ORCHESTRA-PREMAMAN (EPA:KAZI) Résultats de l’exercice du 1er mars 2016 au 28 février 2017
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats
30/06/2017 08:00
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Information financière du 30 juin 2017
Résultats de l'exercice du 1er mars 2016 au 28 février 2017
- Chiffre d'affaires : 608,3 millions d'euros (en progression de + 8,7%)
- Poursuite de la prise de part de marché en Puériculture : + 50% de chiffre
d'affaires
- Excédent Brut d'Exploitation : 37,4 millions d'euros (6,2% du chiffre
d'affaires)
- Des résultats en repli qui reflètent la mutation en cours du parc de
magasins dans un marché très concurrentiel
Exercice Exercice Exercice
Comptes IFRS (*), 2015/2016 2015/2016 2016/2017
en Millions d'EUR publié(1) retraité(1)(5) (2) Variation
Chiffre d'affaires 559,6 559,6 608,3 8,7%
Marge brute (3) 294,8 294,8 303,4 2,9%
En % du chiffre d'affaires 52,7% 52,7% 49,9%
Excédent Brut
d'Exploitation Courant (4) 50,6 50,6 37,4 -26,0%
En % du chiffre d'affaires 9,0% 9,0% 6,2%
Dotations nettes -31,9 -31,9 -48,4 52,1%
Résultat Opérationnel Courant 18,8 18,8 -11,0
En % du chiffre d'affaires 3,4% 3,4% -1,8%
Autres produits et charges 14,4 11,3 -10,9
Résultat Opérationnel 33,2 30,1 -21,9
En % du chiffre d'affaires 5,9% 5,4% -3,6%
Résultat financier -3,2 -3,2 -14,2
Résultat net des activités
poursuivies 28,8 25,7 -29,8
En % du chiffre d'affaires 5,2% 4,6% -4,9%
Résultat net des activités
non poursuivies -5,6 -5,6 -3,6
Résultat net part du Groupe 20,8 17,7 -33,6
En % du chiffre d'affaires 3,7% 3,2% -5,5%
* Niveau de diligence des
commissaires aux comptes : les procédures d'audit sur ces comptes
annuels/consolidés ont été effectuées et le rapport de certification est en
cours d'émission.
(1) Période allant du 1er mars 2015 au 29 février 2016
(2) Période allant du 1er mars 2016 au 28 février 2017
(3) Chiffre d'affaires diminué des achats consommés
(4) Résultat opérationnel courant retraité des dotations nettes
(amortissements et provisions)
(5) Corrigé dans le cadre de l'audit PCAOB d'un montant de -3,1 MEUR en
"Autres produits et charges" (dividendes Fimitobel -1,9 MEUR et cession des
titres Karina -1,2 MEUR), comme détaillé dans le communiqué financier du 16
Mars 2017
ACTIVITE DU GROUPE
Détails du chiffres
d'affaires Exercice Exercice
(en Millions d'EUR) 2015/2016 2016/2017 Variation
Succursales 290,7 321,7 10,7%
Commissions-affiliations 245,0 254,5 3,9%
Internet 16,8 18,6 10,7%
Négoce & Divers 7,0 13,5 91,3%
Chiffre d'affaires consolidé 559,6 608,3 8,7%
dont France 361,3 380,9 5,4%
dont Belux 70,0 79,5 13,6%
dont International (hors Belux) 128,3 148,0 15,3%
Activités non poursuivies* 12,2 3,9
Le montant du chiffre d'affaires consolidé définitif de l'exercice 2016/2017
ci-dessus diffère du chiffre d'affaires consolidé provisoire communiqué le
13 avril 2017 (609,4 millions d'euros).
Au cours de l'exercice 2016/2017, qui couvre la période allant du 1er mars
2016 au 28 février 2017, le Groupe Orchestra-Prémaman a réalisé un chiffre
d'affaires consolidé de 608,3 MEUR, en progression de + 8,7% par rapport à la
même période de l'exercice précédent, compte-tenu :
- de l'augmentation du nombre de m2 sous enseigne Orchestra exploités en
succursales et en commission-affiliations (293 000 m2 au 28 février 2017
contre 260 000 m2 au 29 février 2016).
