NEOEN SA (EPA:NEOEN) - Neoen - Chiffre d'affaires du premier trimestre 2021

Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre

11/05/2021 17:43

Cliquez ici pour télécharger le pdf

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Paris, le 11 mai 2021

Chiffre d'affaires du premier trimestre 2021

* Le chiffre d'affaires a atteint 80,2 MEUR, en baisse de 16% par rapport au
  premier trimestre 2020 qui avait notamment bénéficié de revenus
  exceptionnellement élevés dans l'activité de stockage en Australie
* La production d'électricité s'est établie à 1 256 GWh, en progression de
  13% sur un an
* Le portefeuille sécurisé(1) ressort à plus de 5,2 GW à fin mars 2021
* Le total du portefeuille s'élève à 12,7 GW, contre 12 GW à fin 2020
* Le Groupe confirme ses objectifs pour 2021 :
- un EBITDA(2) compris entre 295 et 325 MEUR, avec une marge d'EBITDA(3)
  d'environ 80%
- une capacité en opération ou en construction de plus de 5 GW en fin
  d'exercice

Neoen (code ISIN : FR0011675362, code mnémonique : NEOEN), un des principaux
producteurs indépendants d'énergie exclusivement renouvelable et l'un des
plus dynamiques au monde, annonce un chiffre d'affaires non audité de 80,2
millions d'euros au premier trimestre 2021, en recul de 16% par rapport au
premier trimestre 2020. A taux de change constants, il a diminué de 17%.

Xavier Barbaro, président - directeur général de Neoen, déclare : " Comme
anticipé, notre chiffre d'affaires du premier trimestre ressort en baisse
compte tenu des revenus exceptionnels que notre activité de stockage avait
enregistrés en Australie au premier trimestre 2020. La production
d'électricité a augmenté de 13% reflétant la progression régulière de nos
capacités en opération. Le premier trimestre aura par ailleurs été
l'occasion pour Neoen d'annoncer sa nouvelle trajectoire 2025, en particulier
notre objectif de plus de 10 GW en opération ou en construction à cet
horizon. Nous sommes également très fiers du succès de notre augmentation de
capital de 600 millions d'euros, marquée à la fois par le soutien de nos
actionnaires historiques et par l'arrivée de nouveaux actionnaires dans notre
capital. Les fonds levés dans le cadre de cette opération vont nous permettre
de financer le premier cycle de notre plan d'investissement pour la période
2021-2025. Nous réitérons aujourd'hui l'ensemble de nos objectifs pour
l'année 2021 et à moyen terme."

(1) Actifs en opération, en construction ou projets awarded
(2) L'EBITDA correspond au résultat opérationnel courant retraité des
dotations aux amortissements et provisions opérationnels courants. Il exclut
donc les activités non poursuivies. Comme annoncé lors du Capital Markets Day
du 11 mars 2021, l'EBITDA, à compter de l'année 2021 :
- exclut la charge résultant de l'application de la norme IFRS 2, dont les
impacts en 2020 et en 2019 se sont respectivement élevés à (1,8) million
d'euros et à (1,4) millions d'euros;
- inclut les produits nets de cessions d'actifs effectuées dans le cadre de
l'activité de Farm-Down
En conséquence, l'EBITDA tel que nouvellement défini se serait établi à
272,2 millions d'euros en 2020 et 217,5 millions d'euros en 2019.
(3) La marge d'EBITDA correspond au ratio EBITDA / chiffre d'affaires.

Eléments opérationnels
                                31 mars   31 décembre   Var.
                                 2021         2020
                                  (1)          (1)

Actifs en opération (MW)        2 625         2 615     +10

(1) Capacité brute intégrant les participations dans des projets où Neoen
est minoritaire : Cestas (228 MWc) et Seixal (8,8 MWc)

Après avoir mis en opération la centrale solaire de Levroux (9,7 MWc) en
France au premier trimestre 2021, Neoen dispose d'une capacité en opération
de 2 625 MW au 31 mars 2021, contre 2 615 MW au 31 décembre 2020.

