PARROT (EPA:PARRO) Parrot : Résultats du 2e trimestre 2011
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
28/07/2011 18:30
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RÉSULTATS DU 2è TRIMESTRE 2011
Paris, le 28 juillet 2011 à 18h00
Conseil d'administration du 28 juillet 2011
* Chiffre d'affaires : 64,0 millions d'euros, en croissance de 13 % par rapport
au 2ème trimestre 2010 et de 11 % par rapport au trimestre précédent.
* Marge brute : 53,1% contre 52,5% au 2ème trimestre 2010, illustre
l'évolution du mix produits en faveur de l'OEM et l'arrêt de la distribution
de produits tiers.
* Résultat opérationnel courant : 7,8 millions d'euros, soit une marge
opérationnelle de 12,2 %, en ligne avec à la hausse annoncée des dépenses
marketing sur la période.
* Résultat net: 5,8 millions d'euros, soit une marge nette de 9,0%.
* 2ème trimestre 2011 marqué par :
- Plus de 2,7 millions d'unités de produits vendus ;
- Un niveau élevé du chiffre d'affaires OEM (+54 % par rapport au T2 2010) ;
- D'importantes campagnes marketing grand public déployées en Europe sur la
fin du 2ème trimestre ;
- Une position de trésorerie supérieur à 100 M assurant une capacité
d'investissement significative.
Comptes consolidés, IFRS, T2 2011 en cours d'audit, en MEUR(1)
T1 2010 T2 2010 T1 2011 T2 2011 Variation
annuelle
CHIFFRE D'AFFAIRES 49,7 56,7 57,4 64,0 +13%
dont produits de navigation (2) 2,3 3,0 0,9
MARGE BRUTE 24,1 29,8 29,5 34,0 +14%
en % du chiffre d'affaires 48,5% 52,5% 51,4% 53,1%
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 5,2 8,2 8,3 7,8 -5%
en % du chiffre d'affaires 10,5% 14,5% 14,5% 12,2%
RESULTAT OPERATIONNEL 5,2 8,2 8,3 7,2 -12%
en % du chiffre d'affaires 10,5% 14,5% 14,5% 11,3%
RESULTAT NET PART DU GROUPE 5,3 5,6 6,3 5,8 +4%
en % du chiffre d'affaires 10,7% 9,8% 11,0% 9,0%
Résultat par action (3) 0,41 0,43 0,49 0,45 +4%
Résultat par action sur une
base diluée (3) 0,41 0,42 0,47 0,43 +2%
Trésorerie et équivalent de
trésorerie nette 80,8 85,5 96,4 101,8 +19%
(1) Depuis le 1er janvier 2011, le CIR est considéré comme une subvention
d'exploitation.
(2) Part du chiffre d'affaires provenant des produits de navigation distribués
par Parrot Ibéria S.L., depuis début 2011, Parrot a mis fin à ses ventes de
produits de navigations.
(3) Nombre d'actions pour le calcul du RNPA au 30/06/2011 (moyenne pondérée du
nombre d'actions en circulation) : 12 882 527, et sur une base diluée :
13 320 279.
Niveau d'activité du 2ème trimestre 2011
Sur la période, le chiffre d'affaires de Parrot s'élève à 64,0 MEUR, une
progression annuelle de 13% ; par rapport au 1er trimestre 2011, les ventes du
Groupe augmentent de 6,6 MEUR, soit 11 % de croissance. Les " Produits Grand
Public ", (regroupant les systèmes installés en seconde monte, les produits
Plug & Play, les produits Multimédia et " Autres ") ont représenté 53 % du
chiffre d'affaires du Groupe (contre 66 % au T2 2010). L'activité OEM compte
pour 47 % du chiffre d'affaires du Groupe (contre 34 % au T2 2010).
* Produits Grand Public
Au 2ème trimestre 2011, le chiffre d'affaires des Produits Grand Public, à
33,9 MEUR, enregistre un recul annuel de 9 %. Toutefois, retraité de la
diminution volontaire des ventes de produits " Autres ", annoncée au 4ème
trimestre 2010, le chiffre d'affaires progresse de 3 % par rapport au 2ème
trimestre 2010. Comparé au 1er trimestre 2011, l'activité Produits Grand
Public est en croissance de 5 % traduisant la percée des nouveaux produits et
les premiers bénéfices issus des campagnes marketing déployées
progressivement sur ce trimestre.
