IMERYS (EPA:NK) - Imerys enregistre une solide performance financière au T3 2021 dans un environnement fortement inflationniste
Directive transparence : information réglementée Information financière du troisième trimestre
02/11/2021 17:45
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
PARIS, LE 2 NOVEMBRE 2021
Imerys enregistre une solide performance ?nancière au T3 2021 dans un
environnement fortement in?ationniste
* Chi?re d'a?aires du troisième trimestre en hausse de 21,0% à 1 104
millions d'euros (3 262 millions d'euros sur les 9 premiers mois de l'année)
* Un nouveau trimestre de forte croissance organique à + 18,6% par rapport au
T3 de l'année dernière, porté par une solide performance commerciale en
dépit de di?cultés dans la chaîne d'approvisionnement
* Accélération de l'impact du prix-mix à + 3,6% au troisième trimestre (à
comparer à + 1,5% au premier semestre) dans un contexte fortement
in?ationniste
* Performance ?nancière solide, avec un EBITDA courant en hausse de 17,7% à
194 millions d'euros au troisième trimestre (594 millions d'euros sur les 9
premiers mois) et une marge d'EBITDA courant à 17,6% (18,2% sur les 9 premiers
mois, supérieure au niveau de 2019)
* Doublement du résultat courant net à 233 millions d'euros sur les 9
premiers mois (+ 70% au T3)
Alessandro Dazza, Directeur général :
" Imerys a réalisé un nouveau trimestre de croissance organique solide à
deux chi?res et d'augmentation de l'EBITDA courant tout en continuant à
servir ses clients dans un contexte di?cile. Les conditions du marché ont
évolué depuis la publication de nos résultats du premier semestre à la ?n
du mois de juillet : dans ce contexte, nous entendons maintenir une stricte
discipline en matière de prix et de gestion des dépenses pour compenser
l'impact du renchérissement des coûts de production sur notre rentabilité.
Nous estimons que la demande pour les solutions de minéraux de spécialité
d'Imerys devrait rester forte sur la plupart de nos marchés et sommes
donc con?ants dans notre capacité à atteindre nos objectifs pour 2021. "
Données non auditées T3 2020 T3 2021 Variation 9M 2020 9M 2021 Variation
(en millions d'euros) (%) (%)
(1)
Chi?re d'a?aires 912 1,104 + 21,0% 2 812 3 262 + 16,0%
Croissance organique -14,4% + 18,6% - -14,4% + 17,3% -
EBITDA courant 165 194 + 17,7% 454 594 + 30,8%
Marge d'EBITDA courant 18,1% 17,6% + 50 pb 16,2% + 18,2% + 200 pb
Résultat opérationnel
courant 78 118 + 51,9% 210 363 + 73,0%
Marge opérationnelle
courante 8,5% 10,7% + 220 pb 7,5% 11,1% + 370 pb
Résultat opérationnel 69 115 + 66,4% 180 338 + 87,5%
Résultat courant net,
part du Groupe 44 75 + 70,4% 117 233 + 99,7%
Résultat net,
Part du Groupe 39 74 + 91,7% 95 216 + 126,5%
Résultat courant net,
par action (2) 0,52 EUR 0,89 EUR + 70,5% 1,44 EUR 2,75 EUR + 91,7%
(1) La dé?nition des indicateurs alternatifs de performance est donnée dans
le glossaire à la ?n du communiqué de presse.,
(2) Nombre moyen pondéré d'actions en circulation : 84 706 741 sur les 9
premiers mois de 2021, contre 81,305,809 sur la même période de 2020.
Faits marquants du troisième trimestre
Accord sur la cession des actifs américains de kaolin servant le marché du
papier et du carton en Amérique du Nord
Le 24 juillet, Imerys a signé un accord portant sur la cession à Thiele
Kaolin Company, l'un des principaux producteurs mondiaux de kaolin, certains
actifs et ressources minières fournissant du kaolin hydraté aux marchés du
papier et de l'emballage. Ces actifs, qui sont intégrés à l'activité "
Minéraux de Performance Amériques " d'Imerys, ont réalisé un chi?re
d'a?aires d'environ 76 millions de dollars en 2020 et emploient 109
personnes. Cette transaction devrait être conclue vers la ?n de l'exercice
en cours.
