PARROT (EPA:PARRO) Parrot : Résultats du 1er trimestre 2013
Directive transparence : information réglementée Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d’affaires
16/05/2013 08:00
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 16 mai 2013 à 8h00
Résultats du 1er trimestre 2013
La dégradation de la conjoncture automobile pèse sur les
ventes Grands Comptes
La commercialisation des produits d'infotainment Grand
Public s'étend progressivement
Les produits Multimédia poursuivent leur pénétration
Les dépenses opérationnelles sont contrôlées, les
investissements R&D sont maintenus
Comptes consolidés (1)IFRS,
en MEUR T4 2011 T4 2012 Var. T1. 2012 T1. 2013 Var.
Chiffre d'affaires 71,7 73,0 +2 % 64,4 57,4 -11 %
Marge brute
d'exploitation 38,5 38,1 -1 % 34,7 29,7 -14 %
en % du chiffre
d'affaires 53,7 % 52,2 % 53,9 % 51,7 %
Résultat opérationnel
courant 10,6 6,8 -36 % 8,1 0,6 -92 %
en % du chiffre
d'affaires 14,7 % 9,3 % 12,5 % 1,1 %
Résultat opérationnel 9,3 6,8 -27 % 8,1 0,6 -92 %
en % du chiffre
d'affaires 13,0 % 9,3 % 12,6 % 1,1 %
Résultat net part du
Groupe 10,9 4,4 -60 % 5,0 0,7 -86 %
en % du chiffre
d'affaires 15,3 % 6,0 % 7,7 % 1,2 %
Résultat par action 0,85 0,34 -60 % 0,39 0,05 -86 %
Résultat par action
sur une base diluée 0,81 0,32 -60 % 0,37 0,05 -86 %
Endettement net 86,6 81,2 93,5 77,8
(1) Les résultats consolidés 2012 incluent DiBcom et Varioptic en année
pleine , senseFly à compter du 4eme trimestre.
Activité au 1er trimestre 2013
Sur la période, le chiffre d'affaires consolidé de Parrot s'élève à 57,4 MEUR,
soit un recul de 11 % par rapport au 1er trimestre 2012. Par rapport au 4ème
trimestre 2012, les variations sont peu représentatives du fait de l'impact
favorable de la saisonnalité des ventes de fin d'année sur les produits Grand
Public.
Sur le 1er trimestre, les produits Grand Public ont représenté 50 % du chiffre
d'affaires du Groupe (contre 39 % au T1 2012) et les produits Grands Comptes
50 % du chiffre d'affaires du Groupe (contre 61 % au T1 2012). Dans la lignée
du 4ème trimestre, la dynamique commerciale des Grands Comptes a été freinée
par la baisse du marché automobile tandis que les bonnes performances des
produits Grand Public compensent partiellement cette tendance
conjoncturelle.
Grands Comptes
Au 1er trimestre 2013 le chiffre d'affaires Grands Comptes (regroupant la
vente de solutions de connectivités multimédia aux industriels automobiles et
les activités connexes issues des acquisitions) est de 28,7 MEUR, contre 39,4
MEUR au 1er trimestre 2012, soit une baisse de 27 %. Le chiffre d'affaires de
la période est en ligne avec les tendances du 4ème trimestre 2012.
La baisse des ventes traduit principalement la baisse des
volumes, en liaison avec (i) la politique de déstockage pratiquée par
l'industrie automobile en repli (impact estimé à -5 MEUR sur le trimestre)
(ii) une base de comparaison défavorable liée à la fin, depuis le 4ème
trimestre 2012, de commandes exceptionnelles (environ -3 MEUR sur le trimestre)
et (iii) la baisse contractuelle des prix de vente en préparation d'un
nouveau cycle d'innovation (environ -2 MEUR sur le trimestre).
Sur le marché de l'infotainment, Parrot, qui collabore déjà avec 6 industriels
dont deux commenceront à équiper leurs modèles dès le 2ème semestre 2013,
participe actuellement à des prospections additionnelles ciblées qui
concernent essentiellement de nouveaux clients potentiels.
