IMERYS (EPA:NK) - Imerys : résultats du premier trimestre 2019
Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre
06/05/2019 17:35
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COMMUNIQUÉ
PARIS, LE 6 MAI 2019
Imerys : résultats du premier trimestre 2019
> Chiffre d'affaires courant : + 1,1 % après retraitement de la
déconsolidation des filiales nord-américaines de talc, en dépit d'une base
de comparaison toujours élevée et d'un environnement difficile
> Maintien d'un prix-mix positif (+ 2,6 %) compensant intégralement
l'inflation des coûts variables
> Marge opérationnelle courante affectée par l'arrêt temporaire de l'usine
américaine de wollastonite1
> Réduction des coûts fixes et frais généraux
> Nouvelles mesures d'ajustement des coûts
Pour Conrad Keijzer, Directeur Général :
" Au premier trimestre, Imerys a tenu ses engagements en matière de gestion de
ses coûts et de sa trésorerie, dans un contexte externe et interne
particulièrement difficiles. Les mesures décisives prises à la fin de
l'année dernière se sont traduites par une diminution des coûts fixes et
frais généraux pour le deuxième trimestre consécutif. En outre,
conformément à un modèle d'affaires qui a fait ses preuves, le Groupe a pu
augmenter ses prix de vente et compenser intégralement la hausse continue des
coûts variables. Dans l'environnement actuel et tenant compte d'une base de
comparaison élevée, le Groupe a mis en oeuvre de nouvelles mesures
d'ajustement de coûts. De plus, Imerys a commencé à mettre en oeuvre son
programme de transformation qui vise à tirer le meilleur parti de son
organisation désormais simplifiée et davantage centrée sur le client pour
soutenir sa croissance future. "
Résultats consolidés non audités -
en millions d'euros T1 2018 T1 2019 Variation
Chiffre d'affaires 1 129,6 - 0,5 %
- Retraité de la déconsolidation des filiales
nord-américaines de talc(2) 1 111,5 1 124,0 + 1,1%
Résultat opérationnel courant(3) 129,6 - 15,4%
- Retraité de la déconsolidation des filiales
nord-américaines de talc 126,1 109,6 - 13,1%
Marge opérationnelle 11,5% 9,8% - 1,7 pt
Résultat opérationnel 126,7 101,2 -20,1%
Résultat courant net, part du Groupe 77,1 75,1 -2,6%
Résultat net, part du groupe 73,6 67,2 -8,7%
Résultat courant net, part du groupe,
par action (EUR)(4) 0,98 0,95 - 2,8%
(1) Usine de wollastonite à Willsboro aux Etats-Unis: chiffre d'affaires
annuel total de 40 millions d'euros
(2) Déconsolidation des filiales nord-américaines de talc depuis le 14
février 2019 (chiffre d'affaires : 18,1 millions d'euros ; résultat
opérationnel courant : 3,5 millions d'euros au premier trimestre 2018)
(3) Dans l'ensemble du présent communiqué de presse, la mention "courant"
signifie "avant autres produits et charges opérationnels" tel que défini dans
les notes annexes aux états financiers sur le compte de résultat consolidé.
(4) Le nombre moyen pondéré d'actions était de 79 232 164 au 1er trimestre
2019 contre 79 047 023 au 1er trimestre 2018
COMMENTAIRES DES RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2019
CHIFFRE D'AFFAIRES
Données
trimestrielles
non auditées Chiffre Chiffre
(en millions d'affaires d'affaires Variation dont dont
d'euros) 2018 2019 Variation à PCC(5) volumes prix-mix
Premier
trimestre 1 129,6 - 0,5%
- Retraité
des filiales
nord-
américaines
de talc 1 111,5 1 124,0 + 1,1% -0,9% -3,6% + 2,7%
Le chiffre d'affaires du premier trimestre clos le 31 mars 2019 s'élève à 1
124 millions d'euros, en léger retrait (-0,5 % en base publiée et + 1,1 %
retraité de la déconsolidation des filiiales nord-américaines de talc depuis
le 14 février 2019) par rapport à la même période de 2018. Le recul de la
croissance organique (- 0,9 %) s'explique par une base de comparaison toujours
élevée pour les volumes, un environnement de marché difficile, notamment
dans les marchés européens de l'automobile, des réfractaires et de
l'industrie, et un important mouvement de déstockage en Amérique du Nord. Ces
facteurs sont en partie compensés par un effet prix solide dans nos deux
segments d'activité (Minéraux de Performance et Matériaux & Solutions de
Haute Température), en hausse de + 2,7%, dans un environnement
inflationniste.