Imerys prévoit de générer un produit net d'environ 100 millions d'euros à
partir de la vente de ces actifs et d'autres cessions initiées en 2021 (telles
que sa participation dans les installations de production de Fiberlean
Technologies et d'autres actifs non stratégiques mineurs).
Point sur l'avancement du processus du " Chapter 11 " concernant les entités
talc nord-américaines
Le 13 octobre 2021, la Cour supervisant la procédure du "Chapter 11" des
entités talc nord-américaines a rendu une décision selon laquelle certains
votes en faveur du plan de réorganisation des entités talc nord-américaines
(le " Plan ") ne doivent pas être pris en compte dans le calcul du vote
?nal. En conséquence, le Plan est maintenant juste en deçà du seuil
d'approbation requis de 75% des votes. Cette décision devrait entraîner un
nouveau vote sur un Plan amendé, qui devrait retarder la procédure du
"Chapter 11" jusqu'en 2022.
Le Groupe ne s'attend pas à ce que cette décision ait un impact signi?catif
sur les termes de l'accord relatif à Imerys SA et ses ?liales intégré dans
le Plan, en partie déjà exécuté par la vente des actifs des entités talc
nord-américaines à un tiers. Les représentants des actuels et éventuels
futurs plaignants continuent de soutenir cet accord selon les termes et
conditions actuellement décrits dans le Plan.
Le Groupe continue de considérer que le solde de la provision dans ses états
?nanciers à ?n 2020 est approprié pour couvrir l'impact ?nancier
attendu de la procédure du "Chapter 11" sur Imerys.
Perspectives
Imerys estime que la demande pour ses solutions de minéraux de spécialité
devrait rester soutenue dans la plupart des segments de marché jusqu'en
2022.
Le maintien d'une stricte discipline en matière de politique tarifaire et de
gestion des coûts devrait continuer de compenser l'impact du renchérissement
des coûts de production.
Dans les conditions actuelles de marché, Imerys vise un EBITDA courant compris
entre 735 et 755 millions d'euros en 2021, soit une amélioration
signi?cative par rapport aux 631 millions d'euros enregistrés en 2020.
COMMENTAIRES DES RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS
DE 2021
Chi?re d'a?aires
Données trimestrielles
non auditées Variation Variation
(en millions d'euros) 2020 2021 publiée organique Volumes Prix mix
Premier trimestre 1 028 1 058 + 2,9% + 6,3% + 5,8% + 0,5%
Deuxième trimestre 872 1 100 + 26,2% + 28,9% + 26,3% + 2,6%
Troisième trimestre 912 1 104 + 21,0% + 18,6% + 15,0% + 3,6%
Total 2 812 3 262 + 16,0% + 17,3% + 15,2% + 2,2%
Le chi?re d'a?aires des neuf premiers mois de 2021 s'élève à 3 262
millions d'euros, en hausse de 17,3% sur un an à périmètre et taux de change
constants, dont une croissance exceptionnellement élevée de 28,9% au
deuxième trimestre. Les volumes de ventes du Groupe ont augmenté de 15,2% sur
la même période, con?rmant la reprise de la demande sur tous les marchés
sous-jacents en dépit de di?cultés logistiques et d'approvisionnement.
Dans un contexte de forte in?ation, le prix-mix d'Imerys a connu une
accélération au troisième trimestre (+ 3,6%), soit en moyenne + 2,2% pour
les neuf premiers mois par rapport à l'année précédente.
Le chi?re d'a?aires inclut un e?et de change très négatif de 75
millions d'euros (- 2,7%), principalement en raison de la dépréciation du
dollar américain par rapport à l'euro au cours de la première partie de
l'année.
