IMERYS (EPA:NK) - Imerys : Resultats du 3eme trimestre et des 9 premiers mois 2019
Directive transparence : information réglementée Information financière du troisième trimestre
28/10/2019 17:45
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
PARIS, le 28 OCTOBRE 2019
Imerys : Résultats du 3ème trimestre et des 9 premiers mois 2019
- Chiffre d'affaires en baisse de - 2,7 % à périmètre et taux de change
constants sur les neuf premiers mois (- 5,1 % au troisième trimestre), dans
un environnement de marché plus difficile
- Résultat opérationnel courant(1) en recul de - 15,7 % sur les neuf premiers
mois (- 19,8 % au troisième trimestre) sous l'effet de la chute des volumes
- Maintien d'un prix-mix positif de + 2,4 % et 31 millions d'euros de
réduction des coûts fixes et frais généraux sur les neuf premiers mois,
grâce au programme de transformation et aux mesures de maîtrise des coûts
- Perspectives 2019 actualisées(2) : le résultat courant net, part du Groupe,
pour l'ensemble de l'exercice devrait baisser d'environ - 20 %(3) par rapport
à 2018, dont - 7 % lié à la déconsolidation des filiales nord-américaines
de talc et à la fermeture de l'usine de Willsboro au premier semestre
Pour Patrick Kron, Président du Conseil d'Administration et Directeur
Général par intérim :
" Les conditions de marché se sont considérablement détériorées depuis que
nous avons publié nos résultats pour le premier semestre, entraînant au
troisième trimestre une baisse des volumes de ventes du Groupe supérieure à
nos attentes. La chute des volumes a pesé sur nos performances et n'a été
que partiellement compensée par le prix-mix et la montée en puissance de nos
mesures d'économies. Cette conjoncture défavorable devrait persister au cours
des prochains trimestres. C'est pourquoi nous continuerons de donner la
priorité à la réduction de coûts et à la génération de trésorerie, et
maintenir une structure financière solide grâce à une gestion stricte des
investissements et du besoin en fonds de roulement. Bien que nous nous
attendons désormais à ce que le résultat courant net recule d'environ - 20 %
en 2019 par rapport à 2018, nous sommes convaincus que notre nouvelle
organisation centrée sur les marchés et nos plans d'efficacité
opérationnelle permettront au Groupe d'atteindre les objectifs à long terme
qu'il a présentés au cours de sa Journée Investisseurs en juin dernier. "
Résultats consolidés T3 2019 9M 2019
non audités IFRS 16 IFRS 16
(MEUR) T3 2018 (4) Var % 9M 2018 (5) Var %
Chiffre d'affaires 1 154 1 081 - 6,3 % 3 464 3 345 - 3,5 %
Résultat opérationnel
courant 141 113 - 19,8 % 425 358 - 15,7 %
Marge opérationnelle
courante 12,2% 10,5% - 170 bp 12,3% 10,7% - 160 bp
Résultat opérationnel 130 112 - 14,1 % 390 274 - 29,6 %
Résultat courant net,
part du Groupe 90 69 - 23,1 % 266 228 - 14,4 %
Résultat courant net,
part du Groupe
(EUR par action)(6) 1,13 EUR - 22,8 % 2,88 EUR
0,87 EUR 3,36 EUR - 14,3 %
Résultat net,
part du Groupe 80 64 - 20,6 % 242 160 - 34,0 %
(1) Dans l'ensemble du communiqué de presse, "courant" signifie "avant autres
produits et charges".
(2) Le 22 octobre, le Groupe a publié un communiqué de presse pour actualiser
ses perspectives et annoncer un changement dans sa gouvernance.
(3) Contre - 10 % par rapport à 2018, annoncé lors de la publication des
résultats du premier semestre du Groupe le 25 juillet 2019.
(4) IFRS 16 a un impact de + 2,3 millions d'euros sur le résultat
opérationnel courant et de - 0,4 million d'euros sur le résultat courant net,
part du Groupe au troisième trimestre 2019.
