ORCHESTRA-PREMAMAN (EPA:KAZI) Information financière du 23 novembre 2018
Directive transparence : information réglementée Information financière du premier trimestre
26/11/2018 08:30
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Information financière du 23 novembre 2018
Un premier semestre de l'exercice 2018/19 contrasté, marqué par :
- Une renégociation de la dette bancaire et obligataire du Groupe,
- Une réduction notable des stocks : -6,3% depuis le 1er mars 2018,
- Un Chiffre d'affaires de 278,4 MEUR, en baisse de -8,6%,
- Un Excédent Brut d'Exploitation de 14,8 MEUR (5,3% du chiffre d'affaires).
COMPTE DE RESULTAT DU 1ER MARS 2018 AU 31 AOUT 2018
Comptes IFRS (*),
en Millions d'EUR 1er semestre 1er semestre Variation
2017/2018 (1) 2018/2019 (2)
Chiffre d'affaires 304,8 278,4 -8,6%
Marge brute (3)
En % du chiffre d'affaires 159,7 139,3 -12,7%
52,4% 50,1%
Excédent Brut d'Exploitation
Courant (4)
En % du chiffre d'affaires 22,1 14,8 -33,2%
7,3% 5,3%
Dotations nettes -17,8 -19,8 11,0%
Résultat Opérationnel
Courant
En % du chiffre d'affaires 4,3 -5,0 -216,5%
1,4% -1,8%
Autres produits et charges -6,8 -3,8
Résultat Opérationnel -2,3 -8,5
-0,8% -3,1%
En % du chiffre d'affaires
Résultat financier -5,1 -11,1
Résultat net des activités
poursuivies -5,0 -19,3
En % du chiffre d'affaires -1,6% -6,9%
Résultat net des activités
non poursuivies -0,5 0
Résultat net part du Groupe -5,6 -19,4
En % du chiffre d'affaires -1,8% -7,0%
* Niveau de diligence des commissaires aux comptes : les procédures d'audit
sont effectuées et le rapport d'audit relatif à la certification est en cours
d'élaboration.
(1) Période allant du 1er mars 2017 au 31 août 2017
(2) Période allant du 1er mars 2018 au 31 août 2018
(3) Chiffre d'affaires diminué des achats consommés
(4) Résultat opérationnel courant retraité des dotations nettes
(amortissements et provisions)
Situation des comptes au regard des diligences effectuées par les Commissaires
aux Comptes : Les procédures de revue limitées des comptes consolidés
intermédiaires au 31 août 2018 ont été effectuées et le rapport sur
l'information financière semestrielle est en cours d'émission.
ENVIRONNEMENT ET FAITS MARQUANTS
Au cours du premier semestre de l'exercice 2018-2019, le Groupe
Orchestra-Prémaman a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 278,4 MEUR,
en diminution de -8,6% par rapport au chiffre d'affaires du 1er semestre de
l'exercice précédent.
Ce recul de l'activité sur le semestre s'explique par un marché du retail
difficile, en recul de -7,0% en France (source : Institut Français de la Mode,
période mars - août) ; l'activité a également été impactée par le
processus de réaménagement de l'endettement financier du Groupe.
L'activité enregistre une baisse de -4,5% en France (où le Groupe a réalisé
65% de son chiffre d'affaires de la période) et de -15,7% à
l'international.
Les activités des succursales et des affiliés sont en baisse respectivement
de -9,1% et -9.4%. Ces deux canaux de distribution principaux représentent
94,4% du chiffre d'affaires consolidé de la période.
Au 31 août 2018, le Groupe compte près de 1,8 million de porteurs de cartes
Club en augmentation de 1,4% par rapport au 31 août 2017. Le Groupe continue
de réaliser environ 90% de son chiffre d'affaires auprès des clients membres
du Club.
L'activité web continue sa progression (+2,1%), grâce à une accélération
significative des ventes puériculture par ce canal (+86,2%) et le
développement du site internet grec (+104,0%).
Le parc de magasins a poursuivi, avec consistance, sa mutation vers les
magasins mixtes et mégastores en fermant des magasins plus petits et 100%
textiles :
- le parc total se monte à présent à 596 magasins, à comparer avec 603
magasins (-1%) au 28/02/2018,
- il représente une surface de 318000m2, à comparer à 312000m2 (+2%) au
28/02/2018,
- les principales ouvertures se sont faites dans à Clermont Ferrand (2400m2),
Narbonne (1648m2), Montivilliers (1622m2) et St Quentin (1168m2).
Les plans commerciaux mis en place cet été ont pleinement porté leurs fruits
pendant les mois de septembre et octobre :
- avec une tendance de chiffre d'affaires en amélioration : après un mois de
septembre à - 19%, octobre affiche une croissance de +14% portant la
performance cumulée sur les deux mois à environ -5% vs. année passée
(données non auditées),
- ainsi qu'un effort important sur le recrutement de nouveaux membres, dont le
nombre a dépassé les 1,95 millions à fin septembre et les 2,04 millions en
octobre, ce qui constitue un record.
Novembre, par contre, sera impacté par les mouvements sociaux en France.
