LISI (EPA:FII) - Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2016
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
28/04/2016 17:45
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Le chiffre d'affaires du Groupe LISI a progressé de + 1,7 % à 388 MEUR sur
les trois premiers mois de 2016 par rapport à l'exercice précédent
. LISI AEROSPACE :
o Activité " Fixations " : marché aéronautique européen toujours dynamique
o Activité " Composants de Structure " : forte montée en cadence des
nouveaux programmes sur lesquels le Groupe est positionné
. LISI AUTOMOTIVE : tassement de l'activité au 1er trimestre sur une base de
comparaison élevée avant le démarrage des nouveaux produits au 2ème semestre
. LISI MEDICAL : acquisition structurante aux Etats-Unis, en cours de
finalisation
En millions d'euros Variation
2016 2015 2016/2015 2016 / 2015 à
périmètre et taux
de change constants
Cumul au 31 mars 388,0 381,6 1,7 % 1,8 %
La progression du chiffre d'affaires du Groupe LISI au 1er trimestre est portée
par la division LISI AEROSPACE dans un contexte où les effets liés au dollar
sont moindres que lors de l'exercice précédent. La division LISI MEDICAL est
quasiment stable par rapport à l'année dernière. La branche LISI AUTOMOTIVE
connaît quant à elle un début d'année en léger retrait.
La part du chiffre d'affaires consolidé réalisé hors de France représente 62%
du total, soit 241,7 MEUR en cumul, stable par rapport à 2015.
COMMENTAIRES PAR SECTEUR D'ACTIVITE
LISI AEROSPACE ( 64 % du total consolidé)
. La croissance organique est soutenue par un marché européen très dynamique
et par la forte montée en cadence des nouveaux programmes
. Les ajustements de stocks de Boeing suite à la réorganisation de sa
logistique perturbent toujours la visibilité sur les carnets de commandes à
court terme aux Etats-Unis
. Perspectives de marché globalement solides
En millions d'euros Variation
2016 2015 2016/2015 2016 / 2015 à
périmètre et taux
de change constants
Cumul au 31 mars 248,5 240,4 3,4 % 3,5 %
A 248,5 MEUR, le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2016 progresse de + 3,4 %
par rapport à la même période de l'exercice précédent (240,4 MEUR).
L'impact de l'appréciation du dollar américain par rapport à l'euro a eu un
effet positif limité sur le chiffre d'affaires du 1er trimestre (+ 0,5 MEUR)
qui a permis de compenser l'effet négatif du dollar canadien (- 0,8 MEUR).
En progrès de + 3,5 %, la croissance organique provient principalement des
nouveaux produits. L'indicateur de livraisons d'avions de plus de 100 places est
stable sur ce premier trimestre. L'activité " Fixations Europe " est de bonne
tenue (+ 5,4 %), toujours tirée par Airbus et la montée en puissance de
l'A350. Aux Etats-Unis, l'activité Fixations souffre d'une attrition liée à
un effet temporaire mécanique de la réorganisation de la filière logistique
de Boeing et d'une activité distribution toujours atone. La montée en cadence
des nouveaux programmes se traduit par une hausse de + 6,0 % des ventes de
l'activité Composants de Structure qui est ainsi soumise à une très forte
pression.
Chiffres daffaires consolidés trimestriels
En Millions duros
2016 388
2015 382 374 339 350
T1 T2 T3 T4
EBIT* et résultats nets consolidés en MEUR
EBIT 128,9 131,7 146,5
RN 74,6 81,4 81,8
2013 2014 2015
* après participation et intéressement du personnel
Le niveau global de la demande se stabilise (book to bill à 1,0) à un niveau
élevé avec de vraies disparités :
. Hausse de l'activité des avions commerciaux d'Airbus, de Boeing et
d'Embraer ;
. Forte augmentation des montées en cadences sur les nouveaux programmes
moteurs (A320 NEO, B737 Max, Leap, A350, ...) ; et commandes de
développement (GE9X) ;
. Ajustement à la baisse de l'ensemble des programmes hélicoptères qui
affectent principalement les usines de Bar-sur-Aube et d'Argenton sur Creuse
(Composants de structure) ;
. Manque d'approvisionnement de certains composants ou matières à Argenton
sur Creuse.
Les projets structurants lancés par la division respectent la feuille de route
annoncée, avec notamment :
. Le démarrage de la nouvelle usine titane de Montréal (Canada) ;
. Les travaux des usines en cours d'achèvement à Villefranche-de-Rouergue et
Saint-Ouen l'Aumône, ainsi qu'à Parthenay ;
. L'industrialisation de la production de bords d'attaque Leap et
l'installation des capacités industrielles à Marmande.