L'e?et de périmètre s'est élevé à 52 millions d'euros pour les neuf
premiers mois, ce qui s'explique essentiellement par la contribution positive
des récentes acquisitions (Haznedar group, Cornerstone, Sunward Refractories
et Hysil) et à la cession des activités de kaolin en Australie.
EBITDA courant
Données trimestrielles
non auditées
(en millions d'euros) 2020 2021 Variation
Premier trimestre 165 183 + 10,9%
Deuxième trimestre 125 218 + 74,5%
Troisième trimestre 165 194 + 17,7%
Neuf mois 454 594 + 30,8%
Marge 16,2% 18,2% + 200 pbs
L'EBITDA courant a atteint 594 millions d'euros pour les neuf premiers mois de
2021, en hausse de 30,8% par rapport à la même période en 2020. La marge
d'EBITDA courant s'est améliorée de 200 points de base par rapport aux 9
premiers mois de 2020 pour atteindre 18,2%.
Il a béné?cié d'une contribution positive des volumes (205 millions
d'euros) et d'un e?et prix-mix solide (39 millions d'euros), qui ont
compensé l'augmentation de 32 millions d'euros des coûts variables,
conséquence d'une in?ation extrêmement élevée des prix du fret, des
matières premières, de l'énergie et des emballages. Pour l'ensemble de
l'année, le Groupe vise une contribution du prix-mix supérieure à la hausse
des coûts variables, en tirant parti des économies réalisées dans les
achats, les positions de couverture et les actions d'amélioration permanente
de ses opérations.
Les coûts ?xes et les frais généraux ont progressé de 75 millions d'euros
par rapport à l'année dernière, conséquence du regain d'activité dans
l'ensemble des sites de production.
L'e?et de change est négatif à 18 millions d'euros.
Le résultat opérationnel courant a atteint 363 millions d'euros pour les neuf
premiers mois de 2021, en hausse de 73,0% par rapport aux neuf premiers mois de
l'année dernière.
Résultat courant net
Le résultat courant net, part du Groupe, s'élève à 233,2 millions d'euros
pour les neuf premiers mois de 2021, en croissance de 99,7% par rapport à la
même période de 2020. Le résultat ?nancier net est négatif à - 29,6
millions d'euros. La charge d'impôt sur le résultat ressort à 90,0 millions
d'euros et correspond à un taux d'imposition e?ectif de 27,0%, à comparer
à 28,0% sur les neuf premiers mois de 2020. Le résultat courant net, part du
Groupe, par action, est en hausse de 91,7% à 2,75 euros.
Résultat net
Le résultat net, part du Groupe, s'établit à 216,2 millions d'euros sur les
9 premiers mois de 2021, et comprend - 17 millions d'euros d'autres produits et
charges, après impôts.
COMMENTAIRE PAR SEGMENT D'ACTIVITÉ
Minéraux de Performance (56% du chi?re d'a?aires consolidé)
Variation
à PCC/
T3 2020 T3 2021 T3 2020
217 244 + 11,3 %
244 281 + 14,5 %
103 131 + 30,3 %
(40) (38) -
523 619 + 17,6 %
Données trimestrielles Variation
non auditées à PCC /
(en millions d'euros) 9M 2020 9M 2021 9M 2020
Chi?re d'a?aires Amériques 681 717 + 10,5 %
Chi?re d'a?aires Europe
Moyen-Orient et Afrique (EMEA) 745 864 + 16,8 %
Chi?re d'a?aires
Asie-Paci?que (APAC) 320 386 + 27,8 %
Éliminations (133) (135) -
Chi?re d'a?aires total 1 613 1 831 + 16,9 %
Le chi?re d'a?aires généré par le segment Minéraux de Performance est
en hausse de 16,9% à périmètre et taux de change constants sur les 9
premiers mois de 2021. En données publiées, le chi?re d'a?aires progresse
de 13,5% après un e?et de change négatif de 45,5 millions d'euros (- 2,8%).