(5) IFRS 16 a un impact de + 5,2 millions d'euros sur le résultat
opérationnel courant et de - 0,9 million d'euros sur le résultat courant net,
part du Groupe sur les 9 premiers mois de 2019.
(6) Le nombre moyen pondéré d'actions est de 79 133 506 au cours des 9
premiers mois de 2019, contre 79 208 109 au cours des 9 premiers mois de 2018.
COMMENTAIRES DES RESULTATS DU TROISIEME TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS
2019
Chiffre d'affaires
Données trimestrielles Croissance
non auditées (MEUR) 2018 2019 Variation organique Volumes Prix-mix
Premier trimestre 1 129,6 1 124,0 - 0,5 % - 0,9 % - 3,6 % + 2,7 %
Deuxième trimestre 1 180,9 1 139,4 - 3,5 % - 2,0 % - 4,8 % +2,7 %
Troisième trimestre 1 153,9 1 081,4 - 6,3 % - 5,1 % - 6,9 % + 1,7 %
9 premiers mois 3 464,4 3 344,8 - 3,5 % - 2,7 % - 5,1 % + 2,4 %
Le chiffre d'affaires des 9 premiers mois de 2019 a reculé de - 2,7 % à
périmètre et taux de change constants (- 5,1 % au troisième trimestre) par
rapport à la même période de 2018. Les conditions de marché, en particulier
ceux de l'automobile, de l'équipement industriel et de l'acier en Europe, se
sont considérablement détériorées, entraînant une baisse des volumes du
Groupe de - 6,9 % au troisième trimestre clos le 30 septembre 2019, après -
4,8 % au deuxième trimestre. Imerys a maintenu un prix-mix positif de + 2,4 %
sur les neuf premiers mois (+ 1,7 % au troisième trimestre).
Le chiffre d'affaires comprend également un impact favorable des taux de
change de + 81,9 millions d'euros, principalement en raison de l'appréciation
du dollar américain par rapport à l'euro. Celui-ci a compensé partiellement
un effet périmètre négatif de - 108,2 millions d'euros (- 3,1 %), dont -
87,5 millions d'euros provenant de la déconsolidation des filiales
nord-américaines de talc à la suite de leur placement sous la protection de
la procédure dite du " Chapter 11 ", le 13 février 2019.
Résultat opérationnel courant
Données trimestrielles
non auditées (MEUR) 2018 2019 Variation
Premier trimestre 129,6 109,6 - 15,4 %
Marge opérationnelle 11,5 % 9,8 % - 170 bp
Deuxième trimestre 154,2 135,5 - 12,1 %
Marge opérationnelle 13,1 % 11,9 % - 120 bp
Troisième trimestre 140,9 113,0 - 19,8 %
Marge opérationnelle 12,2 % 10,5 % - 170 bp
9 premiers mois 424,6 358,1 - 15,7 %
Marge opérationnelle 12,3 % 10,7 % - 160 bp
La baisse du résultat opérationnel courant des 9 premiers mois de 2019 par
rapport à l'année précédente (- 66,5 millions d'euros) s'explique
principalement par la moindre contribution des volumes (- 95,5 millions
d'euros), un recul que le prix-mix positif et les économies réalisées ont
permis de contenir en partie. Elle prend en compte la déconsolidation des
filiales nord-américaines de talc (- 14,3 millions d'euros) et l'impact de la
fermeture de l'usine de wollastonite au premier semestre à Willsboro, aux
Etats-Unis, due à des problèmes de production (- 11,1 millions d'euros).
L'effet des taux de change a été positif à + 16,8 millions d'euros.
Le Groupe continue de couvrir largement ses coûts variables avec un prix-mix
positif. Sur les neuf premiers mois de l'année, ce dernier s'est élevé à +
81,5 millions d'euros, faisant ainsi plus que compenser l'augmentation de +
65,0 millions d'euros des coûts variables (+ 3,7 % par rapport à l'exercice
précédent).