Le chiffre d'affaires comprend également un impact favorable des taux de
change de 28,7 millions d'euros, en raison principalement de l'appréciation du
dollar américain par rapport à l'euro, ce qui compense un effet de
périmètre négatif de 24,1 millions d'euros (- 2,1 %), dont - 18,1 millions
d'euros reflétant la déconsolidation de nos filiales de talc nord-américaines
à la suite de leur mise sous la protection de la procédure dite " Chapter 11 ".
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT
Le résultat opérationnel courant du premier trimestre 2019 s'est élevé à
109,6 millions d'euros, une baisse de -15,4% par rapport au premier trimestre
2018 essentiellement imputable à la faible contribution des volumes (-22,2
millions d'euros). Il prend également en compte la déconsolidation des
filiales de talc nord-américaines (-3,5 millions d'euros) et l'impact de
l'arrêt temporaire d'une usine de wollastonite à Willsboro aux États-Unis
(-3,4 millions d'euros). Si l'on exclut ces deux éléments, la marge
opérationnelle ressort à 10,4% au premier trimestre 2019 (contre 9,8% en base
publiée). Les taux de change ont eu un impact positif de 6,2 millions d'euros.
La bonne tenue de l'effet prix (+ 30,7 millions d'euros) a entièrement
compensé l'effet de report sur 2019 de l'inflation des coûts variables, avec
un impact négatif de - 30,1 millions d'euros, ce qui correspond à un taux
d'inflation annuelle de + 5,5% au 1er trimestre 2019 (contre + 6,7% au
quatrième trimestre de 2018 par rapport à la même période de l'exercice
précédent).
Les coûts fixes et les frais généraux ont diminué de 1,3 % (- 5,9 millions
d'euros) et reflètent l'effet positif des décisions prises pour les proppants
céramiques et les activités en Namibie.
RÉSULTAT COURANT NET
Le résultat net des activités courantes s'est établi à 75,1 millions
d'euros, en baisse de - 2,6 % par rapport au premier trimestre de 2018. Il
comprend une amélioration de 17,2 millions d'euros du résultat financier en
raison, principalement, du remboursement intégral, en mars 2019, du placement
privé de 56 millions de yens japonais à échéance 2033. La charge d'impôt
de - 31,1 millions d'euros (à comparer à - 32,6 millions d'euros au premier
trimestre 2018) correspond à un taux d'imposition effectif de 29,0 % (contre
29,6 % au premier trimestre 2018).
Le résultat courant net, part du groupe, par action est en baisse de - 2,8 %
à 0,95 euro.
(5) Croissance organique : croissance à périmètre et taux de change comparables
ou " à PCC "
RÉSULTAT NET
Les autres charges et produits d'exploitation, nets d'impôts, se sont élevés
à - 7,9 millions d'euros au premier trimestre 2019. Ils comprennent 3,3
millions d'euros de coûts supplémentaires nets associés à l'arrêt
temporaire de l'usine de Willsboro aux États-Unis. En conséquence, le
résultat net, part du groupe, s'établit à 67,2 millions d'euros, en diminution
de - 8,7 %.
PERSPECTIVES
Dans l'environnement actuel avec, au second trimestre, une base de comparaison
toujours élevée, le Groupe continuera à maintenir ses performances(6) en
donnant la priorité à la réduction des coûts et à la génération de trésorerie.
Les opérations à Willsboro devraient reprendre à mi-année. A ce jour, leur
impact sur le résultat net de l'exercice en cours est estimé à environ - 25
millions d'euros.
Imerys a commencé à déployer ses programmes de transformation afin de tirer
parti d'une organisation simplifiée et davantage centrée sur le client pour
soutenir sa croissance future.
COMMENTAIRES PAR SEGMENT D'ACTIVITÉ AU PREMIER TRIMESTRE 2019
Comme annoncé précédemment, le Groupe a été réorganisé en deux segments
d'activité à compter du 1er janvier 2019 : les Minéraux de Performance et
les Matériaux et Solutions de Haute Température(7).