Au vu de l'impact actuel de la conjoncture sur les ventes de produits
automobiles Grands Comptes Parrot précise que pour l'exercice en cours le
carnet de commande des trois prochains trimestres est d'environ 30 MEUR par
trimestre.
Grand Public
Au 1er trimestre 2013 le chiffre d'affaires Grand Public (regroupant les
systèmes mains-libres installés en seconde monte, les produits Plug & Play,
les produits Multimédia et Autres) est de 28,7 MEUR, contre 25,0 MEUR au 1er
trimestre 2012, soit une hausse de 15 %.
Les trois produits d'in fotainment Grand Public (Parrot Asteroid) sont
commercialisés progressivement depuis fin février et sont bien accueillis par
les médias et les distributeurs. Ce lancement est particulièrement stratégique
pour le Groupe: la dynamique commerciale des produits Parrot Asteroid doit
permettre d'équilibrer le chiffre d'affaires des systèmes mains-libres
installés sur l'exercice afin de profiter pleinement de la croissance générée
par les autres gammes de produits Grand Public, et également démontrer la
capacité de Parrot à se positionner sur ce nouveau marché de l'infotainment.
Dotée d'innovations distinctives destinées à offrir aux consommateurs un
environnement numérique riche et adapté à la voiture, la nouvelle gamme Parrot
Asteroid couvre à fin mars environ 30 % de la capacité de distribution globale
du Groupe. L'ensemble des réseaux de distribution dans le monde devrait être
livré d'ici à la fin de l'exercice. Dans ce contexte, la nouvelle génération
de produits ne compense pas la baisse des ventes de systèmes mains-libres
installés de première génération sur la période ; le chiffre d'affaires global
des systèmes mains-libres installés (22 % du CA du Groupe / 44 % du CA Grand
Public) recule de 27 %. Les produits Plug & Play (7 % du CA du Groupe / 15 %
du CA Grand Public), renouvelés en 2012, ont continué leur progression qui est
de 24 % sur le trimestre.
Les principaux produits Multimédia (Parrot AR.Drone 2, Parrot Zik, Parrot
Zikmu Solo) poursuivent leur pénétration et enregistrent une croissance de
294 % ; ce taux bénéficie par ailleurs d'un effet de base favorable
(commercialisation du Parrot Zik à partir du S2 2012, lancement du
Parrot AR.Drone au T2 2012).
D'un point de vue géographique, les ventes en Europe reculent de 7 % par
rapport au 1er trimestre 2012, impacté par le recul des ventes en Espagne
(-41 %) et sur la zone Benelux (-40 %) tandis que tous les autres pays sont
en progression. Le chiffre d'affaires est globalement équilibré entre les
principaux pays (France 7 % du CA du Groupe, Royaume Uni 6 %, Espagne 4 %,
Allemagne 5 %, Export Europe 8 %). A l'inverse, la dynamique commerciale est
restée très favorable en Amérique (8 % du CA du Groupe, +113 %) et en Asie
(9 % du CA du Groupe, +118 %).
Henri Seydoux, président directeur général et fondateur de Parrot conclut :
" Le Groupe entend poursuivre sa stratégie d'expansion et d'innovation
conformément à son plan de marche pour l'exercice 2013. Pour finaliser les
nouveaux produits Grand Public et répondre aux demandes des prospects Grands
Comptes nous avons maintenu des investissements R&D élevés sur ce 1er
trimestre ; dans ce contexte, les résultats seront proches de l'équilibre sur
la première moitié de l'exercice.
