PARROT (EPA:PARRO) Parrot : Résultats du 3e trimestre 2011
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
14/11/2011 08:00
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RÉSULTATS DU 3ème TRIMESTRE 2011
Paris, le 14 novembre 2011 à 8h00 CET
Conseil d'administration du 10 novembre 2011
Chiffre d'affaires : 54,5 millions d'euros, en recul de 20 % par rapport au
3ème trimestre 2010 en relation avec une base de comparaison défavorable
(3ème trimestre 2010 exceptionnellement élevé).
Marge brute : 54,5 %, en augmentation de 5,8 points sous l'effet d'un mix
produit favorable.
Résultat opérationnel courant : 8,3 millions d'euros, soit une marge
opérationnelle de 15,2 %, en amélioration dans un environnement complexe.
Résultat opérationnel : 7,7 millions d'euros, soit une marge
opérationnelle de 14,1 %.
Résultat net : 5,7 millions d'euros, soit une marge nette de 10,4 %.
3ème trimestre 2011 marqué par :
- Plus de 2,2 millions d'unités de produits vendus ;
- Un ralentissement ponctuel de la croissance conforme aux attentes du Groupe
en raison d'une base de comparaison défavorable ;
- Un niveau de rentabilité opérationnelle élevé, bénéficiant de la
saisonnalité des dépenses marketing et favorisé par la capacité de Parrot à
ajuster en permanence ses coûts variables au niveau des ventes ;
- La finalisation de l'acquisition de DiBcom et la mise en oeuvre des
synergies ;
- Une combinaison d'atouts réunis pour devenir un acteur clé de l'in
fotainment automobile et de la connectivité mobile.
Un niveau d'activité solide pour le 4ème trimestre 2011.
Comptes consolidés, IFRS, T3 T3 * 9 mois 9 mois Var.
en millions d'euros (1) 2010 2011 2010 2011
CHIFFRE D'AFFAIRES 67,8 54,5 174,2 176,0 +1 %
dont produits de navigation (2) 2,7 0,0 8,1 0,9 -88 %
MARGE BRUTE 33,0 29,7 86,9 93,2 +7 %
en % du chiffre d'affaires 48,7 % 54,5 % 49,9 % 53,0 % +3,1p
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 9,8 8,3 23,2 24,4 +5 %
en % du chiffre d'affaires 14,5 % 15,2 % 13,3 % 13,9 % +0,9p
RESULTAT OPERATIONNEL 9,8 7,7 23,2 23,2 =
en % du chiffre d'affaires 14,5 % 14,1 % 13,3 % 13,2 %
RESULTAT NET PART DU GROUPE 8,3 5,7 19,2 17,8 -8 %
en % du chiffre d'affaires 12,3 % 10,4 % 11,0 % 10,1 % -0,9p
Résultat par action (3) 0,65 0,44 1,49 1,38 -10 %
Résultat par action sur une
base diluée (3) 0,64 0,43 1,47 1,34
Trésorerie nette 72,8 74,6 +2 %
Trésorerie, équivalents de
trésorerie et autres actifs
financiers courants 101,8 111,8 +10 %
(1) Depuis le 1er janvier 2011, le CIR est considéré comme une subvention
d'exploitation.
(2) Part du chiffre d'affaires provenant des produits de navigation distribués
par Parrot Iberia S.L., depuis début 2011, Parrot a mis fin à la vente de ces
produits.
(3) Nombre d'actions pour le calcul du RNPA au 30/09/2011 (moyenne pondérée du
nombre d'actions en circulation) : 12 884 995, et sur une base diluée :
13 207 245.
(*) 3ème trimestre 2011 non audité.
Henri Seydoux, Président directeur général et Fondateur de Parrot commente :
" Le 3ème trimestre est traditionnellement soumis à une saisonnalité
défavorable à laquelle s'ajoute cette année des décalages de commandes OEM
anticipés. Malgré ces aléas nous avons généré un taux de marge
opérationnele courante de 15,2 %, supérieur au 3ème trimestre 2010 malgré le
recul des ventes.