Minéraux de Performance
(55 % du chiffre d'affaires consolidé)
Chiffre d'affaires
données trimestrielles
non auditées Variation
(millions d'euros) T1 2018 T1 2019 Variation à PCC
Amériques 295,3 - 4,5%
- retraité des filiales
nord américaines de talc 277,2 282,0 + 1.7% - 2,8%
Europe, Moyen-Orient et
Afrique (EMEA) 260,3 258,8 - 0,6% - 0,2%
Asie-Pacifique (APAC) 106,9 114,7 + 7,3% + 2,8%
Éliminations (30,2) (32,4) - -
Total des Minéraux de
Performance 632,2 - 1,4%
- retraité des filiales
nord américaines de talc 614.1 623,1 + 1.5% - 1,7%
Le chiffre d'affaires du segment Minéraux de performance s'est élevé à
623,1 millions d'euros au premier trimestre 2019 (- 1,4 % en base publiée).
Cette évolution tient compte d'un effet périmètre significatif de - 19,3
millions d'euros (- 3,1%), principalement lié la déconsolidation des filiales
nord-américaines de talc. Un effet de change positif de 20,6 millions d'euros
(+ 3,3 %) a en partie atténué cet impact. En conséquence, le chiffre
d'affaires baisse de - 1,7 % à PCC. Le prix-mix est resté positif dans toutes
les zones géographiques.
(6) Retraitées des filiales nord américaines de talc
(7) La correspondance entre les nouveaux secteurs d'activité et les anciennes
divisions figure en page 11 du document de référence 2018.
Le chiffre d'affaires en Amérique a souffert de la faiblesse des marchés du
papier et du déstockage des clients de la filtration, ainsi que de l'arrêt
temporaire de l'usine de Willsboro qui sert le marché des polymères et des
revêtements. Le bâtiment et les infrastructures se sont en revanche bien tenus.
Le chiffre d'affaires dans la zone EMEA a bien résisté à un environnement de
marché défavorable, en particulier dans le secteur automobile, tandis que la
demande de peinture a été soutenue par un mix positif et les ventes de papier
ont bénéficié d'achats anticipés dans la perspective du Brexit. La
filtration a été affectée par du déstockage et les céramiques par une
baisse de la demande au Moyen-Orient.
Les ventes en Asie-Pacifique ont bénéficié de volumes et d'effets mix
positifs, portés par une demande accrue d'additifs conducteurs pour les
batteries lithium-ion en Chine et en Corée du Sud, et par d'importants volumes
dans la filtration pour les marchés pharmaceutiques et alimentaires. Dans une
moindre mesure, le chiffre d'affaires a été impacté par un environnement
globalement moins porteur dans les plastiques, le caoutchouc et les peintures,
et par le recul des marchés du papier & du carton au Japon.
Matériaux et Solutions de Haute Température
(45% du chiffre d'affaires consolidé)
Chiffre d'affaires
données trimestrielles
non auditées Variation
(millions d'euros) T1 2018 T1 2019 Variation à PCC
Solutions de Haute Température 206,1 201,4 - 2,3% - 1,8%
Réfractaires, Abrasifs et
Construction 312,1 319,3 + 2,3% - 0,2%
Éliminations (12,8) (11,1) - -
Total des Matériaux et
Solutions de Haute
Température 505,4 509,6 + 0,8% - 0,5%
Le chiffre d'affaires du segment des Matériaux et Solutions de Haute
Température a atteint 509,6 millions d'euros au premier trimestre 2019, soit
une augmentation de + 0,8 % par rapport au premier trimestre de l'exercice
précédent. Il comprend un effet de change de + 11,3 millions (+ 2,2 %) et un
effet de périmètre négatif de -4,8 millions d'euros (- 0,9 %),
principalement lié aux cessions d'une activité de litière pour chats (1er
octobre 2018) et d'une usine d'alumine fondue non stratégique au Royaume-Uni
(1er mars 2019). La croissance organique des Matériaux et Solutions de Haute
Température a été stable au premier trimestre 2019, malgré une base de
comparaison particulièrement élevée au premier trimestre 2018. Des
ajustements de prix ont permis de compenser la forte inflation des matières
premières.
La croissance organique des Solutions de Haute Température traduit le recul
des grands projets de rénovation de fours (pétrochimie, chaudières,
incinérateurs, etc.) et la faiblesse de la production automobile qui a pesé
sur le marché de la fonderie en Europe. Celle-ci a été en partie compensée
par la bonne orientation des marchés de la sidérurgie et par le dynamisme de
l'Asie du Sud-Est, tandis que l'activité en Inde a ralenti au cours de la
période.
A PCC, le chiffre d'affaires de l'activité Réfractaires, Abrasifs et
Construction était stable. La baisse des volumes s'explique par la faiblesse
de la demande d'abrasifs et de réfractaires, en particulier en Allemagne, où
cette activité a une forte présence. L'industrie de la chimie du bâtiment a,
au contraire, continué à progresser dans le monde entier.
