LISI (EPA:FII) - LISI : Chiffre d'affaires du T1 2020
Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre
23/04/2020 17:40
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INFORMATION FINANCIÈRE
Le Groupe LISI a réalisé un chiffre d'affaires de 397,9 MEUR au premier
trimestre 2020, en retrait de - 10,6 % par rapport à 2019
La pandémie mondiale de Covid-19 a pesé de façon significative sur l'activité
du Groupe dès la seconde moitié du mois de mars et entraîné un recul du
chiffre d'affaire du premier trimestre dans des proportions variables
selon les divisions :
- LISI AEROSPACE : - 10,3 %, l'activité " Composants de Structure " étant la
plus sévèrement touchée.
- LISI AUTOMOTIVE : - 12,6 %, avec près des trois-quarts du recul imputable à
l'activité " Fixations vissées ", en partie compensé par la bonne tenue des
Composants Mécanique de Sécurité.
- LISI MEDICAL : - 4,2 %, avec une croissance sensible de LISI MEDICAL Remmele
(Etats-Unis) qui permet d'atténuer l'impact de la sous-activité dans les
autres sites.
En millions d'euros
2020 2019 2020 / 2019 2020 / 2019 à
périmètre et taux
de change
constants(1)
Cumul au
31 mars 397,9 445,0 - 10,6 % - 7,9 %
A 397,8 millions d'euros, le chiffre d'affaires consolidé du premier trimestre
de 2020 s'inscrit en retrait de - 10,6 % avec un recul de - 27,4 % sur le seul
mois de mars. Il tient compte des éléments suivants :
* un effet de change favorable de + 4,7 MEUR (soit + 1,2 % du chiffre
d'affaires), lié au renforcement du dollar américain par rapport à l'euro,
* un effet de périmètre de - 17,9 MEUR reflétant la déconsolidation des
sociétés Indraero Siren et LISI AEROSPACE Creuzet Maroc effective depuis le
30 juin 2019 et la cession de l'activité de vis, goujons de châssis et
rotules par LISI AUTOMOTIVE Former de Saint-Florent- sur-Cher le 29 novembre
2019,
* un impact COVID-19 significatif qui s'est fait brutalement sentir au cours du
mois de mars avec un point bas dans la dernière semaine du mois.
A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires consolidé est
en repli de - 7,9 % sur les trois premiers mois de l'année (-23,4 % en
mars).
(1) La variation à périmètre et taux de change constants est calculée :
- En convertissant en euro le chiffre d'affaires des sociétés dont les
comptes sont libellés en devises étrangères au taux moyen de l'année N-1 ou
du mois M-1
- En convertissant en devises locales le chiffre d'affaires facturé en
devises différentes de la devise locale au taux moyen de l'année N-1 ou du
mois M-1
- En retraitant les entrées ou sorties de périmètre afin de retrouver une
base comparable.
Chiffres d'affaires consolidés trimestriels
En MEUR
2020 398
2019 445 441 412 431
T1 T2 T3 T4
EBIT* et résultats nets consolidés en MEUR
EBIT
171,4 135,6 155,1
RN
108,0 92,1 69,8
2017 2018 2019
* après participation et intéressement du personnel
COMMENTAIRES PAR SECTEUR D'ACTIVITE
LISI AEROSPACE (57 % du total consolidé)
En millions d'euros
2020 2019 2020 / 2019 2020 / 2019 à
périmètre et taux
de change
constants(1)
Cumul au
31 mars 226,7 252,6 - 10,3 % - 6,8 %
Face à l'effondrement du trafic aérien mondial, les grands clients donneurs
d'ordre de la division LISI AEROSPACE ont pris la décision d'interrompre ou de
réduire fortement la production des avions commerciaux.
A 226,7 MEUR, le chiffre d'affaires de la division est en baisse de - 10,3 %,
dont un effet périmètre de - 5,1 %, par rapport à la même période de
l'exercice précédent avec un recul au mois de mars qui atteint - 31,4 %.
C'est l'activité " Composants de Structure " qui subit la contraction la plus
forte. Elle souffre du double effet du ralentissement depuis plusieurs
trimestres des cadences du moteur LEAP-1B destinés au Boeing B737 MAX et de la
chute de la demande liée à la crise COVID-19. Le phénomène est amplifié
par les ajustements opérés par son principal client motoriste dans sa chaîne
d'approvisionnement. L'activité " Fixations " qui bénéficie globalement d'un
effet de décalage à très court terme connaît une baisse plus modérée en mars.
LISI AUTOMOTIVE (34 % du total consolidé)
En millions d'euros
2020 2019 2020 / 2019 2020 / 2019 à
périmètre et taux
de change
constants(1)
Cumul au
31 mars 136,3 156,0 - 12,6 % - 10,2 %
Les ventes mondiales sont en recul de - 23,9 % au premier trimestre, dont -
37,9 % pour le seul mois de mars. C'est le marché européen qui connaît
l'effondrement le plus marqué sur le mois avec - 51,8 % (- 26,3 % sur le
trimestre), suivi de la Chine à - 45,6 % (- 44,2 % sur le trimestre) et de la
zone NAFTA à - 38,5 % (-13,4 % sur le trimestre).
En Europe, ce sont l'Italie avec - 85,4 %, l'Espagne avec - 69,3 % et la France
avec - 72,2 % qui subissent les plus fortes baisses en mars. Il convient de
souligner que la zone Canada-États-Unis-Mexique (" NAFTA ") a commencé à
subir les conséquences de la crise plus tardivement que l'Asie et l'Europe.