La dynamique commerciale des produits Automobiles Grand Public, Kits
mains-libres installés (35 % du CA du Groupe / 66 % du CA Grand Public) et Plug
& Play (4 % du CA du Groupe / 7 % du CA Grand Public), est soutenue par les
ventes de nouveaux produits et notamment du Parrot Asteroïd, un autoradio
connecté à Internet et doté de fonctionnalités mains-libres avancées,
commercialisé depuis fin avril 2011 dans 5 pays d'Europe. Par rapport au 1er
trimestre 2011, le chiffre d'affaires des produits Automobiles Grand Public est
en croissance de 5 %.
Le chiffre d'affaires des produits Multimédia Grand Public (11 % du CA du
Groupe / 21 % du CA Grand Public) est en hausse de 440 % par rapport au 2ème
trimestre 2010 et de 22 % par rapport au trimestre précédent, tiré par les
ventes du Parrot AR.Drone.
Le chiffre d'affaires " Autres " (3 % du CA du Groupe, contre 11 % au T2 2010)
est en fort recul, conformément à la décision stratégique prise fin 2010
d'éliminer les ventes de produits à faibles marges. A fin juin 2011, le
chiffre d'affaires " Autres " est exclusivement constitué de la vente
d'accessoires et d'éléments et composants qui ont vocation à soutenir la
fabrication et la commercialisation de produits Parrot.
D'un point de vue géographique
Sur la zone EMOA (43 % du CA du Groupe / 81 % du CA Grand Public), le chiffre
d'affaires Grand Public s'établit à 33,9MEUR. L'environnement
macro-économique, notamment en Espagne (9 % du chiffre d'affaires du Groupe) et
au Royaume-Uni (6 % du chiffre d'affaires du Groupe) continue de peser sur la
dynamique commerciale. A noter, une performance solide en France (9 % du chiffre
d'affaires du Groupe) où les lancements de nouveaux produits et les campagnes
marketing ont été réalisés en priorité.
En Amérique du Nord (6 % du CA du Groupe / 12 % du CA Grand Public), le chiffre
d'affaires progresse de 100 % par rapport au 2ème trimestre 2010, soutenu par
le succès continu du Parrot AR.Drone.
En Asie (4 % du CA du Groupe / 7 % du CA Grand Public), le Groupe poursuit
l'implantation progressive de ses produits au sein d'un réseau commercial
grandissant et toutes les gammes enregistrent une bonne performance.
* Produits OEM
L'offre de solutions OEM a généré un chiffre d'affaires de 30,1MEUR sur ce
trimestre, en croissance de 54 % par rapport au 2ème trimestre 2010. Le niveau
d'activité est élevé sur la période et englobe des prises de commandes
anticipées sur le 3ème trimestre. La croissance du chiffre d'affaires traduit
(i) le plein effet des ventes de solutions destinées à équiper les
constructeurs allemands, (ii) l'accroissement du taux d'équipement lié à la
l'augmentation du taux de pénétration des solutions de connectivité en
voiture, et (iii) l'élargissement progressif des gammes de véhicules
équipées chez les clients existants.
Par ailleurs, les premières commandes destinées à équiper en option des
véhicules Toyota commercialisés en Asie et en Australie ont débuté fin juin.
Enfin, sur la période, une solution OEM Parrot a par ailleurs été intégrée
dans la dernière supercar de Aston Martin illustrant le savoir-faire de Parrot
sur le marché des véhicules haut de gammes.
Marge brute
Pour le 2ème trimestre 2011, la marge brute de Parrot est de 53,1 %. La
poursuite de la hausse du taux de marge brute est de nouveau attribuable à
l'évolution du mix-produits : (i) la croissance de la part des activités OEM
dans le chiffre d'affaires du Groupe, (ii) l'arrêt de la distribution des
produits tiers, (iii) l'amélioration de la profitabilité des produits Grand
Public.
Pour mémoire, la marge brute du Groupe n'est plus exposée aux variations du
dollar grâce à sa politique de couverture de change (trésorerie en US$) et à
la croissance de la part du chiffre d'affaires libellé en US$ qui permet de
couvrir la quasi- totalité des achats du Groupe effectués dans cette même
devise.
Résultat opérationnel courant / Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel courant du 2ème trimestre ressort à 7,8MEUR, soit
une marge opérationnelle courante de 12,2 %.
- Les dépenses de R&D, à 6,8MEUR (10,7 % du CA) sont stables par rapport au
trimestre précédent ;
- Les dépenses marketing et commerciales, à 14,0MEUR (21,9 % du CA),
reflètent le niveau élevé d'investissement marketing sur la période. Des
campagnes de publicités soutenant la percée des nouveaux produits
" Automobiles Grand Public " et les ventes du Parrot AR.Drone ont notamment
été déployées en Europe à partir de la fin du 2ème trimestre 2011 ;
- Le poste des frais généraux ressort à 3,2MEUR (5,0 % du CA) et les coûts
liés à la production et la qualité à 2,0MEUR (3,2 % du CA), stable par
rapport au trimestre précédent.