- de la forte progression de l'activité Puériculture : + 50,0% sur l'exercice
2016/2017 ; le chiffre d'affaires de l'activité Puériculture s'élève à
109,7 MEUR et représente désormais 18,0% de l'activité globale (contre 13,1%
en 2015/2016).
L'activité des succursales progresse de 10,9%, alors que l'activité des
commission-affiliations, impactée par des transferts d'activité en Négoce,
ne progresse que de 3,9%. Ces deux canaux de distribution principaux
représentent 94,7% du chiffre d'affaires consolidé de la période.
L'activité web est en forte croissance sur l'exercice avec une progression du
chiffre d'affaires de + 10,7%.
La forte progression du chiffre d'affaires Négoce et Divers résulte du
développement de contrats à l'international, et du transfert des magasins de
l'île Maurice et des Emirats Arabes Unis anciennement affiliés vers ce
réseau.
L'activité enregistre une croissance de 5,4% en France (où le groupe a
réalisé 62,6% de son chiffre d'affaires de la période), avec la poursuite
d'une prise de part de marché sur la Puériculture, avec une progression de
49,5 %.
A l'international, le Groupe a réalisé une progression de 15,3%. Au BeLux, la
croissance s'établit à 13,6% compte-tenu d'un réseau totalement restructuré
et rénové. Cette dynamique est également observée en Grèce, devenu le
3ème marché du Groupe après une progression de chiffre d'affaires de 12,8%.
Suite au rachat du réseau Autour de Bébé, la Suisse a connu une progression
de près de 80%.
Au 28 février 2017, le Groupe compte près de 1,8 million de porteurs de
cartes Club, en hausse de 6,7% par rapport au 29 février 2016. Le Groupe
continue de réaliser près de 90% de son chiffre d'affaires auprès des
clients membres du Club.
PARC DE MAGASINS
Parc de magasins
En nombre et 29/02/2016 28/02/2017 Variation
milliers de m2 Nombre Surface Nombre Surface Nombre
Surface
Succursales 290 162 310 188 20 26
Commissions-
affiliations 256 98 255 105 -1 7
Total 546 260 565 293 19 33
Textiles 455 150 443 149 -12 -1
Mixtes et mégastores 91 110 122 144 31 34
Total 546 260 565 293 19 33
dont France 294 156 305 178 11 22
dont Belux 61 52 63 54 2 2
dont International
(hors Belux) 191 52 197 61 6 9
Activités non
poursuivies 10 n/a 6 n/a -4 n/a
Le parc de magasins Grand Format (magasins " mixtes et mégastores " de plus de
800 m2) et regroupant sous un même toit le vêtement pour enfants, la
maternité et la puériculture, ouverts dans les zones péri-urbaines
périphériques a réalisé un chiffre d'affaires de 239,7 MEUR, en progression
de 33,9% par rapport à l'exercice précédent.
Le parc de magasins Textile (300 à 500 m2), a réalisé un chiffre d'affaires
de 334,5 MEUR (y inclus l'activité web), soit une baisse de 5,3%, illustrant
la transformation de notre parc vers les grands formats.
Au total sur l'exercice 2016/2017, le parc de magasins (en succursales et
commission-affiliations) a progressé de 19 unités et d'environ 33.000 m2. Les
magasins Grand format (mixtes et mégastores) représentent désormais 49,0% de
la surface commerciale du parc et un total de 122 magasins.
RESULTATS CONSOLIDES
La marge brute représente 49,9% du chiffre d'affaires consolidé contre 52,7%
l'exercice précédent, sous l'effet de :
- l'évolution du mix produits (montée en puissance de la puériculture, moins
margée que le textile)
- un retard dans la réalisation des gains de marge sur l'activité de centrale
d'achats Puériculture
- un effet de change eurodollar négatif sur les prix d'achats des produits
textiles non répercuté sur les prix de vente dans un contexte de forte
intensité concurrentielle.
