LISI (EPA:FII) - Information financière du 1er Trimestre 2014
Directive transparence : information réglementée Rapports financiers et d'audit semestriels/examens réduits
23/04/2014 17:45
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Le Groupe LISI affiche une croissance organique de 5,2 % au premier trimestre
2014
* Augmentation de 4,3 % du chiffre d'affaires à 311,3 MEUR
* Confirmation des tendances indiquées en fin d'année dernière :
- Progression plus modérée de LISI AEROSPACE, notamment du fait des
variations des devises
- Redressement de LISI AUTOMOTIVE
- Reprise de la croissance chez LISI MEDICAL
En millions d'euros Variation
2014 2013 2014/2013 2014 / 2013 à
périmètre et taux de
change constants
Cumul au 31 mars 311,3 298,6 + 4,3 % + 5,2 %
L'impact de la baisse de nombreuses devises vis-à-vis de l'euro représente -1%
du chiffre d'affaires. Il est essentiellement imputable au recul du dollar qui
affecte principalement la division aéronautique pour - 1,8 %, soit 3,1 MEUR.
La part du chiffre d'affaires réalisée hors de France représente 66,3 % du
total, soit 206,5 MEUR, en progression de 2,3 % par rapport à 2013.
Les mouvements de périmètre ont été limités au cours du premier semestre :
- fermeture progressive de l'unité de Paramount (Etats-Unis) dédiée à la
compétition automobile (1,4 MEUR de chiffre d'affaires au T1 2013)
- arrêt de la petite activité de visserie électrique à Delle (France)
pour un chiffre d'affaires de 0,9 MEUR au T1 2013.
COMMENTAIRES PAR SECTEUR D'ACTIVITE
LISI AEROSPACE (57 % du total consolidé)
Le pôle " Fixations Europe " se maintient à un niveau élevé (+ 0,7 %)
Le pôle " Fixations Etats-Unis " prend le relais en dollars (+ 9,2 %, mais
seulement + 2,9 % en euros)
Le pôle " Composants de structure " progresse de + 2,6 %
En millions d'euros Variation
2014 2013 2014/2013 2014 / 2013 à
périmètre et taux de
change constants
Cumul au 31 mars 175,1 172,9 + 1,3 % + 2,6 %
L'effet de la baisse des devises, en particulier lié aux dollars américain et
canadien et à l'exception de la livre sterling, est très sensible sur ce
trimestre.
Chiffres d'affaires consolidés trimestriels
En Millions d'EURuros
T1 T2 T3 T4
2014 311
2013 299 296 277 277
EBIT* et résultats nets consolidés en MEUR
EBIT RN
78,1 59,2 2011
100,4 57,3 2012
128,9 74,6 2013
* après participation et intéressement du personnel
Le marché aéronautique
A fin février, le trafic mondial reste toujours en croissance avec une hausse
de + 2,9 % par rapport à décembre 2013 (chiffres IATA), mais se ralentit par
rapport aux 3 exercices précédents en augmentation de plus de 5 %. Le fret et
le trafic premium (affaires et première classe) affichent également des
résultats positifs.
Depuis le début de l'année, les commandes, ainsi que les livraisons,
continuent de renforcer le carnet des deux grands avionneurs :
Commandes Livraisons
Boeing 235 161
Airbus 103 141
Total 338 302
Il faut noter que l'assemblage final de l'A320Neo a démarré à Toulouse
pendant ce trimestre.
Concernant les autres segments d'activité, les tendances annoncées se
confirment avec le tassement des activités " hélicoptères " et " défense ".
Le pôle " Fixations Europe " se maintient à un bon niveau (+ 0,7 %) : la bonne
tenue de l'activité " moteurs et pièces spéciales ", en particulier sur les
sites de Villefranche-de-Rouergue (+ 8 %) et de Saint-Brieuc (+ 12,6 %), a
permis de compenser en partie les conséquences de la fin de la mise en place de
la ligne d'assemblage de l'A350.
Aux Etats-Unis, l'unité de Torrance continue de bénéficier de la demande de
Boeing et affiche une progression à 2 chiffres, tandis que le site de Monadnock
ralentit temporairement. L'usine de Dorval (Canada) poursuit sa montée en
puissance sur des pièces spéciales pour des applications moteurs et pour des
pièces critiques d'aérostructures.
La hausse de 2,6 % du pôle " Composants de structure " a été freinée par
certains goulots d'étranglements après une très forte croissance depuis 3
exercices consécutifs et pour lesquels un plan de soutien a été déployé.
L'usine de Marmande affiche néanmoins un progrès significatif des livraisons
(+ 6,5 %). Le plan de développement des nouveaux produits, dans lequel la
division est pleinement engagée, est en phase d'accélération, notamment sur
les programmes A350 et LEAP.
LISI AUTOMOTIVE (37 % du total consolidé)
Tous les segments d'activité affichent des hausses solides du chiffre
d'affaires
La division profite du rétablissement du marché automobile en Europe
En millions d'euros Variation
2014 2013 2014/2013 2014 / 2013 à
périmètre et taux de
change constants
Cumul au 31 mars 117,8 110,2 + 6,9 % + 7,4 %
L'effet devises est peu perceptible sur cette division qui réalise l'essentiel
de son chiffre d'affaires en euros.