Parrot a aujourd'hui la possibilité de saisir de nouvelles opportunités de
croissance dans le domaine de l'infotainment, du Multimédia et les drones
civils professionnels. Notre réussite sur ces marchés dépend largement de
notre avance technologique et c'est pourquoi nous menons depuis 2009 une
stratégie d'expansion et d'innovation ambitieuse. Les premiers bénéfices
se feront ressentir dès le deuxième semestre 2013 et nous sommes organisés
pour préparer une accélération significative en 2015. Nous poursuivons notre
transition vers le marché de l'infotainment, la ligne d'arrivée se rapproche,
ce n'est pas le moment de freiner. "
Marge brute
Pour le 1er trimestre 2013, la marge brute de Parrot est de 51,7 %,
contre 53,9 % au 1er trimestre de l'exercice précédent. La variation de
la marge brute est due à (i) la diminution de la part du chiffre d'affaires
Grands Comptes, (ii) aux marges inférieures générées par les nouveaux
produits Grand Public dont le taux s'améliorera progressivement et (iii)
compensé ponctuellement par la commercialisation de produits en fin
de vie.
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel du 1er trimestre ressort à 0,6 MEUR, soit une marge
opérationnelle de 1,1 %. Les dépenses de R&D ont été maintenues malgré le
ralentissement conjoncturel de l'activité afin d'assurer le développement
des solutions d'infotainment, l'expansion sur des marchés connexes à forts
potentiels et la poursuite des innovations dans le Grand Public.
Sur ce 1er trimestre, les charges opérationnelles se sont élevées à 29,0 MEUR,
en hausse de 2,4 MEUR par rapport à la même période de l'exercice précédent et
en recul de 2,4 MEUR par rapport au 4ème trimestre 2012.
Les principaux postes de coûts ont évolué ainsi :
* les dépenses de R&D, à 12,5 MEUR (22 % du CA) sont en hausse de 37 % en
base annuelle et en hausse de 13 % par rapport au précédent trimestre en
liaison avec la finalisation des produits d'infotainment lancés sur le
trimestre. Au début du 2ème trimestre 2013, les contrats d'une
quarantaine de prestataires externes (sur un total de 101 au 31/12/2012)
ont été interrompus. Les ressources allouées à la R&D se répartissent sur
deux axes prioritaires :
- La conception d'une solution propriétaire complète d'infotainment baptisée
Asteroid et permettant l'accès à des services en ligne et multimédia
utiles aux conducteurs et incluant notamment les technologies de radio et
télévision numériques issues de l'acquisition de DiBcom ;
- L'expansion de Parrot sur des marchés connexes à fort potentiel dans le
domaine de la connectivité, de l'optique numérique, du multimédia et celui
des drones civils à usages professionnels.
* Les dépenses marketing et commerciales, à 9,9 MEUR (17 % du CA), sont en
recul annuel de 14 % (et de 28 % par rapport au trimestre précédent). Afin
de s'adapter à l'environnement conjoncturel dégradé les dépenses de
marketing externes ont été réduites et les ressources internes ont été
réaffectées en fonction des opportunités identifiées.
* Le poste des frais généraux ressort à 3,7 MEUR (6 % du CA) et les coûts
liés à la production et à la qualité à 3,0 MEUR (5 % du CA), sont stables
en base annuelle et trimestrielle hors extension de périmètre lié à
senseFly.
Au 31 mars 2013, les effectifs du Groupe sont de 848, contre 830(1) au
31 décembre 2012. Les équipes de R&D représentent plus de 50 % des
effectifs et 79 prestataires externes (contre 101 au 31/12/2012) répondent
à des besoins technologiques ponctuels.
Résultat net
Le résultat financier intègre un gain de change non cash de 1,0 MEUR
(plus-value latente sur l'Euro / Dollar US sur la période) au 1er
trimestre, contre une perte de change latente de 2,2 MEUR au 1er trimestre
2012. Les produits de placement, net du coût des dettes, rapportent 0,1 MEUR
et la charge d'impôt du trimestre est de 1,2 MEUR.
Le résultat net part du Groupe ressort ainsi à 0,7 MEUR, soit 0,05 euro par
action pour le 1er trimestre 2013 avec une marge nette de 1,2 %.
