ORPEA (EPA:ORP) ORPEA : acquisition stratégique majeure (+4866 lits en Europe)
Directive transparence : information réglementée Opérations de l'émetteur (acquisitions, cessions...)
19/10/2010 07:45
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Communiqué de presse
ACQUISITION STRATÉGIQUE MAJEURE (1) : + 4 866 LITS EN EUROPE
ORPEA CONFIRME SA POSITION D'ACTEUR EUROPÉEN DE RÉFÉRENCE DANS LA PRISE EN
CHARGE DE LA DÉPENDANCE
CA POTENTIEL(2) LIÉ À L'ACQUISITION : 250 À 280 MEUR
OBJECTIF DE CA 2011 RELEVÉ À 1,210 MD EUR
Puteaux, le 19 octobre 2010
Acquisition stratégique de 4 866 lits en Europe
ORPEA annonce la signature d'un protocole(1) lui permettant de réaliser une
opération de croissance externe de grande envergure.
Le Groupe participe ainsi activement au mouvement de professionnalisation et de
consolidation du secteur de la prise en charge de la dépendance (maisons de
retraite, cliniques de moyen séjour et de psychiatrie), avec :
- l'acquisition de 100% du groupe MEDITER (qui détient une participation
majoritaire dans le groupe MIEUX VIVRE),
- une prise de participation de 49% dans le groupe MEDIBELGE, avec option
d'achat sur le solde (l'exercice de l'option permettrait d'ajouter 1 100 lits
supplémentaires, correspondant à 51% de MEDIBELGE).
Ces participations sont cédées par des holdings appartenant à Philippe
Austruy, professionnel reconnu du secteur qui a été à l'origine de la
création de la GENERALE DE SANTE et de MEDIDEP.
Cette acquisition représente 4 866 lits répartis sur 57 établissements, dont
3 810 lits en France et 1056 lits en Belgique (correspondant à la participation
de 49% x 2156 lits de MEDIBELGE), et sont répartis de la manière suivante :
- 3 263 lits opérationnels, avec plusieurs établissements très récents,
encore en phase de montée en puissance ;
- 667 lits à restructurer ;
- 936 lits à construire.
L'ensemble acquis représente, en plus des lits en activité, un potentiel
d'appréciation considérable, tant en termes de chiffre d'affaires et de
rentabilité que de création de valeur, avec des établissements en
restructuration et des établissements à construire.
La capacité reconnue d'ORPEA à restructurer ou construire des établissements
sanitaires et médico- sociaux, de façon rapide et économique grâce à sa
filiale d'ingénierie, va permettre de dynamiser et optimiser le potentiel des
lits acquis, dégageant ainsi rapidement des synergies.
A terme, le chiffre d'affaires potentiel(2) de l'acquisition pourrait atteindre
250 à 280 MEUR. La montée en puissance de l'activité sera progressive et ne
pénalisera en aucun cas les niveaux solides de rentabilité actuels du
Groupe.
(1) protocole d'acquisition signé sous les conditions suspensives usuelles,
dont l'approbation des autorités de la concurrence.
(2) une fois l'ensemble des lits en restructuration et en construction devenus
opérationnels et dans l'hypothèse d'exercice de l'option d'achat.
Financement par augmentation de capital réservée et soulte
Cette acquisition, d'un montant de 129 MEUR, sera rémunérée à concurrence de
113,8 MEUR par la création de 3 500 923 actions nouvelles ORPEA SA sur la base
d'un prix de 32,50 EUR par action (à noter que la moyenne des 60 derniers jours
de bourse est de 31,6 EUR), et le solde en numéraire. A l'issue de l'opération
qui devrait être finalisée fin 2010, Philippe Austruy, par l'intermédiaire de
ses holdings, détiendra 8,3% du capital d'ORPEA SA.
Cet apport est réalisé dans le cadre d'une délégation de pouvoirs de
l'Assemblée Générale Mixte du 26 juin 2009 octroyée au conseil
d'administration(3).
Ce financement, principalement réalisé par la remise de titres ORPEA, est
particulièrement attractif pour le Groupe et ses actionnaires. Il démontre
tout d'abord la confiance du vendeur dans la valeur et le potentiel de
valorisation du titre ORPEA. Ensuite, il permet à ORPEA de renforcer ses fonds
propres et d'améliorer la flexibilité financière du Groupe.
Entrée de Philippe Austruy au Conseil d'administration
Le conseil d'administration d'ORPEA SA a proposé à Philippe Austruy de faire
partie du conseil afin de faire bénéficier le Groupe de son expérience et de
sa vision stratégique du secteur.