Le chi?re d'a?aires de la zone Amériques est en augmentation de 10,5% à
périmètre et taux de change constants sur les 9 premiers mois de 2021, dont +
11,3% au troisième trimestre, en dépit des di?cultés logistiques
persistantes qui se sont traduites par la constitution d'un carnet de commandes
important. Le rebond global de l'activité a été soutenu par les ventes de
peintures, de caoutchouc, de polymères et de produits céramiques dans
l'industrie de la construction et par une meilleure performance des marchés de
la ?ltration et de l'agriculture dans le secteur des biens de consommation.
Le chi?re d'a?aires en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique a augmenté de
16,8% à périmètre et taux de change constants au cours des 9 premiers mois
de 2021. Au cours du troisième trimestre (+ 14,5%), le Groupe a béné?cié
d'un secteur de la construction dynamique, notamment dans la rénovation
(peintures & revêtements, carrelage et sanitaires) et d' un marché des biens
de consommation mieux orienté (applications de ?ltration et de sciences de
la vie). Le marché automobile a continué de sou?rir de la pénurie mondiale
de semi-conducteurs.
Le chi?re d'a?aires en Asie-Paci?que est en hausse de 27,8% à
périmètre et taux de change constants sur les 9 premiers mois de 2021 (+
30,3% au troisième trimestre) grâce à une demande toujours soutenue de noir
de carbone et de graphite synthétique pour l'énergie mobile et à la reprise
du papier et du carton, de la céramique et de la ?ltration.
Matériaux et Solutions de Haute Température (44% du chi?re d'a?aires
consolidé)
Variation
à PCC/
T3 2020 T3 2021 T3 2020
160 204 + 15,2 %
243 306 + 26,2 %
(8) (13) -
394 497 + 20,5 %
Données trimestrielles Variation
non auditées à PCC /
(en millions d'euros) 9M 2020 9M 2021 9M 2020
Chi?re d'a?aires
Solutions de Haute
Température 461 588 + 17,0 %
Chi?re d'a?aires
Réfractaires Abrasifs &
Construction 785 913 + 19,5 %
Éliminations (26) (41) -
Chi?re d'a?aires
total 1 220 1 459 + 17,5 %
Le chi?re d'a?aires du segment Matériaux & Solutions de Haute Température
est en hausse de 17,5% sur les 9 premiers mois de 2021 à périmètre et taux
de change constants. En données publiées, il a progressé de 19,6 % avec un
e?et de périmètre positif de 51,8 millions d'euros (+ 4,2%) et un e?et de
change négatif de 21,9 millions d'euros (- 1,8%).
Le chi?re d'a?aires des Solutions de Haute Température, qui servent les
marchés du fer et de l'acier, des applications thermiques et de la fonderie, a
augmenté de 17,0% à périmètre et taux de change constants au cours des neuf
premiers mois de 2021, a?chant une croissance de 15,2% au troisième
trimestre par rapport à la même période de l'exercice précédent.
L'activité a continué de béné?cier de diverses initiatives commerciales
et de la forte reprise sous-jacente du marché, en particulier en Inde et en
Chine, et dans une moindre mesure en Europe et aux États-Unis. Le rebond a
été soutenu par le dynamisme des segments de la sidérurgie et de la
fonderie, malgré des problèmes d'approvisionnement croissants, notamment sur
le marché automobile. Les performances de Haznedar en Turquie demeurent
supérieures aux attentes.
Le chi?re d'a?aires de l'activité Réfractaires, Abrasifs & Construction a
progressé de 19,5% à périmètre et taux de change constants sur les neuf
premiers mois de 2021, porté par une forte reprise (principalement dans les
réfractaires et les abrasifs) de la demande d'équipements industriels et
d'acier, ainsi que par la poursuite de la croissance du bâtiment et des
infrastructures (liants de spécialité). En Inde, la nouvelle usine de Vizag,
destinée à servir les marchés nationaux dynamiques des réfractaires et de
la construction, a poursuivi sa montée en puissance.