                               T1 2021     T1 2020     Var. %

Production (GWh)                1 256       1 110       +13%

La production d'électricité a atteint 1 256 GWh au premier trimestre 2021, en
hausse de 13% par rapport au premier trimestre 2020. Neoen a bénéficié de la
contribution des actifs mis en opération depuis le premier trimestre 2020,
notamment la centrale solaire d'El Llano au Mexique, celle de Capella au
Salvador et de plusieurs centrales solaires et éoliennes en France. De plus,
le parc éolien de Bulgana en Australie (214 MW, dont 20 MW / 34 MWh de
stockage), qui avait commencé à injecter graduellement de l'électricité sur
le réseau depuis la fin du premier semestre 2020, a continué à opérer à
capacité limitée au premier trimestre 2021.

Le taux de disponibilité moyen des actifs solaires s'est élevé à 94,0%
contre 98,4% au premier trimestre 2020. Cette baisse s'explique principalement
par l'audit et la reconfiguration d'onduleurs qui ont affecté la
disponibilité de la centrale d'El Llano au Mexique pendant les trois premiers
mois de l'année et qui devraient être achevés au deuxième trimestre 2021.
En excluant cette centrale, le taux de disponibilité moyen des actifs solaires
du Groupe se serait établi à 98,6% au premier trimestre 2021.

Le taux de disponibilité moyen des actifs éoliens est quant à lui ressorti
en légère baisse à 97,3% contre 99,2% au premier trimestre 2020.

Le facteur de charge moyen des actifs solaires s'est élevé à 21,7% contre
17,5% au premier trimestre 2020 qui avait été pénalisé par des conditions
d'ensoleillement défavorables en Australie, ainsi que par la moindre
disponibilité temporaire d'un actif solaire australien.

Le facteur de charge moyen des actifs éoliens s'est établi à 34,9% au
premier trimestre 2021 contre 41,0% au premier trimestre 2020. Cette évolution
reflète essentiellement un retour à des conditions de vent normales en Europe
alors que celles-ci avaient été excellentes au premier trimestre 2020.

Chiffre d'affaires du premier trimestre 2021

                                       T1 2021  T1 2020      Var.
Chiffre d'affaires (MEUR)(1)
                
Solaire                                 38,0      38,2        0%
Eolien                                  36,7      35,8       +3%
Stockage                                 5,3      21,6      -75%
Autre(2)                                 0,2       0,2      +17%
Chiffre d'affaires consolidé            80,2      95,8      -16%
Dont ventes d'énergie sous contrat      63,8      60,4       +6%
Dont ventes d'énergie sur les marchés   14,7      34,4      -57%
Dont autres produits(3)                  1,7       0,9       n/a

(1) Données financières non auditées
(2) Correspondant au segment Développement et investissement
(3) Les autres produits correspondent principalement à l'activité de
développement et à des prestations de services auprès de tiers

Le chiffre d'affaires consolidé de Neoen s'est élevé à 80,2 millions
d'euros au premier trimestre 2021, en baisse de 16% par rapport au premier
trimestre 2020. A taux de change constants(4), il a reculé de 17%. Cette
diminution s'explique principalement par une base de comparaison élevée au
premier trimestre 2020 liée à l'activité de stockage en Australie qui avait
bénéficié de conditions spécifiques et non récurrentes ainsi qu'à l'activité 
éolienne en Europe qui avait profité d'excellentes ressources en vent.

Le chiffre d'affaires de l'activité solaire est stable par rapport au premier
trimestre 2020. La contribution des centrales mises en service au cours de
l'année 2020, principalement El Llano au Mexique, a compensé la baisse des
prix de marché par rapport au premier trimestre 2020, notamment en Australie,
ainsi que la diminution du prix moyen capté par la centrale de Capella au
Salvador au premier trimestre 2021 par rapport au premier trimestre 2020.
Celle-ci avait en effet bénéficié de la vente d'énergie à court terme
jusqu'à l'entrée en vigueur de son contrat d'achat à long terme fin mars
2020. La contribution de l'activité solaire au chiffre d'affaires consolidé
de Neoen s'est élevée à 47% au premier trimestre 2021, contre 40% au premier
trimestre 2020.

