KERLINK (EPA:ALKLK) - Résultats 2019
Directive transparence : information réglementée Information sur chiffre d’affaires annuel
28/04/2020 17:40
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Résultats 2019
Baisse d'activité des opérateurs télécoms
Poursuite du repositionnement stratégique vers les opérateurs de réseaux
privés
Actualités du premier trimestre 2020
Validation de nouveaux emprunts moyen terme auprès des partenaires bancaires
Point sur l'activité durant la crise COVID-19
COMMUNIQUE DE PRESSE
Thorigné-Fouillard, le 28 avril 2020, 17h45.
Thorigné-Fouillard, - Kerlink (AKLK - FR0013156007), spécialiste des réseaux
et solutions dédiés à l'Internet des Objets (Internet of Things - IoT),
publie aujourd'hui ses résultats annuels consolidés pour l'exercice 2019
ainsi que son chiffre d'affaires du premier trimestre 2020.
L'exercice 2019 est resté marqué par un attentisme persistant des opérateurs
télécoms historiques avec un impact mécanique sur l'activité et les
résultats du Groupe. Face à cette situation, le Groupe a pris les mesures
nécessaires pour adapter son organisation à la nouvelle donne du marché,
renforcer sa trésorerie et intensifier ses efforts de développement commercial
auprès du segment des acteurs privés (villes, industries, entreprises,
nouveaux entrants).
Comptes consolidés
Le Conseil d'administration du 24 avril 2020 a arrêté les comptes consolidés
clos au 31 décembre 2019.
La norme IFRS 16 relative à la comptabilisation des contrats de location au
titre des comptes consolidés est entrée en vigueur depuis le 1er janvier
2019. Le Groupe Kerlink a décidé d'appliquer cette norme selon la méthode
rétrospective simplifiée qui ne prévoit pas de retraitement de l'exercice
précédent. Pour rappel la mise en oeuvre de cette norme entraîne un
changement dans la présentation des états financiers consolidés arrêtés au
31 décembre 2019 avec au bilan la comptabilisation d'une dette au titre des
loyers futurs et d'un actif au titre des droits d'utilisation. Au compte de
résultat, la charge de loyer précédemment comptabilisée en résultat
d'exploitation est dorénavant comptabilisée en partie en dotation aux
amortissements et en partie en résultat financier.
En milliers d'euros 2019 2018
Chiffre d'affaires 13 038 17 068
Marge Brute 5 956 7 578
Taux de marge brute 45,7% 44,4%
Autres coût opérationnels -10 981 -11 014
EBITDA -5 027 -3 436
Dotations aux amortissements -3 636 -2 037
Résultat opérationnel -8 663 -5 472
Résultat financier -79 -79
Impôts sur les résultats -1 817 -221
Résultat part du Groupe -9 861 - 5 773
Normes IFRS - Comptes audités
Activité en légère progression sur le segment des acteurs privés,
Absence de nouveaux projets de déploiements d'envergure chez les opérateurs
télécoms
Le chiffre d'affaires de l'exercice 2019 est en repli de 24% par rapport à
celui de 2018 à 13,0 MEUR.
Cette évolution reflète le ralentissement persistant des déploiements des
grands projets IoT chez les opérateurs télécoms.
Pour rappel, l'activité de l'exercice 2018 générée sur ce segment de
clientèle avait été particulièrement soutenue avec, notamment, la seconde
phase du contrat exceptionnel relatif à la mise en exploitation du réseau IoT
de Tata Communications, en Inde. En retraitant les ventes de matériels
d'infrastructures sur ce déploiement, le chiffre d'affaires de l'exercice 2019
ressortirait en légère baisse (-4%).
Sur le segment des opérateurs privés qui privilégient la mise en place de
réseaux IoT en propre, le chiffre d'affaires 2019 ressort en légère
progression de 2% à 10,4 MEUR.
En 2019, le Groupe a opéré un repositionnement stratégique, avec la volonté
d'accélérer sur ce segment, en étoffant son écosystème de partenaires,
afin de proposer les solutions de bout en bout attendues par ces acteurs.
Accroissement des ventes de services à valeur ajoutée
Le chiffre d'affaires 2019 généré par les offres de services (opération et
maintien en conditions opérationnelles des réseaux IoT, administration
et géolocalisation des équipements connectés, expertise Reference Design
et services professionnels) atteint 3,3 MEUR, en progression de 10% à période
comparable.
A fin 2019, les revenus issus de ces services à valeur ajoutée représentent
désormais 25% du chiffre d'affaires total contre 17,5% en 2018.
Retour à une dynamique favorable à l'International depuis mi-2019
Le chiffre d'affaires réalisé en France s'établit à 7,7 MEUR et représente
59% du chiffre d'affaires global. Pour rappel, l'activité réalisée sur la
zone en 2018 (8,9 MEUR) intégrait des livraisons significatives réalisées
pour un opérateur télécom de premier rang. Si l'on retraitait ces
livraisons, le Groupe conforterait ses positions sur son territoire domestique.