L'excédent brut d'exploitation courant s'élève à 37,4 MEUR et supporte des
frais d'exploitation, en progression sensible sous l'effet de l'accroissement
du parc (+12,7% en m2 supplémentaires).
Le poste " Dotations nettes " passe de 31,9 MEUR l'exercice précédent à 48,4
MEUR, sous l'effet :
- d'amortissements en hausse de 10,8% sur l'exercice (35,7 MEUR contre 32,2
MEUR) du fait des investissements importants récents,
- de provisions à hauteur d'un montant de 12,8 MEUR, constituées notamment
pour faire face au plan de restructuration du siège Prémaman en Belgique, aux
décisions de fermeture de magasins et de réorganisation en Arabie Saoudite
(stocks), à des litiges fournisseurs et à des dépréciations de créances
affiliés et partenaires.
Le résultat opérationnel courant s'établit à - 11,0 MEUR en 2016/2017,
contre + 18,8 MEUR l'exercice précédent.
Le poste " Autres produits et charges opérationnels " enregistre des charges
non récurrentes pour un montant total de 10,9 MEUR, concernant principalement
les coûts de transaction Destination Maternity (3,5 MEUR), les coûts de
réorganisation de l'activité Puériculture (2,4 MEUR), les coûts de
migration des magasins Textile vers les grands formats (2,1 MEUR).
Au 29 février 2016, ce poste avait enregistré un produit de 11,3 MEUR
(incluant notamment des plus- values sur cessions d'actifs pour un montant net
de 15,9 MEUR).
Compte tenu des provisions importantes, et des charges non récurrentes
ci-dessus, le résultat opérationnel affiche une perte de 21,9 MEUR.
Le résultat financier affiche une charge nette de 14,2 MEUR (contre 3,2 MEUR
l'exercice précédent) ; il enregistre :
- une augmentation du coût de l'endettement financier qui passe de 6,9 MEUR à
7,3 MEUR,
- des charges ne se traduisant pas par un flux de trésorerie sur l'exercice à
hauteur de 7,5 MEUR (évolution défavorable de la juste valeur des dérivés
et des instruments de couverture).
Le résultat net des activités non poursuivies est une perte de 3,6 MEUR
(contre une perte de 5,6 MEUR l'année dernière). Il correspond pour
l'essentiel à l'impact du plan de fermeture des magasins en Belgique et en
Chine.
Le résultat net consolidé part du Groupe affiche une perte de 33,6 MEUR pour
l'exercice 2016-2017 (contre un bénéfice de 17,7 MEUR l'exercice
précédent).
ELEMENTS BILANTIELS
La croissance du Groupe a été particulièrement dynamique sur l'exercice
2016/2017 avec la création nette d'environ 33.000 m2 de surfaces de ventes
additionnelles en France et à l'Etranger.
Les investissements décaissés sur l'exercice s'élèvent à 42,7 MEUR. Ils se
répartissent de la manière suivante :
- 17,8 MEUR au titre des immobilisations incorporelles (dont frais de
développement 8,4 MEUR, droits au bail et fonds de commerce 0,9 MEUR,
licences et logiciels 3,6 MEUR, et projets informatiques structurants en
cours 3,7 MEUR)
- 21,4 MEUR au titre des immobilisations corporelles (principalement nouveaux
magasins et rénovations)
- 2,3 MEUR au titre de l'acquisition de la société Autour de Bébé Suisse,
renommée Babycare
- 1,2 MEUR au titre des immobilisations financières dont l'essentiel sont des
dépôts de garantie.
La croissance du stock s'élève à 43,2 MEUR et résulte de l'évolution du
parc magasins (en nombre et en surface de vente), et de la montée en puissance
de l'activité puériculture avec une augmentation de la part des formats
mixtes et mégastores. Le stock (net de provisions) s'établit à 257,4 MEUR au
28 février 2017 contre 217,5 MEUR au 29 février 2016.