Le chiffre d'affaires de l'activité éolienne a augmenté de 3% par rapport au
premier trimestre 2020. Cette croissance s'explique par la contribution des
capacités entrées en opération en Finlande et en France au cours de l'année
2020 ainsi que par le chiffre d'affaires " early generation " enregistré par
la centrale australienne de Bulgana. La progression du chiffre d'affaires a en
revanche été pénalisée par un effet de comparaison défavorable, les
ressources en vent en Europe ayant retrouvé un niveau normal alors qu'elles
avaient été excellentes au premier trimestre 2020. L'activité éolienne a
contribué à hauteur de 46% au chiffre d'affaires consolidé de Neoen au
premier trimestre 2021 (contre 37% au premier trimestre 2020).

Le chiffre d'affaires de l'activité stockage est passé de 21,6 millions
d'euros au premier trimestre 2020 à 5,3 millions d'euros au premier trimestre
2021. Cette très forte diminution est essentiellement liée au fort revenu non
récurrent enregistré au premier trimestre 2020 par la batterie HPR suite à
la coupure d'une ligne d'interconnexion entre l'Etat de South Australia et
celui de Victoria consécutive à une tornade. Le chiffre d'affaires de
l'activité stockage du premier trimestre 2021 a également été pénalisé
par des conditions de marché moins favorables en Australie pour les ventes de
services réseaux (FCAS), la baisse de la demande d'électricité au cours de
la période ayant entraîné une moindre sollicitation du réseau. L'activité
de stockage a représenté 7% du chiffre d'affaires consolidé au premier
trimestre 2021 contre 23% au premier trimestre 2020.

(4) Sur la base du taux de change moyen du premier trimestre 2020

Au premier trimestre 2021, la part des ventes d'énergie sur le marché a
atteint 18% du chiffre d'affaires consolidé comparé à 37% au premier
trimestre 2020, un niveau qui était temporairement élevé en raison de la
part non-récurrente des revenus générés par l'activité de stockage en
Australie, et des chiffres d'affaires " early generation " des centrales
solaires de Capella au Salvador et El Llano au Mexique et du parc éolien
d'Hedet en Finlande.

Portefeuille à fin mars 2021 : 12,7 GW

En MW                           31 mars    31 décembre    var.
                                  2021        2020

Actifs en operation               2 625       2 615       +10
Actifs en construction            1 520       1 436       +84
Sous-total actifs en opération 
ou en construction                4 145       4 051       +94
Projets awarded                   1 087       1 107       -20
Total des MW secured portfolio    5 232       5 158       +74
Projets tender ready              2 024       1 508      +516
Projets advanced development      5 404       5 366       +39
Total des MW advanced pipeline    7 428       6 874      +554
Total portefeuille               12 660      12 033      +628
Projets early stage              > 4 GW      > 4 GW       

Les capacités en opération ou en construction s'élèvent à 4 145 MW à fin
mars 2021 contre 4 051 MW à fin décembre 2020. Au cours du premier trimestre
2021, Neoen a lancé la construction de 94 MW en France : un parc éolien de 
40 MW et quatre centrales solaires représentant une capacité totale de 54 MWc.

Le portefeuille sécurisé atteint plus de 5,2 GW au 31 mars 2021. Au premier
trimestre 2021, Neoen a remporté 73,6 MWc de projets solaires lors de l'appel
d'offres CRE 4.9. La future centrale solaire au sol de Loirecopark (39 MWc),
située dans le département de la Sarthe, compte parmi les cinq projets
lauréats de cet appel d'offres. Elle sera l'une des plus grandes centrales de
Neoen en France et sa mise en service est prévue à la fin de l'année 2022.
Les quatre autres projets se situent dans les départements de la Haute-Vienne,
de l'Ain et du Calvados. Leur mise en service s'échelonnera entre la fin de 
l'année 2022 et le début de l'année 2023.

Le total du portefeuille ressort à 12,7 GW à fin mars 2021 contre 12,0 GW à
fin décembre 2020 confirmant la capacité de Neoen à continuer d'enrichir son
pipeline de projets avancés.