Notons enfin que le Groupe a poursuivi les ouvertures de magasin sur ces deux
mois avec une ouverture à Casablanca (Maroc - surface : 300 m2, +0,1%) et une
autre à Larissa (Grèce - surface : 900m2, +0,3%)
RESULTAT OPERATIONNEL AU 31 AOUT 2018
La variation de la rentabilité du groupe (EBE courant à 5,3% du Chiffre
d'affaires contre 7,3% sur la même période de l'exercice précédent)
s'explique par la baisse de Chiffre d'affaires et un renforcement du dollar
américain pénalisant la marge de l'activité textile. La rentabilité a
toutefois été soutenue par une progression de la marge de l'activité
puériculture récompensant les efforts entrepris et traduisant le
développement de la marque propre Prémaman ainsi que la maîtrise des frais
d'exploitation et de la masse salariale.
Après dotations, (principalement amortissements des investissements), le
résultat opérationnel courant s'établit à -5,0 MEUR.
Le poste " Autres charges et produits opérationnels " enregistre
principalement les charges suivantes : coûts de restructurations des filiales
américaine et russe pour 0,6 MEUR, charges nettes de restructuration liées à
la réorganisation de l'équipe dirigeante pour 0,8 MEUR, impact de sorties
d'actifs pour 0,7 MEUR et de refinancement du groupe pour 0,8 MEUR.
Le résultat opérationnel affiche un résultat négatif de -8,5 MEUR.
Le résultat financier enregistre une charge nette de 11,1 MEUR (contre 5,1MEUR
au 1er semestre de l'exercice précédent), dont la variation s'explique
en majeure partie par des éléments non cash :
- une réévaluation de la dette financière du groupe en application d'IFRS 9,
représentant un impact de -2,7 MEUR
- des écarts de change défavorables (-3,7 MEUR).
Le résultat net, part du groupe, affiche un résultat négatif de -19,4 MEUR.
ELEMENTS BILANTIELS
Sur la période, le Groupe a connu une création nette de 4 300 m2, en France
et principalement au niveau des succursales.
Les investissements réalisés sur le emestre s'élèvent à 11,7 MEUR se
composant principalement comme suit :
- 6,5 MEUR au titre des immobilisations incorporelles (frais de développement
3,6 MEUR, licences et logiciels 1,9 MEUR, droits au bail et fonds de commerce
0,2 MEUR, et projets informatiques structurants en cours 0,8 MEUR),
- 4,5 MEUR au titre des immobilisations corporelles (principalement nouveaux
magasins et rénovations).
Le stock, qui s'établit à 257,3 MEUR au 31 août 2018 contre 274,7 MEUR au 28
février 2018 diminue de 6,3% suite à la politique de réduction des stocks
mise en place au niveau du Groupe.
Les capitaux propres consolidés du Groupe s'établissent à 87,7 MEUR au 31
août 2018 et représentent 14,6% du total bilan.
La dette financière nette consolidée au 31 août 2018 s'élève à 232,9
MEUR, pour 191,0 MEUR au 28 février 2018, soit une augmentation de 41,9 MEUR,
laquelle résulte à la fois des financements obtenus par le Groupe auprès de
nouveaux partenaires financiers dans le cadre de son refinancement et de
l'accroissement des comptes courants d'actionnaires qui l'ont accompagné
pendant cette même période. Ces comptes courants représentent un total de 19
MEUR au 31 aout 2018.
En octobre le Groupe a réalisé une augmentation de capital de 22,7 MEUR,
souscrite à plus de 79% et conduisant, entre autres, à la capitalisation de
ces comptes courants.
POURSUITE DE LA REORGANISATION DE LA DIRECTION GENERALE
En aout 2018, le Groupe a nommé M. Mathieu Hamelle en tant que Directeur
Général délégué au Commerce, remplaçant Mme Agathe Boidin.
PERSPECTIVES
Le chiffre d'affaires du premier semestre s'inscrivant dans une tendance de
recul de l'activité de - 8,6%, le Groupe anticipe un chiffre d'affaires annuel
dans une fourchette comprise entre 557 MEUR et 570 MEUR. Il maintient son
anticipation d'un EBE Courant compris entre 5 % et 6 % du chiffre d'affaires
annuel pour l'ensemble de l'exercice 2018/2019.
Cette actualisation est le reflet d'une conjoncture difficile (la consommation
en France ayant enregistrée son pire semestre depuis 5 ans selon une source
Kantar Worldpanel S1 2018 - France textile / chaussures / accessoires) et d'un
premier semestre de l'exercice marqué par la renégociation des financements
du Groupe.
Le Groupe reste concentré sur ses objectifs de transformation d'entreprise
initiés en début d'année, et maintient pour le second semestre de l'exercice
2018/2019 son objectif prioritaire de réduction de son stock reposant sur une
stratégie commerciale dynamique, une optimisation de son offre et un travail
sur la supply chain.
Pierre Mestre, Président du conseil d'administration, déclare : " Je
considère à titre personnel que le cours de bourse actuel ne correspond pas
à la valeur de l'entreprise. Par conséquent, je n'exclue pas de renforcer,
dans les jours à venir, ma participation au capital d'Orchestra- Premaman
conformément à la réglementation boursière applicable ".
ORCHESTRA-PREMAMAN
Société anonyme au capital de 12.159.825 EUR
Siège social : 200 avenue des Tamaris, Zac Saint Antoine, 34130 Saint-Aunès.
398 471 565 R.C.S. MONTPELLIER
Prochain communiqué :
Chiffre d'affaires du 3ème trimestre
2018-2019 le 10 Janvier 2019 après
clôture de la Bourse.
Contacts :
ACTIFIN - Stéphane RUIZ
01 56 88 11 15
sruiz@actifin.fr