LNA SANTE (EPA:LNA) - LNA SANTE: Chiffre d'Affaires 1er semestre 2021
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats
20/07/2021 18:07
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Communiqué de Presse
Nantes, le 20 juillet 2021 à 18h
Premier semestre 2021
Chiffre d'affaires Exploitation : 308,9 MEUR (+ 22,5%)
Croissance organique renforcée dans tous les métiers à + 7,1%
Croissance externe soutenue par les acquisitions en sanitaire à + 15,5%
Renforcement de la structure de financement
Nouveau crédit syndiqué de 340 MEUR dont un Term Loan de 75 MEUR
Nouvelle émission obligataire EuroPP de 90 MEUR
Assis sur des indicateurs de performance RSE
Hausse confirmée du CA en 2021 de 20% à 625 MEUR
" L'efficacité de la campagne de vaccination et les protocoles stricts ont
permis d'enrayer l'épidémie dans nos établissements. Dans ce contexte,
toutes les activités poursuivent leur redressement, pas à pas, dans tous les
formats : hébergement permanent et temporaire, hospitalisation complète et
soin ambulatoire, en institution et au domicile.
A l'aune des plans d'actions en cours, LNA Santé anticipe un retour jalonné
et progressif à l'activité nominale et au fonctionnement normal.
En parallèle, à l'issue d'un process de refinancement du Groupe achevé fin
juin 2021, dont la réussite tient à la confiance de nos partenaires dans le
projet d'entreprise, LNA Santé va poursuivre sa trajectoire de croissance au
cours des prochains exercices, en s'appuyant sur une approche RSE intégrée
dans la conduite de nos métiers.
L'ambition de croissance raisonnée s'inscrit pleinement dans les orientations
du plan stratégique " Grandir Ensemble 2022 ", qui doit nous conduire à
consolider nos offres de service sur l'ensemble des territoires où nous
contribuons à l'organisation et à l'animation des parcours de santé.
La qualité des projets d'établissement continuera ainsi de porter la
dynamique positive d'activité et de résultat tant dans la remontée des
occupations que dans le plan de transformation de l'offre inscrit au coeur de
notre ADN. "
Jean-Paul Siret - Président de LNA Santé
En millions d'euros T2 2021 T2 2020 Var.
CA Exploitation 155,1 126,2 + 22,9%
Croissance organique + 8,1%
Activité Médico-Sociale * 70,9 69,0 + 2,7%
% du CA Exploitation 46% 55%
Activité Sanitaire ** 83,3 56,6 + 47,2%
% du CA Exploitation 54% 45%
Autres activités 1,0 0,6 N/S
CA Immobilier 18,5 9,7 + 91,0%
Total 173,6 135,9 + 27,8%
S1 2021 S1 2020 Var.
308,9 252,1 + 22,5%
+ 7,1%
139,5 135,9 + 2,6%
45% 54%
167,5 115,0 + 45,7%
54% 46%
1,9 1,2
28,4 26,2 + 8,5%
337,3 278,3 + 21,2%
Données non auditées par les commissaires aux comptes
* Médico-Social : EHPAD en France et MRPA en Belgique
** Sanitaire : Soin de Suite et Réadaptation (SSR), Cliniques Psychiatriques,
Chirurgie et HAD
Taux d'occupation en hausse
Au titre du 2ème trimestre 2021, l'occupation moyenne est arrêtée à 90% des
capacités en EHPAD, avec un taux d'occupation en gamme Confort de 95% et en
gamme Elégance de 89%. En Belgique, l'occupation s'établit à 83% versus 85%
au 2ème trimestre 2020 et elle se situe à date à 86%. En clinique
psychiatrique et en soin de rééducation, l'occupation se redresse de + 25
points à 89%, en comparaison à un 2ème trimestre 2020 fortement impacté par
l'arrêt des activités d'hospitalisation de jour et la limitation des
admissions lors de la 1ère vague épidémique Covid-19. En hospitalisation à
domicile, le nombre de patients pris en soins s'établit à 672 séjours, en
hausse de + 13% sur un an.
Le taux d'occupation des établissements en régime de croisière sur le 2ème
trimestre 2021 poursuit son redressement, au-delà de 92%, en hausse par
rapport au trimestre précédent et par rapport au 2ème trimestre 2020
(+ 7 points).