Trésorerie et bilan au 31 mars 2013
Au 31 mars 2013, Parrot dispose de 77,8 MEUR de trésorerie nette (contre 81,2
MEUR au 31/12/2012). Les flux d'investissement consacrés principalement à la
R&D capitalisée sont de 3,9 MEUR, en ligne avec les tendances traditionnelles
et supérieurs sur le trimestre au 1,8 MEUR de trésorerie nette générée par les
activités opérationnelles.
Parrot a également poursuivi son programme de rachat d'actions (2,3 MEUR sur
le trimestre) conformément à ses objectifs de (i) allouer des actions
gratuites et des stocks options à hauteur d'environ 2 % de son capital par
an dans le cadre des programmes de fidélisation des salariés et (ii) compenser
par des annulations d'actions la dilution induite par l'émission de stocks
options.
Au 31 mars 2013, les stocks sont à 41,4 MEUR (contre 43,7 MEUR au 31/12/2012),
le plan de diminution progressif des stocks se poursuit en tenant compte de
la conjoncture. Le poste client atteint 41,8 MEUR (contre 49,6 MEUR au
31/12/2012) et les dettes fournisseurs sont de 34,6 MEUR (contre 43,4 MEUR(2)
au 31/12/2012). Les fonds propres du Groupe s'élèvent à 188,6 MEUR (contre
188,5 MEUR au 31/12/2012). L'actif net par action est de 14,7 euros (contre
14,8 euros au
31/12/2012).
Stratégie & Perspectives 2013
Au cours de l'exercice 2013, Parrot doit continuer de piloter la transition de
son marché traditionnel des systèmes mains-libres vers le marché de
l'infotainment, gage de sa croissance future. Face à l'arrivée à maturité de
son marché historique, le Groupe prépare depuis 2009 le renouvellement de ses
gammes de produits afin de saisir une nouvelle vague d'innovation. Parrot
table sur la numérisation de la voiture et entend continuer son expansion dans
le multimédia et les marchés connexes à fort potentiel. Dans ce contexte,
le plan de marche pour 2013 s'articule autour de 4 priorités:
(1) Les effectifs au 31/12/2012 et au 31/03/2013 incluent senseFly.
(2) L'option d'achat du solde du capital de senseFly initialement
comptabilisée en " Dettes fournisseurs d'immobilisation " a été reclassée
en " Autres dettes non courantes ".
* Le lancement commercial des trois produits d'infotainment Grand Public
Parrot Asteroid;
* La montée en puissance des produits Grands Comptes dédiées à l'infotainment
et en particulier de nouveaux design win attendus sur l'exercice pour
compenser l'érosion progressive de son marché actuel;
* La poursuite de la stratégie d'expansion et d'innovation en dehors de
l'univers automobiles en liaison notamment avec les nouveaux objets
connectés et les nouvelles possibilités offertes par le Bluetooth Low
Energy;
* Les investissements visant à soutenir l'essor du Groupe sur les marchés
connexes à fort potentiel: la radio et la télévision numérique mobile,
l'optique numérique et les drones civils professionnels.
Pour 2013, Parrot tient compte d'un environnement économique dégradé mais
entend poursuivre ses investissements clés. Dans ce contexte, Parrot anticipe:
* Le recul du chiffre d'affaires Grands Comptes, attendu que:
- La dégradation des ventes de l'industrie automobile et notamment la
baisse de la production des constructeurs européens haut de gamme auprès
desquels Parrot est particulièrement bien référencé, pèse sur les ventes
de Parrot;
- Le cycle de vente des modules de connectivité commercialisés par Parrot
depuis 2009 entraînera sur l'exercice une baisse contractuelle des prix
qui devrait être compensée à partir du 2ème semestre par l'arrivée des
nouvelles solutions d'in fotainment;
- Deux premières solutions d'in fotainment pour des clients automobiles
européens seront mises en production dans le courant du
2ème semestre 2013 ; A ce stade, les 4 autres design win prévoient
trois mises en production en 2014 et une en 2015.
