LISI (EPA:FII) - Information financière 1er trimestre 2017
Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre
26/04/2017 17:41
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Le Groupe LISI annonce une progression de son chiffre d'affaires de 14,5 %
au 1er trimestre 2017, soutenue par une croissance organique de près de 10 %
Chiffres d'affaires consolidés trimestriels
En Millions d'Euros
2017 444
2016 388 406 380 397
T1 T2 T3 T4
EBIT* et résultats nets consolidés en MEUR
EBIT 131,7 146,5 157,5
RN 81,4 81,8 107,0
2014 2015 2016
* après participation et intéressement du personnel
** retraité de l'IFRIC 21
Le Groupe LISI annonce une progression de son chiffre d'affaires de 14,5 % au
1er trimestre 2017, soutenue par une croissance organique de près de 10 %
. LISI AEROSPACE : + 11,7 %
o Marché européen très dynamique
o Rythme toujours soutenu des montées en cadence des nouveaux programmes
. LISI AUTOMOTIVE :+ 6,6 %
o Marché européen bien orienté
o Contribution accrue des nouveaux développements lancés au cours des
années précédentes
. LISI MEDICAL : + 103,1 % après l'intégration de LISI MEDICAL Remmele
o Croissance organique : + 11,5 %.
Variation
2017 / 2016 à
périmètre et taux
En millions d'euros 2017 2016 2017/2016 change constants
Cumul au 31 mars 444,3 388,0 14,5 % 9,9 %
A périmètre et taux de change constants, la hausse de 9,9 % du chiffre
d'affaires au premier trimestre 2017 confirme l'accélération de la croissance
organique enregistrée en 2016 (+ 3,6 % au premier semestre et + 5,6 % au
second semestre).
Ces chiffres consolidés sont la résultante des performances positives des
trois divisions du Groupe. La division aéronautique progresse de + 11,7 %,
bénéficiant d'un marché européen très dynamique et de montées en cadence
des nouveaux programmes toujours très soutenues. Dans la division automobile,
le taux de croissance est solide à + 6,6 % et confirme la bonne tendance de
2016. La division profite également d'un marché européen bien orienté (+
8,4 %) et des développements lancés au cours des dernières années.
L'activité du médical affiche une hausse de 103,1 % après l'intégration de
LISI MEDICAL Remmele et une croissance interne de 11,5 %.
La différence de variation entre le chiffre d'affaires réalisé et celui à
périmètre et taux de changes constants s'explique par :
. un impact positif lié à la consolidation des opérations de croissance
externe de :
o LISI MEDICAL Remmele (Etats-Unis) consolidée à partir du 1er mai 2016 et
qui contribue, conformément aux attentes, à hauteur de 17,4 MEUR soit
o Ankit Fasteners (Inde), suite à la prise de participation majoritaire du
Groupe LISI, contribue à hauteur de 1,4 MEUR, soit 0,3 % du chiffre global
consolidé,
. l'impact favorable des devises (+ 2,8 MEUR)
. la sortie du périmètre de la société Précimétal Fonderie de Précision
(Belgique) le 2 février 2017 (- 2,9 MEUR) en 2016.
La part du chiffre d'affaires consolidé réalisé hors de France représente
65 % du total, soit 287,9 MEUR au premier trimestre, en augmentation par
rapport à 2016 (62 % ; 241,7 MEUR).
COMMENTAIRES PAR SECTEUR D'ACTIVITE
Chiffre d'affaires en MEUR par division
Cumul fin mars
248,5 277,5 120,9 128,9 18,7 37,9
2016 2017 2016 2017 2016 2017
AEROSPACE AUTOMOTIVE MEDICAL
LISI AEROSPACE (62 % du total consolidé)
. Croissance organique soutenue dans bien orienté
. Forte montée en cadence des nouveaux programmes
. Premiers signes de reprise de l'activité auprès de Boeing aux Etats-Unis,
encore inférieure cependant aux niveaux attendus
. Solides perspectives sur le marché des avions commerciaux
Variation
2017 / 2016 à
périmètre et taux
En millions d'euros 2017 2016 2017/2016 change constants
Cumul au 31 mars 277,5 248,5 11,7 % 11,7 %
A 277,5 MEUR, le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2017 est en croissance de
+ 11,7 % par rapport à la même période de l'exercice précédent (248,5 MEUR).