Le fonctionnement des sites de production de l'activité " Fixations "
bénéficie non seulement d'un effet volume favorable en Europe mais aussi des
gains de productivité réalisés grâce à la mise en oeuvre du plan LEAP (LISI
Excellence Achievement Program). Du côté de l'activité " Composants de
structure ", les industrialisations des nouveaux programmes restent le point dur
du redressement de la rentabilité de la Business Group.
Commentaires sur les performances et les perspectives
Le marché aéronautique ne donne pas de signes d'essoufflement, en particulier
en ce qui concerne les monocouloirs et les nouveaux programmes
(A350, B787,...), ce qui conforte la division dans son positionnement.
L'évolution des carnets à court terme de LISI AEROSPACE pour Boeing reste sous
surveillance. Si l'essentiel des montées en cadence a déjà été anticipé, il
reste néanmoins à réussir les programmes ambitieux d'industrialisation qui
devraient alimenter la croissance attendue pour l'exercice.
LISI AUTOMOTIVE (31 % du total consolidé)
. Recul conjoncturel des ventes réalisées avec les équipementiers mondiaux
avant les démarrages des nouveaux projets au 2ème semestre
. Bonne tenue générale du marché européen mais hausse limitée de la production
. Tassement de l'activité au 1er trimestre sur une base de comparaison
élevée avant le démarrage des nouveaux produits au 2ème semestre
En millions d'euros Variation
2016 2015 2016/2015 2016 / 2015 à
périmètre et taux
de change constants
Cumul 31 mars 120,9 122,8 - 1,5 % - 1,5 %
La division affiche un 1er trimestre en retrait de - 1,5 % par rapport à
l'année dernière qui représente une base de comparaison élevée en raison
notamment de facturations non récurrentes dans les " Composants de Sécurité ".
Les effets de la crise VW ont été limités par un gain de parts de marché et
une exposition faible au marché américain.
(1) Rapport du montant des commandes aux livraisons sur la période
Chiffre d'affaires en MEUR par division
Cumul fin mars
240,4 248,5 122,8 120,9 18,6 18,7
2015 2016 2015 2016 2015 2016
AEROSPACE AUTOMOTIVE MEDICAL
Par ailleurs, la reprise constatée au 4ème trimestre 2015 concernant le
marché chinois se confirme. Les carnets de commandes des mois à venir restent
tout de même sous surveillance dans un contexte de production européenne
ralentie.
Le niveau général de la demande reste soutenu par l'exposition européenne de
LISI AUTOMOTIVE (marché : + 8,1 %). On citera, en particulier, le dynamisme de
Renault ainsi que de Daimler. La prise de commandes des nouveaux produits dans
le domaine des " Fixations clippées " et des " Composants de sécurité " est
toujours dynamique et représente près de 11 % du chiffre d'affaires réalisé
depuis le début de l'année.
Toutefois, ces bonnes performances en Europe ont été freinées par un niveau
de production chez les clients européens de LISI AUTOMOTIVE qui est affecté
par la baisse de l'exportation vers l'Europe de l'Est et les pays émergents
(Russie à - 20,8 % sur le 1er trimestre).
La montée en puissance de certains nouveaux programmes auprès des
équipementiers mondiaux est ainsi décalée sur le 2ème semestre.
Commentaires sur les performances et les perspectives
Sur le plan des opérations, le bon fonctionnement des sites des Business
Groups" Fixations clippées " et " Composants de sécurité " est conforté par un
retour progressif aux niveaux de rentabilité exigés pour la plupart des sites
français de la Business Group " Fixations vissées ".
En revanche, d'importants efforts doivent encore être fournis pour que le site
de Saint-Florent ajuste ses coûts et atteigne les niveaux de production requis.
La situation logistique est assainie avec la baisse significative des retards
par rapport au point le plus haut de mi-2015. Les équipes peuvent maintenant se
concentrer sur la rationalisation de l'organisation de production, la mise en
oeuvre du plan LEAP, ainsi que l'accroissement de la productivité pour encore
améliorer le retour sur les investissements réalisés.
Le nouveau site mexicain de Monterrey dédié aux pièces plastiques clippées,
qui a démarré en septembre 2015 avec des produits destinés aux
équipementiers localisés au Mexique, enregistre ses premières commandes. Ce
site va monter progressivement en puissance durant l'exercice 2016.
LISI MEDICAL ( 5 % du total consolidé)
. Base de comparaison 2015 élevée
. Finalisation d'une acquisition aux Etats-Unis
En millions d'euros Variation
2016 2015 2016/2015 2016 / 2015 à
périmètre et taux
de change constants
Cumul au 31 mars 18,7 18,6 0,2 % 0,1 %
La stabilité des ventes par rapport au premier trimestre de l'exercice
précédent tient compte d'une base de comparaison élevée : en effet, ce
dernier avait bénéficié du démarrage de la production de l'Accolade II, une
tige fémorale non cimentée développée pour Stryker. Le site principal de
Caen affiche une progression de + 2 % par rapport au 1er trimestre 2015
confirmant ainsi le développement des produits existants et la montée en
puissance des nouveaux programmes des clients. Les sites de Neyron (France) et
Jeropa (Etats-Unis) doivent anticiper la fin de vie de certains produits et font
face à quelques difficultés résiduelles de production qui pénalisent les
livraisons. Sur le plan des opérations, la productivité s'améliore, les
niveaux de retard restent sous surveillance.