L'amélioration de + 30,6 millions d'euros des coûts fixes et des frais
généraux au cours des 9 premiers mois de 2019, dont + 11,1 millions d'euros
au 3ème trimestre, provient des éléments suivants :
- 13,2 millions d'euros d'économies résultant de l'effet positif des
décisions prises l'année précédente concernant les proppants céramiques et
les activités en Namibie ;
- 17,4 millions d'euros de réduction des coûts générée par la montée en
puissance d'une série de mesures dans tous nos secteurs d'activité destinées
à adapter la structure de coûts du Groupe au durcissement actuel de
l'environnement de marché, ainsi que par les premiers résultats de la mise en
oeuvre du programme de transformation du Groupe.
Dans un contexte de forte baisse des volumes de ventes au troisième trimestre,
la marge opérationnelle courante d'Imerys s'établit à 10,5 % du chiffre
d'affaires, légèrement inférieure à celle du premier semestre (10,8%).
Résultat courant net
Le résultat courant net, part du Groupe, s'élève à 227,6 millions d'euros,
en retrait de - 14,4 % par rapport aux 9 premiers mois de 2018. Il comprend une
amélioration de + 16,1 millions d'euros des résultats financiers,
principalement imputable au remboursement intégral en mars 2019 du placement
privé libellé en yens japonais de 56 millions d'euros venant à échéance en
2033. La charge d'impôt de - 93,7 millions d'euros correspond à un taux
d'imposition effectif de 28,8 % (contre 29,6 % sur les 9 premiers mois de
2018).
Le Résultat courant net, part du Groupe, par action, est en baisse de - 14,3 %
à 2,88 euros.
Résultat net
Les autres charges et produits d'exploitation, nets d'impôts constituent une
charge de - 68,0 millions d'euros sur les 9 premiers mois de 2019, dont - 50,1
millions d'euros correspondant à des coûts de restructuration liés au
programme de transformation (soit environ la moitié des coûts totaux estimés
de celle-ci) et - 5,5 millions d'euros liés à la fermeture temporaire du site
de Willsboro aux Etats-Unis (dont l'impact négatif sur le résultat net de
l'année est confirmé à environ - 25 millions d'euros).
En conséquence, le résultat net part du Groupe s'établit à 159,6 millions
d'euros, en baisse de - 34,0 %.
Structure financière
La structure financière du Groupe reste solide grâce une gestion stricte des
investissements et du besoin en fonds de roulement, préservant ainsi la
génération de trésorerie.
PERSPECTIVES ACTUALISÉES POUR 2019
La conjoncture défavorable actuelle devrait persister au cours des prochains
trimestres. Le Groupe continuera donc de donner la priorité à l'allègement
de sa structure de coûts et à la génération de trésorerie, et de maintenir
une structure financière solide grâce à une gestion stricte des
investissements et du besoin en fonds de roulement.
Bien qu' Imerys vise désormais un recul de son résultat courant net d'environ
- 20 % par rapport à 2018 (dont environ - 7 % lié à la déconsolidation des
filiales nord-américaines de talc et de la fermeture temporaire de l'usine de
Willsboro), le Groupe demeure confiant dans la résilience à long terme de son
modèle d'affaires et sa capacité à atteindre les objectifs à long terme
qu'il a présentés au cours de sa Journée Investisseurs le 13 juin 2019.