Depuis le début de l'année, nous avons accompli des avancées significatives
tant en termes de lancements de produits qu'en termes d'accélération de nos
capacités d'innovation notamment grâce aux acquisitions. Avec notre savoir
historique dans le traitement du signal, la connectivité et maintenant la radio
et la télévision numérique nous avons les moyens de nous projeter avec
ambition vers l'avenir pour faire de Parrot un acteur majeur sur le marché en
croissance de l'in fotainment automobile tout en continuant à démontrer notre
savoir-faire en dehors de l'univers automobile. "
Niveau d'activité du 3ème trimestre 2011
Sur la période, le chiffre d'affaires de Parrot s'élève à 54,5 millions
d'euros, en recul de 20 % par rapport au 3ème trimestre 2010 ou de 15 %
retraité du chiffre d'affaires " Autres ". Conformément aux précédentes
annonces du Groupe, le recul annuel s'explique par un effet de base défavorable
avec un chiffre d'affaires OEM exceptionnellement élevé au 3ème trimestre
2010 et en séquentiel par le traditionnel ralentissement saisonnier des ventes
de produits Grand Public durant l'été.
Les " Produits Grand Public ", (regroupant les systèmes installés en seconde
monte, les produits Plug & Play, les produits Multimédia et " Autres ") ont
représenté 52 % du chiffre d'affaires du Groupe (contre 55 % au T3 2010).
L'activité OEM s'établit à 48 % du chiffre d'affaires du Groupe (contre 45 %
au T3 2010).
Au 30 septembre, le chiffre d'affaires est de 176,0 MEUR et la croissance du
Groupe est de 1%. Sur une base comparable (retraité du chiffre d'affaires "
Autres "), le chiffre d'affaires à 9 mois enregistre une croissance de 9 %.
Chiffre d'affaires Grand Public
Au 3ème trimestre 2011, le chiffre d'affaires des Produits Grand Public est de
28,6 MEUR, en recul annuel de 24 % ou de 15 % retraité du chiffre d'affaires
" Autres ".
Le chiffre d'affaires des produits Automobiles Grand Public, kits mains-libres
installés (33 % du CA du Groupe / 64 % du CA Grand Public) et Plug & Play (5 %
du CA du Groupe / 9 % du CA Grand Public), enregistre un recul de 10 % par
rapport au 3ème trimestre 2010. Depuis le début de l'exercice, la baisse du
chiffre d'affaires des produits Automobiles Grand Public ralentit, conformément
aux attentes du Groupe qui poursuit le renouvellement de son portefeuille
(Parrot Asteroid, Parrot Minikit Smart, Parrot Minikit +). Ainsi, les activités
Plug & Play commencent à bénéficier du lancement du Minikit Smart en mai 2011
: par rapport au trimestre précédent le chiffre d'affaires généré par les
produits Plug & Play progresse de 2 %.
Le chiffre d'affaires des produits Multimédia Grand Public (12 % du CA du
Groupe / 23 % du CA Grand Public) est en recul de 28 % par rapport au 3ème
trimestre 2010. Pour mémoire, la commercialisation du Parrot AR.Drone a été
particulièrement soutenue lors de son lancement durant l'été 2010. Par
rapport au 2ème trimestre 2011, les revenus générés par les produits
Multimédia reculent de 9 %, en ligne avec la saisonnalité habituelle. Sur 9
mois, le chiffre d'affaires des produits Multimédia progresse de 73 %, à
19,8 MEUR et témoigne de la capacité de Parrot à se développer en dehors de
l'univers automobile.
Le chiffre d'affaires " Autres " (2 % du CA du Groupe, contre 8 % au T3 2010)
est en fort recul (-77 %), conformément à la décision stratégique prise fin
2010 d'éliminer les ventes de produits à faibles marges. A fin septembre 2011,
le chiffre d'affaires " Autres " est exclusivement constitué de la vente
d'accessoires et d'éléments et composants qui ont vocation à soutenir la
fabrication et la commercialisation de produits Parrot.
D'un point de vue géographique
Sur la zone EMOA (40 % du CA du Groupe / 77 % du CA Grand Public), le chiffre
d'affaires Grand Public s'établit à 22,0 MEUR, contre 32,3 MEUR au 3ème
trimestre 2010. Pour mémoire, le chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2010
avait largement bénéficié du lancement du Parrot AR.Drone et d'opérations
spéciales avec des concessionnaires automobiles en France et en Espagne. A
noter, une bonne dynamique commerciale en Allemagne (3 % du CA du Groupe / 6 %
du CA Grand Public, contre respectivement 2 % et 4 % au T3 2010) où un nouveau
distributeur a retenu les solutions de connectivité mains-libres Grand Public
de Parrot. Actuellement, la France et le Royaume-Uni sont les principaux pays de
Parrot avec respectivement 8 % et 5 % du chiffre d'affaires du Groupe généré
sur ces pays. L'Espagne représente 6 % du chiffre d'affaires du Groupe sur la
période contre 10 % au 3ème trimestre 2010 (incluant la distribution des
produits de navigation).
