseil d'administration, réuni le 9 septembre 2019 sous la présidence de
M. Robert Peugeot, a arrêté les comptes du premier semestre 2019.
ANR par action : 176,4 EUR, en hausse de 17,4 %
Au 30 juin 2019, l'ANR par action s'établit à 176,4 EUR contre 150,3 EUR au
31 décembre 2018, soit une progression de 17,4 % sur le semestre. La valeur
boursière de Peugeot SA s'est appréciée de 16,2 % sur les six premiers mois
de l'année. Les Investissements (actifs hors Peugeot SA), en progression de
19,9 %, ont dépassé 3,2 MdsEUR.
MEUR Premier Premier Année
semestre semestre
2019 2018 2018
Actif Brut Réévalué 5 119 4 683 4 317
- dont Peugeot SA 1 827 1 649 1 572
Actif Net Réévalué 4 395 4 119 3 746
- ANR par action 176,4 EUR 164,3 EUR 150,3 EUR
Résultat net
consolidé, part
du groupe 103 86 115
Un résultat net consolidé de 103 MEUR
Le résultat net consolidé part du groupe du premier semestre 2019 s'élève
à 103 MEUR contre 86 MEUR au 30 juin 2018, soit une progression de 19 %.
L'évolution du résultat s'explique principalement par la croissance des
dividendes reçus de nos participations, notamment Peugeot SA (+ 21 MEUR).
Faits marquants du semestre
FFP a connu une activité très soutenue au premier semestre avec 20
opérations, dont notamment la cession de sa participation dans DKSH, et
l'important renforcement dans l'immobilier avec une prise de participation dans
SIGNA Prime Selection, une foncière investie en Allemagne et en Autriche.
Participations
En février 2019, FFP a cédé sa participation dans la société suisse DKSH,
leader des services aux entreprises pour leur implantation et leur expansion
sur les marchés d'Asie du Sud-Est, pour un montant total de 212 M CHF.
L'investissement de FFP dans DKSH datant de 2008 a permis de réaliser un
multiple global de 4,3x, après 11 ans d'accompagnement de ce groupe familial.
En mai 2019, FFP a participé pour 25 MEUR à l'augmentation de capital de
Tikehau Capital Advisors afin d'accompagner la croissance du groupe Tikehau
Capital, qui gère actuellement 22,4 MdsEUR d'actifs et entame une nouvelle
phase de développement.
En juin 2019, FFP a investi dans la société Acteon aux côtés de
Dentressangle Mid & Large Cap pour un montant de 15 MEUR. Acteon est une
Medtech française spécialisée dans la conception et la fabrication de
dispositifs dentaires et médicaux de haute technologie. Reconnue pour ses
capacités d'innovation, la qualité de ses produits et l'expertise de ses
dirigeants, Acteon est idéalement positionnée sur un marché en croissance et
porté par des tendances de long terme. La société bénéficie également
d'une exposition géographique diversifiée.
Immobilier
FFP continue de se développer dans le secteur de l'immobilier à
l'international et en France via une nouvelle participation et plusieurs
engagements dans des fonds :
- FFP a pris une participation de 5 % du capital de la société immobilière
SIGNA Prime Selection pour 186 MEUR. SIGNA Prime, qui a constitué un pôle
immobilier de 11 MdsEUR depuis 2010, a pour stratégie de détenir à très
long terme des actifs de grande qualité. Essentiellement constitués de
bureaux et commerces haut de gamme, ceux-ci sont situés au coeur des
centres-villes d'Allemagne, d'Autriche et du Nord de l'Italie, et offrent un
potentiel de revalorisation important. Par ce nouvel investissement, FFP
double la valeur de ses actifs immobiliers et s'expose à une nouvelle zone
géographique.
- Depuis le début de l'année, FFP s'est également engagée dans le fonds
immobilier value-add pan-européen TREO 2018 géré par Tikehau Capital, et le
fonds Icawood, spécialisé dans le développement immobilier bas carbone et
les constructions en structure bois, pour un total de 45 MEUR.
- FFP poursuit son partenariat avec ELV : 9 M$ supplémentaires ont été
investis dans trois projets immobiliers résidentiels et de bureaux aux
Etats-Unis.
Co-investissements
Au premier semestre 2019, FFP a réalisé deux nouveaux co-investissements qui
participent à l'internationalisation de la société, en Chine et aux
Etats-Unis :
- FFP a investi 15 M$ aux côtés du fonds Reverence Capital Partners, dans la
société Transact, un acteur américain des services et du paiement en ligne
sur le modèle Saas (software as a service) dans les universités.