Agenda financier 2019
10 mai 2019 Assemblée générale des actionnaires
13 juin 2019 Journée Investisseurs
25 juillet 2019 (après bourse) Résultats du 1er semestre 2019
29 octobre 2019 (après bourse) Résultats du 3ème trimestre 2019
Ces dates sont provisoires et peuvent être mises à jour sur le site Web du
groupe www.imerys.com, à la rubrique Investisseurs et Analystes/Agenda
financier.
Conférence téléphonique
Le communiqué de presse est disponible sur le site Internet du Groupe
www.imerys.com et accessible depuis la page d'accueil dans la rubrique
Actualités.
Les résultats du 1er trimestre 2019 seront commentés lors d'une conférence
téléphonique aujourd'hui à 18:00 (heure de Paris). La conférence
téléphonique sera diffusée en direct sur le site internet du Groupe.
Leader mondial des spécialités minérales pour l'industrie, avec un chiffre
d'affaires de 4,6 milliards d'euros et 18 000 salariés en 2018, Imerys offre
des solutions fonctionnelles à haute valeur ajoutée pour un grand nombre de
secteurs, depuis les industries de procédés jusqu'aux biens de consommation.
Le Groupe mobilise sa connaissance des applications, son expertise
technologique et sa maîtrise des sciences des matériaux pour proposer des
solutions basées sur la valorisation de ses ressources minérales, des
minéraux de synthèse et des formulations. Celles-ci apportent des
propriétés essentielles aux produits de ses clients et à leurs performances,
comme par exemple réfractarité, dureté, conductivité, opacité,
durabilité, pureté, légèreté, filtration, absorption, ou hydrophobie.
Imerys s'inscrit dans une volonté affirmée de développement responsable en
particulier pour contribuer à l'émergence de produits et procédés
respectueux de l'environnement.
Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site
Internet (www.imerys.com), rubrique Information Réglementée, notamment dans
son Document de Référence déposé auprès de l'Autorité des marchés
financiers le 20 mars 2019 sous le numéro D.19-0175 (également disponible sur
le site Internet de l'Autorité des marchés financiers, www.amf-france.org).
Imerys attire l'attention des investisseurs sur le chapitre 4 "Facteurs de
risques et Contrôle Interne" du Document de Référence.
Avertissement sur les prévisions et les informations prospectives : Les
déclarations présentées dans ce document contiennent des prévisions et des
informations prospectives. Les investisseurs sont alertés sur le fait que ces
prévisions et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques
et incertitudes (difficilement prévisibles et généralement en dehors du
contrôle d'Imerys), qui peuvent impliquer que les résultats et
développements effectivement réalisés diffèrent significativement de ceux
qui sont exprimés ou induits.
Analystes/relations investisseurs:
Vincent Gouley-+ 33 (0) 1 4955 6469
finance@imerys.com
Contacts presse:
Claire Garnier - +33 (0)1 4955 6427
Philémon Tassel - +33 (0)6 3010 9611
ANNEXES : PREMIER TRIMESTRE 2019 RÉSULTATS (NON AUDITÉS)
1. RÉPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRE CONSOLIDÉS
Chiffre d'affaires
par branche
(en millions Effet Effet de Variation
d'euros) T1 2018 T1 2019 Variation périmètre change à PCC
Minéraux de
Performance 632,2 623,1 - 1,4% - 3,1% + 3,3% - 1,7%
Matériaux &
Solutions de
Haute
Température 505,4 509,6 + 0,8% - 0,9% + 2,2% - 0,5%
Holdings &
éliminations (8,0) (8,7) n.s. n.s. n.s. n.s.