En 2019, le Groupe a réalisé 40% de son chiffre d'affaires à l'international.
Le chiffre d'affaires, sur la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) hors
France, est en progression de 23% par rapport à 2018 tandis que les ventes
sont en repli sur les zones APAC (Asie-Pacifique) et NCSA (Amériques).
La dynamique d'activité du Groupe à l'international est positive, le chiffre
d'affaires du second semestre est supérieur à celui du premier semestre (+17%).
2019 : réduction du volume d'activité affectant les résultats malgré une
appréciation du taux de marge brute
Le virage stratégique du Groupe en faveur des opérateurs de réseaux privés
induit une modification du mix-produits avec une hausse significative de la
contribution des services à valeur ajoutée dans le chiffre d'affaires
total.
Cela se traduit logiquement par une appréciation du taux de marge brute qui
s'établit désormais à 45,7% du chiffre d'affaires en 2019 contre 44,4% en
2018.
Pour autant, cette appréciation du taux de marge brute ne permet pas de
compenser la baisse d'activité. En valeur, la marge brute ressort en baisse à
6 MEUR contre 7,6 MEUR en 2018, mais dans une proportion plus faible que celle
du chiffre d'affaires (-21%).
Il en ressort un EBITDA négatif à hauteur de 5 MEUR contre 3,4 MEUR en 2018.
Le résultat opérationnel 2020 s'établit à -8,7 MEUR contre -5,5 MEUR
intégrant une hausse des amortissements de 1 MEUR correspondant aux dotations
relatives aux frais de recherche et développement des précédents exercices
(3,6 MEUR contre 2,6 MEUR en 2018).
A noter qu'en 2019 les frais de recherche et développement ont été activés
pour un montant de 0,8 MEUR contre 1,8 MEUR en 2018.
Le résultat net du Groupe ressort à -9,9 MEUR, intégrant une reprise d'actifs
d'impôts différés pour un montant de 1,7 MEUR, reprise déjà communiquée à
l'occasion des résultats semestriels.
Stabilité des charges opérationnelles entre 2018 et 2019
Les charges opérationnelles (en tenant compte d'IFRS 16) restent stables à
hauteur de 11 MEUR, à période comparable.
Elles intègrent principalement :
* Une augmentation de 1 MEUR des frais de recherche et développement, hausse
mécanique liée à la prise en compte d'une dépréciation des dépenses de
recherche et développement ;
* Une hausse de 2% de la masse salariale qui ressort à 8,9 MEUR en 2019 contre
8,7 MEUR en 2018. Cette progression intègre les 11 salariés supplémentaires
issus de l'acquisition de Wyres réalisée en janvier 2019 pour un montant de
0,8 MEUR ;
* Une baisse du recours aux personnels externes. Ces prestations s'élèvent à
0,3 MEUR contre 1,1 MEUR à période comparable, reflétant les efforts de
réduction des coûts engagés au cours de l'exercice.
En additionnant la masse salariale et les prestations externes, le montant des
charges de personnels ressort en baisse à 9,3 MEUR contre 9,9 MEUR en 2018.
Pleins effets du Plan de Sauvegarde de l'Emploi attendus sur l'exercice 2020
En 2019, la masse salariale n'intègre que marginalement les effets du Plan de
Sauvegarde de l'Emploi (PSE) mis en oeuvre par le Groupe en septembre pour
répondre à la baisse de l'activité. Les coûts afférents à la mise en
oeuvre de cette mesure ont été comptabilisés au titre de l'exercice 2019
pour un montant de 0,5 MEUR en charges opérationnelles.
Pour rappel, ce plan portait sur le reclassement externe de 22 salariés sur
les 103 collaborateurs que comptait Kerlink France au 31 juillet 2019.
Ce redimensionnement de la structure de charges devrait avoir un impact
favorable d'environ 2,6 MEUR sur la marge d'EBITDA 2020 par rapport à celle de
2019.
Ecritures comptables relatives à l'acquisition de la société Wyres
Dans le cadre du repositionnement de l'activité en direction des opérateurs
privés, le Groupe avait annoncé, en janvier 2019, la prise de participation
de 51% fully diluted du capital de la société Wyres, spécialisée dans la
localisation d'objets à l'intérieur des bâtiments et proposant des solutions
complètes combinant balises, tags et interface applicative.
En février 2020, le Groupe a acquis, par anticipation, le solde des actions
détenu par les fondateurs de Wyres et leurs investisseurs et détient, depuis
cette date, l'intégralité du capital de Wyres(1). Le Groupe précise que
l'acquisition finale de 100% des titres de la société Wyres concerne
l'exercice 2020.
Les comptes au 31 décembre 2019 intègrent un écart d'acquisition résultant
de la première consolidation de Wyres pour une valeur brute de 1 828 KEUR.