- Les charges opérationnelles non courantes (0,6MEUR) sont liées à
l'acquisition de Varioptic.
Au 30 juin 2011, les effectifs du Groupe sont de 585 (dont 17 salariés issus de
l'acquisition de Varioptic) contre 552 au 31 mars 2011. Les postes de R&D
représentent près de 50% des effectifs.
Résultat net
Le résultat net part du Groupe s'élève à 5,8MEUR, soit 0,45 euro par action
pour le 2ème trimestre 2011. Il inclut un résultat financier de 0,3MEUR,
produit des placements de trésorerie et une charge d'impôt de 1,7MEUR.
Structure financière
Au 30 juin 2011, le niveau de trésorerie du Groupe, à 101,8MEUR (contre
96,4MEUR au 31/03/2011) assure une capacité d'investissement significative. La
trésorerie nette provenant des activités opérationnelles est de 9,7MEUR sur
le trimestre. La variation du BFR est de -0,6MEUR.
La trésorerie utilisée par les opérations d'investissement est de 4,6MEUR sur
le trimestre, essentiellement liée aux programmes de R&D.
Au 30 juin 2011, les stocks sont à 24,9MEUR, stable par rapport au trimestre
précédent. Le poste client atteint 49,9MEUR (contre 45,6MEUR au 31/03/2011).
Les dettes financières non courantes, pour 3,8MEUR sont issues de la
consolidation de Varioptic. Les fonds propres du Groupe s'élèvent à 159,3MEUR
(contre 154,0MEUR au 31/03/2011), ce qui représente un actif net par action de
12,4 euros.
Perspectives
Parrot achève le premier semestre 2011 avec un chiffre d'affaires de 121,5MEUR,
en croissance de 14 %, soutenue par la bonne performance de l'activité OEM et
le succès du Parrot AR.Drone.
Pour le 3ème trimestre, Parrot anticipe une baisse de son chiffre d'affaires
dû au traditionnel ralentissement saisonnier des activités Grand Public auquel
s'ajoute cette année un effet de base défavorable (pour mémoire (i) chiffre
d'affaires OEM exceptionnellement élevé au T3 2010, (ii) début de la
commercialisation du Parrot AR.Drone à partir de septembre 2010).
Sur son activité OEM, les nouveaux contrats en phase de démarrage progressif
au 2ème semestre compenseront le décalage des commandes d'un constructeur
européen. Parallèlement, le Groupe continue de conquérir de nouveaux clients
majeurs qui devraient contribuer au chiffre d'affaires à partir de fin 2012.
Fort d'une capacité d'investissement significative Parrot continue de se
focaliser sur sa croissance à long terme et le maintien de son avance
technologique sur l'ensemble de ses gammes de produits. L'accueil très
favorable de l'autoradio Parrot Asteroid et le développement d'une plateforme
ouverte d'applications dédiées aux automobilistes témoigne de la capacité de
Parrot à déployer de nouveau cas d'usage en adéquation avec les besoins
actuels et futurs de ses clients.
Agenda financier
- Début août : mise à disposition du rapport financier semestriel 2011.
- 16 septembre 2011 : Parrot sera présent au Berenberg Small & Mid Cap Tech
Conference (Paris)
- 22 septembre 2011 : Parrot sera présent au MidCap Event (Paris).
- 14 novembre 2011 : Résultats du 3è trimestre 2011.
A PROPOS DE PARROT
Parrot, leader mondial des périphériques sans fil pour téléphones mobiles,
est une entreprise à la pointe de l'innovation fondée par Henri Seydoux en
1994. Son pari ? Accompagner la percée irrésistible du téléphone mobile en
créant des périphériques sans fil pour nous faciliter la vie. Parrot
développe la gamme la plus étendue du marché de systèmes mains-libres pour
la voiture ou le deux-roues, ainsi que des produits multimédia sans fil
dédiés au son et à l'image. En 2008, Parrot a lancé sa collection Parrot By
qui se compose de produits haut de gamme dessinés par des artistes de renom et
en 2010, l'AR.Drone, le premier quadricoptère à réalité augmentée pilotable
en wifi.
Parrot, dont le siège est à Paris, compte aujourd'hui plus de 550
collaborateurs dans le monde et réalise la grande majorité de ses ventes à
l'international. Parrot est cotée depuis 2006 sur Nyse Euronext Paris
(FR0004038263 - PARRO).