Parmi les principaux clients de la division, l'impact le plus significatif se
situe chez les constructeurs qui ont été les premiers à ajuster fortement
leurs productions à la baisse.
Chiffre d'affaires en MEUR par division
Cumul à fin septembre
252,6 156,0 36,6 226,7 136,3 35,1
2019 2020 2019 2020 2019 2020
AEROSPACE AUTOMOTIVE MEDICAL
A 136,3 MEUR, le chiffre d'affaires de la division LISI AUTOMOTIVE est en
baisse de - 12,6 % par rapport à la même période de l'exercice précédent.
La baisse atteint - 26,2 % au mois de mars. Ce sont les activités " Solutions
Clippées " et " Composants Mécaniques de Sécurité " qui résistent le mieux.
Ces dernières bénéficient d'arrêts de production décalés des grands
équipementiers par rapport aux constructeurs, de la croissance du chiffre
d'affaires des nouveaux produits ainsi que d'une reprise progressive de
l'activité sur le marché chinois. En revanche l'activité " Fixations
Vissées " affiche la plus forte baisse dans un contexte où les principaux
clients constructeurs ont ralenti leur production très tôt après les
premières mesures de confinement.
LISI MEDICAL ( 9 % du total consolidé)
En millions d'euros
2020 2019 2020 / 2019 2020 / 2019 à
périmètre et taux
de change
constants(1)
Cumul au
31 mars 35,1 36,6 - 4,2 % - 5,9 %
A 35,1 MEUR le chiffre d'affaires du trimestre est en baisse de - 4,2 % par
rapport à la même période de l'exercice précédent. Il est principalement
soutenu par la montée en cadence des nouveaux produits dans le secteur de la
chirurgie mini-invasive (LISI MEDICAL Remmele aux Etats-Unis) qui bénéfice
sur le mois de mars d'un impact décalé dans le temps de la crise du COVID-19
par rapport à l'Europe.
MESURES D'ADAPTATION FACE A LA CRISE
Dès la seconde quinzaine du mois de mars le Groupe LISI a mis en oeuvre un
plan global d'adaptation face à cette crise sans précédent afin de protéger
la santé de ses salariés et de préserver sa trésorerie.
Après une période de fermeture partielle ou totale limitée dans le temps,
les conditions d'exercice des activités des salariés du Groupe ont été
encadrées par des consignes d'hygiène et de sécurité strictes (organisation
en équipes distinctes, adaptation des postes de travail pour faciliter la
distanciation, nettoyage et désinfection, puis port de masques dès avril) et
le recours au télétravail partout où cela était possible.
Dans ce contexte, priorité a été donnée à la préservation de la
trésorerie. Le Groupe a ainsi actionné un dispositif de pilotage resserré
comprenant l'adaptation des moyens de production aux commandes des clients, une
rigueur accrue dans la gestion du besoin en fond de roulement (notamment stocks
et crédits clients) et, des mesures d'adaptation drastiques des coûts (report
ou annulation des dépenses non stratégiques et projets d'investissements non
prioritaires, prises de congés, mises en oeuvre des dispositifs exceptionnels
d'activité partielle, baisse des recours à l'intérim).
A ce jour, la plupart des sites de production du Groupe dans le monde
travaillent avec des équipes réduites.
PERSPECTIVES ET COMMENTAIRES SUR L'INCIDENCE FINANCIERE DE L'ACTIVITE
La crise du Covid-19 est un événement majeur qui affectera globalement
l'ensemble des activités du groupe pendant plusieurs mois au moins,
entraînant une consommation de trésorerie très significative. Le Groupe
LISI, peut compter sur la confirmation des lignes bancaires disponibles pour
renforcer sa situation financière qui s'est améliorée au cours du premier
trimestre. En effet, l'endettement financier net est en baisse sensible au 31
mars 2020 du fait d'une génération de Free Cash Flow1 très soutenue. Pour
mémoire, à fin décembre 2019, le Groupe disposait de 435 MEUR de
financements, dont 237 MEUR de trésorerie disponible, et affichait un ratio
d'endettement de 32,5 %. Sur ces bases, tous les scénarii simulés dans les
conditions actuelles montrent que la continuité d'exploitation est assurée
pour les trimestres à venir.
La baisse d'activité constatée au premier trimestre 2020 ne saurait être
retenue comme référence pour extrapoler la baisse à venir notamment au
deuxième trimestre qui s'avérera beaucoup plus significative. Le Groupe ne
dispose pas, à ce jour, de suffisamment de visibilité sur ses différents
marchés pour exprimer des perspectives plus précises pour l'ensemble de
l'exercice en cours.
Le Groupe concentre en particulier ses efforts sur la gestion du cash,
l'adaptation de sa structure de coûts, sur le déploiement des nouveaux
produits et sur les gains potentiels de parts de marché à terme.
CONTACTS
Emmanuel VIELLARD
Directeur Général
Courriel : emmanuel.viellard@lisi-group.com
Tel. : 03 84 57 00 77 - www.lisi-group.com
(1) Free Cash Flow : capacité d'autofinancement diminuée des investissements
industriels nets et des variations des BFR
CONTACT D'ANIMATION : ODDO BHF CORPORATE - Tel. +33 (0)1 44 51 86 80