Cette valeur a fait l'objet d'une dépréciation de 928 KEUR pour ramener sa
valeur nette à 900 KEUR au 31 décembre 2019. Comptablement, cette écriture
enregistre une dotation de nature non décaissable qui pèse sur le résultat
de l'exercice 2019, sans tenir compte de la finalisation de l'opération
intervenue postérieurement à la date de clôture pour un montant de 80 KEUR.
L'acquisition totale de cet actif ne pèse que pour 430 KEUR sur la trésorerie
2020 du Groupe, incluant
l'acquisition du solde des titres et la reprise d'un compte courant
d'associé.
Situation bilantielle
Les capitaux propres du Groupe au 31 décembre 2019 s'établissent à 12,5 MEUR
contre 23,1 MEUR en 2018. Cette évolution provient essentiellement du
résultat déficitaire à hauteur de 9,9 MEUR. La baisse de l'activité se
traduit par une variation positive du BFR de 0,9 MEUR liée essentiellement à
une stratégie volontaire visant à réduire les stocks (-1,5 MEUR sur la
période) et à la baisse du niveau des créances clients.
(1) Voir communiqué de presse en date du 21 février 2020.
Au 31 décembre 2019, la trésorerie du Groupe s'élève à 6,3 MEUR contre
8,3 MEUR à fin juin 2019 et 11,8 MEUR à fin 2018.
De nouveaux emprunts contractés début 2020
Le Groupe précise avoir contracté, début 2020 de nouveaux emprunts moyen
terme auprès de BPI FRANCE et de ses partenaires bancaires historiques à
hauteur de 2,75 MEUR, afin de conforter sa trésorerie.
Réaction du Groupe aux effets de la crise sanitaire COVID-19 constatés depuis
la mi-mars Après un début d'année encourageant notamment sur la zone NCSA
(Amériques), le Groupe a constaté un ralentissement de sa dynamique
commerciale à compter de la mi-mars avec la mise en oeuvre des mesures de
confinement progressives sur toutes les zones où il opère.
Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2020 ressort à 2,6 MEUR contre
2,9 MEUR au premier trimestre 2019.
Face à cette situation sans précédent, le Groupe a mis en place, dès le 16
mars, son Plan de Continuité d'Activité afin de poursuivre la majorité de
ses opérations et de garantir à ses clients et partenaires un service de
qualité.
Tous les clients utilisant les solutions applicatives du Groupe bénéficient
d'une totale continuité de service. Les équipes de Kerlink disposent des
outils déportés nécessaires à la supervision et au maintien en conditions
opérationnelles de toutes les plateformes de service, quelles que soient leurs
localisations.
Ces dispositions incluent toutes les mesures nécessaires à la préservation
de la santé de ses salariés placés, pour l'essentiel, en télétravail. Le
Groupe indique avoir également recours aux mesures gouvernementales (chômage
partiel et report des versements des charges sociales).
Annexes : chiffre d'affaires du 1er trimestre 2020
Répartition par activité et par zone géographique
Au Au
CA par activité 31 mars 31 mars
En milliers d'euros 2020 2019 Variation
Opérateurs télécoms historiques & alternatifs 520 542 -4%
Opérateurs privés 1 983 2 329 -15%
Reference design 106 118 -10%
Total 2 610 2 989 -13%
Normes IFRS - Comptes non audités
CA par zone géographique Au 31 mars Au 31 mars
En milliers d'euros 2020 2019 Variation
NCSA (Amériques) 73 25 +193%
APAC (Asie-Pacifique) 183 273 -33%
EMEA hors France 1 115 845 +32%
INTERNATIONAL 1 371 1 143 +20%
FRANCE 1 239 1 844 -33%
Total 2 610 2 989 -13%
Normes IFRS - Comptes non audités
A propos de Kerlink
Le Groupe Kerlink est l'un des principaux fournisseurs mondiaux de solutions de
connectivité pour la conception, le déploiement et l'exploitation de réseaux
publics et privés dédiés à l'Internet des objets. Sa gamme complète de
solutions offre des équipements réseau de qualité industrielle, un coeur de
réseau performant, des logiciels d'exploitation et d'administration du
réseau, des applications à valeur ajoutée et des services professionnels
spécialisés, renforcés par de solides capacités de R&D. Kerlink se
spécialise dans la mise en place d'une connectivité IoT intelligente et
évolutive pour des secteurs verticaux clés tels que la gestion de flotte, le
transport et la logistique, la vente de détail, le suivi des actifs et les
compteurs intelligents, ainsi que l'agriculture et l'environnement connectés,
les villes, bâtiments et usines intelligents. Plus de 120 000 installations
Kerlink ont été déployées chez plus de 330 clients dans 69 pays. Basée en
France, avec des filiales aux Etats-Unis, à Singapour, en Inde et au Japon,
Kerlink est membre fondateur et membre du conseil d'administration de la
l'Alliance LoRa(r) et de l'Alliance uCIFI(TM). Elle est cotée sur Euronext
Growth Paris sous le symbole ALKLK.
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