NEXTSTAGE (EPA:NEXTS) NEXTSTAGE publie son Actif Net Réévalué du 3e trimestre 2018

Directive transparence : information réglementée Information financière du troisième trimestre

21/11/2018 07:40

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COMMUNIQUE DE PRESSE

                    Actif Net Réévalué du 3e trimestre 2018

   Accélération des investissements et première cession d'une participation

Paris, France, le 21 novembre 2018 - NextStage, société d'investissement
cotée sur le marché réglementé d'Euronext Paris (ISIN : FR0012789386,
Mnémonique : NEXTS), spécialiste de l'investissement de long terme dans les
ETM(1), annonce aujourd'hui la publication de son Actif Net Réévalué pour le
troisième trimestre 2018(2).

* Nouvelle progression de l'Actif Net Réévalué (ANR) de +1% à 222,8 MEUR
  au 30/9/2018 et ANR/action en hausse de +1% à 115,56 euros

* Accélération du rythme d'investissement avec deux prises de participation
  dans Arkose et Atream pour un montant total de 21,3 MEUR, un protocole
  d'investissement pour 8,4 MEUR, ainsi que deux réinvestissements dans LinXea
  pour 3,3 MEUR et post 30/09 Dream Yacht Charter pour financer l'acquisition
  de SamBoat pour 2,9 MEUR

* Signature d'un protocole sous conditions suspensives en vue de la cession
  d'EFESO consulting : closing de l'opération prévu en janvier 2019(3)

* 41 MEUR d'investissement réalisés ou engagés en 2018 à ce stade, en ligne 
  avec les objectifs et confirmation du projet d'augmentation de capital par 
  placement privé d'ici fin 2018 ou début 2019, sous réserve des conditions de 
  marché

Grégoire Sentilhes, Président de NextStage AM, Gérant de NextStage, déclare : 
" Cette nouvelle progression de l'ANR récompense notre modèle d'investissement 
et valide la qualité de notre portefeuille de PME championnes, positionnées 
sur des marchés en forte croissance. En ce sens, les deux derniers 
investissements réalisés offrent un fort potentiel de création de valeur, par 
leur croissance rentable et leur capacité de résilience. Nous réinvestissons 
également dans les participations les plus dynamiques en soutient de leur 
transformation et poursuivons nos efforts visant à constituer un portefeuille 
de 40 à 50 PME performantes à long terme. "

* ANR au 30 septembre 2018 : nouvelle progression de +1% à 222,8 MEUR

Au 30 septembre 2018, l'Actif Net Réévalué de NextStage progresse de +1% à
222,8 MEUR (vs. 220,6 MEUR au 30 juin 2018), soutenue par la revalorisation de
l'une des participations au regard de sa forte croissance. Bien que les
valorisations des participations non cotées soient semestrielles, en cas de
survenance d'un évènement jugé significatif, la juste valeur d'une
participation peut être actualisée lors d'un calcul d'ANR trimestriel. De
plus, quatre des quinze participations du portefeuille acquises en 2017 sont
toujours valorisées à leur prix d'acquisition et bénéficient d'une
dynamique solide de développement.

(1) ETM : Entreprise de Taille Moyenne, chiffre d'affaires compris entre 10 et
500 MEUR
(2) Etats financiers ayant fait l'objet d'un examen limité des Commissaires
Aux Comptes
(3) http://www.eurazeo-pme.com/wp-content/uploads/2018/11/
CP-2018119-EFESO-Consulting-EZ-PME-Argos-Wityu-V2-2.pdf

L'Actif Net Réévalué par action ordinaire au 30 septembre 2018 ressort à
115,56 euros, en hausse de +1% (vs. 114,42 euros au 30 juin 2018), après
neutralisation des actions de préférence.

L'ANR de 222,8 MEUR de NextStage au 30 septembre 2018 se répartit entre 
161,1 MEUR de valorisation des 15 participations et 61,6 MEUR de trésorerie 
nette de Besoin en Fonds de Roulement (BFR)(4). Après prise en compte du 
protocole d'investissement dans une nouvelle participation de 8,4 MEUR, en 
passe d'être finalisé, ainsi que du réinvestissement de 2,9 MEUR du 6 novembre 
2018 dans Dream Yacht Charter, la trésorerie nette de BFR s'élève à 50,7 MEUR 
au 21 novembre 2018. NextStage porte ainsi à 41 MEUR le montant engagé à cette
date sur l'objectif de 50 MEUR sur l'année 2018.

Décomposition de l'ANR au 30/09/2018

Participations 

127 MEUR investis depuis la création  
27% 
161,1 MEUR  72%

Disponibilités nettes
50,7MEUR
23%
 
DREAM YACHT CHARTER
2,9 MEUR 
8,0 MEUR ND


* Deux investissements majeurs dans Arkose et Atream, sur des marchés en
  forte croissance

L'escalade en France : plus de 2 millions de pratiquants, nouvelle discipline
aux prochains Jeux d'été de Tokyo qui fait partie des trois activités
sportives les plus demandées par les enfants.