COMMENTAIRES PAR BRANCHE D'ACTIVITÉ POUR LES NEUF PREMIERS MOIS DE 2019
Minéraux de Performance (54 % du chiffre d'affaires consolidé)
Chiffre d'affaires trimestriel
non audité (MEUR) Variation /
et croissance à PCC (%) T1 2019 T2 2019 T3 2019 9M 2019 9M 2018
Amériques 282,0 273,5 272,2 827,6 - 9,7 %(7)
(- 2,8 %) (- 3,4 %) (- 4,6 %) (- 3,6 %)
Europe, Moyen-Orient
et Afrique (EMEA) 258,8 256,6 238,2 753,6
(- 0,2 %) (- 3,2 %) (- 4,3 %) (- 2,5 %) - 2,4 %
Asie-Pacifique (APAC) 114,7 114,5 117,3 346,5
(+ 2,8 %) (+ 3,7 %) (- 3,2 %) (+ 1,1 %) + 7,8 %
Eliminations (32,4) (24,1) (31,0) (87,5) -
Total 623,1 620,5 596,7 1 840,3 - 4,3 %(7)
(- 1,7 %) (- 1,8 %) (- 4,8 %) (- 2,8 %)
Le chiffre d'affaires du segment Minéraux de Performance a diminué de - 4,3 %
au cours des 9 premiers mois de 2019 en données publiées. Cette évolution
tient compte d'un effet périmètre significatif de - 89,5 millions d'euros (-
4,7 %), principalement due à la déconsolidation des filiales
nord-américaines de talc. Imerys a, par ailleurs, récemment obtenu
l'autorisation des autorités de la concurrence pour acquérir EDK, un
producteur de carbonates de calcium qui réalise un chiffre d'affaires de 20
millions d'euros sur les marchés de la peinture et des revêtements au Brésil
(clôture de la transaction prévue le 1er novembre). Un effet de change
positif de + 59,5 millions d'euros (+ 3,1 %) a contribué à compenser en
partie cet effet de périmètre. A périmètre et taux de change constants, le
chiffre d'affaires est en baisse de - 2,8 % sur les neuf premiers mois de
l'année, dans un environnement de marché globalement peu porteur.
Le chiffre d'affaires de la zone Amériques a reculé de - 4,6 % à périmètre
et taux de change constants au troisième trimestre, et de - 3,5 % si l'on
exclut l'impact de la fermeture temporaire de l'usine de Willsboro (Etats-Unis)
au premier semestre, dont les opérations ont repris au début du mois de juin.
Bien que la construction, les peintures et les revêtements aient bien
résisté, les ventes ont néanmoins continué à souffrir de la mauvaise
orientation des marchés du papier, ainsi que de la faiblesse de la demande
dans le domaine de la filtration des aliments et des boissons aux États-Unis.
Le chiffre d'affaires de la zone Europe - Moyen Orient-Afrique s'inscrit en
baisse de - 4,3 % à périmètre et taux de change constants au troisième
trimestre en raison de la faiblesse particulièrement marquée du marché du
papier en Europe et de la mauvaise orientation des marchés traditionnels de la
céramique dans la région Afrique - Moyen-Orient (sanitaire, carrelage de mur
et de sol). Cette évolution a été partiellement compensée par une dynamique
positive dans les plastiques, le caoutchouc, le carton et l'emballage au cours
de la même période.
Le chiffre d'affaires de la région Asie Pacifique a reculé de - 3,2 % à
périmètre et taux de change constants au troisième trimestre, en raison d'un
ajustement des stocks des ventes de lithium-ion provoqué par la diminution des
subventions de véhicules électriques en Chine et les tendances baissières
dans le secteur de l'électronique, ce qui n'en change toutefois pas le
potentiel de croissance à long terme. L'environnement de marché est resté
atone dans les plastiques, le caoutchouc, les peintures et les revêtements, en
Inde et en Asie du Sud-Est.
(7) Minéraux de Performance Amériques : + 0,3 % et Minéraux de Performance :
+ 0,5 % en excluant la déconsolidation des filiales nord-américaines de talc
depuis le 13 février 2019
Matériaux et Solutions de Haute Température (46 % du chiffre d'affaires
consolidé)
Chiffre d'affaires trimestriel
non audité (MEUR) Variation /
et croissance à PCC (%) T1 2019 T2 2019 T3 2019 9M 2019 9M 2018
Solutions de 201,4 208,6 203,8 613,8
Haute Température (- 1,8 %) (- 3,4 %) (- 5,5 %) (- 3,6 %) - 4,0 %
Réfractaires,
Abrasifs &
Construction 319,3 330,1 303,5 952,9
(- 0,2 %) (- 3,0 %) (- 5,7 %) (- 3,0 %) - 1,7 %
Éliminations (11,1) (11,3) (11,8) (34,2) -
Total 509,6 527,4 495,6 1,532,5
(- 0,5 %) (- 3,2 %) (- 5,8 %) (- 3,2 %) - 2,5 %
Le chiffre d'affaires du segment Matériaux et Solutions de Haute Température
a reculé de - 2,5 % au cours des 9 premiers mois de 2019 en données
publiées. Il comprend un effet de change de + 27,8 millions d'euros (+ 1,8 %)
et un effet périmètre de - 17,8 millions d'euros (- 1,1 %), principalement
lié à la cession d'une activité de litière pour chats (1er octobre 2018) et
d'une usine de magnésie fondue non stratégique au Royaume-Uni (1er mars
2019). A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires a
reculé de - 5,8 % au troisième trimestre.
