LISI (EPA:FII) - Information financière 1er trimestre 2021
Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre
22/04/2021 17:40
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INFORMATION FINANCIÈRE
Le Groupe LISI a réalisé un chiffre d'affaires de 309,4 MEUR au premier
trimestre 2021, en retrait de - 22,2 % par rapport à 2020
Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2021 s'inscrit en retrait de 22,2 %
par rapport à la même période de l'exercice précédent.
La pandémie mondiale de COVID-19 a encore pesé sur l'activité du Groupe dans
des proportions variables selon les divisions :
- LISI AEROSPACE : - 38,5 %, l'activité " Fixations ", qui avait bénéficié
d'un bon niveau de ventes au premier trimestre 2020 est la plus sévèrement
touchée
- LISI AUTOMOTIVE : + 2,9 %, dans la ligne de la bonne tendance constatée
depuis le second semestre 2020
- LISI MEDICAL : - 15,1 %, bien que le chiffre d'affaires soit en baisse, les
perspectives restent bien orientées
En MEUR 2021 2020 2021 / 2020 2021 / 2020 à
périmètre et taux
de change constants(1)
Cumul au
31 mars 309,4 397,9 - 22,2 % - 18,8 %
A 309,4 millions d'euros, le chiffre d'affaires consolidé du premier trimestre
de 2021 s'inscrit en retrait de - 22,2 %. Il tient compte des éléments
suivants :
- un effet de change défavorable de - 10,1 MEUR (soit - 3,2 % du chiffre
d'affaires), lié à l'affaiblissement du dollar américain par rapport à
l'euro,
- un effet de périmètre de - 4,5 MEUR (soit - 1,5 % du chiffre d'affaires)
reflétant la déconsolidation des sociétés LISI AUTOMOTIVE Mohr + Friedrich
GmbH le 26 juin 2020 et LISI MEDICAL Jeropa aux Etats- Unis le 11 janvier
2021,
- une base de comparaison défavorable par rapport au premier trimestre 2020
qui avait été marqué par les premiers effets de la crise COVID-19 seulement
en mars 2020.
A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires consolidé est
en repli de - 18,8 % sur les trois premiers mois de l'année.
Chiffres d?affaires consolidés trimestriels
En MEUR
T1 2021 309
T1 2020 398
T2 2020 239
T3 2020 287
T4 2020 307
EBIT* et résultats nets consolidés en MEUR
EBIT 2018 135,6
2019 155,1
2020 41,5
RN 2018 92,1
2019 69,8
2020 -37,3
*après participation et intéressement du personnel
(1) La variation à périmètre et taux de change constants est calculée :
En convertissant en euro le chiffre d'affaires des sociétés dont les
comptes sont libellés en devises étrangères au taux moyen de l'année N-1 ou
du mois M-1
En convertissant en devises locales le chiffre d'affaires facturé en
devises différentes de la devise locale au taux moyen de l'année N-1 ou du
mois M-1
En retraitant les entrées ou sorties de périmètre afin de retrouver une
base comparable.
COMMENTAIRES PAR SECTEUR D'ACTIVITE
LISI AEROSPACE (45 % du total consolidé)
Variation
En millions d'euros 2021 2020 2021 / 2020 2021 / 2020 à
périmètre et taux
de change constants(1)
Cumul au 31 mars 139,4 226,7 - 38,5 % - 35,8 %
Le trafic aérien mondial reste fortement pénalisé par les effets de la
pandémie de COVID-19. Cependant, les statistiques du trafic domestique de
certains pays montrent quelques signes encourageants de reprise à l'instar des
Etats-Unis où il s'établissait. à 1,6 million de passagers par jour à fin
mars 2021 contre 2,3 millions en 2019 et 800 000 au plus fort de la pandémie
en 2020. La Chine a, quant à elle, retrouvé dès le quatrième trimestre 2020
ses niveaux de trafic d'avant crise.