Évolution en % du C.A par division / N-1
100
80
60
LISI AEROSPACE
40
20
0
LISI AUTOMOTIVE
-20
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1
2012 2013 2014 2015 2016
Commentaires sur les performances et les perspectives
Le début d'année voit en particulier le site principal de Caen revenir à des
niveaux de performance conforment aux attentes, confirmant la bonne tendance
enregistrée au second semestre 2015. La poursuite des actions d'amélioration
continue et d'investissements dans des technologies différenciantes devrait
permettre de confirmer les objectifs du Groupe en matière d'amélioration des
résultats.
Les perspectives commerciales sont bonnes avec des niveaux de prises de
nouvelles commandes bien orientés. Le 11 avril dernier, LISI MEDICAL a annoncé
l'acquisition de REMMELE MEDICAL OPERATIONS auprès d'ALCOA. L'acquisition d'un
acteur majeur aux Etats-Unis doit permettre, conformément au plan de
développement de la division, de renforcer ses positions et de lui donner une
taille significative sur le plus gros marché mondial.
PERSPECTIVES ET COMMENTAIRES SUR L'INCIDENCE FINANCIERE DE L'ACTIVITE
Le Groupe LISI est positionné sur des marchés en croissance.
La division aéronautique bénéficiera des hausses de cadences à partir de la
fin 2016. Dans cette perspective, elle poursuit la modernisation de ses moyens
de production ainsi que l'industrialisation de nouveaux produits. Elle investit
également sur des projets à long terme tels que la mise au point du système
d'assemblage automatique " OPTIBLINDTM ", la mise en oeuvre d'un projet "
robotisation " ou encore la création de LISI AEROSPACE Additive Manufacturing
avec la société Poly-Shape, leader européen de la fabrication additive avec
lequel le Groupe a signé le 17 décembre 2015, un accord pour créer une
société commune : LISI AEROSPACE Additive Manufacturing. D'un point de vue
opérationnel, les efforts porteront principalement sur le pôle Composants de
Structure. Toutes ces initiatives visent à positionner LISI AEROSPACE dans la
durée comme le partenaire de développement de tous les grands programmes
aéronautiques mondiaux.
Les marchés automobiles sont correctement orientés. Le retour du marché
chinois à des tendances positives après le coup d'arrêt du 3ème trimestre
2015 se confirme. Les effets de la crise VW sont peu perceptibles mais restent
un point d'attention. La division LISI AUTOMOTIVE devrait connaître une
accélération de ses ventes au second semestre avec les démarrages de
nouveaux projets attendu sur la partie " Composants de Sécurité ".
L'objectif reste de poursuivre les progrès enregistrés au cours des trois
derniers exercices et d'améliorer durablement la rentabilité opérationnelle
de la division.
La division LISI MEDICAL doit également suivre une voie similaire en s'appuyant
sur des fondamentaux consolidés et une force de frappe renforcée aux
Etats-Unis. Ainsi, le Groupe LISI a annoncé le 11 avril dernier la signature
d'un accord avec une filiale d'Alcoa Inc. en vue de l'acquisition des titres de
son activité Remmele Medical Operations (chiffre d'affaires 2015 : 70 M$ et un
effectif de 350 personnes), un fabricant de premier plan dans le domaine des
composants dédiés à la chirurgie mini-invasive avec des positions
significatives dans la chirurgie du rachis ainsi que sur d'autres marchés de
la santé à fort potentiel. Cette opération permet à LISI MEDICAL de
renforcer sa position de spécialiste mondialement reconnu dans la production de
prothèses et d'instruments médicaux. Une fois cette acquisition effective,
LISI MEDICAL figurera parmi les 5 premiers fournisseurs et producteurs mondiaux
de ce secteur avec des ventes de plus de 150 millions de dollars américains en
rythme annuel.
Au final, le Groupe confirme les objectifs de légère progression
précédemment publiés pour l'exercice en cours.
CONTACTS
Emmanuel VIELLARD
Directeur Général
Courriel : emmanuel.viellard@lisi-group.com
TEL : 03 84 57 00 77 - Fax : 03 84 57 02 00
Site internet : www.lisi-group.com
CONTACT D'ANIMATION : ODDO CORPORATE - TEL +33 (0)1 40 17 52 89