Le 3 septembre 2018, NextStage a investi 7 MEUR(5) dans le groupe Arkose,
leader en France du marché en forte croissance de l'escalade de bloc, qui
développe des espaces de vie urbains éco-responsables en adossant à ses
blocparks de multiples activités connexes(6). Comptant plus de 100.000
visiteurs mensuels, Arkose a franchi une nouvelle étape de son plan de marche
avec l'acquisition en juillet dernier du réseau de salles MurMur, référence
de l'escalade de voie à Paris depuis 1996. Le groupe vise d'ici 2022
l'exploitation d'une cinquantaine de salles et l'emploi d'environ 600 personnes
en France et en Europe, contre respectivement 13 établissements et plus de 200
personnes aujourd'hui.

L'immobilier de tourisme, une approche industrielle porteuse

Le 9 septembre 2018, NextStage a réalisé un investissement de 14 MEUR dans
Atream, leader en Europe de la gestion d'immobilier de tourisme. Grâce à une
vision industrielle unique de la transformation de l'hôtellerie, le groupe a
su générer, en moins de 10 ans, un montant d'encours sous gestion de 1,5
milliard d'euros(7), avec un objectif de plus de 2 milliards d'euros pour fin
2018. Forte de la gestion de 117 hôtels et 350 cottages, son équipe
d'entrepreneurs est reconnue et bénéficie d'une véritable légitimité et
expérience dans un marché de l'immobilier de tourisme parfois cyclique mais
résilient et performant. Atream a piloté des opérations majeures avec des
acteurs de référence comme le groupe Accor Hôtels ou Pierre & Vacances -
Center Parcs.

(4) BFR = Besoin en Fonds de Roulement
(5) Investissement total 10 MEUR : 7 MEUR via NextStage et 3 MEUR via 
NextStage AM
(6) restauration, yoga, kids zones, climbing shops, vente d'équipements et
vêtements de grimpe, brasseries locales
(7) Au 31 décembre 2017

* Cession d'EFESO consulting sous conditions suspensives : closing de
  l'opération prévu en janvier 2019

Cliquer ici pour visualiser le communiqué de presse(3).

* Transformation des participations et croissance externe : l'opportunité
  rencontre la stratégie

La dynamique solide de transformation des participations se traduit notamment
par l'intégration structurante de sociétés fortement complémentaires.
L'acquisition récente par Dream Yacht Charter de SamBoat, l'un des leaders de
la location de bateaux entre particuliers sur internet, s'inscrit dans ce
cadre. NextStage a réinvesti 2,9 MEUR dans Dream Yacht Charter le 6 novembre
2018 (postérieurement à l'arrêté des comptes trimestriels) pour financer
cette acquisition et aider le groupe à asseoir sa position de leader mondial
de la location de bateaux de plaisance.

* Confirmation du projet de renforcement des fonds propres

Le montant engagé de 41 MEUR d'investissement au 21 novembre 2018 couvre la
majorité de l'enveloppe de 48,3 MEUR levée lors de l'augmentation de capital
de novembre 2017. Afin d'accompagner la croissance de ses participations et de
déployer sa stratégie d'investissement de long terme visant un portefeuille
de 40 à 50 sociétés pour un capital de 500 MEUR, NextStage envisage
d'augmenter son capital par placement privé. Cette opération pourrait être
réalisée d'ici fin 2018 ou début 2019, sous réserve des conditions de marché. 
D'autres opérations pourraient être envisagées à l'avenir en fonction du 
rythme d'investissement.

* Agenda

- 20 mars 2019 : Actif Net Réévalué du quatrième trimestre 2018 et résultats 
  annuels 2018
- 11 juin 2019 : Assemblée générale annuelle

À propos de NextStage

NextStage est une plateforme spécialisée dans l'investissement à long terme
dans des entreprises de taille moyenne de croissance et innovantes, créée en
mars 2015 et cotée sur Euronext Paris (compartiment B) depuis décembre 2016.
Elle offre ainsi l'accès à une classe d'actifs non cotés et peu accessibles,
porteuse de croissance, de création d'emplois et de performance. Ses
investissements sont réalisés en fonds propres avec peu ou pas d'effet de
levier, sans limite de durée, afin de financer la croissance des ETM et leur
capacité à innover sur leur coeur de métier, aux côtés d'entrepreneurs
visionnaires. NextStage s'appuie sur le savoir-faire et la solidité de la
société de gestion NextStage AM créée en 2002. NextStage bénéficie du
régime fiscal de SCR. Son capital est détenu par des actionnaires de premier
plan tels que Temaris, Téthys, AXA, Ardian, Amundi... NextStage construit une
démarche novatrice et ambitieuse avec pour objectif d'accélérer la
croissance des ETM championnes autour des quatre tendances de fond
transversales issues de la 3e révolution industrielle : l'économie liée à
la valeur de nos émotions et la qualité de l'expérience client, l'économie
on-demand et du partage, l'internet industriel et la croissance positive (ou
croissance verte).

NextStage est cotée sur le marché réglementé d'Euronext Paris Compartiment B 
(ISIN : FR0012789386, Mnémonique : NEXTS). www.nextstage.com/sca

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