NEOEN SA (EPA:NEOEN) - Neoen enregistre un chiffre d’affaires en forte hausse au premier semestre 2020 et confirme ses objectifs
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28/07/2020 17:40
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 28 juillet 2020
Neoen enregistre un chiffre d'affaires en forte hausse au premier semestre 2020
et confirme ses objectifs
* Hausse du chiffre d'affaires à 157 MEUR, soit +33% par rapport au premier
semestre 2019
* Mise en opération de 239 MW au premier semestre et lancement de la
construction de 544 MW, dont 460 MW sur le seul deuxième trimestre
* Accroissement du portefeuille sécurisé(1) à 4,4 GW à fin juin 2020 contre
4,1 GW à fin 2019
* Confirmation de l'objectif d'EBITDA(2) 2020 compris entre 270 et 300 MEUR(3),
avec une marge d'EBITDA(4) supérieure à 80%
* Réitération des objectifs pour 2021 et 2022
Neoen (code ISIN : FR0011675362, code mnémonique : NEOEN), un des principaux
producteurs indépendants d'énergie exclusivement renouvelable et l'un des
plus dynamiques au monde, annonce un chiffre d'affaires (non audité) de 157
millions d'euros au premier semestre 2020, en hausse de 33% par rapport au
premier semestre 2019. A taux de change constants, il a progressé de 35%.
Xavier Barbaro, président - directeur général de Neoen, déclare : "Nous
avons à nouveau enregistré une forte progression de notre chiffre d'affaires
au cours du premier semestre. Dans cet environnement difficile marqué par la
crise sanitaire, nous avons mis en service de nouveaux actifs, notamment la
centrale solaire de Capella au Salvador et le parc éolien de Hedet en
Finlande. Nous avons également lancé la construction de plus de 500 MW et
renforcé notre portefeuille de projets sécurisés avec de nouvelles centrales
solaires, éoliennes et de stockage, en Australie, en France et en Finlande.
Nous sommes donc confiants dans l'atteinte d'une capacité d'au moins 5 GW en
opération ou en construction fin 2021. Le premier semestre a également vu
Neoen s'affirmer comme un pionnier de la finance durable puisque nous avons à
la fois mis en place un crédit syndiqué intégrant des critères ESG et émis
la toute première obligation convertible verte en Europe. Enfin, nous sommes
fiers d'avoir intégré l'indice SBF 120, moins de deux ans après notre
première cotation : notre parcours boursier est le reflet de nos performances
et de la confiance des investisseurs dans nos perspectives. "
(1) Actifs en opération, en construction et projets awarded
(2) L'EBITDA correspond au résultat opérationnel courant retraité des
dotations aux amortissements et provisions opérationnels courants. Il exclut
donc les activités non poursuivies.
(3) Prévisions données à taux de change constants par rapport à 2019
(4) La marge d'EBITDA correspond au ratio EBITDA / chiffre d'affaires
Eléments opérationnels
30 juin 2020 31 déc. 2019 Var.
(1) (1)
Actifs en opération (MW) 2 085 1 847 +239
(1) Capacité brute intégrant les participations dans des projets où Neoen
est minoritaire : Cestas (228 MWc) et Seixal (8,8 MWc)
Neoen dispose d'une capacité en opération de 2 085 MW au 30 juin 2020, en
hausse de 239 MW par rapport à fin décembre 2019. Au cours du premier
semestre 2020, le Groupe a ainsi mis en opération la centrale solaire de
Capella (143 MWc(5)) au Salvador, le parc éolien de Hedet en Finlande (81 MW),
qui alimente le centre de données finlandais de Google à Hamina, ainsi que
trois centrales solaires en France d'une capacité totale de 15 MWc.
S1 2020 S1 2019 Var. %
Production (GWh) 2 067 1 330 +55%
La production d'électricité a atteint 2 067 GWh au premier semestre 2020, en
hausse de 55% par rapport au premier semestre 2019. Le taux de disponibilité
moyen des actifs éoliens et solaires est ressorti aux niveaux élevés de 99%
et 98% (contre 99% pour chacun de ces deux segments au premier semestre 2019),
illustrant la capacité du Groupe à continuer d'optimiser l'utilisation de ses
actifs de production.