Sur la même période, le chiffre d'affaires des Solutions de Haute
Température a baissé de - 5,5 % à périmètre et taux de change constants en
raison de conditions de marché plus difficiles. Alors que la production
automobile a continué de peser sur le marché de la fonderie en Europe, la
tendance baissière dans la sidérurgie s'est accélérée au troisième
trimestre par rapport au trimestre précédent, conséquence directe de la
réduction des capacités de production des producteurs d'acier. Cependant, les
marchés thermiques (projets de rénovation des fours pour les industries
pétrochimiques, chaudières, incinérateurs) ont bien résisté.
Le chiffre d'affaires de l'activité Réfractaires, Abrasifs et Construction a
reculé de - 5,7 % à périmètre et taux de change constants au troisième
trimestre, en raison du ralentissement de la production d'acier en Europe et
aux Etats-Unis, ainsi que de la baisse de la production automobile, entraînant
un impact négatif sur les abrasifs et sur les réfractaires d'Imerys. Celui-ci
a été partiellement compensé par les réfractaires pour les marchés
industriels (ciment, aluminium...) et la chimie du bâtiment (ciments de
spécialité).
Agenda financier
13 février 2020 Résultats de l'exercice 2019
29 avril 2020 Résultats du premier trimestre 2020
27 juillet 2020 Résultats du premier semestre 2020
2 novembre 2020 Résultats du troisième trimestre 2020
Ces dates sont provisoires et peuvent être mises à jour sur le site internet
du Groupe à l'adresse https://www.Imerys.com/fr/finance.
Conférence téléphonique
Le communiqué de presse est disponible sur le site Internet du Groupe
www.imerys.com. Les résultats des 9 premiers mois de 2019 seront commentés au
cours d'une conférence téléphonique, ce jour, à 18h30 (heure française).
Cette conférence sera retransmise en direct sur le site Internet du Groupe
www.imerys.com.
Leader mondial des spécialités minérales pour l'industrie, avec un chiffre
d'affaires de 4,6 milliards d'euros et 18 000 salariés en 2018, Imerys offre
des solutions fonctionnelles à haute valeur ajoutée pour un grand nombre de
secteurs, depuis les industries de procédés jusqu'aux biens de consommation.
Le Groupe mobilise sa connaissance des applications, son expertise
technologique et sa maîtrise des sciences des matériaux pour proposer des
solutions basées sur la valorisation de ses ressources minérales, des
minéraux de synthèse et des formulations. Celles-ci apportent des
propriétés essentielles aux produits de ses clients et à leurs performances,
comme par exemple réfractarité, dureté, conductivité, opacité,
durabilité, pureté, légèreté, filtration, absorption, ou hydrophobie.
Imerys s'inscrit dans une volonté affirmée de développement responsable en
particulier pour contribuer à l'émergence de produits et procédés
respectueux de l'environnement.
Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site
Internet (www.Imerys.com), rubrique Information Réglementée, notamment dans
son Document de Référence déposé auprès de l'Autorité des marchés
financiers le 20 mars 2019 sous le numéro D.19-0175 (également disponible sur
le site Internet de l'Autorité des marchés financiers, www.amf-france.org).
Imerys attire l'attention des investisseurs sur le chapitre 4 "Facteurs de
risques et Contrôle Interne" du Document de Référence.