* La reprise de la croissance des produits Grand Public, soutenue par:
- Le lancement des 3 nouveaux produits d'infotainment Grand Public à
partir de février 2013: Parrot Asteroid Mini, Parrot Asteroid Smart
et Parrot Asteroid Tablet;
- Le succès continu des ventes de produits Multimédia (Parrot AR.Drone 2,
Parrot Zik);
- Le Parrot Flower Power, un capteur intelligent Bluetooth Low Energy
pour prendre soin des plantes. Présenté au CES 2013 Parrot Flower Power
devrait être commercialisé dans le courant 2ème du semestre 2013.
* Le contrôle accru des dépenses afin de réduire l'impact des investissements
sur la rentabilité du Groupe, sachant que:
- Le portefeuille de produits et la gestion des approvisionnements en
composants a été calibré pour permettre au Groupe de maintenir son
niveau de marge brute autour de 50 % ;
- La hiérarchisation des dépenses Marketing et Ventes vise à soutenir
en priorité les zones à fort potentiel (Amérique, Asie, Europe de l'Est)
en liaison avec la réallocation des ressources commerciales;
- La poursuite des efforts de R&D avec l'incorporation en année pleine de
senseFly et l'affectation des ressources essentielles aux 4 principales
priorités, modérée par la diminution progressive des intervenants
externes ;
- La volatilité des taux de change (US dollar / Euros) peut avoir un
impact sur le chiffre d'affaires et le résultat financier;
- Un plan de réduction des stocks contribuera par ailleurs à une
génération de cash sur l'exercice.
Fort d'un portefeuille de technologies complémentaires, d'une force de frappe
R&D significative et d'une volonté de développement sur des marchés connexes
à fort potentiel, Parrot entend poser en 2013 les bases d'une nouvelle vague
de croissance forte. Pour atteindre cet objectif, le Groupe table sur sa
pénétration sur le marché de l'in fotainment, le renouvellement de son succès
dans les produits Multimédia connectés aux Smartphones et son expansion
progressive sur le marché des drones civils professionnels.
Prochains rendez-vous financiers
* 28 mai 2013: Forum Arkéon Finance
* 4 juin 2013 : Assemblée générale mixte des actionnaires de Parrot
* 30 juillet 2013: Résultats du 2ème trimestre 2013
A PROPOS DE PARROT
Parrot, un leader mondial des périphériques sans fil pour téléphones mobiles,
est une entreprise à la pointe de l'innovation fondée par Henri Seydoux en
1994. Son pari ? Accompagner la percée irrésistible du téléphone mobile en
créant des périphériques sans fil pour nous faciliter la vie.
Parrot développe la gamme la plus étendue du marché de systèmes mains-libres
pour la voiture et son savoir-faire mondialement reconnu dans les domaines de
la connectivité mobile et du multimédia autour des Smartphones positionne
l'entreprise pour devenir un acteur incontournable de l' in fotainment en
voiture. Par ailleurs, Parrot conçoit et commercialise des produits multimédia
sans-fil haut de gamme dédiés au son et à l'image et dessinés par des artistes
de renom. D'autre part, Parrot s'investit sur le marché des drones grand
public avec le Parrot AR.Drone, quadricoptère à réalité augmentée pilotable
en wifi, et via de nouvelles solutions destinées au marché des drones civils
à usages professionnels.
Parrot, dont le siège est à Paris, compte aujourd'hui plus de 800
collaborateurs dans le monde et réalise la grande majorité de ses ventes
à l'international. Parrot est cotée depuis 2006 sur Nyse Euronext Paris
(FR0004038263 - PARRO). Pour plus d'information: www.parrot.com /
www.ardrone.com / www.parrotoem.com
CONTACTS
Relations investisseurs et analystes
Relations médias économique et financière
Marie Ein - T. : +33(0) 1 48 03 60 60
parrot@calyptus.net
Relations médias Grand public et technologiques
Vanessa Loury - T. : +33(0) 1 48 03 60 60
vanessa.loury@parrot.com
ANNEXES
Les résultats consolidés 2012 incluent DiBcom et Varioptic en année pleine et
senseFly à compter du 4ème trimestre 2012.
Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration du
14 mai 2013.
CHIFFRE D'AFFAIRES PAR PRODUITS
Chiffre d'affaires consolidé
En MEUR et en % du CA T1 T1 Var. T4 Var.
2012 2013 yoy 2012 qoq
Systèmes mains-libres installés 17,5 27 % 12,7 22 % -27 % 15,5 21 % -18 %
Produits Plug & Play 3,4 5 % 4,2 7 % +24 % 4,5 6 % -6 %
Produits Multimédia 2,4 4 % 9,6 17 % +294 % 21,6 30 % -56 %
Autres 1,7 3 % 2,2 4 % +32 % 2,1 3 % +5 %
Total CA Grand Public 25,0 39 % 28,7 50 % +15 % 43,7 60 % -34 %
Total CA Grands Comptes 39,4 61 % 28,7 50 % -27 % 29,3 40 % -2 %
Chiffre d'affaires Groupe 64,4 100 % 57,4 100 % -11 % 73,0 100 % -21 %
(1) Produits Multimédia : Produits Parrot By et Parrot AR.Drone.
(2) " Autres " : principalement la ventes des composants aux fournisseurs, des
ventes annexes aux clients (marketing, livraison
).
CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONES GEOGRAPHIQUES
Chiffre d'affaires consolidé
En MEUR et en % du CA T1 T1 Var. T4 Var.
2012 2013 yoy 2012 qoq
EMOA 20,5 32 % 19,1 33 % -7 % 27,8 38 % - 31 %
Amérique 2,1 3 % 4,6 8 % +113 % 11,6 16 % -61 %
Asie 2,3 4 % 5,1 9 % +119 % 4,4 6 % +16 %
Total CA Grand Public 25,0 39 % 28,7 50 % +15 % 43,7 60 % -34 %
Total CA Grands Comptes 39,4 61 % 28,7 50 % -27 % 29,3 40 % -2 %
Chiffre d'affaires Groupe 64,4 100 % 57,4 100 % -11 % 73,0 100 % -21 %
COMPTE DE RÉSULTAT RESUMÉ
Comptes consolidés,
IFRS, en MEUR
T1 T1 Var. T4 Var.
2012 2013 yoy 2012 qoq
Chiffre d'affaires 64,4 57,4 -11 % 73,0 -21 %
Marge brute d'exploitation 34,7 29,7 -14 % 38,1 -22 %
en % du chiffre d'affaires 53,9 % 51,7 % 52,2 %
Frais de Recherche &
Développement 9,1 12,5 +37 % 11,1 +13 %
en % du chiffre d'affaires 14,1 % 21,8 % 15,2 %
Frais Marketing & Commerciaux 11,5 9,9 -14 % 13,8 -28 %
en % du chiffre d'affaires 17,8 % 17,3 % 18,9 %
Frais Généraux & Administratif 3,8 3,6 -3 % 3,5 +3 %
en % du chiffre d'affaires 5,9 % 6,3 % 4,8 %
Frais de Production & Qualité 2,3 3,0 +32 % 3,0 0 %
en % du chiffre d'affaires 3,5 % 5,2 % 4,1 %
Résultat opérationnel courant 8,1 0,6 -92 % 6,8 -90 %
en % du chiffre d'affaires 12,5 % 1,1 % 9,3 %
Résultat opérationnel 8,1 0,6 -92 % 6,8 -90 %
en % du chiffre d'affaires 12,6 % 1,1 % 9,3 %
Coût de l'endettement
financier net 0,4 0,09 -76 % 0,2 -58 %
Autres produits et charges
financiers -2,2 1,0 -146 % -0,7 -241 %
Quote part résultat M.E.Q - - - -0,2 -
Impôt sur le résultat -1,3 -1,2 -10 % -1,7 -29 %
Résultat net part du Groupe 5,0 0,7 -86 % 4,4 -84 %
en % du chiffre d'affaires 7,7% 1,2 % 6,0 %
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