Chiffre d'affaires en MEUR par division
Cumul fin mars
172,9 175,1
110,2 117,8
16,0
18,6
2013 2014 2013 2014 2013 2014
AEROSPACE AUTOMOTIVE MEDICAL
Si le marché se rétablit nettement sur la période, notamment en Europe (+5,2 %
sur le T1 2014) dans un marché mondial toujours en croissance (+ 4,7 %*), le
volume en Europe se situe encore à 20 % en-dessous du niveau de 2007. La
production estimée des clients de LISI AUTOMOTIVE en Europe est cohérente avec
ces tendances (+ 5 %), avec une dynamique sensible chez VW ainsi qu'avec les
clients équipementiers.
Toutes les activités en profitent, principalement les segments " Solutions
clippées " et " Composants mécaniques de sécurité " (respectivement + 9 % et
+ 12 % en devises). Le segment le plus important dédié aux fixations vissées
progresse autant en Allemagne qu'en France. Le mouvement de réorganisation
industrielle se poursuit conformément au plan et comprend :
- l'extension de l'usine de Dasle,
- la mise en place de nouveaux équipements
- le développement industriel des pièces transférées
- la livraison des échantillons initiaux en vue de la qualification des
clients.
Le plan LEAP (" LISI Excellence Achievement Program ") est désormais déployé
sur tous les sites et génère déjà des progrès sensibles en termes de
productivité, de qualité et de sécurité. Le fonctionnement de l'ensemble de
la division en est amélioré d'autant, et ce malgré les perturbations liées
à la fermeture et au transfert progressif des productions de l'usine de Thiant
(outillage, aménagements, coûts d'industrialisation) qui devrait s'achever au
cours du troisième trimestre 2014.
La prise de commandes de nouveaux produits se situe à un bon niveau
principalement avec les équipementiers comme TRW et Faurecia.
LISI MEDICAL (6 % du total consolidé)
Les deux sites " Fasteners " bénéficient d'un carnet de commandes mieux fourni
De nombreux développements et projets en cours
En millions d'euros Variation
2014 2013 2014/2013 2014 / 2013 à
périmètre et taux de
change constants
Cumul au 31 mars 18,6 16,0 + 16,6 % + 17,1 %
Le premier trimestre confirme le net rebond de l'activité de la division en
comparaison du T4 2013 :
Segment " reconstruction " : bon niveau d'activité avec le principal
client, Stryker. L'usine de LISI MEDICAL Orthopaedics reconstitue
progressivement ses stocks de produits à fort volume. Le développement des
produits génériques commence à porter ses fruits avec 2 nouveaux projets en
cours de développement. Les commandes d'ancillaires (râpes) et d'inserts
plastiques sont également en progrès.
Segment " Fasteners " : l'amélioration et la consolidation de tous les
critères opérationnels en 2013 a permis de prendre des positions stratégiques
sur le marché du rachis (" spine "), de la traumatologie et des extrémités.
Aux Etats-Unis, le retard est en cours de rattrapage, ce qui permet de
consolider des volumes élevés dans les segments stratégiques cités
ci-dessus.
Évolution en % du C.A par division / N-1
PERSPECTIVES ET COMMENTAIRES SUR L'INCIDENCE FINANCIERE DE L'ACTIVITE
La solidité de la structure financière permet au Groupe LISI d'envisager des
opérations de croissance externe tout en poursuivant sa politique ambitieuse
d'investissements internes. C'est dans ce contexte que le Groupe a annoncé, le
2 avril 2014, avoir entamé des négociations exclusives avec l'actionnaire à
100 % du groupe Manoir Aerospace. Avec 163 MEUR de chiffre d'affaires en 2013 et
1 100 personnes, le groupe applications moteurs, les aérostructures ou encore
les hélicoptères. Cette acquisition, viendrait renforcer sensiblement le pôle
" Composants de structure " de LISI AEROSPACE. Cette opération, actuellement en
cours de consultation auprès des instances représentatives du personnel des
sociétés concernées ainsi qu'auprès de l'autorité de la concurrence en
France, pourrait être conclue dans le courant du second semestre.
Les perspectives d'activité du Groupe LISI devraient s'inscrire pour les
prochains mois dans les mêmes tendances que celles constatées jusqu'à
présent. Dans l'aéronautique, le ralentissement en Europe se confirme pour le
pôle " fixations ", tandis que les Etats-Unis soutiennent bien le dispositif
malgré la baisse du dollar. Le pôle " Composants de structure " doit
poursuivre ses efforts pour répondre à la forte demande et améliorer à terme
ses performances.
Dans le secteur automobile, les perspectives sont plutôt solides en Europe, ce
qui, conjugué à des projets nouveaux pour l'activité " Composants de
sécurité ", devrait permettre d'afficher des performances en légère
amélioration dans la deuxième partie de l'année.
La division médicale poursuit la consolidation de son carnet de commandes
laissant présager une continuation du niveau d'activité du T1 2014.
Ainsi, la hausse de l'activité dans toutes les divisions devrait assurer une
meilleure couverture des frais fixes. En valeur absolue, les indicateurs de
gestion continuent leur progression. Le Groupe est donc conforté dans son
objectif de maintien de sa rentabilité par rapport à l'exercice précédent,
annoncé en février dernier.
CONTACTS
Gilles KOHLER
Président Directeur Général
Courriel : gilles.kohler@lisi-group.com
Emmanuel VIELLARD
Vice-Président Directeur Général
Courriel : emmanuel.viellard@lisi-group.com
Tel. : 03 84 57 00 77 - Fax : 03 84 57 02 00
Site internet : www.lisi-group.com
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