- FFP s'est également engagée à investir 20 M$ dans The Lian un spécialiste
chinois de la vente de cosmétiques en ligne, aux côtés de Crescent Point.
FFP a confirmé son soutien à Lineage, premier acteur mondial de la chaîne du
froid, dans laquelle FFP est investie aux côtés de Baygrove depuis 2017, en
participant à une augmentation de capital pour 15 M$ en avril 2019.
Nos engagements aux côtés de JAB Holding et ArchiMed (MED Platform 1)
continuent à se déployer : FFP a soutenu la stratégie d'expansion de JAB
dans les soins vétérinaires et MED Platform 1 a réalisé son premier
investissement dans la société italienne de logistique médicale Bomi.
Capital-investissement
En ce qui concerne les fonds de capital-investissement, FFP s'est engagée pour
un total de 83 MEUR dans les fonds Summit Partners US X, Quadrille Technologies
IV, BDT CP III, Advent GPE IX, Wise V et Warburg Pincus China II. Ces
investissements contribuent également à la diversification géographique de
FFP aux Etats-Unis et en Asie.
Dette
Au 30 juin 2019, l'endettement financier de FFP s'élève à 724 MEUR contre
571 MEUR au 31 décembre 2018. Les lignes de crédit non utilisées au 30 juin
2019 totalisent 345 MEUR.
Commentant ces résultats, Robert Peugeot a déclaré :
" FFP présente d'excellents résultats ce semestre, avec un actif brut qui
dépasse 5 Mds EUR. Le produit de la cession de DKSH a rapidement été
redéployé. Nous avons notamment investi dans SIGNA Prime Selection, une
foncière autrichienne positionnée sur des actifs de grande qualité.
L'équipe FFP a poursuivi son développement et sa diversification
géographique via les co- investissements, les fonds de capital-investissement
et l'immobilier. En particulier, nous avons doublé notre exposition à
l'immobilier, qui représente désormais 8 % de nos actifs. "
A propos de FFP :
FFP est une société d'investissement cotée sur Euronext, détenue
majoritairement par les Etablissements Peugeot Frères et dirigée par Robert
Peugeot. Le groupe FFP est un des principaux actionnaires de Peugeot SA et
mène une politique d'investissements minoritaires et de long terme. Le groupe
FFP détient des participations dans des sociétés cotées (SEB, Safran,
ORPEA, LISI, ou SPIE), des sociétés non cotées (Tikehau Capital Advisors,
Acteon ou Total-Eren), des co- investissements (IHS ou JAB Holding), dans des
fonds de capital-investissement et dans l'immobilier (SIGNA Prime Selection ou
Immobilière Dassault).
Contact investisseurs :
www.groupe-FFP.fr
Sébastien Coquard : +33 1 84 13 87 20
sebastien.coquard@groupe-FFP.fr
Contact presse :
Vincent Deshayes: +33 1 58 47 94 09
vincent.deshayes@havas.com
www.groupe-FFP.fr
Actif Net Réévalué au 30 juin 2019
EN MEUR % de % Actif Brut
détention Valorisation Réévalué
Peugeot SA (A) 9,3% 1 827 36%
Lisi 5,1% 78 2%
CID (Lisi) 25,3% 217 4%
SEB S.A. 5,0% 399 8%
Safran 0,7% 413 8%
Orpéa 5,0% 346 7%
CIEL group 6,9% 18 0%
Tikehau Capital 2,3% 64 1%
SPIE 5,5% 139 3%
Participations
non cotées 151 3%
Participations (i) 1 824 36%
Fonds de capital
Investissement 292 6%
IDI 10,1% 33 1%
Véhicules de
capital-
investissement
(ii) 325 6%
Co-investissements
(iii) 662 13%
Immobilière
Dassault 19,8% 87 2%
Actifs immobiliers
non cotés 308 6%
Immobilier (iv) 395 8%
Autres actifs & passifs
financiers 33 1%
Trésorerie 54 1%
Autres actifs (v) 87 2%
Actif Brut Réévalué
Investissements
(i)+(ii)+(iii)+(iv)+(v) 3 292 64%
Actif Brut
Réévalué = (A) + (B) 5 119 100%
Endettement (C) 724
Actif Net
Réévalué = (A) + (B) - (C) 4 395
soit par action 176,4 EUR
Les méthodes de valorisation retenues sont détaillées sur www.groupe-ffp.fr
et dans le document de référence
www.groupe-ffp.fr