En plus des actifs mis en opération, la centrale solaire d'El Llano (375 MWc)
au Mexique, qui avait dû arrêter sa production le 3 mai 2020 à la suite
d'une décision du Centre National de Contrôle de l'Energie (CENACE), a pu
reprendre ses tests pré-opérationnels et recommencer à injecter de
l'électricité dans le réseau électrique mexicain à compter du 21 mai.
De plus, le parc éolien de Bulgana en Australie, dont la mise en service est
attendue au quatrième trimestre, a également commencé à injecter
progressivement et à capacité limitée de l'électricité sur le réseau à
la fin du premier semestre.
Le facteur de charge moyen des actifs éoliens s'est élevé à 34,4% au
premier semestre 2020 contre 33,9% au premier semestre 2019. Les excellentes
ressources en vent en Europe au premier trimestre ont compensé la moindre
disponibilité des actifs australiens au deuxième trimestre. Le facteur de
charge moyen des actifs solaires s'est établi quant à lui à 17,6% contre
18,2% au premier semestre 2019. Ce léger recul s'explique notamment par un
moindre ensoleillement en Australie et des travaux de renforcement sur le
réseau au premier semestre contraignant la production d'une centrale
australienne.
(5) Incluant une batterie de stockage de 3 MW / 2 MWh
Chiffre d'affaires du premier semestre 2020 : +33% par rapport au premier
semestre 2019
S1 2020 S1 2019 Var.
Chiffre
d'affaires (MEUR)(1)
Solaire 73,4 54,9 +34%
Eolien 58,8 52,7 +12%
Stockage 24,6 8,4 x2,9
Autre(2) 0,3 2,2 n/s
Chiffre d'affaires consolidé 157,2 118,1 +33%
Dont ventes d'énergie sous contrat 113,7 100,1 +14%
Dont ventes d'énergie sur les marchés 41,5 14,3 x2,9
Dont autres produits(3) 2,0 3,8 n/s
(1) Données financières non auditées
(2) Correspondant au segment Développement et investissement
(3) Les autres produits correspondent principalement à l'activité de
développement et à des prestations de services auprès de tiers
Le chiffre d'affaires consolidé de Neoen s'est élevé à 157,2 millions
d'euros au premier semestre 2020, en progression de 33% par rapport au premier
semestre 2019. A taux de change constants(6), il a augmenté de 35%. Cette
croissance s'explique principalement par la contribution des actifs mis en
service au cours de l'année 2019 et du premier semestre 2020. Elle résulte
également de la forte progression du chiffre d'affaires de l'activité de
stockage au premier trimestre liée à des conditions spécifiques et non
récurrentes en Australie.
Le chiffre d'affaires de l'activité solaire a progressé de 34% par rapport au
premier semestre 2019 grâce à la contribution des centrales mises en service
en 2019 en Australie, en Zambie, en Jamaïque et en France mais aussi de celles
mises en service au premier semestre 2020 au Salvador et en France. Cette
croissance provient également du chiffre d'affaires " early generation "
enregistré par la centrale solaire d'El Llano au Mexique depuis le début de
l'année. Le chiffre d'affaires a par ailleurs été pénalisé par des
conditions d'ensoleillement moins favorables en Australie ainsi que par une
moindre disponibilité d'un actif australien liée à des travaux de
rénovation sur le réseau, désormais achevés. La contribution de l'activité
solaire au chiffre d'affaires consolidé de Neoen s'élève à 47% au premier
semestre 2020, contre 46% au premier semestre 2019.
Le chiffre d'affaires de l'activité éolienne a augmenté de 12% par rapport
au premier semestre 2019. Cette croissance s'explique par la contribution des
capacités ajoutées en 2019 en Irlande et en France ainsi que par la mise en
service du parc de Hedet en Finlande au premier semestre 2020. Le chiffre
d'affaires a également bénéficié d'excellentes conditions de vent en Europe
au premier trimestre 2020. Ces éléments ont permis de compenser une moindre
disponibilité des actifs australiens au deuxième trimestre ainsi qu'une
diminution du prix moyen capté par le parc de Hornsdale 3 en Australie par
rapport au premier semestre 2019. Celui-ci avait en effet temporairement
bénéficié de la vente d'énergie à court terme avant l'entrée en vigueur
de son contrat d'achat à long terme en octobre 2019. L'activité éolienne a
contribué à hauteur de 37% au chiffre d'affaires consolidé de Neoen au
premier semestre 2020 (contre 45% au premier semestre 2019).