A 139,4 MEUR, le chiffre d'affaires de la division est en baisse de - 38,5 %
par rapport à la même période de l'exercice précédent avec un moindre
recul au mois de mars (- 15,2 %). C'est l'activité " Fixations " qui connaît
la contraction la plus forte, pénalisée par un effet de base de comparaison
défavorable. En effet, le premier trimestre 2020 bénéficiait encore d'un
niveau d'activité soutenu.
L'activité " Composants de Structure ", qui avait été la plus fortement
touchée au premier trimestre 2020, subit une baisse plus modérée sur ce
trimestre. Le mois de mars affiche même une hausse de + 18,7 % par rapport au
même mois de l'exercice précédent et les carnets de commandes montrent un
net redressement en avance de phase.
A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires de la division
LISI AEROSPACE est en baisse de - 35,8 % sur les trois premiers mois de
l'année.
LISI AUTOMOTIVE (45 % du total consolidé)
Variation
En millions d'euros 2021 2020 2021 / 2020 2021 / 2020 à
périmètre et taux
de change constants(1)
Cumul au 31 mars 140,3 136,3 + 2,9% + 6,9 %
En hausse de + 21,3 %, les ventes mondiales de véhicules particuliers
enregistrent un rebond significatif par rapport au premier trimestre 2020 où
elles avaient chuté de 22,0 %. C'est le marché chinois qui s'est le plus
fortement redressé (+ 72,8 %), après s'être effondré de plus de 43 % à la
même époque l'an passé
Chiffre d'affaires en MEUR par division
Cumul à fin mars
AEROSPACE
2020 226,7
2021 139,4
AUTOMOTIVE
2020 136,3
2021 140,3
MEDICAL
2020 35,1
2021 29,8
Les zones NAFTA(2) (+ 10,3 %) et Europe (- 0,7 %), touchées plus tardivement
par les effets de la pandémie mondiale, montrent des évolutions contrastées.
ll convient cependant de noter que le niveau des ventes mondiales reste
inférieur de - 7,8 % à celui du premier trimestre de 2019.
A 140,3 MEUR, le chiffre d'affaires de la division LISI AUTOMOTIVE est en
hausse de + 2,9 % par rapport à la même période de l'exercice précédent.
Cette progression tient compte de l'effet de périmètre lié à la cession de
sa filiale allemande LISI AUTOMOTIVE Mohr + Friedrich GmbH le 26 juin 2020. Ce
sont les activités des " Solutions Clippées " et des " Composants Mécaniques
de Sécurité " qui affichent la croissance la plus soutenue. Ces dernières
bénéficient de la montée en puissance des nouveaux produits ainsi que de la
reprise de l'activité en Chine et d'une demande soutenue en Allemagne.
En revanche, l'activité " Fixations Vissées " est pénalisée par la
décroissance progressive des moteurs thermiques que ne compense pas encore
totalement la montée en cadence des nouveaux produits en cours
d'industrialisation (fixations multi- matériaux, vis d'entrainement de moteur
électrique...). Néanmoins, ceux-ci s'affirment progressivement comme un
véritable relais de croissance pour cette activité.
A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires de la division
progresse de + 6,9 % sur les trois premiers mois de l'année. Les ventes à
destination du continent nord-américain ou asiatique montrent une reprise plus
marquée qu'en Europe. Cette performance est soutenue par les activités à
forte valeur ajoutée des " Solutions Clippées " et des " Composants
Mécaniques de Sécurité ". Leur niveau est supérieur à celui de la
production mondiale sur la même période (+ 2,5 %), démontrant une nouvelle
fois la bonne dynamique de la division en matière de gains de parts de
marchés.