Webcast des résultats du troisième trimestre et des neuf premiers mois de
2021
Le communiqué de presse peut être téléchargé sur le site internet du
Groupe www,imerys,com. Le Groupe présentera ses résultats pour le troisième
trimestre et les neuf premiers mois de 2021 lors d'une conférence
téléphonique retransmise en direct sur internet à 18 heures 30 (heure
française) le 2 novembre 2021 et accessible sur le site du Groupe
www,imerys,com.
Calendrier ?nancier
17 février 2022
Résultats de l'exercice 2021
28 avril 2022
Résultats du premier trimestre 2022
28 juillet 2022
Résultats du premier semestre 2022
2 novembre 2022
Résultats du troisième trimestre 2022
Ces dates sont susceptibles d'être modi?ées et peuvent être mises à jour
sur le site internet du Groupe
https://www,Imerys,com/?nance.
Leader mondial des spécialités minérales pour l'industrie avec un chi?re
d'a?aires de 3,8 milliards d'euros et 16 400 salariés en 2020, Imerys o?re
des solutions fonctionnelles à haute valeur ajoutée pour un grand nombre de
secteurs, depuis les industries de procédés jusqu'aux biens de consommation.
Le Groupe mobilise sa connaissance des applications, son expertise
technologique et sa maîtrise des sciences des matériaux pour proposer des
solutions basées sur la valorisation de ses ressources minérales, des
minéraux de synthèse et des formulations. Celles-ci apportent des
propriétés essentielles aux produits de ses clients et à leurs performances,
comme par exemple réfractarité, dureté, conductivité, opacité,
durabilité, pureté, légèreté, ?ltration, absorption, ou hydrophobie,
Imerys s'inscrit dans une volonté a?rmée de développement responsable en
particulier pour contribuer à l'émergence de produits et procédés
respectueux de l'environnement.
Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site
Internet (www,imerys,com), rubrique Information Réglementée, notamment dans
son Document d'Enregistrement Universel déposé auprès de l'Autorité des
marchés ?nanciers le 22 mars 2021 sous le numéro D, 21-0167 (également
disponible sur le site Internet de l'Autorité ? des marchés ?nanciers,
www,amf-france,org), Imerys attire l'attention des investisseurs sur le
chapitre 2 " Facteurs de risques et Contrôle Interne " du Document
d'Enregistrement Universel.
Avertissement sur les prévisions et les informations prospectives : les
déclarations présentées dans ce document contiennent des prévisions et des
informations prospectives. Les investisseurs sont alertés sur le fait que ces
prévisions et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques
et incertitudes di?cilement prévisibles et généralement en dehors du
contrôle d'Imerys, qui peuvent impliquer que les résultats et développements
e?ectivement réalisés di?èrent signi?cativement de ceux qui sont
exprimés ou induits.