Les capitaux propres consolidés du Groupe s'établissent à 135,8 MEUR au 28
février 2017 et représentent 21,5% du total bilan.
La dette financière nette consolidée au 28 février 2017 s'élève à 125,5
MEUR (contre 144,8 MEUR au 29 février 2016). Elle est principalement
constituée :
- des émissions obligataires d'un total arrondi à 100 MEUR (20 MEUR à
échéance 2020, 41,5 MEUR à échéance 2021 et 38,5 MEUR à échéance
2022),
- des tirages du crédit syndiqué à hauteur de 46 millions d'euros (lignes
amortissables et crédit revolving, à échéance 2019),
- de financements bilatéraux d'un montant de 66,4 MEUR (incluant les comptes
courants passifs des parties liées pour 20,9 MEUR et des leasings pour 3,7
MEUR),
- de comptes courants actifs sur parties liées pour 11,1 MEUR,
- de trésorerie et équivalents de trésorerie d'un montant de 75 MEUR.
Les covenants financiers relatifs au contrat de crédit syndiqué et aux
émissions obligataires sont tous respectés au 28 février 2017.
EQUIPE DE DIRECTION
Le Conseil d'Administration du 29 Juin 2017 a décidé de mettre fin aux
mandats de Directeurs Généraux Délégués de MM. Stéphane MANGIN et Jacques
BLANCHET, avec effet immédiat.
Il a été décidé de nommer M. Stefan JANISZEWSKI en tant que Directeur
Général Délégué Finance.
PERSPECTIVES
Après un exercice 2016-2017 charnière, consacré à l'investissement et à la
prise de parts de marché pour bâtir les fondations de la croissance future,
le Groupe Orchestra-Prémaman a pour priorité l'amélioration de la
rentabilité pour retrouver une trajectoire de performance solide, et viser un
objectif d'EBE de 9% à l'horizon 2020.
Prochains rendez-vous :
Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2017/2018 :
le 12 juillet 2017 après clôture de la bourse
Assemblée Générale Annuelle : le 24 août 2017
Contacts :
ACTIFIN - Stéphane RUIZ - 01 56 88 11 15 - sruiz@actifin.fr
ACTIFIN - Victoire DEMEESTERE - 01 56 88 11 24 - vdemeestere@actifin.fr
DISCLAIMER
Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre d'achat ou la sollicitation
d'une offre de vente de valeurs mobilières ou la sollicitation de vote ou
d'approbation. Elle ne constitue pas un prospectus ou un document équivalent
à un prospectus.
Ce communiqué de presse ne remplace pas le F-4 registration statement, le
proxy statement/prospectus, le document de référence, la note d'opération
ainsi que tout autre document qu'Orchestra-Prémaman pourrait déposer auprès
de la SEC ou de l'AMF.
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives (au sens du "
Private Securities Litigation Reform Act " de 1995), en ce compris des
déclarations relatives au projet de rapprochement entre Destination Maternity
et Orchestra-Prémaman (la " Fusion "), au plan de redressement de Destination
Maternity et son incidence potentielle sur les bénéfices, chiffre d'affaires,
ventes comparables, autres résultats opérationnels, liquidité et condition
financière, et diverses projets opérationnels. Les déclarations prospectives
peuvent être identifiées, entre autres, par l'utilisation de termes
prospectifs tels que " croit ", " s'attend ", " peut ", " doit ", " devrait ",
" cherche ", " pro forma ", " prévoit ", " envisage ", " continue ", "
pourrait ", " estime ", " projette ", " potentiel ", " prédit ", " but ", "
objectif ", ou le négatif de l'un de ces termes, ou des termes comparables, ou
par des discussions sur nos perspectives, plans, buts, stratégies ou
intentions. Ces déclarations prospectives et toute autre déclaration qui
peuvent être faites de temps en temps par la direction de Destination
Maternity et d'Orchestra-Prémaman comportent un certain nombre de risques et
d'incertitudes liés à la performance opérationnelle et aux perspectives de
Destination Maternity et des activités combinées de Destination Maternity et
Orchestra-Prémaman suite à la Fusion, ainsi que d'autres événements futurs