Pour plus d'information : www.parrot.com / www.ardrone.com / www.parrotoem.com
CONTACTS
Relations investisseurs et analystes - Relations presse financière
Marie Ein
T. : +33(0) 1 53 65 68 68
parrot@calyptus.net
Annexes
Les procédures d'examen limité sur les comptes semestriels ont été effectuées.
Le rapport d'examen limité est en cours d'émission.
* CHIFFRE D'AFFAIRES PAR PRODUITS
En MEUR et % du CA T2 2011 T2 2010 S1 2011 S1 2010
Systèmes mains-libres
installés 22,2 35% 26,4 47% 43,0 35% 51,2 48%
Produits Plug & Play 2,5 4% 3,3 6% 5,1 4% 7,1 7%
Produits Multimédia (1) 7,2 11% 1,4 2% 13,2 11% 2,3 2%
Autres (2) 2,0 3% 6,1 11% 4,8 4% 12,5 12%
Total CA Produits
Grand Public 33,9 53% 37,2 66% 66,1 54% 73,1 69%
Total CA Produits OEM 30,1 47% 19,5 34% 55,4 46% 33,3 31%
Total Groupe 64,0 100% 56,7 100% 121,5 100% 106,4 100%
(1) Produits Multimédia : Produits Parrot By et Parrot AR.Drone.
(2) " Autres " : (i) ventes des produits de navigation, depuis début 2011,
Parrot a mis fin à ses ventes de produits de navigations, (ii) ventes
d'accessoires (commandes aux volants, câbles...) (iii) ventes annexes aux
clients (marketing, livraison...) et (iv) ventes des composants aux
fournisseurs.
* CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONES GÉOGRAPHIQUES
En MEUR et % du CA T2 2011 T2 2010 S1 2011 S1 2010
EMOA 27,6 43 % 34,3 60% 55,7 46% 68,1 64%
Etats Unis 4,0 6% 2,0 4% 5,8 5% 3,5 3%
Asie 2,3 4% 1,0 2% 4,6 4% 1,6 2%
Total CA Produits
Grand Public 33,9 53% 37,2 66% 66,1 54% 73,1 69%
Total CA Produits OEM 30,1 47% 19,5 34% 55,4 46% 33,3 31%
Total Groupe 64,0 100% 56,7 100% 121,5 100% 106,4 100%
* COMPTE DE RÉSULTAT RÉSUMÉ
Comptes consolidés, IFRS, en MEUR
(2011 en cours d'audit)(1) T2 2011 T2 2010 S1 2011 S1 2010(2)
Chiffre d'affaires 64,0 56,7 121,5 106,4
dont produits de navigation (2) 0,0 3,0 1,4 5,4
Marge brute d'exploitation 34,0 29,8 63,5 53,9
en % du CA 53,1% 52,5% 52,3% 50,6%
Frais de recherche et développement -6,8 -7,9 -13,8 -14,2
en % du chiffre d'affaires 10,7% 13,8% 11,4% 13,3%
Frais commerciaux -14,0 -9,5 -23,1 -17,5
en % du chiffre d'affaires 21,9% 16,7% 19,0% 16,4%
Frais généraux -3,2 -2,4 -6,3 -5,3
en % du chiffre d'affaires 5,0% 4,2% 5,2% 4,9%
Production / Qualité -2,0 -1,9 -4,1 -3,6
en % du chiffre d'affaires 3,2% 3,4% 3,4% 3,4%
Résultat opérationnel courant 7,8 8,2 16,1 13,4
en % du CA 12,2% 14,4% 13,3% 12,6%
Résultat opérationnel 7,2 8,2 15,5 13,4
en % du CA 11,3% 14,4% 12,8% 12,6%
Coût de l'endettement financier net 0,4 0,1 0,4 0,2
Autres produits et charges financiers -0,08 -1,9 -0,6 -1,1
Quote part résultat M.E.Q -0,01 -0,4 -0,04 -0,4
Impôt sur le résultat -1,7 -0,5 -3,3 -1,3
Résultat net part du Groupe 5,8 5,6 12,1 10,9
en % du CA 9,0% 9,8% 9,9% 10,2%
(1) Depuis le 1er janvier 2011, le CIR est considéré comme une subvention
d'exploitation.
(2) Part du chiffre d'affaires provenant des produits de navigation distribués
par Parrot Ibéria S.L., depuis début 2011, Parrot a mis fin à ses ventes de
produits de navigations.
