ICADE SANTE (EPA:ICSAA) - ICADE SANTÉ - RÉSULTATS ANNUELS 2020

Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats

22/02/2021 07:30

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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Issy-les-Moulineaux, le 22 février 2021,07h30

                      ICADE SANTÉ - RÉSULTATS ANNUELS 2020
           UNE CLASSE D'ACTIFS ACYCLIQUE, POURSUITE DE LA CROISSANCE

Très mobilisés lors de la crise sanitaire, les établissements de santé,
qu'ils soient publics ou privés, ont bénéficié de garanties de financement
en 2020 pour faire face aux déprogrammations d'actes. Les dispositions
gouvernementales en soutien des opérateurs, ont permis de limiter les impacts
Covid-19 pour Icade Santé.

Les chiffres clés se présentent comme suit :

(En millions d'euros)      31/12/2020   31/12/2019   Variation   Variation (%)
Revenus locatifs                284,7        269,5        15,1          +5,6%
Résultat net récurrent          226,8        213,2        13,7          +6,4%
Résultat net consolidé           80,0         89,3        (9,2)        -10,3%

                           31/12/2020   31/12/2019   Variation (%)
ANR NDV par action            85,6EUR      84,3EUR                     +1,5%
LTV                             35,4%        33,9%                     +156 pbs
ICR                             8,02x        7,72x                     0,04x

Les comptes consolidés en normes IFRS d'Icade Santé pour l'exercice clos le
31 décembre 2020 ont été arrêtés le 18 février 2021 par le Président de
la société. Ils ont fait l'objet d'un rapport d'audit des Commissaires aux
Comptes de la Société.

* Les revenus locatifs s'établissent à 284,7 MEUR, en hausse de 15,1 MEUR par
  rapport à 2019 soit +5,6% à périmètre courant, portés notamment par les
  acquisitions significatives réalisées sur le territoire national.
* A périmètre constant, les revenus locatifs progressent de +1,6%.
* Le résultat net récurrent s'élève à 226,8 MEUR en progression de +6,4%.

Les investissements réalisés en 2020 ont atteint 174,3 MEUR:

* 100 MEUR au titre des acquisitions, portées essentiellement par des
  transactions intervenues au cours du deuxième semestre, dont :
o 36 MEUR pour la polyclinique "Navarre" dont l'exploitation est assurée par
  le Groupe Bordeaux Nord Aquitaine (GBNA) ;
o 34 MEUR pour quatre EHPAD, exploités par Korian(1) ;
o 23 MEUR pour l'EHPAD "Les Jardins de Beauvallon", exploité par ORPEA.

* 50 MEUR au titre des investissements dans le pipeline de développement
  principalement rattachés aux opérations suivantes :

o 14 MEUR pour le projet de construction de l'Hôpital Privé du Grand Narbonne
  à Montredon-des-Corbières (11) ;
o 8 MEUR pour l'extension de la polyclinique du Parc à Caen (14) ;
o 6 MEUR pour la VEFA de la clinique Korian Joncs Marins à Le 
  Perreux-Sur-Marne (94) ;
o 6 MEUR pour le projet de construction du pôle santé Lunellois à Lunel
  (34)
* 25 MEUR au titre des travaux et autres investissements d'amélioration (dont
  11 MEUR au titre des capex d'exploitation).

Une signature de crédit reconnue

Icade Santé a réalisé en septembre 2020 sa première émission obligataire "
sociale " (Social Bond) pour 600 MEUR à échéance 2030, assortie d'une marge
de 155 points de base pour un coupon fixe de 1,375%. Il s'agit de la première
obligation " sociale " de taille benchmark émise par un corporate au niveau
mondial. Ce nouvel emprunt obligataire a été sursouscrit près de 10 fois et
placé auprès d'investisseurs français et internationaux, confirmant leur
intérêt pour les fondamentaux d'Icade Santé ainsi que la reconnaissance du
caractère social intrinsèque de son activité.

Par ailleurs, Standard & Poor's a confirmé en juillet dernier la notation BBB+
perspective stable d'Icade Santé.

(1) Acquisitions réalisées dans le prolongement de l'accord-cadre entre
    Korian, Icade Santé et Icade Promotion signé fin 2017

Patrimoine :

Au 31 décembre, la valeur du portefeuille d'Icade Santé s'élève à 5,2 MdEUR.

Icade Santé compte, en France, 139 établissements de santé (contre 130 à
fin 2019), 110 établissements court et moyen séjour et 29 EHPAD. Le
patrimoine d'Icade Santé se distingue par la qualité et l'envergure de ses
établissements dans le classement annuel des meilleures cliniques de France
établi par le magazine Le Point avec 17 cliniques au tableau d'honneur. La
Polyclinique de Reims-Bezannes et le pôle Santé Atlantique sont
respectivement premier et deuxième au classement.

Evolution du capital social d'Icade Santé :

Icade Santé a procédé fin 2020 aux opérations suivantes :

* Rachat par Icade Santé de la participation d'un minoritaire détenant 2,51%
  du capital pour un montant de 79,7 MEUR. A la suite de cette opération, le
  capital social et les primes liées au capital ont respectivement été
  réduits de 14,4 et 65,3 MEUR.