Evénements du premier trimestre 2021

Neoen sécurise le financement de la Victorian Big Battery (300 MW / 450 MWh)
en Australie

Le 25 février 2021, Neoen a annoncé avoir finalisé le financement de la 
" Victorian Big Battery ", qui sera l'une des plus puissantes batteries au 
monde avec une capacité de 300 MW / 450 MWh. Ce financement a été conclu trois
mois seulement après l'obtention par le Groupe d'un contrat de services
réseau de 250 MW avec l'Australian Energy Market Operator (AEMO). Le projet
sera financé par un apport en fonds propres de Neoen et par un prêt accordé
sous la forme d'une dette senior de 160 millions de dollars australiens par
la Clean Energy Finance Corporation (CEFC) pour le compte du gouvernement
fédéral australien. La batterie, actuellement en cours de construction, doit
être mise en service avant le début du prochain été australien.

Neoen annonce sa feuille de route stratégique 2025

Lors de son Capital Markets Day du 11 mars 2021, Neoen a annoncé son ambition
de viser une capacité en opération ou en construction de plus de 10 GW à fin
2025 et d'atteindre progressivement un rythme de gains de nouveaux projets d'au
moins 2 GW par an à compter de 2025. Pour atteindre ces objectifs, Neoen
capitalisera avant tout sur les pays dans lesquels il est déjà présent et
leader, et qui disposent toujours d'un très grand potentiel de développement.
Cette ambition est également portée par la capacité de Neoen à proposer à
des clients gouvernementaux et corporate des projets compétitifs et à forte
valeur ajoutée, en s'appuyant notamment sur son expertise en matière de
stockage et d'energy management. Neoen estime le montant des investissements
correspondant à l'atteinte de l'objectif de 10 GW à environ 5,3 milliards
d'euros sur la période 2021-2025.

Evénements récents

Neoen lève avec succès 600 millions d'euros via une augmentation de capital

Le 7 avril 2021, Neoen a annoncé le succès d'une augmentation de capital avec
maintien du droit préférentiel de souscription pour un montant d'environ 600
millions d'euros. Cette opération, à laquelle les principaux actionnaires de
la société (Impala, FSP et Bpifrance) ont largement participé, a été
amplement sursouscrite. Le produit net de l'émission contribuera au
financement de la première partie du plan d'investissement présenté par
Neoen dans le cadre de sa feuille de route stratégique, ce premier cycle
d'investissement allant au moins jusqu'à la fin de l'année 2022.

Neoen sécurise auprès de MEAG le financement du plus grand parc éolien de
Finlande (404 MW)

Le 8 avril 2021, le Groupe a annoncé avoir finalisé le financement de
Mutkalampi, parc éolien de 404 MW, qui sera le plus grand parc éolien de
Finlande. La majorité de l'électricité produite par ce parc sera vendue à
Google, Heineken, Nobian (anciennement Nouryon), Philips et Signify, via cinq
corporate PPA de 10 ans, pour un total de 251 MW. Le projet sera financé par
un apport en fonds propres de Neoen, qui détient 100% du projet, et par une
dette senior sans recours de 290 millions d'euros accordée par la société de
gestion d'actifs allemande MEAG, filiale du groupe Munich Re. Une facilité de
financement de TVA sera apportée par la banque suédoise SEB pour un montant
de 38 millions d'euros. L'investissement total dans ce parc éolien est estimé
à 478 millions d'euros hors coûts de financement.

Neoen se place dans le top 2% des sociétés évaluées par V.E (ex Vigeo Eiris)

Le 28 avril 2021, Neoen a annoncé avoir obtenu la note de 64/100 décernée
par l'agence V.E (ex Vigeo Eiris), pour son engagement et sa performance sur
les critères environnementaux, sociaux et de bonne gouvernance (ESG). Le
classement place Neoen dans le top 2% des sociétés internationales évaluées
(soit près de 5 000 entreprises). Neoen fait évaluer sa politique et ses
résultats en matière d'ESG depuis 2018 par la société V.E, agence de
notation dédiée à l'évaluation des pratiques ESG des entreprises.
L'évaluation porte sur 21 critères regroupés en 6 thèmes : Environnement,
Capital humain, Droits de l'Homme, Engagement sociétal, Éthique des affaires
et Gouvernance.