Activité Exploitation portée par un mix solide
Au 2ème trimestre 2021, le chiffre d'affaires Exploitation de LNA Santé
s'élève à 155,1 MEUR, en progression de + 22,9% par rapport à la même
période de l'an passé. Elle résulte d'une croissance externe soutenue de
+ 14,9%, liée aux acquisitions menées fin 2020 et en début d'année 2021, et
d'une croissance organique bien orientée à + 8,1%.
Au terme du 1er semestre 2021, le chiffre d'affaires Exploitation du Groupe LNA
Santé s'élève ainsi à 308,9 MEUR, en hausse de 22,5% par rapport au 1er
semestre 2020, dont + 7,1% de croissance organique et + 15,5% de croissance
externe.
* L'activité des maisons de retraite médicalisées (Médico-Social) est
consolidée à 139,5 MEUR sur le semestre, en hausse de 2,6%, soutenue par la
croissance organique de + 1,9%, et se décompose ainsi :
- les EHPAD Confort, à prix d'hébergement limité, présentent un chiffre
d'affaires de 21,6 MEUR, en progression organique de + 8,5%. La résilience de
l'offre est forte comme l'atteste le regain d'occupation de + 5,6 points à
95% sur les six premiers mois de l'exercice,
- l'activité des EHPAD Elégance à 104,6 MEUR affiche une hausse de 2,1% par
rapport à l'an passé, dont + 0,9% de croissance externe,
- les maisons de repos en Belgique génèrent une activité de 13,3 MEUR au 1er
semestre 2021, en retrait de - 2,1% par rapport à 2020 du fait de la vague
épidémique et des retards de commercialisation consécutifs.
* L'activité du secteur Sanitaire délivre une croissance très soutenue de +
45,7% sur le 1er semestre à 167,5 MEUR. Les acquisitions récentes
constituées principalement de la reprise du groupe Clinique Développement en
décembre 2020, contribuent à cette progression pour 33,0%. L'activité
sanitaire résulte des contributions suivantes :
- les Soins de Suite et Réadaptation génèrent une activité de 135,9 MEUR
sur le semestre, en progression de 50,7% dont + 40,8% de croissance externe,
grâce à la contribution du groupe Clinique Développement (Normandie) et de
la clinique du Château de Parsay (Deux-Sèvres) en 2020, ainsi que la reprise
de la clinique psychiatrique de La Brière (Loire-Atlantique) fin février
2021. La croissance organique s'établit solidement à + 9,8% sur le 1er
semestre.
- les structures d'Hospitalisation A Domicile (HAD) engendrent une activité de
31,7 MEUR en hausse de 27,7% sur le semestre, dont + 23,2% en organique : en
réponse à la crise sanitaire, elles bénéficient d'un taux de recours accru,
qui perdurera pour certaines prises en charge grâce à la qualité des
partenariats noués.
Activité Immobilier
Le chiffre d'affaires Immobilier s'établit à 28,4 MEUR sur le semestre
(18,5 MEUR sur le 2ème trimestre), lié à l'avancement des chantiers en cours,
en alignement avec le calendrier des livraisons.
Refinancement du Groupe
Suite à l'acquisition structurante de Clinique Développement en décembre
2020, le Groupe LNA Santé a adapté sa structure de financement via une double
opération, ayant pour principaux objectifs de :
* refinancer l'acquisition du groupe Clinique Développement et l'échéance
prochaine de l'EuroPP 2022 ;
* sécuriser la liquidité et allonger la maturité par des lignes confirmées
bien dimensionnées ;
* accompagner la stratégie de développement du Groupe et couvrir ses besoins
de financement.