(6) Sur la base du taux de change moyen du premier semestre 2019
Le chiffre d'affaires de l'activité stockage s'est élevé à 24,6 millions
d'euros au premier semestre 2020 contre 8,4 millions d'euros au premier
semestre 2019. Cette très forte progression est essentiellement liée à un
événement exceptionnel intervenu au premier trimestre en Australie. En effet,
la coupure d'une ligne d'interconnexion entre l'Etat de South Australia et
celui de Victoria à la suite d'une tornade à la fin du mois de janvier a
créé des conditions spécifiques générant un fort revenu non-récurrent et
non extrapolable sur le reste de l'année 2020. L'activité de stockage a
représenté 16% du chiffre d'affaires consolidé au premier semestre 2020
contre 7% un an auparavant.
La part des ventes d'énergie sur le marché au premier semestre 2020 a atteint
26% du chiffre d'affaires consolidé, un niveau temporairement élevé qui
s'explique par la part non-récurrente des revenus générés par l'activité
de stockage en Australie au premier trimestre. Neoen a de plus bénéficié du
chiffre d'affaires " early generation " des centrales de Capella(7) et de
Hedet(8) au premier trimestre et de ceux d'El Llano au premier semestre.
Au cours du deuxième trimestre 2020, Neoen a enregistré un chiffre d'affaires
consolidé de 61,5 millions d'euros, en hausse de 5% par rapport au deuxième
trimestre 2019. Cette performance reflète essentiellement une hausse de 23% du
chiffre d'affaires de l'activité solaire ainsi qu'un recul de 3% du chiffre
d'affaires de l'activité éolienne qui s'explique par une moindre
disponibilité des actifs australiens et la diminution du prix moyen capté sur
le parc éolien de Hornsdale 3 en Australie à la suite de l'entrée en vigueur
de son contrat d'achat à long terme. Enfin, le chiffre d'affaires de
l'activité stockage s'est élevé à 3 millions d'euros (contre 4,2 millions
d'euros au deuxième trimestre 2019) du fait de conditions de marché moins
favorables en Australie pour les ventes de services réseaux (FCAS).
Portefeuille à fin juin 2020 : 11,2 GW contre 10,7 GW fin décembre 2019
En MW 30 juin 20 31 déc. 19 var.
Actifs en operation 2 085 1 847 +239
Actifs en construction 1 498 1 193 +305
Sous-total actifs en opération ou
en construction 3 584 3 040 +544
Projets awarded 773 1 082 -309
Total des MW secured portfolio 4 357 4 122 +234
Projets tender ready 1 435 1 563 -128
Projets advanced development 5 381 4 966 +415
Total des MW advanced pipeline 6 817 6 529 +287
Total portefeuille 11 174 10 652 +522
Projets early stage > 4 GW > 4 GW
Les capacités en opération ou en construction ressortent à 3,6 GW à fin
juin 2020 contre 3,0 GW à fin décembre 2019. Neoen a lancé la construction
de 544 MW au premier semestre 2020 dont 460 MWc sur le seul deuxième
trimestre, correspondant à la capacité totale de Western Downs. Ce parc, qui
sera la plus grande centrale photovoltaïque d'Australie, fait l'objet d'un
contrat de vente d'électricité de 352 MWc8 avec CleanCo Queensland,
entreprise publique producteur et fournisseur d'énergie propre dans l'Etat du
Queensland. Situé près de Chinchilla dans le sud-ouest du Queensland, il
alimentera le réseau de transport de Powerlink Queensland.
(7) Avant l'entrée en vigueur de leur PPA au T2 2020
(8) PPA rentré dans la catégorie awarded du portefeuille au T4 2019
Neoen avait précédemment lancé, au premier trimestre, la construction
d'Yllikkälä Power Reserve (30 MW / 30 MWh) en Finlande, la plus grande unité
de stockage par batterie des pays nordiques. Cette batterie a vocation à jouer
un rôle déterminant pour assurer la stabilité du système électrique
national, géré par Fingrid. Outre une plus grande fiabilité et
l'optimisation des coûts de stabilisation du réseau électrique, cette
installation facilitera l'intégration de futurs projets d'énergies
renouvelables.