Avertissement sur les prévisions et les informations prospectives : Les
déclarations présentées dans ce document contiennent des prévisions et des
informations prospectives. Les investisseurs sont alertés sur le fait que ces
prévisions et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques
et incertitudes difficilement prévisibles et généralement en dehors du
contrôle d'Imerys), qui peuvent impliquer que les résultats et
développements effectivement réalisés diffèrent significativement de ceux
qui sont exprimés ou induits.
Analystes/relations investisseurs :
Vincent Gouley - +33 (0)1 49 55 64 69
finance@Imerys.com
Contact presse :
Claire Garnier - +33 (0)1 49 55 64 27
ANNEXES
RÉSULTATS DU 3EME TRIMESTRE ET DES 9 PREMIERS MOIS 2019
Répartition consolidée du chiffre d'affaires par géographie
Chiffre d'affaires Chiffre
par destination d'affaires 9M 2019 9M 2018 Variation
géographique (MEUR) 9M 2019 (%) (%) / 9M 2018
Europe,
Moyen-Orient et
Afrique (EMEA) 1 637 49 % 49 % - 4.0 %
Amériques 970 29 % 30 % - 6.6 %
Asie Pacifique (APAC) 738 22 % 21 % + 2.3 %
Total 3 345 100 % 100 % - 3.5 %
Eléments clés du compte de résultat
Résultats consolidés Sans IFRS 16 Avec IFRS 16
non audités (MEUR) T3 2019 9M 2019 T3 2019 9M 2019
Chiffre d'affaires 1 081 3 345 1 081 3 345
EBITDA courant 174 526 194 586
Résultat opérationnel courant 111 353 113 358
Résultat financier courant (12) (27) (15) (33)
Impôts courants (28) (94) (28) (94)
Intérêts minoritaires (1) (4) (1) (4)
Résultat courant net,
part du Groupe 69 228 69 228
Autres produits et
charges nets (5) (68) (5) (68)
Résultat net, part du Groupe 64 160 64 160
GLOSSAIRE
- - "A PCC" signifie "à périmètre et changes comparables".
-Le retraitement de l'effet change consiste à calculer aux taux de change de
l'année précédente les agrégats de l'année en cours. L'impact des
instruments de change qualifiés d'instruments de couverture est pris en compte
dans les données courantes.
- Le retraitement de périmètre des entités entrantes consiste :
* pour les entrées de périmètre de l'année en cours à retrancher la
contribution de l'acquisition des agrégats de l'année en cours ;
* pour les entrées de périmètre de l'année précédente, à retrancher la
contribution de l'acquisition du 1er janvier de l'année en cours jusqu'au
dernier jour du mois de l'année en cours où a été réalisée l'acquisition
l'année précédente.
- Le retraitement des entités sortantes consiste :
* pour les sorties de périmètre de l'année en cours, à retrancher les
contributions de l'entité sortie aux agrégats de l'année précédente à
compter du 1er jour du mois de cession ;
* pour les sorties de périmètre de l'année précédente, à retrancher les
contributions de l'entité sortie aux agrégats de l'année précédente.
- L'effet Volume correspond à la somme de la variation des volumes de ventes
de chaque division entre l'année en cours et l'année précédente, valorisée
au prix moyen de vente de l'année précédente.
- L'effet Prix-Mix correspond à la somme de la variation des prix moyens par
famille de produits de chaque division entre l'année en cours et l'année
précédente, appliquée aux volumes de l'année en cours.
- "Résultat opérationnel courant" signifie résultat opérationnel avant
autres produits et charges opérationnels.
- "Résultat courant net" signifie résultat net part du Groupe, avant autres
produits et charges opérationnels nets.
- "Cash-flow libre opérationnel courant" signifie EBITDA courant sous
déduction de l'impôt notionnel, de la variation de BFR et des investissements
payés et y compris subventions, valeurs des actifs cédés et divers.
- "Cash-flow libre courant" signifie Cash-flow libre opérationnel courant sous
déduction du résultat financier net d'impôt et des autres éléments de BFR.