Les opérations ont porté sur l'aménagement du crédit syndiqué existant :
* avec un pool de prêteurs s'appuyant largement sur l'existant (12 banques / 8
groupes bancaires) ;
* pour un montant de la ligne de crédit renouvelable (RCF) porté à 265 MEUR
et une échéance allongée à juin 2026, plus deux options d'extension d'un an
chacune ;
* avec une nouvelle tranche Prêt à Terme à 6 ans de 75 MEUR tirable en
fonction des besoins d'investissement sur une période de disponibilité de 3
ans ;
* sous la coordination de Banque Populaire Grand Ouest et Hélia Conseil comme
Agents de Documentation et Banque CIC Ouest comme Agent des Crédits.
et sur l'émission d'un EuroPP :
* pour un montant total de 90 MEUR dont 45 MEUR à échéance 7 ans (19 juillet
2028) portant un coupon de 2,80% et 45 MEUR à échéance 8 ans (19 juillet
2029) portant un coupon de 3%, structuré en 2 tranches dont la seconde
(55 MEUR) est à libération fractionnée, c'est-à-dire dont le " funding " est
décalé à fin décembre 2021,
* souscrit par cinq investisseurs institutionnels de 1er plan sur le marché de
la dette privée, (Amundi, Eiffel Investment Group, Schelcher Prince Gestion,
Tikehau et Unexo),
* sous la coordination de BNP Paribas et CACIB en tant qu'Arrangeurs - Chefs de
File.
Pour la première fois, le Groupe intègre trois critères de performance RSE
au sein des deux financements (au format " Sustainable Linked Loan " pour le
Crédit Syndiqué et au format " Sustainable Linked Bond " pour l'EuroPP). Les
conditions financières (grille de marge) s'ajustent selon un système de
Bonus/Malus en fonction de l'atteinte d'objectifs fixés pour chaque année. Le
Groupe Société Générale intervient en tant que Coordinateur RSE.
" Ces engagements RSE porteront à la fois sur notre empreinte
environnementale, l'accompagnement renforcé des aidants et la place de nos
équipes au coeur des projets, en facilitant leur participation sous toutes les
formes, dont capitalistique, à notre projet collectif des prochaines années "
commente Willy SIRET, Directeur Général de LNA Santé.
Pour cette double opération, LNA Santé a été conseillé par Redbridge Debt
& Treasury Advisory, et au plan juridique par le cabinet Nabarro Béraud
Avocats. Enfin, CMS Francis Lefevre est intervenu en tant que conseil juridique
des prêteurs.
Perspectives confirmées
Ces nouveaux financements confortent LNA Santé dans ses ambitions de
croissance. Fort d'un parc en exploitation très intégré de 9 232 lits et
places dont 7 857 en régime de croisière, le Groupe dispose en son sein d'une
base installée de 1 375 lits non productifs et de capacités d'extension
d'ores et déjà sécurisées pour 520 lits, soit un réservoir de performance
pour étendre le parc en croisière de 1 895 lits.
La qualité de cette trajectoire engagée permet à LNA Santé de confirmer sa
prévision de chiffre d'affaires 2021 à 625 MEUR, en hausse de 20%.
Prochaine publication :
Résultats du premier semestre 2021, le 15 septembre 2021 à la clôture du
marché.
A propos de LNA Santé : Fort de 30 ans d'expérience, LNA Santé s'implique au
coeur des territoires de santé pour améliorer la qualité de vie des
personnes temporairement ou durablement fragilisées dans un environnement
accueillant et bienveillant, adapté à chacun et à tout âge.
L'action LNA Santé est cotée sur le compartiment B d'Euronext Paris.
Code ISIN : FR0004170017.
Contacts :
Damien Billard
DG Délégué aux Finances
+33 (0)2 40 16 17 92
contact@lna-sante.com
Communication financière
J. Gacoin / V. Boivin
+33 (0)1 75 77 54 65
lnasante@aelium.fr
Ligne Actionnaires (mardi et jeudi de 14h à 16h) : 0 811 04 59 21
Glossaire
Le régime de croisière correspond aux lits conformes au projet d'exploitation
de LNA Santé (qualité de la prise en charge, taille cible d'établissement,
état neuf de l'immobilier, management formé et impliqué, organisation
efficiente).
La croissance organique du chiffre d'affaires correspond à la variation du
chiffre d'affaires :
* entre N-1 et N des établissements existants en N-1,
* entre N-1 et N des établissements ouverts en N-1 ou en N,
* entre N-1 et N des établissements restructurés au cahier des charges LNA
Santé ou dont la capacité a augmenté en N-1 ou en N,
* sur N par rapport à la période équivalente en N-1 des établissements
acquis en N-1.