Au cours du premier semestre 2020, Neoen a également lancé la construction du
parc éolien du Mont de Malan (29 MW) et de deux centrales solaires (25 MWc au
total) en France.
Les actifs en opération, en construction ou awarded représentent 4,4 GW au 30
juin 2020 contre 4,1 GW à fin décembre 2019. Neoen compte 216 MW(9) de
nouveaux projets awarded sur les six premiers mois de l'année : la batterie
d'Yllikkälä Power Reserve déjà en cours de construction, le parc éolien La
Verte Epine en France (12 MW), 108 MWc de capacité supplémentaire sur le
projet de Western Downs (qui s'ajoutent aux 352 MWc de capacité déjà
remportés en 2019 dans le cadre d'un contrat de vente d'électricité) et 66
MWc de projets solaires en France gagnés au deuxième trimestre 2020 dans le
cadre de l'appel d'offres gouvernemental CRE 4.7.
Le total du portefeuille ressort à 11,2 GW à fin juin 2020 contre 10,7 GW à
fin décembre 2019.
Faits marquants du deuxième trimestre 2020
Outre les gains de nouveaux projets sécurisés, les mises en chantier et les
mises en service évoqués ci-dessus, les principaux faits marquants du
deuxième trimestre 2020 sont les suivants :
Succès de la toute première émission d'obligations convertibles vertes en
Europe pour 170 MEUR
Le 28 mai 2020, Neoen a annoncé le succès du placement de la toute première
émission européenne d'obligations vertes à option de conversion et/ou
d'échange en actions nouvelles ou existantes venant à échéance le 2 juin
2025 (OCEANE Verte). Le produit de cette émission sera affecté au financement
ou au refinancement de projets de production d'énergie renouvelable
(photovoltaïque et éolien) ou de stockage d'énergie conformément aux
exigences de la taxonomie de l'Union Européenne et au document cadre (Green
Bond Framework)(10). Cette opération fait suite à la signature d'un crédit
syndiqué intégrant des indicateurs ESG, conclu en mars 2020, pour un montant
de 200 millions d'euros comprenant un crédit amortissable d'un montant total
de 125 millions d'euros et un crédit renouvelable d'un montant de 75 millions
d'euros.
Neoen rejoint l'indice SBF 120
Le 11 juin 2020, Neoen a annoncé son entrée dans l'indice SBF 120, regroupant
les 120 premières valeurs cotées sur Euronext Paris en termes de liquidité
et de capitalisation boursière. Dans le cadre de la révision trimestrielle
des indices d'Euronext Paris, le Conseil Scientifique des Indices a en effet
pris la décision d'inclure Neoen dans l'indice SBF 120, ainsi que dans
l'indice CAC Mid 60. L'inclusion de Neoen dans ces indices consacre la qualité
de son parcours boursier depuis son introduction en Bourse en octobre 2018. La
capitalisation boursière de la société a depuis plus que doublé pour atteindre
plus de 3 milliards d'euros. Cette forte progression s'est accompagnée d'une
augmentation régulière des volumes échangés.
(9) Auxquels s'ajoutent 18 MW de réévaluation de puissance, ce qui représente
au total une hausse de 235 MW
(10) Disponible sur le site Internet de Neoen
Perspectives
Neoen confirme son objectif d'EBITDA 2020 compris entre 270 et 300 millions
d'euros (à taux de change constants par rapport à 2019), et prévoit
désormais une marge d'EBITDA supérieure à 80%. Le Groupe rappelle que cet
objectif d'EBITDA tient compte de la meilleure estimation à date du calendrier
de mise en service des centrales en cours de construction, ainsi que du niveau
des prix de marché actuels. Neoen précise également que cet objectif prend
en compte la forte progression de l'activité de stockage au premier trimestre
2020 et repose sur l'hypothèse d'une poursuite de la production à un niveau
normal de la centrale de El Llano au Mexique jusqu'à la fin de l'année.
Neoen confirme par ailleurs son objectif de plus de 5 GW de capacité en
opération ou en construction à la fin de l'année 2021, capacité qui sera
pleinement opérationnelle fin 2022. Neoen réitère également son objectif
d'EBITDA supérieur à 400 millions d'euros(11) en 2022. Ces objectifs tiennent
également compte de la meilleure estimation à date du calendrier d'exécution
de ses projets.