* BILAN CONSOLIDÉ
ACTIF, en MEUR 30 juin 2011 31 déc. 2010 30 juin 2010
Actifs non courants 41,4 34,7 35,0
Goodwill 20,7 21,1 22,1
Autres immobilisations incorporelles 11,2 8,8 7,9
Immobilisations corporelles 5,0 4,1 3,9
Actifs financiers 0,5 0,6 0,9
Impôts différés actifs 3,9 0,1 0,1
Actifs courants 185,1 174,6 162,2
Stocks 25,0 30,5 22,3
Créances clients 49,9 48,4 47,8
Créances diverses 8,6 5,0 6,6
Autres actifs financiers courants 23,5 27,8 38,0
Trésorerie et équivalents de trésorerie 78,3 62,8 47,6
TOTAL ACTIF 226,5 209,4 197,1
PASSIF, en MEUR 30 juin 2011 31 déc. 2010 30 juin 2010
Capitaux propres
Capital social 2,0 1,9 2,0
Primes d'émission et d'apport 57,4 57,2 57,8
Réserves hors résultat de la période 90,4 64,6 69,6
Résultat de la période - Part du Groupe 12,1 27,8 10,9
Ecarts de conversion -2,5 0,6 0,9
Capitaux propres attribuables aux
actionnaires de Parrot SA 159,3 152,1 141,2
Intérêtsminoritaires 0,0
Passifs non courants 6,6 3,8 5,2
Dettes financières non courantes 3,8
Provisions pour retraites et
engagements assimilés 0,7 0,7 0,4
Impôts différés passifs 0,8 2,0 4,1
Autres provisions non courantes 1,3 1,1 0,7
Autres dettes non courantes 0,0
Passifs courants 60,6 53,4 50,8
Dettes financières courante 0,3
Provisions courantes 8,9 7,5 4,1
Dettes fournisseurs 35,1 31 32,9
Dette d'impôt courant 2,9 2 1,9
Autres dettes courantes 13,3 13,0 11,9
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF 226,5 209,4 197,1
* VARIATION DES FLUX DE TRÉSORERIE
En MEUR 30 juin 2011 31 déc. 2010 30 juin 2010
Flux opérationnel
Résultat de la période 12,1 27,8 10,9
Quote part du résultat mise
en équivalence 0,04 1,0 0,4
Amortissements et dépréciations 4,5 13,1 6,3
Plus et moins values de cessions 0,01 0,0
Charges d'impôts 3,3 2,8 1,3
Coût des paiements fondés sur
des actions 1,1 1,6 0,9
Coût de l'endettement financier net -0,4 -0,5 -0,2
CAF opérationnelle avant coût de
l'endettement financier net et impôt 20,6 45,9 19,5
Variation du besoin en fonds de roulement -0,2 -20,3 -6,7
Impôt payé 0,4 2,8 0,0
Trésorerie nette provenant des activités
opérationnelles (a) 20,7 28,4 12,8
Flux d'investissement Acquisitions
d'immobilisations corporelles
et incorporelles -4,4 -10,0 -5,8
Acquisitions de filiales, nettes de
trésorerie acquise (1) -0,3 - -
Acquisitions d'immobilisations financières 0,03 -0,6 -0,5
Trésorerie utilisée par les opérations
d'investissement (b) -4,6 -10,6 -6,3
Flux de financement
Apports en fonds propres 0,2 1,1 0,1
Trésorerie placée à + 3 mois (1) 4,5 -28,0 -38,0
Coût de l'endettement financier net 0,4 0,5 0,2
Instruments de couverture de change -0,7 -0,1 3,8
Remboursement de dettes financières à
court terme (nets) -0,2 0,0
Achats d'actions propres -3,3 -5,2 -2,7
Trésorerie utilisée par les
opérations de financement (c) 0,9 -37,7 -36,5
Variation nette de la trésorerie
(d = a+b+c) 17,0 -13,8 -30,0
Différence de change nette -1,5 0,6 1,5
Trésorerie et équivalents de trésorerie
à l'ouverture de l'exercice 62,9 76,0 76,0
Trésorerie et équivalents de trésorerie
à la clôture de l'exercice 78,3 62,8 47,6
Autres actifs financiers courants 23,5 28,0 38,0
Trésorerie, équivalents de trésorerie et
autres actifs financiers
courants à la clôture de l'exercice 101,8 90,8 85,5
(1) En application de la norme IFRS 7, la part placée à plus de 3 mois de la
trésorerie nette est comptabilisé en autres actifs financiers courants.
PARROT | Communiqué de Presse | T2 2011