En Amérique du Nord (6 % du CA du Groupe / 12 % du CA Grand Public), le chiffre
d'affaires recule de 5 % et confirme le succès continu du Parrot AR.Drone dont
la commercialisation avait débuté sur cette zone en septembre 2010.
En Asie (6 % du CA du Groupe / 12 % du CA Grand Public), le chiffre d'affaires
progresse de 80 % tandis que le Groupe poursuit sa pénétration commerciale ;
toutes les gammes enregistrent une bonne performance.
La répartition équilibrée des ventes de produits Grand Public sur une
diversité de pays et l'émergence de Parrot sur de nouvelles zones de
croissance limitent significativement l'exposition de Parrot à des risques pays
localisés.
Chiffre d'affaires OEM
L'offre de solutions OEM a généré un chiffre d'affaires de 25,5 MEUR sur le
trimestre, en recul de 16 % par rapport au 3ème trimestre 2010. Conformément
aux attentes du Groupe le recul du chiffre d'affaires s'explique pour
l'essentiel par une base de comparaison défavorable (le chiffre d'affaires OEM
du 3ème trimestre 2010 représentait 37 % du total des revenus OEM de
l'exercice 2010).
Au 30 septembre 2011, le chiffre d'affaires de l'activité OEM est de 81,6 MEUR,
en croissance annuelle de 28 %.
Marge brute
Pour le 3ème trimestre 2011, la marge brute de Parrot est de 54,5 %. La hausse
de 5,8 points traduit l'évolution favorable du mix produits. Spécifiquement :
(i) l'arrêt de la distribution des produits tiers à faible marge, (ii) la part
importante des activités OEM dans le chiffre d'affaires du Groupe, et (iii) la
montée en puissance de la marge des produits Multimédia.
Résultat opérationnel courant / Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel courant du 3ème trimestre ressort à 8,3 MEUR, soit
un taux de marge opérationnelle courante de 15,2 %. Les charges
opérationnelles non courantes (0,6 MEUR) sont liées à la finalisation de
l'acquisition de DiBcom en septembre 2011 et ramènent le résultat
opérationnel à 7,7 MEUR, soit un taux de marge opérationnelle de 14,1 %.
Sur ce 3ème trimestre, les dépenses opérationnelles se sont élevées à 21,5
MEUR, en baisse de 4,7 MEUR par rapport au 2ème trimestre 2011 et englobent :
les dépenses de R&D, à 7,2 MEUR (13,1 % du CA). Elles intègrent l'effet
positif du crédit d'impôt recherche à hauteur de 1,1 MEUR et sont en ligne
avec la stratégie d'innovation du Groupe focalisée sur le développement des
prochaines innovations en particulier dans le domaine de l'infotainment
automobile ;
les dépenses marketing et commerciales, à 9,0 MEUR (16,4 % du CA),
reflétant le niveau modéré d'investissement marketing sur la période ;
le poste des frais généraux qui ressort à 3,2 MEUR (5,9 % du CA) et les
coûts liés à la production et à la qualité qui s'établissent à 2,1 MEUR
(3,9 % du CA), en ligne avec l'évolution des besoins du Groupe sur la
période.
Au 30 septembre 2011, les effectifs du Groupe sont de 596, ils incluent les
effectifs de Varioptic à hauteur de 17 personnes.
Résultat net
Après une charge d'impôt de 2,3 MEUR, le résultat net part du Groupe ressort
à 5,7 MEUR, soit 0,44 EUR par action au titre du 3ème trimestre 2011. Au 30
septembre 2011, le résultat net par action est de 1,38 EUR.
Structure financière
La trésorerie provenant des activités opérationnelles est de 10,9 MEUR sur le
3ème trimestre et inclut une variation du BFR de -0,2 MEUR en ligne avec le
niveau d'activité de la période.
L'acquisition de la société DiBcom, finalisée au 30 septembre 2011,
représente un investissement de 29,5 MEUR (dont 3,3 MEUR de subvention
remboursable OSEO). Afin de préserver sa capacité d'investissement Parrot a
souscrit des emprunts bancaires à hauteur de 30 MEUR, à un taux fixe moyen de
2,6 % sur 5 ans. Parallèlement le Groupe a augmenté ses placements à plus de
3 mois, totalisant 30 MEUR à un taux supérieur.