* Augmentation de capital par création de 1 069 069 actions nouvelles
  représentant 90,0 MEUR, dont 16,3 MEUR de capital social et 73,7 MEUR de
  primes liées au capital.

                         À PROPOS D'ICADE SANTÉ

Avec un portefeuille de 5,2 milliards d'euros (à 100%) au 31 décembre 2020,
Icade Santé est le leader de l'investissement dans les murs de cliniques
privées en rance. Filiale à 58,30% du Groupe Icade, cade Santé s'appuie sur
une expertise reconnue en immobilier de santé, un actionnariat de long terme
et une maîtrise de la chaine de valeur immobilière. Icade Santé a engagé
depuis 2017 une diversification dans l'investissement d'établissements
médicalisés pour personnes âgées dépendantes.

Le texte de ce communiqué ainsi que la plaquette des comptes consolidés
établis en normes IFRS sont disponibles sur le site internet de la société :
https://icade-sante.fr et sur le site internet d'Icade : www.icade.fr

CONTACTS

Anne-Sophie Lanaute
Dir. communication financière et relations
investisseurs
+33(0)1 41 57 70 29
anne-sophie.lanaute@icade.fr

Charlotte Pajaud-Blanchard
Responsable relations presse
+33 (0)1 41 57 71 19
charlotte.pajaud-blanchard@icade.fr

                                  ANNEXES

Compte de résultat consolidé

(en millions d'euros)                                 Notes     2020     2019

Revenus locatifs                                        8.1.   284,7    269,5
Services extérieurs                                            (20,3)   (17,0)
Impôts, taxes et versements assimilés                           (0,7)    (0,6)
Autres charges liées à l'activité                               (0,2)    (2,9)
Charges des activités opérationnelles                          (21,1)   (20,5)
EXCEDENT BRUT OPERATIONNEL                                     263,5    249,1
Charges d'amortissement nettes de 
subventions d'investissement                            5.1.  (118,4)  (113,9)
Charges et reprises liées aux pertes de 
valeur sur actifs corporels, financiers 
et autres actifs courants                             5.3.2.    (3,1)    (3,8)
Résultat sur acquisitions                                       (0,2)    (2,7)
Résultat sur cessions                                            0,0     (2,4)
RESULTAT OPERATIONNEL                                          141,9    126,2
Coût de l'endettement financier net                            (32,9)   (32,3)
Autres produits et charges financiers                          (26,1)    (2,0)
RESULTAT FINANCIER                                    6.1.4.   (58,9)   (34,2)
Charge d'impôt                                          9.1.    (2,9)    (2,7)
RESULTAT NET                                                    80,0     89,3
- Dont résultat net, part du Groupe                             80,0     89,3
Résultat net, part du Groupe par action (en EUR)        7.3.   2,13EUR  2,41EUR

Bilan consolidé

ACTIF

(en millions d'euros)                          Notes   31/12/2020   31/12/2019

Immeubles de placement                          5.1.      3 539,5      3 487,0
Actifs financiers en juste valeur 
par résultat                                  6.1.5.          0,1          0,0
Actifs financiers au coût amorti              6.1.5.          1,1          1,1
Dérivés actifs                                6.1.3.            -          0,2
ACTIFS NON COURANTS                                       3 540,7      3 488,3
Créances clients                              8.2.1.         10,3          9,7
Créances d'impôts                                 9.          3,2            -
Créances diverses                             8.2.2.          9,8          6,1
Actifs financiers au coût amorti                                -          0,0
Trésorerie et équivalents de trésorerie       6.1.6.        471,0        427,9
ACTIFS COURANTS                                             494,2        443,6
TOTAL DES ACTIFS                                          4 034,9      3 932,0

PASSIF

(en millions d'euros)                         Notes    31/12/2020   31/12/2019

Capital                                        7.1.         577,4        575,5
Primes liées au capital                                     898,7        986,3
Réserves de réévaluation                     6.1.3.         (34,5)       (24,9)
Autres réserves                                             113,4        101,0
Résultat net - part du Groupe                                80,0         89,3
Capitaux propres - part du Groupe                         1 635,1      1 727,2
CAPITAUX PROPRES                                          1 635,1      1 727,2
Provisions                                    10.1.           0,1          0,1
Dettes financières au coût amorti            6.1.1.       2 167,2      1 993,3
Dettes de location                             8.3.           1,8          1,9
Dettes d'impôts                                  9.          10,5         15,0
Autres passifs financiers                    6.1.5.           7,9          7,4
Dérivés passifs                              6.1.3.          35,7         27,2
PASSIFS NON COURANTS                                      2 223,2      2 044,7
Dettes financières au coût amorti            6.1.1.         110,6         94,0
Dettes de location                             8.3.           0,0          0,0
Dettes d'impôts                                  9.          12,3         15,7
Dettes fournisseurs                                           6,7          7,4
Dettes diverses                              8.2.2.          46,3         42,2
Dérivés passifs                              6.1.3.           0,7          0,8
PASSIFS COURANTS                                            176,5        160,2
TOTAL DES PASSIFS ET DES CAPITAUX PROPRES                 4 034,9      3 932,0

22/02/2021 07:30
21/12/2020 07:30
10/09/2020 18:19
07/09/2020 19:07
24/07/2020 07:30
21/07/2020 07:25
17/02/2020 07:15