Ce communiqué contient des éléments à caractère prospectif concernant les
perspectives et les stratégies de croissance de Neoen et de ses filiales (le
"Groupe"). Ces éléments comportent des indications relatives aux intentions
du Groupe, ses stratégies, ses perspectives de croissance et des tendances
concernant ses résultats opérationnels, sa situation financière et sa
position de trésorerie. Bien que ces indications soient fondées sur des
données, hypothèses et estimations que le Groupe considère comme
raisonnables, ils sont soumis à de nombreux facteurs de risque et incertitudes
si bien que les résultats effectifs peuvent différer de ceux anticipés ou
induits par ces indications du fait d'une multitude de facteurs, notamment ceux
décrits dans les documents enregistrés auprès de l'Autorité des marchés
financiers (AMF) disponibles sur le site Internet de Neoen (www.neoen.com). Les
informations à caractère prospectif contenues dans ce communiqué reflètent
les indications données par le Groupe à la date du présent document. Sauf
obligation légale, le Groupe décline expressément tout engagement à mettre
à jour ces éléments à caractère prévisionnel à la lumière d'informations
nouvelles ou de développements futurs.
(11) A taux de change constants par rapport à 2019
Prochaines publications financières
Résultats du 1er semestre 2020 : 23 septembre 2020
Chiffre d'affaires des 9 premiers mois de 2020 et données opérationnelles :
9 novembre 2020
À propos de Neoen
Neoen est l'un des principaux producteurs indépendants d'énergie
exclusivement renouvelable et l'un des plus dynamiques au monde. Avec une
capacité en opération ou en construction de plus de 3 GW à ce jour, Neoen
est une société en forte croissance. La société est active notamment en
Argentine, en Australie, en Finlande, en France, en Irlande, en Jamaïque, au
Mexique, au Mozambique, au Salvador et en Zambie. En particulier, Neoen opère
le parc solaire le plus puissant de France à Cestas (300 MWc) et la plus
grande centrale de stockage lithium-ion au monde à Hornsdale en Australie (150
MW / 193,5 MWh). Neoen vise une capacité en opération ou en construction d'au
moins 5 GW fin 2021. Neoen (code ISIN : FR0011675362, mnémonique : NEOEN) est
cotée sur le compartiment A du marché réglementé d'Euronext Paris.
Pour en savoir plus : www.neoen.com
Investisseurs Presse
Neoen OPRG Financial
Delphine Deshayes Isabelle Laurent
+33 6 69 19 89 92 +33 1 53 32 61 51
delphine.deshayes@neoen.com isabelle.laurent@oprgfinancial.fr
Fabrice Baron
+33 1 53 32 61 27
fabrice.baron@oprgfinancial.fr
Annexe
T1 2019
T1 2020 Retraité (1) Var.
Chiffre
d'affaires (MEUR)(2)
Solaire 38,2 26,1 +46%
Eolien 35,8 28,9 +24%
Stockage 21,6 4,2 x5,2
Autre(3) 0,2 0,3 n/a
Chiffre d'affaires consolidé 95,8 59,4 +61%
Dont ventes d'énergie sous contrat 59,2 50,3 +18%
Dont ventes d'énergie sur les marchés 35,7 7,8 x4,6
Dont autres produits(4) 0,9 1,3 n/s
T2 2020 T2 2019 Var.
Chiffre d'affaires (MEUR)(2)
Solaire 35,3 28,8 +23%
Eolien 23,0 23,8 -3%
Stockage 3,0 4,2 -29%
Autre(3) 0,2 2,0 n/a
Chiffre d'affaires consolidé 61,5 58,7 +5%
Dont ventes d'énergie sous contrat 54,5 49,7 +10%
Dont ventes d'énergie sur les marchés 5,9 6,5 -10%
Dont autres produits(4) 1,1 2,5 n/s
(1) Chiffre d'affaires excluant l'activité biomasse cédée en septembre 2019
(2) Données financières non auditées
(3) Correspondant au segment Développement et investissement
(4) Les autres produits correspondent principalement à l'activité de
développement et à des prestations de services auprès de tiers