et leurs effets potentiels sur Destination Maternity et la société issue de
la Fusion proposée qui sont soumis à des risques et incertitudes. Les
facteurs suivants, entre autres, pourraient faire en sorte, à l'avenir, que
les résultats, performances, réalisations ou résultats de Destination
Maternity diffèrent sensiblement des résultats, performances ou réalisations
futurs indiqués expressément ou implicitement dans ces déclarations
prospectives. Ces facteurs comprennent, entre autres, des déclarations
relatives (i) à la possibilité que la Fusion ne se réalise pas ou ne se
réalise pas au moment prévu ou à ce que Destination Maternity et
Orchestra-Prémaman, afin d'obtenir les autorisations gouvernementales et
réglementaires, soit obligés de modifier certains aspects de la Fusion ou
d'accepter des conditions qui pourraient avoir une incidence défavorable sur
la société issue de la Fusion proposée ou sur les avantages escomptés de la
Fusion proposée; (ii) à la capacité d'obtenir les autorisations nécessaires
des actionnaires de Destination Maternity et d'Orchestra-Prémaman, dans le
cadre des conditions et du calendrier proposés; (iii) aux avantages de la
Fusion, y compris les résultats financiers et opérationnels de la société
issue de la Fusion proposée, les plans, objectifs, attentes et intentions de
Destination Maternity ou d'Orchestra-Prémaman et à la capacité de réaliser
les synergies ou les économies attendues de la Fusion proposée aux montants
ou dans le délai prévu; (iv) au risque que des offres ou propositions
d'acquisition concurrentes soient effectuées; (v) à la capacité d'intégrer
les activités de Destination Maternity et d'Orchestra-Prémaman de manière
opportune et rentable; (vi) à l'incertitude inhérente aux projections
financières; (vii) au préjudice potentiel résultant de l'annonce ou de la
réalisation de la Fusion proposée sur les relations avec la clientèle, les
fournisseurs, les employés et d'autres personnes ; et (viii) d'autres facteurs
mentionnés dans le Annual Report on Form 10-K de Destination Maternity ou le
document de référence d'Orchestra-Prémaman, y compris ceux énoncés à la
rubrique "Facteurs de risque". En outre, ces déclarations prospectives
dépendent nécessairement d'hypothèses, d'estimations et de dates qui peuvent
être inexactes ou imprécises et impliquer des risques, incertitudes et autres
facteurs connus et inconnus. En conséquence, les déclarations prospectives
incluses dans cette communication ne prétendent pas constituer des
prédictions d'événements ou de circonstances futures et peuvent ne pas être
réalisées.
Les déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date indiquée. Sous
réserve des lois applicables, y compris les lois sur les valeurs mobilières
aux États-Unis et les règles et règlements de la SEC, nous n'assumons aucune
obligation de mettre à jour ces déclarations prospectives pour refléter les
résultats réels, les changements d'hypothèses ou les changements d'autres
facteurs affectant ces déclarations prospectives. Rien dans la présente
communication ne sera réputé être une prévision, une projection ou une
estimation de la performance financière future de Destination Maternity,
d'Orchestra-Prémaman, ou de la société issue de la Fusion proposée, à la
suite de la réalisation de la Fusion proposée ou autrement. Aucune
déclaration dans la présente communication ne doit être interprétée comme
signifiant que le bénéfice par action, les bénéfices, les marges ou les
flux de trésorerie de Destination Maternity, d'Orchestra- Prémaman, ou de la
société issue de la Fusion proposée pour les exercices actuels ou futurs
correspondraient nécessairement ou dépasserait les chiffres historiques
publiés.
ORCHESTRA-PREMAMAN
Société anonyme au capital de 22.245.732 EUR
Siège social : 200 avenue des Tamaris, Zac Saint Antoine, 34130 Saint-Aunès.
398 471 565 R.C.S. MONTPELLIER