Dans la continuité de l'année 2016, la division bénéficie de la poursuite
de la forte montée en cadence des nouveaux programmes sur le marché
européen. L'activité " Fixations Europe " progresse ainsi de + 20,1 % avec la
fin des livraisons pour la chaine d'assemblage de l'A350. La partie " Fixations
nord-américaine " a enregistré une augmentation des livraisons à Boeing sur
le trimestre sans toutefois revenir aux niveaux antérieurs à la
réorganisation logistique de l'avionneur en 2016. L'activité " Composants de
Structure ", dont les productions sont majoritairement destinées au marché
européen, connaît également une bonne progression à + 8,9 %.
A périmètre constant et retraité de l'effet devises, le chiffre d'affaires
augmente ainsi de + 11,7 %.
Sur le plan des opérations, les projets structurants lancés par la division
suivent la feuille de route annoncée, avec le respect des objectifs de taux de
service des nouveaux programmes et la poursuite du plan de modernisation de
l'activité " Forging ".
Le fonctionnement des sites de production de l'activité " Fixations "
bénéficie non seulement d'un effet volume favorable en Europe mais aussi des
gains de productivité réalisés grâce à la mise en oeuvre du plan LEAP
(LISI Excellence Achievement Program) qui inclut le déploiement du projet de
robotisation.
Commentaires sur les performances et les perspectives
La visibilité sur le segment des avions commerciaux demeure toujours solide,
en particulier en ce qui concerne les monocouloirs et les nouveaux programmes.
La confirmation de la remontée des carnets de commandes de Boeing reste
toujours un point d'attention. A l'horizon de la fin de l'exercice en cours,
elle devrait permettre de compenser le ralentissement attendu de l'activité "
Fixations Europe " après le pic d'activité provoqué par la phase de dotation
initiale du programme A350 d'Airbus.
Les autres segments de marché servis par LISI AEROSPACE, notamment les
hélicoptères, le militaire et les avions d'affaires ainsi que les avions
régionaux connaissent des difficultés persistantes.
Les montées en cadences ambitieuses des nouveaux programmes engagées depuis
2016, bien qu'en majeure partie anticipées, soulèvent de vrais défis que le
Groupe LISI continuera à relever. Les coûts, toujours significatifs, de
non-qualité et d'industrialisation des pièces d'une grande complexité
technique dédiées aux nouveaux programmes (Airbus et Safran) dans différents
sites devraient continuer à se résorber progressivement.
La division aéronautique poursuit par ailleurs la modernisation de ses moyens
de production en investissant dans des projets à long terme, tels que la mise
au point de nouveaux produits, la mise en oeuvre du projet " robotisation ".
Évolution en % du C.A par division / N-1
LISI AUTOMOTIVE (29 % du total consolidé)
. Confirmation de la bonne tendance de 2016
. Croissance organique dans un marché européen toujours bien orienté
. Bonne dynamique dans les activités des composants mécaniques de sécurité
et les fixations clippées
Variation
2017 / 2016 à
périmètre et taux
En millions d'euros 2017 2016 2017/2016 change constants
Cumul au 31 mars 128,9 120,9 6,6 % 6,6 %
La division affiche un 1er trimestre en croissance de + 6,6 % par rapport à
l'année dernière. C'est l'activité " Composants Mécaniques de Sécurité "
qui bénéfice pleinement des nouveaux développements de ces dernières
années et qui, de ce fait, connait la plus forte progression. Les " Solutions
Clippées " contribuent également à cette bonne performance alors que les
activités " Fixations Vissées " restent en retrait.
Le niveau général de la demande reste soutenu par l'exposition européenne de
LISI AUTOMOTIVE (marché : + 8,4 %). On citera, en particulier, le dynamisme
des équipementiers ainsi que des constructeurs allemands. La prise de
commandes des nouveaux produits dans le domaine des " Solutions Clippées " et
des " Composants Mécaniques de Sécurité " est toujours bien orientée et
représente plus de 10 % du chiffre d'affaires réalisé depuis le début de
l'année.