Relations investisseurs/analystes:
Vincent Gouley : +33 (0)1 49 55 64 69
?nance@imerys,com
Contacts presse :
Claire Lauvernier : +33 (0)1 49 55 66 65
Hugues Schmitt (DGM Conseil) : +33 (0)1 40 70 11 89
ANNEXES
Répartition du chi?re d'a?aires
Variation
à PCC/
T3 2020 T3 2021 T3 2020
216,9 243,9 + 12,4 %
243,7 281,1 + 15,4 %
103,4 131,5 + 27,2 %
(40,5) (37,9) -
523,5 618,6 + 18,2 %
159,8 203,6 + 27,4 %
242,7 306,4 + 26,3 %
(8,3) (13,0) -
394,2 497,1 + 26,1 %
Chiffre d'affaires par Variation
secteur d'activité publiée /
(millions d'euros) 9M 2020 9M 2021 9M 2020
Amériques 681,2 716,5 + 5,2 %
Europe, Moyen Orient &
Afrique (EMEA) 744,6 863,7 + 16,0 %
Asie-Paci?que (APAC) 320,3 386,2 + 20,6 %
Eliminations (132,7) (135,5) -
CA total Minéraux
de performance 1 613,4 1 830,9 + 13,5 %
Solutions Haute
Température 461,1 588,1 + 27,5 %
Réfractaires,
Abrasifs &
Construction 785,3 912,7 + 16,2 %
Eliminations (26,0) (41,4) -
CA total Matériaux et
Solutions de Haute
Température 1 220,4 1 459,5 + 19,6 %
(millions d'euros) T3 2020 T3 2021 Variation 9M 2020 9M 2021 Variation
Chiffre d'affaires 912 1 104 + 21,0 % 2 812 3 262 + 16,0 %
EBITDA courant 165 194 + 17,7 % 454 594 + 30,8 %
Résultat ope?rationnel
courant 78 118 + 51,9 % 210 363 + 73,0 %
Charges financières
courantes (15) (12) - (44) (30) -
Impôts courants (18) (29) - (46) (90) -
Intérêts minoritaires (1) (3) - (2) (10) -
Résultat courant net,
part du Groupe 44 75 + 70,4 % 117 233 + 99,7 %
Autres produits et charges
opérationnels, nets (5) (1) - (21) (17) -
Résultat net,
part du Groupe 3 9 74 + 91,7 % 95 216 + 126,5 %
GLOSSAIRE
Indicateurs alternatifs de performance Définitions et rapprochement avec les
indicateurs IFRS
Croissance a? périmètre et changes comparables (aussi nommée croissance a?
PCC, croissance organique ou croissance interne)
La croissance a? pe?rime?tre et changes comparables est calculée en
excluant les impacts des variations des taux de change ainsi que les
acquisitions et les cessions (effet de pe?rime?tre).
Le retraitement de l'effet de change consiste à?? calculer aux taux de
change de l'année en cours les agrégats de l'année précédente, L'impact
des instruments de change qualifiés d'instruments de couverture est pris en
compte dans les données courantes.
Le retraitement de pe?rime?tre des entités entrantes consiste :
pour les entrées de pe?rime?tre de l'année en cours a? retrancher la
contribution de l'acquisition des agrégats de l'année en cours ;
pour les entrées de pe?rime?tre de l'année précédente, a? retrancher la
contribution de
l'acquisition du 1 er janvier de l'année en cours jusqu'au dernier jour du
mois de l'année en cours ou? a e?te? réalisée l'acquisition l'année
précédente,
Le retraitement des entités sortantes consiste :
pour les sorties de pe?rime?tre de l'année en cours, a? retrancher les
contributions de
l'entité?? sortie aux agrégats de l'année précédente a? compter du 1er
jour du mois de cession ;
pour les sorties de pe?rime?tre de l'année précédente, a? retrancher les
contributions de l'entité sortie aux agrégats de l'année précédente.
Effet volumes
L'effet volume correspond a? la somme de la variation des volumes de ventes de
chaque division entre l'année en cours et l'année précédente, valorisée au
prix moyen de vente de l'année précédente.
Effet prix-mix
L'effet prix-mix correspond a? la somme de la variation des prix moyens par
famille de produits de chaque division entre l'année en cours et l'année
précédente, appliquée aux volumes de l'année en cours.
Résultat opérationnel courant
Le résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant
autres produits et charges opérationnels (résultat des prises ou pertes de
contrôle et autres éléments non récurrents).
Résultat courant net
Le résultat courant net correspond au résultat net part du Groupe, avant
autres produits et charges opérationnels nets (résultat des prises ou pertes
de contrôle et autres éléments non récurrents, nets d'impôt) et le
résultat net des activités abandonnées.
EBITDA courant
L'EBITDA courant est calculé a? partir du résultat opérationnel courant en
retraitant les amortissements et pertes de valeur d'exploitation, la variation
nette des provisions d'exploitation, la quote-part des résultats nets et des
dividendes reçus des coentreprises.