Perspectives

Neoen confirme son objectif d'EBITDA 2021 compris entre 295 et 325 millions
d'euros, avec une marge d'EBITDA d'environ 80%. L'EBITDA(2) inclura les
produits nets de cessions d'actifs du portefeuille sécurisé effectuées dans
le cadre de l'activité de farm-down. Le Groupe précise que la contribution à
l'EBITDA 2021 de ces opérations de farm-down sera inférieure à 20%. Il
rappelle également que cet objectif d'EBITDA tient compte de la meilleure
estimation à date du calendrier de mise en service des centrales en cours de
construction.

Neoen confirme par ailleurs son objectif de plus de 5 GW de capacité en
opération ou en construction(5) à la fin de l'année 2021, capacité qui sera
pleinement opérationnelle fin 2022, et d'au moins 10 GW de capacité en
opération ou en construction5 d'ici fin 2025.

L'objectif du Groupe est de générer une croissance de son EBITDA(2)
supérieure à 20% en 2022 par rapport à 2021, puis un taux de croissance
annuelle à deux chiffres entre 2022 et 2025. Ces objectifs tiennent également
compte de la meilleure estimation à date du calendrier d'exécution de ses
projets.

Ce communiqué contient des éléments à caractère prospectif concernant les
perspectives et les stratégies de croissance de Neoen et de ses filiales (le
"Groupe"). Ces éléments comportent des indications relatives aux intentions
du Groupe, ses stratégies, ses perspectives de croissance et des tendances
concernant ses résultats opérationnels, sa situation financière et sa
position de trésorerie. Bien que ces indications soient fondées sur des
données, hypothèses et estimations que le Groupe considère comme
raisonnables, ils sont soumis à de nombreux facteurs de risque et incertitudes
si bien que les résultats effectifs peuvent différer de ceux anticipés ou
induits par ces indications du fait d'une multitude de facteurs, notamment ceux
décrits dans les documents enregistrés auprès de l'Autorité des marchés
financiers (AMF) disponibles sur le site Internet de Neoen (www.neoen.com). Les
informations à caractère prospectif contenues dans ce communiqué reflètent
les indications données par le Groupe à la date du présent document. Sauf
obligation légale, le Groupe décline expressément tout engagement à mettre
à jour ces éléments à caractère prévisionnel à la lumière d'informations 
nouvelles ou de développements futurs.

(5) Capacité consolidée post farm-down

Prochaines publications financières

Résultats du 1er semestre 2021 : 30 juillet 2021
Chiffre d'affaires des 9 premiers mois 2021 et données opérationnelles : 
9 novembre 2021 

L'Assemblée générale se tiendra le 25 mai 2021.

À propos de Neoen

Neoen est l'un des principaux producteurs indépendants d'énergie
exclusivement renouvelable et l'un des plus dynamiques au monde. Avec une
capacité en opération ou en construction de plus de 4,1 GW à ce jour, Neoen
est une société en forte croissance. La société est active notamment en
Argentine, en Australie, au Salvador, en Finlande, en Irlande, en Jamaïque, au
Mexique, au Mozambique, au Portugal, en Suède et en Zambie. En particulier,
Neoen opère le parc solaire le plus puissant de France à Cestas (300 MWc) et
la première centrale de stockage à grande échelle au monde à Hornsdale en
Australie (150 MW / 193,5 MWh). Neoen vise une capacité en opération ou en
construction d'au moins 10 GW fin 2025. Neoen (code ISIN : FR0011675362,
mnémonique : NEOEN) est cotée sur le compartiment A du marché réglementé
d'Euronext Paris.

Pour en savoir plus : www.neoen.com

Investisseurs

Neoen

Delphine Deshayes
+33 6 69 19 89 92
delphine.deshayes@neoen.com

Presse

OPRG Financial

Isabelle Laurent
+33 1 53 32 61 51
isabelle.laurent@oprgfinancial.fr

Fabrice Baron
+33 1 53 32 61 27
fabrice.baron@oprgfinancial.fr