Commentaires sur les performances et les perspectives
Sur le plan des opérations, le bon fonctionnement des sites des Business
Groups " Solutions Clippées " et " Composants de Sécurité " est conforté
par un redressement progressif de la plupart des sites français de la Business
Group " Fixations Vissées ".
Les actions d'amélioration du site de Saint-Florent-sur-Cher lancées en 2016,
qui produisent des premiers résultats encourageants, se prolongeront en 2017.
La situation logistique de la division demeure très bonne, ce qui permet aux
équipes de se concentrer sur la rationalisation de l'organisation de
production, la mise en oeuvre du plan LEAP (LISI Excellence Achievement
Program), ainsi que l'accroissement de la productivité, dans l'objectif
d'améliorer le retour sur les investissements réalisés.
Le niveau de prises de commandes reste très soutenu tandis que le site de
Monterrey (Mexique) confirme l'intérêt des clients de LISI AUTOMOTIVE pour la
localisation dans cette zone géographique. Il en est de même pour les projets
lancés en Chine (usine de Shanghai).
LISI MEDICAL (9 % du total consolidé)
. Bon niveau de commandes et d'activité avec les clients existants et les
nouveaux clients ( orthopédie et chirurgie mini invasive)
. Bonne intégration de LISI MEDICAL Remmele
Variation
2017 / 2016 à
périmètre et taux
En millions d'euros 2017 2016 2017/2016 change constants
Cumul au 31 mars 37,9 18,7 103,1 % 11,5 %
A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires du 1er
trimestre s'inscrit en amélioration par rapport aux trimestres précédents
confirmant ainsi le développement des produits existants et la montée en
puissance progressive des nouveaux programmes des clients.
Conformément aux attentes, la division a bénéficié depuis mai 2016 de
l'intégration de LISI MEDICAL Remmele (Etats-Unis) qui contribue au chiffre
d'affaires à hauteur de 17,4 MEUR sur la période.
Sur le plan des opérations, les sites français de la division confirment les
progrès opérationnels observés depuis 2016. Les sites de LISI MEDICAL
Remmele atteignent des niveaux de performance conformes aux attentes.
Commentaires sur les performances et les perspectives
La division conforte ses fondamentaux et son positionnement de fournisseur de
référence auprès de ses clients. L'intégration de LISI MEDICAL Remmele lui
donne par ailleurs une visibilité accrue sur son marché et ouvre de nouvelles
perspectives en matière de croissance organique.
PERSPECTIVES ET COMMENTAIRES SUR L'INCIDENCE FINANCIERE DE L'ACTIVITE
L'ensemble des divisons du Groupe LISI évolue dans des marchés actuellement
bien orientés offrant des perspectives d'évolutions solides.
Pour LISI AEROSPACE, le principal point d'attention des mois à venir restera
la maîtrise des coûts d'industrialisation de l'activité " Composants de
Structure " dans la phase de montées en cadence encore soutenue des nouveaux
programmes. La confirmation de la reprise de l'activité Boeing aux Etats-Unis
restera également un sujet d'attention.
LISI AUTOMOTIVE montre des signes tangibles d'amélioration de ses performances
et une bonne avancée des projets à l'international.
LISI MEDICAL bénéficiera, comme attendu, de la consolidation en année pleine
de LISI MEDICAL Remmele qui ouvre des perspectives prometteuses en matière de
croissance organique avec des nouveaux marchés très dynamiques pour des
dispositifs médicaux en dehors de l'orthopédie.
Après ce premier trimestre positif, le Groupe confirme donc ses objectifs de
croissance d'activité et de progression en valeur de son résultat
opérationnel courant et de son Free Cash Flow(1) pour 2017, avec une
contribution plus équilibrée de toutes les divisions.
(1) Free Cash Flow : capacité d'autofinancement diminuée des investissements
industriels nets et des variations des BFR
CONTACTS
Emmanuel VIELLARD
Directeur Général
Courriel : emmanuel.viellard@lisi-group.com
Tél : 03 84 57 00 77 - Fax : 03 84 57 02 00
Site internet : www.lisi-group.com
CONTACT D'ANIMATION : ODDO CORPORATE - Tél. +33 (0)1 40 17 52 89