Sur ce trimestre, les rachats d'actions propres, à un cours moyen de 21,9 EUR
par action Parrot, totalisent 3,7 MEUR.
Au 30 septembre 2011 la trésorerie, équivalents de trésorerie et autres
actifs financiers courants s'élève à 111,8 MEUR et la trésorerie nette est
de 74,6 MEUR.
Concernant le bilan au 30 septembre 2011, qui intègre une première
consolidation de DiBcom : les stocks sont à 27,9 MEUR (contre 24,9 MEUR au
30/06/2011). Les dettes financières sont de 37,2 MEUR et les fonds propres de
Parrot s'élèvent à 164,1 MEUR (contre 159,3 MEUR au 30/06/2011).
Perspectives
Parrot anticipe un bon 4ème trimestre 2011 soutenu par la dynamique commerciale
des produits Grand Public en période de Noël et une bonne visibilité sur le
carnet de commande OEM. Sur cette fin d'année 2011, les investissements
Marketing seront focalisés sur les points de ventes et des opérations
spéciales avec par exemple la création à Paris de trois magasins éphémères
destinés à mettre en avant l'ensemble de l'offre Grand Public de Parrot tout
en permettant au Groupe de venir à la rencontre de ses clients finaux.
A plus long terme, Parrot poursuit la mise en oeuvre de son plan de marche afin
de favoriser la poursuite de sa stratégie de croissance rentable avec
notamment :
l'intégration des équipes de DiBcom et des dirigeants historiques pour
compléter l'équipe de direction de Parrot au siège de la Société, le
déploiement d'une roadmap commune et des synergies opérationnelles ;
le développement de solutions innovantes et créatrice de valeur dans le
domaine de l'infotainment automobile avec comme traditionnellement une
première vague de produits Grand Public suivie dans un second temps de la
déclinaison OEM de la technologie, conformément aux cycles de vente de
l'industrie automobile ;
la poursuite de la croissance de l'activité OEM permise par
l'accroissement du taux d'équipement lié à l'augmentation de la pénétration
des solutions de connectivité et d'infotainment en voiture, ainsi qu'à
l'élargissement progressif des gammes de véhicules équipées chez les clients
existants et la poursuite de prises de parts de marché ;
les innovations à développer pour répondre aux nouveaux usages induits
par la démocratisation de l'internet en voiture permise par les réseaux 4G
(d'ici à 2014), afin de proposer des plateformes de connectivité
multistandards dotées d'un ensemble de services et de fonctionnalités utiles
aux conducteurs ;
le maintien d'une gamme de produits en dehors de l'univers automobile,
vecteur d'image de marque et de croissance.
Doté d'une situation financière solide et d'un savoir-faire historique
mondialement reconnu dans les domaines de la connectivité mobile et des
nouveaux usages autour des Smartphones (tous systèmes d'exploitation
confondus), Parrot est particulièrement bien positionné pour devenir un acteur
incontournable de l'infotainment.
Prochains rendez-vous financier
- 14 novembre : Roadshow avec Invest Securities
- 17 novembre : Forum Arkéon Finance
A PROPOS DE PARROT
Parrot, un leader mondial des périphériques sans fil pour téléphones
mobiles, est une entreprise à la pointe de l'innovation fondée par Henri
Seydoux en 1994. Son pari ? Accompagner la percée irrésistible du téléphone
mobile en créant des périphériques sans fil pour nous faciliter la vie.
Parrot développe la gamme la plus étendue du marché de systèmes mains-libres
pour la voiture et son savoir-faire mondialement reconnu dans les domaines de la
connectivité mobile et du multimédia autour des Smartphones positionne
l'entreprise pour devenir un acteur incontournable de l'infotainment en
voiture.
Par ailleurs, Parrot conçoit et commercialise des produits multimédia sans-fil
haut de gamme dédiés au son et à l'image et dessinés par des artistes de
renom pour la collection 'Parrot by' ; et l'AR.Drone, le premier quadricoptère
à réalité augmentée pilotable en wifi.
Parrot, dont le siège est à Paris, compte aujourd'hui près de 600
collaborateurs dans le monde et réalise la grande majorité de ses ventes à
l'international. Parrot est cotée depuis 2006 sur Nyse Euronext Paris
(FR0004038263 - PARRO).