LISI MEDICAL (10 % du total consolidé)
Variation
En millions d'euros 2021 2020 2021 / 2020 2021 / 2020 à
périmètre et taux
de change constants(1)
Cumul au 31 mars 29,8 35,1 - 15,1 % - 6,0 %
A 29,8 MEUR le chiffre d'affaires du trimestre est en baisse de - 15,1 % par
rapport à la même période de l'exercice précédent. Le recul s'explique par
un effet de base défavorable avec un premier trimestre 2020 peu impacté par
la crise de COVID-19 et par l'effet de périmètre lié à la cession de LISI
MEDICAL Jeropa aux Etats- Unis le 11 janvier 2021.
A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires de la division
LISI MEDICAL est en baisse de - 6,0 % sur les trois premiers mois de
l'année.
Évolution en % du C.A par division / N-1
(2) NAFTA : zone de libre-échange entre les États-Unis, le Canada et le
Mexique
PERSPECTIVES ET COMMENTAIRES SUR L'INCIDENCE FINANCIERE DE L'ACTIVITE
LISI AEROSPACE
La reprise du marché aéronautique mondial sera largement conditionnée par le
succès des stratégies nationales de vaccination. S'il est encore trop tôt
pour confirmer les premiers signes de raffermissement dans l'activité des "
Composants de Structure " et plus particulièrement du segment des moteurs,
l'activité " Fixations " semble avoir atteint un point bas en termes de prise
de commande sur le trimestre. Dans ce contexte, la division maintiendra les
mesures d'ajustements engagées dès le début de la crise pour adapter la
structure de coûts aux conditions de marché. Néanmoins, les projets
d'évolution vers l'industrie du futur, d'homologation des produits innovants
et d'évolution RSE sont maintenus.
LISI AUTOMOTIVE
Afin de continuer à bénéficier du rebond d'activité enregistré dès le
second semestre 2020, la division LISI AUTOMOTIVE continue à donner la
priorité au pilotage de la flexibilité de la production. En parallèle, elle
veille à la stricte adaptation de la structure de coûts au niveau de
l'activité ainsi qu'à l'accompagnement de la montée en cadence des nouveaux
programmes destinés aux véhicules électriques, hybrides et hybrides
rechargeables. Le niveau de prises de commandes des nouveaux produits atteint
un record, prouvant ainsi la pertinence de l'orientation stratégique vers une
offre adaptée aux nouveaux véhicules. Dans le même temps, la division reste
très attentive aux conséquences des ruptures d'approvisionnement en
semi-conducteurs chez ses principaux clients constructeurs et aux incertitudes
liées au renchérissement et à la pénurie des matières premières (acier et
matières plastiques).
LISI MEDICAL
La division LISI MEDICAL continue à s'adapter, avec une certaine réussite,
aux variations de la demande de ses principaux clients. Elle met par ailleurs
en oeuvre les moyens nécessaires pour sécuriser le développement et la
montée en cadence de ses nouveaux produits dans les domaines d'activité des
implants de reconstruction et orthopédiques ainsi que la chirurgie mini-
invasive. Le bon niveau du carnet de commandes permet d'espérer une année en
accélération d'activité.
LISI CONSOLIDE
Il est encore trop tôt pour afficher des certitudes sur la reprise attendue
mais la remontée des carnets de commandes dans certaines activités
aéronautiques ainsi que la forte activité commerciale dans les divisions
automobile et médical constituent des premiers signes encourageants.
Comme annoncé précédemment, et sauf rechute du contexte économique mondial,
le Groupe LISI confirme ses objectifs d'atteindre en 2021 un résultat
opérationnel courant au moins égal à celui de 2020, un résultat net positif
et de dégager un Free Cash Flow(3) de bon niveau.
CONTACTS
Emmanuel VIELLARD
Directeur Général
Courriel : emmanuel.viellard@lisi-group.com
Tel. : 03 84 57 00 77 - www.lisi-group.com
(3) Free Cash Flow (FCF) : capacité d'autofinancement diminuée des
investissements industriels nets et des variations des BFR
CONTACT D'ANIMATION : ODDO BHF CORPORATE - +33 (0)1 44 51 86 80