Philippe Austruy, commente : " Je suis très heureux d'associer nos
établissements à ceux d'ORPEA. Compte tenu des capacités d'intégration
reconnues d'ORPEA, je suis très confiant dans le rapprochement rapide et
efficace des deux groupes. Fort de cette acquisition, ORPEA dispose aujourd'hui
d'une position unique en Europe pour poursuivre son développement, et je serais
heureux d'y participer en qualité d'administrateur. "
Un positionnement européen de référence avec près de 33 000 lits
Ainsi, au 1er janvier 2011, le réseau européen d'établissements du Groupe
comptera 32 939 lits répartis sur 356 sites, se décomposant comme suit :
Réseau total France
Au Au Var. Au Au
01.01.11 01.03.10 01.03.10 01.01.11 01.03.10
Lits en exploitation 27 123 22 556 +20% 22 058 18 351
Dont lits en restructuration 3 726 3 362 +11% 3 052 2 854
Lits en construction
Nombre total de lits 5 816 5 517 +5% 4 644 4 541
Nombre de sites 32 939 28 073 +17% 26 702 22 892
International
Au Au
01.01.11 01.03.10
5 065 4 205
674 508
1 172 976
6 237 5 181
58 48
(3) selon la 11ème résolution : délégation de pouvoir à l'effet de
procéder à l'augmentation du capital social dans la limite de 10% en vue de
rémunérer des apports en nature consentis à la société constitués de
titres de capital ou de valeurs mobilières diverses.
Accroissement du réservoir de croissance à 9 542 lits
Grâce à cette opération, et alors que le Groupe a réalisé de nombreuses
ouvertures en 2010, ORPEA accroît encore de plus de 650 lits son réservoir de
croissance qui était déjà, de loin, le plus important du secteur, et le porte
ainsi à 9 542 lits.
Evolution de la gouvernance
Dans le cadre d'une optimisation des règles de gouvernance, il sera proposé au
prochain Conseil d'administration de séparer les fonctions de Président et de
Directeur Général, qui seront exercées respectivement par le Docteur Jean
Claude Marian et par Yves le Masne.
A cette occasion, Jean-Claude Brdenk, actuellement Directeur Exploitation
Groupe, sera nommé Directeur Général Délégué en charge de
l'exploitation.
Relèvement de l'objectif de chiffre d'affaires 2011
Yves Le Masne, Directeur Général Délégué du Groupe, commente : " Cette
opération de croissance constitue une opportunité unique dans le secteur. On
peut souligner, qu'à lui tout seul, l'ensemble des lits ainsi acquis se
positionnerait au 5ème rang des groupes français.
Ainsi, dès 2011, l'objectif de chiffre d'affaires d'ORPEA est relevé à 1,2 10
Md EUR, contre 1,100 Md EUR initialement prévu, tout en maintenant une
rentabilité solide. "
Une opération fortement créatrice de valeur
Le Docteur Jean-Claude Marian, Président Directeur Général d'ORPEA, commente
: " Cette acquisition stratégique marque une nouvelle étape clef dans le
développement d'ORPEA, et démontre la capacité du Groupe à saisir des
opportunités de croissance significative et maîtrisée, tout en respectant ses
critères de rentabilité solide. "
Prochain communiqué : chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2010
9 novembre 2010 avant l'ouverture du marché
A propos d'ORPEA (www.orpea.com) : Coté sur Euronext Paris depuis avril 2002,
et membre du SRD, ORPEA est le leader européen de la prise en charge globale de
la Dépendance. Le Groupe disposera au 1er janvier 2011 d'un réseau unique
d'établissements répartis sur 356 sites pour 32 939 lits (dont 27 123 lits en
exploitation), soit :
* 26 702 lits en France : 22 058 en exploitation (dont 3 052 en
restructuration) + 4 644 en construction, répartis sur 298 sites,
* 6 237 lits en Europe (Espagne, Belgique, Italie et Suisse) : 5 065 en
exploitation (dont 674 en restructuration) + 1 172 en construction, répartis
sur 58 sites.
Compartiment A d'Euronext Paris, marché du Groupe NYSE Euronext
Membre de l'indice SBF 120 - Membre du SRD
ISIN : FR0000184798- Reuters : ORP.PA - Bloomberg : ORP FP
Relations Investisseurs :
NewCap. ORPEA
Emmanuel Huynh / Steve Grobet Yves Le Masne
Tél. : 01 44 71 94 94 Directeur Général
Délégué
orpea@newcap.fr Tél. : 01 47 75 78 07