Pour plus d'information : www.parrot.com / www.ardrone.com / www.parrotoem.com
CONTACTS
Relations investisseurs et analystes - Relations presse économique et
financière
Marie Ein - T. : +33(0) 1 53 65 68 68 - parrot@calyptus.net
ANNEXES - Eléments financier au 30/09/2011
CHIFFRE D'AFFAIRES PAR PRODUITS
En MEUR et en % du CA T3 2011* T3 2010 9 mois 2011 9 mois 2010
Systèmes mains-libres
installés 18,3 33 % 20,2 30 % 61,2 35 % 72,0 41 %
Produits Plug & Play 2,5 5 % 2,8 4 % 7,6 4 % 9,2 5 %
Produits Multimédia (1) 6,6 12 % 9,1 13 % 19,8 11 % 11,4 7 %
Autres (2) 1,3 2 % 5,5 8 % 6,0 3 % 18,1 10 %
Total CA Produits
Grand Public 28,6 52 % 37,6 55 % 94,7 54 % 110,7 64 %
Total CA Produits OEM 25,9 48 % 30,2 45 % 81,3 46 % 63,5 36 %
Total Groupe 54,5 100 % 67,8 100 % 176,0 100 % 174,2 100 %
(1) Produits Multimédia : Produits Parrot By et Parrot AR.Drone.
(2) Définition du chiffre d'affaires « Autres » : (i) ventes des produits de
navigation, (ii) ventes d'accessoires (commandes aux volants, câbles...)
(iii) ventes annexes aux clients (marketing, livraison...) et (iv) ventes des
composants aux fournisseurs. Depuis début 2011, Parrot a mis fin à ses ventes
de produits de navigations.
CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONES GÉOGRAPHIQUES
En MEUR et en % du CA T3 2011* T3 2010 9 mois 2011 9 mois 2010
EMOA 22,0 40 % 32,3 48 % 77,7 44 % 100,3 58 %
Etats Unis 3,3 6 % 3,4 5 % 9,1 5 % 6,9 4 %
Asie 3,3 6 % 1,8 3 % 7,9 4 % 3,4 2 %
Total CA Produits
Grand Public 28,6 52 % 37,6 55 % 94,7 54 % 110,7 64 %
Total CA Produits OEM 25,9 48 % 30,2 45 % 81,3 46 % 63,5 36 %
Total Groupe 54,5 100 % 67,8 100 % 176,0 100 % 174,2 100 %
COMPTE DE RÉSULTAT RÉSUMÉ
Comptes consolidés, IFRS, en MEUR T3 2011* T3 2010 9 mois 2011 9 mois 2010
Chiffre d'affaires 54,5 67,8 176,0 174,2
dont produits de navigation (1) 0,0 2,7 1,4 8,1
Marge brute d'exploitation 29,7 33,0 93,2 86,9
en % du chiffre d'affaires 54,5 % 48,7 % 53,0 % 49,9 %
Frais de recherche et
développement (2) -7,2 -7,5 21,0 -21,6
en % du chiffre d'affaires 13,1 % 11,0 % 11,9 % -12,4 %
Frais marketing et commerciaux -9,0 -11,2 -32,1 -28,6
en % du chiffre d'affaires 16,4 % 16,5 % 18,2 % -16,4 %
Frais généraux -3,2 -2,7 -9,5 -8,0
en % du chiffre d'affaires 5,9 % 4,0 % 5,4 % -4,6 %
Production / Qualité -2,1 -1,9 -6,2 -5,5
en % du chiffre d'affaires 3,9 % 2,8 % 3,5 % -3,1 %
Résultat opérationnel courant 8,3 9,8 24,4 23,2
en % du chiffre d'affaires 15,2 % 14,5 % 13,9 % 13,3 %
Résultat opérationnel 7,7 9,8 23,2 23,2
en % du chiffre d'affaires 14,1 % 14,5 % 13,2 % 13,3 %
Coût de l'endettement
financier net 0,3 0,1 0,7 0,4
Autres produits et charges
financiers 0,2 0,5 -0,3 -0,6
Quote part résultat M.E.Q -0,2 -0,1 -0,2 -0,5
Impôt sur le résultat -2,3 -2,0 -5,6 -3,2
Résultat net part du Groupe 5,7 8,3 17,8 19,2
en % du chiffre d'affaires 10,4 % 12,3 % 10,1% 11,0 %
(1) Part du chiffre d'affaires provenant des produits de navigation
distribués par Parrot Iberia S.L., depuis début 2011, Parrot a mis fin à ses
ventes de produits de navigations.
(2) Depuis le 1er janvier 2011, le CIR est considéré comme une subvention
d'exploitation.
* : 3ème trimestre 2011 non audité.
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PARROT | Communiqué de Presse | T3 2011