Total 1 129,6 1 124,0 - 0,5% - 2,1% + 2,5% - 0,9%
Chiffre d'affaires
par destination % total du
géographique chiffre
(en millions d'affaires
d'euros) T1 2018 T1 2019 Variation du T1
Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) 567,9 555,1 - 2,3% 49%
Amériques 335,1 324,4 - 3,2% 29%
Asie-Pacifique (APAC) 226,6 244,5 + 7,9% 22%
total 1 129,6 1 124,0 - 0,5% 100%
2. PRINCIPAUX AGRÉGATS FINANCIERS
(en millions d'euros) T1 2018 T1 2019 Variation
Chiffre d'affaires 1 129,6 1 124,0 - 0,5%
EBITDA courant 179,6 148,2 - 17,5%
Résultat opérationnel courant 129,6 109,6 - 15,4%
Charges financières courantes (19,6) (2,4)
Impôts courants (32,6) (31,1)
Intérêts minoritaires (0,4) (1,0)
Résultat courant, part du groupe 77,1 75,1 - 2,6%
Autres produits et charges
opérationnels, nets (3,5) (7,9)
Résultat net, part du groupe 73,6 67,2 - 8,7%
3. DONNÉES HISTORIQUES SELON LA NOUVELLE ORGANISATION
Chiffre d'affaires (mEUR) 2016 T1 2017 T2 2017 T3 2017 T4 2017 2017
Minéraux de Performance 2 575 668 661 632 641 2 602
Amériques 1 283 324 319 301 325 1 269
Asie-Pacifique 416 106 106 103 110 426
Europe, Moyen-Orient
Afrique 982 261 259 251 247 1 018
Matériaux & Solutions
de Haute Température 1 304 382 378 474 468 1 703
Solutions de Haute
Température 725 206 214 221 181 822
Réfractaires, abrasifs,
construction 598 184 171 263 296 915
Autres et éliminations (17) (16) (8) (3) 23 (6)
Groupe 3 862 1 034 1 031 1 103 1 132 4 299
T1 2018 T2 2018 T3 2018 T4 2018 2018 T1 2019
632 650 641 636 2 559 623
295 307 314 310 1 227 282
107 107 108 106 428 115
260 264 248 246 1 018 259
505 544 523 500 2 072 510
206 218 216 204 844 201
312 338 319 302 1 271 319
(7) (13) (10) (10) (41) (9)
1 130 1 181 1 154 1 126 4 590 1 124
Résultat
opérationnel
courant (mEUR) 2016 T1 2017 T2 2017 T3 2017 T4 2017 2017
Groupe 479 123 141 145 142 551
Marge opérationnelle 12,4% 11,9% 13,6% 13,2% 12,5% 12,8%
T1 2018 T2 2018 T3 2018 T4 2018 2018 T1 2019
130 154 141 137 562 110
11,5% 13,1% 12,2% 12,2% 12,2% 9,8%
Résultat
opérationnel
courant (mEUR) 2016 S1 2017 S2 2017 2017 S1 2018 S2 2018 2018
Minéraux de
Performance 373 198 192 390 182 171 353
Marge opérationnelle 14,5% 14,9% 15,1% 15,0% 14,2% 13,4% 13,8%
Matériaux &
Solutions de Haute
Température 135 84 88 173 112 109 221
Marge opérationnelle 10,4% 11,1% 9,4% 10,1% 10,7% 10,7% 10,7%
Holdings et
éliminations (29) (19) 7 (12) (10) (2) (12)
Groupe 479 263 287 551 284 278 562
Marge opérationnelle 12,4% 12,8% 12,9% 12,8% 12,3% 12,2% 12,2%
4. GLOSSAIRE
- " A PCC " signifie " à périmètre et changes comparables ".
- Le retraitement de l'effet change consiste à calculer aux taux de change de
l'année précédente les agrégats de l'année en cours. L'impact des
instruments de change qualifiés d'instruments de couverture est pris en
compte dans les données courantes.
- Le retraitement de périmètre des entités entrantes consiste :
o pour les entrées de périmètre de l'année en cours à retrancher la
contribution de l'acquisition des agrégats de l'année en cours ;
o pour les entrées de périmètre de l'année précédente, à retrancher la
contribution de l'acquisition du 1er janvier de l'année en cours jusqu'au
dernier jour du mois de l'année en cours où a été réalisée l'acquisition
l'année précédente.
- Le retraitement des entités sortantes consiste :
o pour les sorties de périmètre de l'année en cours, à retrancher les
contributions de l'entité sortie aux agrégats de l'année précédente à
compter du 1er jour du mois de cession ;
o pour les sorties de périmètre de l'année précédente, à retrancher les
contributions de l'entité sortie aux agrégats de l'année précédente.
- L'effet Volume correspond à la somme de la variation des volumes de ventes
de chaque division entre l'année en cours et l'année précédente, valorisée
au prix moyen de vente de l'année précédente.
- L'effet Prix-Mix correspond à la somme de la variation des prix moyens par
famille de produits de chaque " Résultat courant net " division entre l'année
en cours et l'année précédente, appliquée aux volumes de l'année en
cours.
- " Résultat opérationnel courant " signifie résultat opérationnel avant
autres produits et charges opérationnels.
- " Résultat opérationnel courant net " signifie résultat net part du
Groupe, avant autres produits et charges opérationnels nets.